債務風險評估精選(九篇)

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第1篇：債務風險評估范文

關鍵詞：債務融資；風險；財務杠桿；風險規避

1負債籌資概述

1、1負債籌資風險的概念

負債籌資風險是指由于資金供需市場、宏觀環境的變化，以及期限結構等因素的影響給企業財務成果帶來的不確定性。它一般表現為企業所有者權益下降，喪失償債能力、發生財務困難甚至面臨破產的風險。

1、2負債籌資的財務效應分析

1、2、1負債融資的正面效應分析

（1）利息抵稅效應。

企業負債應按期支付利息，根據會計制度的有關規定，負債的利息費用計入財務費用，可在企業稅前成本中抵扣，從而使企業能少交所得稅，在一定程度上降低了企業實際的籌資成本，使企業獲得潛在的收益。節稅額的計算公式為：節稅額＝利息費用×所得稅率。由此可見，只要有債務資本，便可產生節稅效應，且利息費用越高，節稅額越大。

（2）財務杠桿效應。

在企業資本規模一定的情況下，從息稅前利潤中支付相對固定的債務利息，當息稅前利潤增加時，那么每一元息稅前利潤所負擔的債務利息就會相應降低，導致股權資本的利潤則會相應增加，從而給投資者帶來額外的收益。用定量描述為：權益資本凈利潤＝[總資產報酬率+（總資產報酬率一負債利率）×負債資本／權益資本]×（1－所得稅率），當資產報酬率大于負債利率時，適當借入資金。就可以提高權益資本凈利率。

（3）負債經營可減少貨幣貶值的損失。

在通貨膨脹的情況下，利用舉債進行的擴大再生產比企業自身積累的資本進行的擴大再生產更有利。在通貨膨脹期間，貨幣不斷貶值，到償還日使債務人償還資金的實際價值比在通貨膨脹之前要小，原有負債額的實際購買力下降，將貨幣貶值的風險轉嫁到債權人的身上，減少了由于通貨膨脹造成的損失。

（4）債務融資可以降低資金成本。

企業借入資金，需要按期償還本息。由于利息是在成本中列支的，可以稅前扣除的，它有沖減稅金的作用，能帶來稅盾收益，而股權融資中，政府要對股東個人的資本利得和股息收入以及企業法人雙重征稅。因此，一般來說，債務的資本成本要低于權益資本成本，從而有利于降低綜合資金成本。

1、2、2負債融資的負面效應分析

（1）負債籌資經營增加了企業的財務風險。

企業進行負債經營的話，必須保證其投資要大于資金成本，否則，將出現收不抵支的現象。在負債數額不變的情況下，虧損的越多，用企業資產償還債務的能力就越低，財務風險就越大。債務融資到期必須還本付息，一旦企業無法到期償還債務，企業就可能出現債務危機，甚至被迫破產倒閉。

（2）過度的負債削弱了企業的再籌資能力。

企業過度負債，導致其債務負擔過重。企業債務到期時。若不能定期足額地還本付息，將影響到企業的信譽，再籌資能力也就降低了。

（3）負債籌資經營增加了企業的經營成本，影響資金周轉。

企業負債經營必定需要按期支付利息，這樣一方面增加了企業的經營成本，另一方面如果籌集的資金還款較為集中，短期內要求企業籌集大量的資金進行還債，就會影響企業資金的周轉和使用。

2企業負債籌資風險的成因

2、1負債籌資風險的內因分析

2、1、1負債規模

籌資規模取決于企業未來發展對資金的需求。借入資金與自有資金的比例，與企業的財務利益與風險有著密切的關系。當投資利潤率高于利息率時，企業擴大負債規模，適當提高借入資金與自有資金之間的比率，就會增加企業的權益資本收益率；在投資利潤率低于利息率時，企業負債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業權益資本收益率越低，企業會發生虧損甚至破產。

2、1、2負債利率

從貸款企業的角度看，負債利率是其負債融資所付出的代價。在負債額既定的情況下，負債利息與負債利率成正比，負債的利率越高，企業所要負擔的利息費用就越多，從而增加了企業的財務風險。同時，負債利率越高，財務杠桿系數越大，對股東收益的變動幅度也有很大的影響。

2、1、3債務的期限結構

企業債務融資中短期債務與長期債務的融資成本不同，一般長期債務的利息會高于短期債務的利息。長期債務回收期比短期債務長，若考慮資金的時間價值以及復利計息，則企業必須以較高的利息率，否則資金所有者不會將資金出借給企業。另外，長期負債的收益因使用期限長具有不可預期性和不穩定性，而且企業從長期看也要經歷市場風險，各種意外都有可能導致企業不能如期還本付息。

2、2負債籌資風險的外因分析

2、2、1預期現金流入量與資產流動性

現金流入量反映的是企業現實的償債能力。如果企業投資決策失誤或信用政策過寬，不能及時支付到期的利息，企業就會面臨支付性籌資風險。資產的流動性反映的是潛在償債能力。當企業資產的整體流動性較強，變現能力強的資產較多時，就能及時支付到期的債務，其財務風險就較小；反之，當企業資產的整體流動性較弱，變現能力弱的資產較多時，企業就可能要面臨及時償還債務的壓力，其財務風險就較大。

2、2、2金融環境的影響

金融市場是資金融通的場所，企業負債經營要受金融市場的影響。當企業主要采取短期貸款方式融資時，如遇到金融緊縮，銀根抽緊，負債利息率大幅度上升，就會引起利息費用劇增，利潤下降，更有甚者，一些企業由于無法支付高漲的利息費用而破產清算。另外，金融市場利率、匯率的變動，都是企業籌資風險的誘導因素。

2、2、3經營風險

企業供、產、銷等各種經營活動都存在著很大的不確定性，都會給企業收益帶來影響，因而經營風險是普遍存在的。產生經營風險的因素既有內部因素，又有外部因素。如運輸方式改變、價格變動等會造成供應方面的風險；產品質量不合格、設備事故會造成生產方面的風險；消費者愛好發生變化、銷售決策失誤會帶來銷售方面的風險。所有這些經營方面的不確定性，都會引起企業的利潤或利潤率的變化，從而導致經營風險。

3負債籌資風險的防范措施

3、1樹立正確的風險觀念、建立風險防御機制

企業在生產經營的過程中，受到自身因素和外部環境的影響，導致實際結果與預期結果出現偏離的情況是難以避免的。如果企業在遭遇風險時，毫無準備、缺少對策、一籌莫展，必然會導致失敗，所以企業應樹立正確的風險觀念，做到未雨綢繆，有備無患，預防可能發生的風險，并且有效的應對風險。處于市場下的企業，應建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，制定適合企業具體情況的風險規避方案，通過合理的籌資結構來分散風險，將先進的經營管理理念注入企業，避免由于決策失誤而導致的籌資風險，把風險最小化。

3、2合理安排資本結構

最佳資本結構是指加權資金成本最低、企業價值最大的資本結構，企業根據經營規模所擬定的資金需要量可以用多種籌資方式進行籌資，在資金總額既定的條件下，各種籌資方式不同的資金額就構成了不同的資本結構方案。分別計算各籌資方案的加權平均資金成本，然后對其進行比較，選擇其最低的籌資方案。而每股盈余分析法是根據各種籌資方式下的每股盈余的比較來進行資本結構決策的一種方法，它是利用每股盈余無差別點進行決策。所謂的每股盈余無差別點，是指能使兩個籌資方案相等的銷售水平，即當銷售水平無差別時，無論是采用債務籌資還是采用籌資都具有相同的效益。當預計銷售額超過每股盈余無差別點時，由于財務杠桿是正數，采用債務籌資下的每股盈余必定會高于籌資下的每股盈余，此時增加債務籌資則可優化資本結構。

3、3加強財務預算管理，選擇適當的籌資方式、期限、利率

企業應強化預算方面制度的建設。在保持合理負債比率的前提下，根據生產經營和基本投資需求來確定資金需求總量，合理安排自有資金和借入資金的比率。企業可根據自身的實際情況考慮各種籌資方式所能籌集到資金的數量、期限、成本以及所需辦理手續的繁簡程度等因素。掌握好籌資時間，使得籌資時間和資金的運用以及轉化緊密銜接，努力降低資金的占用額，縮短生產周期，降低應收賬款的回收期，使企業在充分考慮到影響負債各項因素的基礎上。謹慎負債。針對由利率變動帶來的籌資風險，應認真研究資金市場的供求情況根據利率走勢，把握其發展趨勢，并以此做出相應的籌資安排。在利率處于高水平時期，盡量少籌資或只籌資急需的短期資金。在利率處于由高向低過度時期，也應盡量少籌資，不得不籌集的資金，應采用浮動率的計息方式。

3、4利用財務杠桿原理，降低風險

財務杠桿是把“雙刃劍”，它既能對企業有著積極的作用，也能產生消極的影響。在企業預測投資報酬率大于債務利息率的前提下，無論企業息稅前利潤多少，債務利息都是固定的，當息稅前利潤增加時，在債務利息不變的條件下，息稅前利潤越大，財務杠桿系數越小，財務風險也就越小。相反，息稅前利潤越小，財務杠桿系數越大，財務風險也就越大。因此企業可以通過增加息稅前利潤和合理安排負債比率，使財務杠桿利益大于財務風險的不利影響，從而使普通股每股盈余逐步增長。另外財務杠桿可以與營業杠桿配合使用來降低風險，經營杠桿是通過銷售額的變動來影響息稅前利潤的，而財務杠桿是通過息稅前利潤變動來影響普通股每股盈余的。因此，企業在籌資決策中，通過合理使用經營杠桿和財務杠桿來達到提高每股盈余的目標。對于營業杠桿系數較高的公司可以使用較低的財務杠桿，而對于營業杠桿較低的公司則可以使用較高的財務杠桿。

參考文獻

[1]王慶成，王化成，西方財務管理[m]，北京：中國人民大學出版社，2005

[2]胡胄顏，論財務風險的成因及其對策[j]，會計研究，2006，（8）

[3]李志偉，企業籌資方式的選擇[j]，企業活力，2005，（10）

第2篇：債務風險評估范文

（中央財經大學會計學院北京100081）

摘要：由于我國地方政府債務規模的不斷擴大以及風險大鍋飯制度的存在，政府的財政風險呈現不斷擴大的趨勢。本篇論文基于財政風險防范的視角，結合我國實際情況，在Lüder政府會計權變模型中的工具變量中加入了風險評估變量和監督機制變量。在風險評估機制中，筆者重點提出了如何確認和評估各項負債的方法及改善建議；在監督機制中，筆者認為應著重加強對于風險以及各組織行為變量之間的監督機制，以完善我國政府會計改革。

關鍵詞 ：財政風險，政府會計權變模型

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8775（2015）04-0123-01

收稿日期：2015-01-20

作者簡介：王蓓（1990-）；女；內蒙古呼倫貝爾人；碩士研究生；研究方向：政府會計。張瑜（1989-）；女；黑龍江大慶人；碩士研究生；研究方向：政府會計。

財務風險是指由于各種不確定因素影響金融領域，導致金融資本運作和金融活動的損失破壞。財政風險的防范離不開政府會計體系的技術支撐。政府確認、計量、記錄和報告的會計信息有助于政府利用會計信息作出有效決策。Lüder于1990年提出政府會計權變模型后，有許多學者對該模型進行了修改補充。本文從財政風險防范的角度入手，添加了風險評估變量以及監督機制變量，從而完善Lüder政府會計模型在我國的實際應用。

一、財政風險的環境變量

1.地方政府的債務風險不斷擴大

隨著我國經濟的不斷發展，地方政府的債務規模有擴張的趨勢。通過對我國各地區不同省份的研究，財政部財政科學研究所所長賈康估算出2007年我國地方政府債務總額為41159億元。據審計署相關文件顯示，2010年全國地方政府性債務已經超過十萬億元，其中占有較大比重的是擔保債務和直接債務。

2.風險大鍋飯的存在

隨著我國改革開放的不斷深入，“利益大鍋飯”的格局被逐漸打破，然而“風險大鍋飯”的現象卻依然存在。所謂風險大鍋飯是指收益與風險的不對等，即盈利時獲得收益，虧損時卻不承擔風險。這種不對等主要表現為本屆政府各方舉債大力發展經濟建設，提高了政績，然而巨額的債務費用卻需要由下幾屆政府來承擔。這種盲目發展經濟的行為不僅增加了政府的財政負擔，而且增加了我國政府財政風險。

二、財政風險的組織行為變量

1.政治上的推動者

在我國，中央和地方政府是政府會計改革的主體和主要推動者。沒有政府的大力倡導和執行，那么政府會計改革將淪為紙上談兵。近年來，我國政府陸續推動了各項改革，形成了以《財政總預算會計制度》、《行政單位會計制度》和《事業單位會計制度》為主要內容的政府會計制度體系。這對于深化財稅體制改革戰略部署具有重大意義。

2.改革驅動者

根據Lüder政府會計改革權變模型，改革的驅動者包括政府委員會、審計機構、準則指定機構、學術專業協會等社會組織。

3.利益相關者

Lüder政府會計改革權變模型中的利益相關者主要是指一般社會公眾，社會監督者等。

三、財政風險的工具變量

1.改革概念

基于財政風險防范的我國政府會計改革概念應該是以目前以及未來可預見的行政生態系統為前提，明確預算會計體制的作用和局限，通過評估預測未來財政風險大小進而制定相應的策略化解財政風險。

2.風險評估

由于風險大鍋飯制度的存在以及地方政府債務規模的不斷擴大，我國政府愈發難以估算財政風險的大小。然而，為有效控制財政風險，我們必須對現存的財政風險進行評估。通過對風險進行篩查，明確我國政府會計改革的重點。

為能夠準確評估我國目前的財政風險，我們可以采取以下兩種方法來完善政府負債風險的計量。方法一是循序漸進的引入權責發生制。采用這種方式，大量或有負債和隱性負債將會被納入政府負債的核算體系。因此，我國政府會計可以先試行權責發生制與收付實現制并存的制度。方法二是逐步建立一套完整可信的政府資產負債表。這種做法不僅向廣大納稅人和社會監督者解釋了政府的收入和支出，而且有助于政府對未來的借債和財政支出的合理安排以及各項財政負債風險的防范提供指導。

3.執行戰略

十八屆三中全會以來，我國政府提出了“建立現代財政制度”的改革方向。具體的執行戰略包括：一是規范公開政府預算管理制度。二是完善稅收制度。改進地方稅和中央稅體系，逐步提高直接稅比重。三是建立事權和支出責任相適應的制度。適度加強中央事權和支出責任，有助于提高公共服務的質量。基于以上政府會計改革戰略，我國政府會計改革執行戰略選擇漸進、多步驟路徑。

4.執行結果

執行結果不是一勞永逸的過程，而是一個動態可持續的階段。它會隨著我國政府會計改革的戰略目標和改革環境的變化而不斷變化。因此，我們需要通過對組織行為變量的追蹤和反饋，不斷改善執行結果，從而適應我國經濟發展的需要。

5.監督機制

監督機制的完善離不開政治改革推動者、改革推動者以及公眾的共同努力。政治改革推動者應重點實現自我監督。各級政府既是改革的推動者，也是改革的主體。政府需要加大財政透明度，及時有效地向廣大群眾公布相關信息。此處的監督不僅包括組織行為變量之間的相互監督，還包括對于風險機制的監督。

第3篇：債務風險評估范文

在經濟新常態下上市銀行進行金融風險評估十分重要，但是在金融風險評估過程中產生的一系列問題引起業界高度關注。本文在經濟新常態下建立上市銀行金融風險評估模型，以應對經濟新常態下上市銀行金融風險，并題提出相應解決對策，改善金融風險評估過程中產生的問題。最后結論得出：建立金融風險評估模型能夠在經濟新常態下避免上市銀行產生金融風險，有利于上市銀行金融更好發展。

關鍵詞：

經濟新常態：金融風險評估；模型；對策

在中國經濟進入經濟新常態的背景下，我國上市銀行的經濟發展環境發生巨大變化。經濟發展速度從高速轉向緩慢，獲得巨大盈利空間、發展平穩的時代已經成為過去，隨之而來的是經濟下行、上市銀行經營發展進入經濟新常態[1]。經濟新常態下上市銀行金融經濟發展面臨巨大壓力與挑戰、金融風險加劇，具體表現為經濟新常態下上市銀行金融發展戰略實施風險、金融流動性風險、金融信用風險以及金融經濟市場風險等[2]。由于經濟新常態下，導致上市銀行金融風險集聚，非常不利于上市銀行金融健康、持續發展。因此，建立上市銀行金融風險評估模型，能夠在經濟新常態環境下有效防止金融風險爆發，為上市銀行金融經濟面臨的風險予以了針對性的解決措施，緩解了經濟新常態下上市銀行金融風險壓力；填補了經濟新常態下上市銀行金融業務上的漏洞[3]。在經濟新常態環境下，建立上市銀行金融風險評估模型能夠有效防止金融風險，及時發現上市銀行金融業務發展缺口，有利于完善上市銀行內部核心發展結構、建立適應經濟新常態的上市銀行機制。對于培養核心金融客戶、深化上市銀行金融業務服務實體經濟、調整上市銀行金融利率定價量、強化上市銀行金融基礎服務設施建設能力具有積極影響作用[4-5]。在經濟新常態下建立上市銀行金融風險評估模型是上市銀行金融健康、持續發展的經營之道。通過金融風險評估模型最大化降低上市銀行在經濟新常態下的金融風險，緩解上市銀行金融壓力，最終探尋上市銀行未來經營轉型方向，提高上市銀行盈利利潤，獲得市場競爭力[6]。

1上市銀行金融風險評估模型建立

1.1構建金融風險評估模型的目的建立上市銀行金融風險評估模型的目的很直接，我國經濟發展進入新常態，必然伴隨著上市銀行金融發展陷入經濟新常態。在經濟新常態下積極應對上市銀行金融風險、防范金融風險，能夠使上市銀行順利度過經濟下行期間金融經濟發展困境。在經濟新常態期間積極、有效處理金融風險問題、預防金融風險爆發，能夠充分應對經濟新常態、適應經濟新常態并在經濟新常態期穩健發展。建立金融風險評估模型有效控制上市銀行金融風險，是經濟新常態期間上市銀行得以繼續生存的有利應對策略，成功、有效的金融風險評估模型也將成為我國未來金融史上的重要參考資料，這種應對方式也將成為金融發展史上的一大思考邏輯。

1.2金融風險評估模型的參數確定在上市銀行金融風險評估模型建立之前，需要對實驗模型數據進行充分、科學的整理，確保最終實驗結果具有代表性、真實性和可靠性。因此，在模型參考數據整理過程中邀請了金融界較有權威的金融風險評估管理工作者對此次金融風險評估模型參數指標予以科學、精準的處理與評判。將公式①變形得到金融風險數值分別為等于1.12342、等于1.34123、等于1.39861。再將自變量金融風險數值用歸化數學函數處理，計算結果得到為0.12342、0.34123、0.39861。最后提取上市銀行金融風險評估數值最大特征函數。其中，β為新常態下的上市銀行金融資產產出要素指標的權重，yj是指第j家銀行金融管理的產出要素，Gt為上市銀行金融風險底線。當金融風險的最高風險度上升到九成時，金融風險評估預警數值即＝0.0234，＝－0.15，參數結果在0.0234范圍內，能夠到達評估金融風險的作用，表示參數符合評估模型要求，能夠到達最穩定、最滿意的效果，因此判定的參數值能夠代表此次評估模型金融風險的數值。

通過建立金融風險評估模型達到預測金融風險、防范金融風險的目的，需要進行仿真模糊評估計算法克服實驗過程中出現的漏算和計算差值。針對經濟新常態下可能出現的各種金融風險做全面的評估與預判，全方位、立體化預測經濟新常態下上市銀行金融風險，通過金融風險評估模型使上市銀行金融風險應對方案更具可行性、延展性、靈活性、變通性。具體實施表達過程表現如下：首先：建立標準金融風險預測、評估考核制度。金融風險評估結果分別由s1、s2、s3、s4、s5代表，當金融風險評估結果顯示是s1時，表示經濟新常態下上市銀行金融風險指數偏低，處于安全狀態；當金融風險評估結果是s2時，表示經濟新常態下上市銀行金融風險指數升高，有爆發金融風險的可能，此時上市銀行應當做好應對準備；當金融風險評估結果是s3時，表示經濟新常態下上市銀行出現金融風險，但金融風險易于控制。當金融風險評估結果顯示是s4時，表示經濟新常態下上市銀行金融風險指數偏高，上市銀行應該做好轉型、調整的準備，降低金融風險損失；當金融風險評估結果是s5時，表示經濟新常態下上市銀行金融風險指數極高，深受經濟新常態影響，完善上市銀行內部運行體制，更新業務辦理活動，充分緩解經濟下行期間上市銀行金融壓力。其次：總結金融風險仿真模糊評估模型結果。假設金融風險仿真模糊評估模型結果為m,會生成m＝αTx0-1的公式。再由歸一函數計算方式能夠得倒下列結果，具體由表1所示：最后：經濟新常態下上市銀行金融風險評估結果總結。通過建立金融風險評估模型能夠清楚、及時檢測到上市銀行金融風險等級，為上市銀行提前做好應對措施工作予以充足時間，以便降低金融風險損失，有利于上市銀行在經濟下行期間穩健發展。

2經濟新常態下的上市銀行金融風險防范應對措施

經濟新常態下上市銀行關鍵是要做好防范、控制金融風險工作。為了應對經濟新常態引發的上市銀行金融危機，我國政府相繼出臺不同系列、各種應對解決方案和措施。因此，在國務院大力支持下，為了應對經濟新常態下上市銀行金融風險，應該采取以下幾點應對、解決措施，具體內容如下：

2.1完善上市銀行金融體制經濟新常態下，上市銀行內部擁有完善的金融風險監督、防范體制能夠有效的防范金融風險，成為避免造成上市銀行金融風險的有利手段。在經濟新常態期間，我國國務院在十八屆三種全會中頒布了《中國中央對全面深化、改革金融經濟改革若干重大問題的決定》議題，其中強調了關于應對上市銀行金融風險要將金融監督管理改革措施和統一標準工作落實到業務辦理過程中；要建立完善的金融監管協調制度；要在實際金融業務辦理過程中明確劃分國家以及地方金融管理范圍、定位上市銀行金融監管權限以及金融風險處理義務與責任，三項要求清晰、明確的補充了上市銀行內部金融體制，使上市銀行金融體制得以完善。完善的金融體制是抵御經濟新常態上市銀行金融風險的有利屏障。完善的金融體制下上市銀行金融監督管理體制改革措施以及統一的管理標準工作勢必得到充分落實。經濟新常態經濟發展速度緩慢，因此，充分完善上市銀行金融監管體系，將金融監管體系向功能、職責監管方向轉型刻不容緩。隨著國內經濟發展陷入新常態，上市銀行金融發展自然進入新常態，上市銀行原有金融監督、管理機構無法應對當下各種業務綜合經營發展需求，逐漸暴露上市銀行金融體制不完善的缺口。因此，盡快完善上市銀行金融體制，改革銀行金融監管職能能夠在經濟新常態下應對經濟的發展新形勢，同時對防御金融風險、降低金融風險起到積極作用。

2.2針對不同領域做針對性重點金融風險防范經濟新常態下上市銀行金融風險來源廣泛，做好金融風險防范工作需要針對不同領域做針對性重點金融風險防范。盡管在經濟新常態下引發的上市銀行金融創新新常態、上市銀行金融風險管控新常態、上市銀行金融結構新常態、上市銀行金融發展速度新常態使上市銀行金融風險加劇。但隨著經濟發展進入新常態，在上市銀行原有金融風險基礎上，由經濟新常態引發的新一輪問題和矛盾使上市銀行潛在金融風險日漸加劇，逐漸暴露在大眾視線范圍內。因此，在對上市銀行金融風險進行評估、防范預測之前，要防范上市銀行的重點金融領域，有針對性進行金融風險管控會使金融風險防控工作效果事半功倍。為了應對經濟新常態上市銀行金融風險，我國政府以及相關部門對上市銀行金融風險予以高度重視，為積極做好金融風險防范、金融風險評估工作起到良好帶頭作用，工作效果也非常顯著。有針對性的對重點金融領域進行金融風險防范首先應該采用動態式金融風險排除法，時刻掌握經濟新常態下上市銀行金融經濟發展趨勢，清楚摸到上市銀行金融風險的導火索以及風險根源，從重點處著手全面、及時、深入應對并控制上市銀行重點領域的金融風險，具體表現為：首先房地產作為經濟新常態下影響最深的金融業，上市銀行應將房地產作為重點金融風險防范對象，及時調整房貸、房地產相關借貸政策和借貸指標，提高對百姓住房的借貸支持力度；其次在上市銀行與地方政府融資平臺上建立完善的金融債務管理體系，對地方政府融資平臺進行針對性、重點式金融風險防范。在經濟新常態下利用完善的金融債務管理體系重點把控上市銀行金融風險、加強金融風險控制力度，在原有債務管理體系基礎上更新上市銀行貸款方式，分化金融風險；再次針對上市銀行連帶性金融產業做針對性處理、予以針對性應對措施。此處理方式完美體現了在經濟新常態下針對不同領域做針對性重點金融風險防范的要求，由于在經濟新常態下金融信托、理財機構、中介等銀行金融機構場所會出現金融兌付風險，“影子銀行”對上市銀行造成的金融風險影響嚴重，因此需要重點對國內各大影子銀行進行針對性監督與管理，并制定配套管理政策，維持國內銀行金融機構管理秩序。綜上所術，經濟新常態下，上市銀行的金融風險主要集中在各個領域的金融機構處，上市銀行進行金融風險評估為的是在經濟新常態下金融風險不得超過風險防御底線，將金融風險最大程度控制在掌控范圍內，減少金融風險負面影響，最大化降低由經濟新常態引發的上市銀行金融風險損失。從目前國內經濟發展形式來看，在未來相當一段時期內上市銀行將持續重點的、大力的、有針對性的進行金融風險防范工作。

2.3在金融風險防范過程中要保持操作原則在經濟新常態期間進行上市銀行的金融風險評估，容易在金融風險防范過程中產生過強的針對性，即治標不治本問題突出。因此，在金融風險防范過程中要保持操作原則，具體表現為：第一點操作原則標本同治原則、針對經濟新常態期間做針對性應對原則。第二點操作原則嚴格遵守防范操作管理原則，堅決控制上市銀行金融增長數量，遵守增量原則。第三點操作原則保持、遵守分類對待、不同重點領域不同應對解決原則。第四點操作原則要遵守依次解決、按部化解、有條不紊原則。盡管在經濟新常態下上市銀行金融風險突出，但在進行金融風險評估、防范過程中要采取平穩、積極的應對態度，堅守金融風險底線標準，做好長期應對思想準備，保持趨利避害、以不變應萬標原則是經濟新常態下上市銀行應對金融風險的根本操作原則。以上幾點金融風險操作原則是應對、解決經濟新常態下上市銀行金融風險的有利武器，做好以上幾點，能夠非常有效的對金融風險進行評估預測，能夠達到金融風險預判與防范的效果。

2.4防范金融風險要完善上市銀行的金融基礎設施建設完善的上市銀行金融基礎設施建設是經濟新常態期間防范、應對金融風險不可缺少的基礎性因素。上市銀行內部金融基礎設施建設完善不僅有利于金融體系的高效發展，同時對完善金融體系、加快金融市場建設、加快信用市場建設、規范金融管理制度建設具有十分重要的意義。充分完善上市銀行的金融基礎設施建設能夠打好金融營運基礎；能夠提高上市銀行金融經濟推動、支持國民經濟發展的能力，更重要的是完善的上市銀行金融基礎設施建設是經濟新常態下，上市銀行進行金融風險防范的有利武器與夯實的力量支撐，能夠提升金融風險防范、評估、預判的能力，是應對、解決經濟新常態上市銀行金融風險的核心關鍵。

參考文獻

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[5]王金山.經濟新常態下中小商業銀行經營轉型[J].北京金融評論,2014.

第4篇：債務風險評估范文

關鍵詞：金融危機　財政風險　風險矩陣

一、財政風險概述

(一)財政風險的內涵

目前國內對財政風險的研究還處在起步階段，對財政風險的內涵還沒有一個統一的表述。雖然對財政風險的研究包括赤字風險論、財政功能障礙論、公共資源不足論等，但財政風險實際上就是“收”不抵“支”所帶來的政府失靈的可能性，只是對于“收”和“支”的確認上，不同的研究對其側重的內容不同。

(二)財政風險的分析框架

財政風險矩陣為財政風險的分析框架形成提供了良好的基礎，該財政風險矩陣是由世界銀行高級經濟學家HanaP0lackova Brixi提出的。根據負債是否有法律依據，政府債務分為顯形負債和隱性負債：根據負債的不確定性程度，政府負債分為直接負債和或有負債。對以上兩個角度的分類進行交叉組合，就形成了四種類型的政府債務，即直接顯形債務、直接隱性債務、或有顯形債務和或有隱性債務。在財政風險矩陣中。直接顯形債務包括國家債務、預算涵蓋的開支和法律規定的長期性支出。直接隱性債務包括未來公共養老金、社會保障計劃、未來保健融資計劃和公共投資項目的未來日常維護成本。或有顯性債務包括國家對非借款、地方政府、公共部門和私人部門實體的債務擔保等。或有隱性債務包括銀行破產、災害救濟等。

由于Hana Polackova Brixi提出的財政風險矩陣就政府債務來論財政風險，其財政風險矩陣具有片面性。然而，它提供了一個很好的財政風險分析思路。由于財政風險歸根到底還是“收”和“支”的對比，所以在對財政風險進行分析時可以從以上四個方面人手進行“收”“支”對比。在直接顯形風險、直接隱性風險、或有顯性風險和或有隱性風險中，對第一類風險和后三類風險的研究方法是不同的，對前者的研究以定量分析為主，對后者的研究則以定性分析為主。因此，根據財政風險是否已經反映在財政預算中，將財政風險分為可測財政風險和不可測財政風險，可測財政風險指直接顯性風險，不可測財政風險包括直接隱性財政風險、或有顯性財政風險和或有隱性財政風險。

二、金融危機背景下的財政風險

(一)可測財政風險

1.可測財政風險評估。直接顯性風險主要考察財政的支出和收入對比情況，因此財政赤字率和國債負擔率是評估該風險的兩個重要指標。20世紀90年代歐共體成員國在馬斯特里赫特簽署《歐洲經濟與貨幣聯盟》規定，入圍成員國的財政赤字率必須低于3％，國債負擔率必須低于60％。由于財政赤字主要通過發債來彌補，而國債的發行也受其可持續性的制約，所以財政風險直接與赤字和債務規模有關。

根據財政部的信息，我國2008年支出大于收入的差額執行數是1800億元。2009年的預算數為7500億元，是2008年執行數的416.7％。2008年我國GDP總額為30.067萬億元，如果2009年我國GDP實現8％的增長，則2009年GDP總額為32.472萬億元。只要GDP總額不低于25萬元億且赤字不再增加，那么我國的財政赤字率還沒超過3％的警戒線。

但是，歐盟的標準并不能作為衡量我國財政風險的標準，只能作為一種參考指標。首先，有些國家雖然財政赤字率與國債負擔率都超過歐盟標準，但沒有發生財政風險。其次，有些國家雖然財政赤字率和國債負擔率按歐盟標準屬于正常范圍，但出現了財政風險，如1997年亞洲金融危機涉及的幾個國家。此外，對我國財政風險的分析應該結合中國的國情，不能忽視的是，金融危機背景下我國的預算財政赤字達到了歷史最高水平。誠然赤字的增加未必帶來財政風險，但416.7％的增長幅度必須引起政府對財政風險的高度關注。

2.金融危機背景下可測財政風險來源。可測財政風險來源于財政收入和財政支出兩個方面。首先。財政收入的減少將在一定程度上增加財政風險。在金融危機的背景下，為促進經濟增長，擴大內需，政府面臨減稅壓力。作為政府收入的重要來源，稅收的減少必將增加赤字擴大的可能性。再者，支出的增加同樣會在一定程度上增加財政風險。為了避免經濟衰退，積極的財政政策成了政府必不可少的政策工具。根據凱恩斯的理論，積極的財政政策會促進經濟增長，這也是為什么各國紛紛擴大公共支出的原因。我國也推出了4萬億元的政府投資計劃。整體安排如下：基礎設施的建設，鐵路、公路、機場、水利等約占15000億元；教育、衛生、文化、計劃生育等約占1500億元：節能減排、生態工程約占2100億：調整結構和技術改造約占3700億左右：汶川大地震重點災區的災后恢復重建10000億元。雖然4萬億并不是全部由政府承擔，但隨著刺激經濟計劃的推出，巨額的財政支出已經形成。因此，從財政收入和財政支出兩個方面來看，我國政府面臨著前所未有的財政風險壓力。

(二)不可測財政風險

1.不可測財政風險評估。不可測財政風險包括直接隱性風險、或有顯性風險和或有隱性風險。由于這三類風險的發生主要體現在支出方面，因此，對這三類風險的分析可以暫不考察收入方面的風險。劉尚希提出的政府債務規模矩陣給出了我國各類政府政府債務的外延，其中的直接隱性債務、或有顯性債務和或有隱性債務可以作為不可測財政風險的分析對象。在該矩陣中，直接隱性負債包括社會保障基金缺口(養老基金缺口、失業救濟缺口和醫保基金缺口)、農村社會保障缺口和國債投資項目資金缺口：或有顯性負債包括其他公共部門(如政策性銀行、鐵道等)發行債券、間接擔保的外債、與國債投資被套的資金、政策性銀行的不良資產、政府各部門辦的融資機構不良資產、政策性擔保公司不良資產、資產管理公司不良資產和政府各部門為引資而擔保的其他債務：或有隱性債務包括國有銀行不良資產、國有企業未彌補虧損、農村合作基金不良資產和其他金融機構的不良資產。雖然這些風險因素當前并沒有反映在財政預算中，但是他們隨時都有可能轉化成財政支出的一部分。形成直接顯性風險。在評估不可測財政風險時，要對以上所列債務進行跟蹤調查，對其轉化為直接顯性財政風險的可能性進行估計。

2.金融危機背景下不可測財政風險來源。公共風險是不可測財政風險的來源。引發公共風險的因素有很多，其中包括在不可測財政風險評估中所列示的各類政府債務。但是當前，除了那些由于體制不完善而長期存在的不可測財政風險外，金融危機將會引起的財政風險需要得到政府足

夠的重視。這是因為金融風險財政化所造成的財政風險巨大。世界其他國家的財政處境有效地證明了這一點。在這次金融危機中，美國安排了7000億美元的巨額救市資金來化解金融風險。其中包括向公司注資及清理問題資產。此外，冰島的破產直接揭示了金融危機會引起嚴重的財政危機。雖然目前我國的金融系統還沒有暴露出系統性風險，但這不能說明我國不存在金融風險財政化的可能性。

除了國外的教訓，我國歷史上已出現過金融風險的財政化，主要表現形式有：對國有商業銀行注資，即1998年財政部發行2700億元特別國債，用于補充四大國有商業銀行的資本金：成立金融資產管理公司剝離商業銀行不良債權；地方政府援助地方金融機構：中央財政償付被關閉金融機構的外債。這些金融風險的產生是由于風險約束機制的不健全及財政“兜底”的預期。因此。金融危機的傳染性和國內仍需完善的金融市場成為當前財政風險潛在的兩大來源。

三、防范財政風險的政策建議

(一)加強稅收管理

首先，要加緊稅制改革。優化宏觀稅負水平和稅制結構。其次，為了降低我國的稅收流失率，應建立有效的稅收征管體系，包括建立良好的納稅服務機制、稅收監控機制和稅收懲罰機制。再者，為了應對經濟形勢的變化，應設計一套有效的彈性稅收機制，使其能夠在稅收損失最小的情況下達到擴大總需求的目標。

(二)優化財政支出結構

一定條件下，支出的增加并不一定帶來財政風險的增加，只要支出結構合理，支出的增加會帶來經濟增長，進而使稅收增加。在金融危機的背景下。我國的出口大幅下降，投資和消費成為拉動總需求的主要方面。為了促進消費，應加大在醫療、教育和住房方面的財政支出，解除居民消費的顧慮。在采用通過投資拉動經濟增長的財政支出策略時，應避免重復投資和低效率投資，并防止追加投資支出的風險。

(三)合理控制國債規模

當前，發行國債除了被用作彌補赤字之外，已經成一種政府干預經濟的重要方式。政府發債無疑是為了擴大需求，實現經濟增長。但是國債的發行需要一個良性循環，否則債務的積累會帶來財政風險。因此。國債的發行需要控制在適度規模內。合理的國債規模應該使國債赤字率和債務率的實際值低于其可持續值。合理控制國債規模還要做到完善國債市場及科學實用債務資金。

第5篇：債務風險評估范文

[關鍵詞]公立醫院　內部控制

公立醫院屬行政事業單位，但公立醫院較一般行政事業單位相比有較強的特殊性，與企業相比也不相同，所以本文認為，公立醫院的內部控制在執行行政事業單位的內部控制制度時，還要借鑒企業的內部控制制度。

一、強化公立醫院領導班子風險管控意識，促進公立醫院加強和規范內部控制

公立醫院領導班子對公立醫院的內部控制工作負總責，負責內部控制的建立健全和有效實施，院長是第一責任人。

公立醫院的內部控制是為了實現控制目標，通過制定一系列制度、實施相關措施和程序，對經濟活動的風險進行防范和管控的動態過程。是醫院行政領導、職能部門負責人、和全體工作人員共同實施的，旨在實現控制目標的全過程，。

公立醫院應編制好內部管理手冊，使全體工作人員掌握內部機構設置、崗位職責、業務流程等情況，明確權責分配，正確行使職權。

要成立風險評估組織，對公立醫院的經濟活動進行定期全面系統和客觀評估，評估人員應由醫院管理人員、醫護業務人員、財務審計人員、工程技術人員以及外聘專業人員等組成。要保證經濟活動風險評估工作的權威性、獨立性和及時性。經濟活動風險評估結果要形成書面報告，指出關鍵的風險點，提出相應的內部控制措施和建議。

二、做好內部環境控制工作，設計好內部控制工作的組織架構，建立健全好內部控制的規章制度

建設好規范的公立醫院治理結構和議事規則，明確決策、執行、監督等方面的職責權限并相互分離，形成科學有效的分工和制衡機制。塑造好公立醫院的文化氛圍并影響員工的內部控制意識，是公立醫院建立與實施內部控制的基礎。

公立醫院應設立內部控制職能部門來組織協調醫院的內部控制工作的建立實施和日常工作，內部審計機構具體對公立醫院的經濟活動進行審計、監督，并對內部制的設計有效性和運行有效進行評價。

下列崗位要列為內部控制的關鍵崗位：預決算編制和績效評價、資金管理、票據管理、印章管理、物資和固定資產的采購和管理、建設項目管理、債權債務管理、經濟合同管理等崗位。

對這些崗位必須明確崗位職責及分工，確保不相容崗位相互分離、制約和監督。對其中的關鍵性崗位上的人員和部門負責人要實施定期輪崗制。對以上崗位必須要將各崗位工作制度，工作流程，權限進行規范，并公布，使每一個職工知曉。對國家政策有規定須持證上崗的崗位必須持證上崗。

三、抓好重點環節的控制工作和風險評估工作

公立醫院應抓好下列環節的控制工作：醫院的預算和決算的編制調整控制、醫院收入和支出的控制、醫院的物資和固定資產的采購控制、醫院的財產物資的使用管理的控制、醫院建設項目的控制工作、醫院的債務債權管理的控制工作、醫院經濟合同管理控制等工作。

對以上環節的控制可采用預算控制、不相容崗位分離控制、內部授權審批控制、業務流程控制、資產保護控制、會計系統控制、信息技術控制等措施進行控制。

醫院對經濟活動進行風險評估時，要重點關注下列風險：

公立醫院是否按照國家有關規定建立了內部控制制度，是否督促工作人員認真執行內部管理制度。

公立醫院是否健全崗位責任制和議事決策制，經濟活動的決策、執行、監督是否實現有效分離。

內部控制有效實施情況是否納入醫院內部相關部門及其分管領導的考評體系。

內部控制的關鍵崗位的設置、人員配備等是否符合國家有關規定和內部控制的要求。

內部控制關鍵崗位人員輪崗、部門互審等制度是否得到有效實施。

內部控制關鍵崗位人員離崗或工作交接是否存在責任不清和相關資料丟失等情況。

內部控制關鍵崗位人員是否定期接受培訓，是否掌握國家有關預算、收支、政府采購、資產和債務管理、基本建設、經濟合同管理、會計核算等各項規定，以及單位相關的內部管理規定。

醫院大額債務的舉借和償還是否經過充分論證，并由醫院領導班子集體決策，債務管理流程是否明晰、職責是否明確，醫院是否存在無力償還的情況。醫院是否存在未經授權對外訂立合同的情況，是否違反相關規定簽訂對外擔保、投資和借貸合同，是否存在利用虛假合同套取資金的情況，是否存在已經發生經濟收入但不訂立合同或不交存合同而私設“小金庫”的情況。

醫院是否建立內部監督機制，對經濟活動的重要環節開展定期和不定期檢查，是否對內部控制設計和運行的有效性進行評價，醫院對外部和內部監督檢查，以及經濟活動風險評估中所發現的本單位存在的問題，是否及時按要求進行整改。

第6篇：債務風險評估范文

論文關鍵詞：銀行間市場；信用風險；風險管理

全球金融危機對金融機構風險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風險的重視。金融機構評估對手方信用風險的方法、模型合理與否，關系到評估結果的優劣。本文概要闡述了銀行信用風險計量方面的相關理論依據和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。

一、信用風險評估理論

銀行等金融機構信用風險評估方法大致有統計模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據：

(一)統計模型

利用統計模型進行信用評估的前提條件是有足夠的數據積累，一般至少需要連續3年的相關數據。

1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論

違約概率是預計債務人不能償還到期債務(違約)的可能性。評估結果與違約率的對應關系是國際公認的事后檢驗評級機構評估質量標準的一項最重要的標尺。在商業銀行信用風險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關義務的可能性。如何準確、有效地計算違約概率對商業銀行信用風險管理十分重要。不同評級機構所設定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機構，其評級結果才可以進行比較。有了對應違約率的資信等級才能真正成為決策的依據。商業銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權定價理論的測度方法。

2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論

違約損失率是指債務人一旦違約將給債權人造成的損失數額占風險暴露(債權)的百分比，即損失的嚴重程度。在競爭日益激烈、風險日益加大和創新日新月異的市場環境中，銀行對資產風險的量化和管理顯得越來越重要。傳統的信用風險評估方法因過于簡單、缺乏現代金融理論基礎等原因已經不能適應金融市場和銀行監管的需要。以獨立身份服務于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內部以信貸資產為主、與銀行自身有著特定聯系的資產組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發類似外部信用評級但又反映內部管理需要的內部信用評級系統，以適應上述市場和內部管理發展的需要。隨著銀行內部評級體系的發展，越來越多的銀行認識到LGD在全面衡量信用風險方面的重要作用，評級體系的結構開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發展。歷史數據平均值法是目前銀行業應用最廣泛最傳統的方法，新巴塞爾資本協定的許多規定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。

(二)CAMEL模型

CAMEL評級體系是目前美國金融管理當局對商業銀行及其他金融機構的業務經營、信用狀況等進行的一整套規范化、制度化和指標化的綜合等級評定制度。其有五項考核指標，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產質量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當前國際上對商業銀行評級考察的主要內容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。“駱駝”評級體系的特點是單項評分與整體評分相結合、定性分析與定量分析相結合，以評級風險管理能力為導向．充分考慮到銀行的規模、復雜程度和風險層次，是分析銀行運作是否健康的最有效的基礎分析模型。在具體CAMEL模型的指標及其權重選取及校驗過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統計方法。

(三)專家判斷模型

銀行信用評估的起點是對其財務實力的綜合判斷。應從定量定性兩個角度綜合評估。經營戰略、管理能力、經營范圍、公司治理、監管情況、經營環境、行業前景等要素，無法通過確切數量加以計算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準值，如信用等級、違約和損失數據等的情況下，開發專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數據不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經驗。

二、信用風險評估的通常做法

(一)信用風險評估的基本思路

評估方法應充分考慮風險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運用統計技術。另一方面，不浪費定性參數的判別能力，并用以優化計量模型的預測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風險因素。評估要素主要包括品牌價值、風險定位、監管環境、營運環境、財務基本面。

(二)信用風險評估模型的構造

數據準備是模型開發和驗證的基礎，建模數據應正確反映交易對手的風險特征以及評級框架。定義數據采集模板。收集、清洗和分析模型開發和驗證所需要的樣本數據集。影響交易對手違約風險要素主要有非系統性因素和系統性因素。非系統性因素是指與單個交易對手相關的特定風險因素，包括財務風險、資本充足率、資產質量、管理能力、基本信息等。系統性因素是指與所有交易對手相關的共同風險因素．如宏觀經濟政策、貨幣政策、商業周期等。既要考慮交易對手目前的風險特征，又要考慮經濟衰退、行業發生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風險敏感性

(三)變量選擇方法

1．層次分析法

層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結合、系統化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運用經驗、洞察力和直覺。層次分析法的內容包括：指標體系構建及層次劃分；構造成對比較矩陣；相對優勢排序；比較矩陣一致性檢驗。

2．主成分分析法

主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標轉化為少數幾個綜合指標。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標的復雜關系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內在聯系，得出關鍵指標(即主成分)。

3．專家判斷

關鍵指標權重和取值標準設定是通過專家在定量分析的基礎上共同討論確定，取值標準是建立指標業績表現同分數之間的映射關系。取值標準的設定應能夠正確區分風險，取值標準應根據宏觀經濟周期、行業特點和周期定期調整，從而反映風險的變化。

(四)模型校驗修改

模型構造完成后．需要相應財務數據的不斷校驗修改。財務數據可直接向對應機構索取，也可通過第三方數據提供商獲得。直接獲取數據的方式準確性較高，但需對應機構積極配合．且需大量的人力物力用于數據錄入、核對和計算。通過第三方數據提供商獲取數據效率高，但需支付一定費用，且面臨數據不全、數據轉換計算等問題。在違約概率模型的開發過程中，通常遇到模型賴以建造的數據樣本中的違約率不能完全反映出總的違約經歷，需進行模型的壓力測試，確保模型在各種情況下都能獲得合理的結果．并對模型進行動態調整。

(五)引進或自主開發授信評估系統

根據完善授信評估模型，撰寫授信評估系統業務需求書．引進或自主開發授信評估系統，提高授信評估效率。授信評估系統還應與會員歷史數據庫、限額管理系統、會員歷史違約或逾期等信息庫無縫連接，避免各個環節的操作風險。

三、對銀行間市場完善授信評估的啟示

(一)完善授信評估可積極推動銀行間市場業務發展

銀行間市場會員信用評估水平的提高。可有效防范銀行間市場系統性風險。為防范交易對手信用風險，市場成員需及時、合理、有效地對相應會員銀行或做市商進行信用評估，并根據會員或做市商資信狀況的變化進行動態調整，為其設置信用限額。

(二)引進成熟的授信評估方法、模型和流程

根據巴塞爾協議的有關監管要求，國內大中型銀行都已經或正在國際先進授信評估機構的幫助下，開發PD或LGD評估模型。銀行間市場參與者應學習借鑒國內外先進的授信評估方法和模型。在消化吸收先進經驗的基礎上，選擇國際先進咨詢機構作為顧問，構建授信評估方法和模型。

(三)引進或自主開發授信評估系統

為防止操作風險，提高授信評估工作效率，實現授信評估與機構內部相關系統的連接，銀行間市場參與者需根據授信評估方法、模型、授信資料清單、分析報告模板、建議授信計算公式等內容。撰寫系統開發業務需求書，或引進先進的授信評估系統并進行客戶化改造．或選擇系統開發商進行自主開發授信管理系統。

第7篇：債務風險評估范文

關鍵詞：債務人；財務危機；擔保公司

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0108-01

近年來市場上出現了眾多的擔保公司，以河南省為例，現如今擔保公司數量已增至500多家，僅今年一季度，就有100多家公司注冊。這無疑給中小企業解決了門檻高、融資難的問題，使更多的中小企業能夠通過擔保公司獲得借款。但擔保本身就是一項風險業務，債務人的任何財務危機都會給擔保公司造成重大的損害。因此，對債務人財務危機可能對擔保公司造成的風險以及擔保公司自身存在的問題必須要有清晰的認識，并采取有效的措施防止或降低其對擔保公司的危害。

一、一般擔保公司（以河南華商為例）在擔保過程中存在的問題

（一）擔保公司規模小，經營品種過多。基于盈利的目的，目前市場上出現了眾多的擔保公司，但這些擔保公司大多是盈利性的私人制公司，規模一般較小，注冊資金低，公司結構簡單，這在一定程度上限制了公司的經營范圍不能過寬。河南華商投資擔保有限公司除了管理層，只有員工不到二十人，卻設立了民間業務部、票據部、銀保部還有擬設立的工程擔保部等幾個業務部門，分別經營不同的品種，以至于經營面過寬、人員少造成了經營精力分散，出現了眾多的問題直至后來撤銷了票據部門。

（二）擔保過程不規范，合同不完整。擔保過程一般包括申請、受理和審批階段。首先由被擔保企業向擔保公司提出擔保申請，擔保公司受理，對企業提交的有關企業基本情況、經營情況、財務狀況等各方面的材料進行審查，并根據擔保公司對企業的調查結果決定是否接受擔保，整個過程都要嚴格規范的進行。河南華商投資擔保有限公司在擔保過程中存在一些不規范現象，例如擔保公司對企業提交的資料很少去考察它的真實性和合法性，對企業的調查也只限于對企業的存在性和經營的表象性進行確定，很少深入地調查企業的經營和財務狀況以及信用情況。合同的簽訂也較隨意，一般只是把擔保的基本情況填一下，合同上面出現較多空白。有的合同只有蓋章，而沒有負責人簽字，擔保過程很不規范完整。

（三）前期缺乏科學有效的調查，對風險的評審不縝密。擔保作為一項風險業務，對擔保項目進行縝密的風險評估，確保擔保的可行性，是從源頭上防范擔保風險的一項重要舉措，是作出正確擔保決策的前提。河南華商投資擔保有限公司在多項擔保的案例中，由于缺少對被擔保人財務情況和償債能力的科學分析，缺乏對企業真實情況的客觀調查，沒有形成一套科學合理的評審指標和方法，對風險的評審缺乏科學性和真實性，結果因為承擔連帶責任而給公司造成了重大損失，這正是對被擔保企業缺乏調查，對風險的評審不縝密帶來的后果。

（四）期中缺乏持續有效的監督。企業的運營具有很大的風險性和不確定性，被擔保企業可能會因為一個偶然的事件而出現財務危機，因此做好對被擔保企業的期中持續監督對降低擔保公司的風險具有重要的意義。但很多擔保公司都缺乏這種動態的監督，河南華商投資擔保有限公司也不例外。

二、針對債務人財務危機擔保公司應采取的對策

（一）根據公司規模確定合理的經營品種。由于擔保公司的規模一般較小，不宜開展過多業務，所以擔保公司應根據自身的規模選擇合理的經營品種，重點開展一項業務并形成自己的競爭優勢，這樣不但可以降低經營風險，還能提高自身的競爭力，確立在擔保行業的競爭地位。在公司規模不斷擴大，人員素質和數量不斷提高的情況下再考慮適當開展其他的輔助業務。

（二）完善擔保公司業務辦理流程，提高擔保的規范性。為了降低風險，擔保公司應嚴格按照業務流程進行擔保。首先，要確保被擔保企業提交資料的完整性，主要審查文件、資料的種類是否完整、齊全。其次，要對其真實性和合法性進行嚴格的審查，確保文件、資料以及申請的擔保事項是否真實、合法、有效。最后，要對被擔保企業的真實情況進行實地調查，必要時可以向被擔保企業的商業往來客戶、供貨商和其他債權人詢問被擔保企業的資信情況，核對財務報表和主要憑證，查看庫存等，以獲取真實的資料。

（三）建立健全風險評估指標體系，確保擔保項目的可行性。擔保公司應根據項目特點建立健全風險控制制度和風險評估指標體系，對擔保中存在的各種風險進行科學準確地評估，降低整個擔保風險。風險評價指標體系的建立與完善應堅持全面性與重要性相結合、科學性、針對性、可操作性等原則，對影響風險的各種因素進行細致、科學、客觀的分析。擔保公司應選取合適的指標，并結合定性和定量分析的方法，合理確定各指標的權重，使評價指標體系真正有效地服務于風險控制。

（四）加強對債務人狀況的動態監控，建立專人跟蹤負責制。在做好對被擔保企業前期的調查工作的同時，還要對企業的財務和經營狀況進行必要的跟蹤觀察，及時了解被擔保公司的動態和發展趨勢，以分析公司承擔的潛在風險。這些工作可以由參加前期調查工作的專人進行負責，并排除他和被擔保公司的關聯性，建立專人跟蹤負責制。通過對被擔保企業的經營情況進行動態監控，及早發現問題，并對經營與財務狀況惡化的被擔保企業及時做出說明和處理，來避免或減少可能發生的損失。

總之，擔保就是經營風險，任何擔保業務的開展都是擔保公司和被擔保企業之間的風險博弈。但是有風險就會有收益，而且風險可以通過有效的手段去規避。通過上述對風險類型以及擔保公司存在的問題的研究，只要采取合理的、有針對性的措施就完全有可能將風險降低到最小值，從而使擔保公司獲得穩定、持續、健康的發展。

作者單位：鄭州大學商學院

作者簡介：馬丹（1989-），女，漢族，河南沈丘人，鄭州大學商學院，研究方向：公司治理。

參考文獻

[1]吳磊.論擔保公司風險管理的財務預警問題[J].新財經(理論版),2011,03.

[2]“農村信用擔保公司信用風險度量與控制”課題組.論農信擔保公司擔保風險的管理與控制—基于浙江省供銷社系統農信擔保公司的調研[J].農村經濟,2011,01.

第8篇：債務風險評估范文

隨著2009年以來銀行新增貸款的大幅增加，監管部門加強了對于銀行資本充足率的要求，銀行面對資本金不足的壓力也日益增大。與此同時，銀行的融資渠道卻極為有限。為了提高銀行資產的流動性和緩解表內信貸資產的資本壓力，重新開展資產證券化的呼聲也日益增高。為此，2012年人民銀行、銀監會和財政部聯合了《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》，標志著資產證券化的正式重啟。2012～2013年資產證券化產品發行規模共達450億元，在一定程度上降低了企業融資成本，緩解了銀行資本金不足的壓力。2014年我國的資產證券化進入了加速發展的階段，其中1～8月份所發行的證券化產品規模已超過了2013年的6倍，并一舉超過了2005年至2012年的發行總額。隨著我國金融改革步伐的推進，資產證券化將在我國的資本市場中進一步扮演重要的角色。

二、資產證券化信用風險的特點

信用風險是指因交易對手不履行合同義務或者信用狀況的不利變動而造成損失的可能性。資產證券化產品的基礎資產一般由信用卡貸款、按揭等類型的債務資產所構成，其收益與基礎資產提供的現金流密切相關。因此，債務資產的信用狀況是資產證券化產品的重要風險因素之一。對于傳統的貸款、按揭類債務資產而言，信用風險往往是因為債務人不償還本息而造成壞賬損失所引起的，發生實際損失的前提是債務人違約。資產證券化產品由于可以在市場上廣泛交易，其信用風險相對于傳統的債務資產有了新的變化，主要體現在以下幾個方面：

（一）信用風險的市場化

傳統的債務資產一般由債權人所持有，直至債務人的本息全部償還為止。由于缺乏活躍交易的市場，債權人較少在持有過程中將債權轉讓給第三方。因此，資產的價值是在考慮債務資產未來現金流不確定性的基礎上，對現金流進行預測并通過約定的折現率進行折現而確定的。債權人的損失往往是由于實際發生的現金流與預測的現金流存在差異而導致。相比而言，資產證券化產品的流動性高于傳統的債務資產。產品在發行后，產品持有人可以在產品到期前在公開市場上進行買賣，產品的交易價格由市場決定。因此，資產證券化產品持有人在提升了資產流動性的同時，也面臨著由于市場交易價格的不利變動而造成損失的可能性，也就是所謂的市場風險。同時，資產證券化產品的價值歸根結底還是由基礎資產的現金流所決定的。在活躍交易的市場中產品的價格必然受其內在價值的影響。如果產品的信用風險增加，使資產未來現金流的不確定性加大，必然導致產品價值的下降。而產品價值的下降會對產品的市場價格造成不利影響，最終對產品的持有人造成損失。由此可見，資產證券化產品持有人的損失未必是由于產品的基礎資產實際出現違約而引起的。如果產品的違約可能性增加，信用風險就會通過市場價格的波動得到反映，導致持有人因市場價格下跌而出現損失。這是資產證券化產品信用風險市場化的一個重要體現。

（二）信用風險的傳染性

對于傳統的債務資產而言，其交易對手數量相對有限，交易結構清晰。債權人往往一直持有資產并承擔其信用風險。當信用事件發生時，債券人承擔全部的損失。資產證券化產品的設計較為復雜，發行人可以通過對不同類型的基礎資產進行包裝，在一款產品中設計包含不同類型債務，并通過市場進行發行。市場參與者均可參與產品買賣。通過市場交易，產品持有人的數量大大增加。這些產品持有人一方面分享產品所帶來的收益，另一方面也承擔了產品的風險。資產證券化使得信用風險得到了一定的分散，原因在于：一是資產證券化產品的設計可以對基礎資產進行重新分拆、組合和包裝，一定程度上分散了基礎資產的信用風險；二是產品持有人數量的增加使更多的人共同承擔了產品的信用風險。但是，資產證券化產品復雜的基礎資產設計和市場流動性也是信用風險的傳染性大大增加。產品對于基礎資產的包裝有可能使一些信用質量較差的債務得以發行。當經濟宏觀環境變差時，這些債務的違約可能性迅速提升，導致產品的價格急劇下降。而產品通過市場交易使得信用風險更輕易地向整個金融市場擴散，令更多的金融機構和投資者蒙受損失。生基于此類產品的信用衍生工具的出現。一個典型的信用衍生工具是信用違約互換(CreditDefaultSwap,CDS)。通過該工具，信用風險保護的買入方可以通過繳納一定的保險金，在相關債務的信用事件發生時向賣出方尋求賠償，由賣出方承擔買入方資產的損失。由于信用事件發生的概率一般比較小，繳納保險金的金額往往遠低于信用事件發生時的損失金額。因此，一旦信用事件發生，賣出方需要面對高額的賠付金。當經濟不景氣導致大量債務違約時，賣出方有可能無法履行CDS合約而導致新的信用事件發生。另外，當債務資產的信用狀況惡化也可以使CDS的市場價格迅速上升，使賣出方承受巨大損失。由此可見，信用風險可以通過信用衍生品工具得到進一步的放大。

三、資產證券化信用風險管理面臨的挑戰

目前，我國商業銀行等金融機構的信用風險管理主要是在2004年巴塞爾銀行監管委員會提出的新資本協議（簡稱巴塞爾II）的基礎上發展而來的。巴塞爾II中針對信用風險的管理提出了內部評級法，主要包括了對三個風險參數違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約風險暴露（EAD）的測算，其中違約概率是最為重要的一個風險參數。在此框架下，對信用風險的評估主要依賴于交易對手某一時點的財務數據，通過建立適當的模型估計交易對手的違約概率。對于資產證券化產品，采取現有框架下的風險管理方法會帶來以下的問題：

（一）使用財務數據信息進行信用風險評估存在著順周期性的問題

在經濟運行較好的時期，公司的財務報表數據往往比較良好，因而對于資產證券化產品的信用風險過于樂觀，定價可能被高估；相反在經濟低迷時期，公司的財務數據比較差，此時對于信用風險的評估又過于悲觀，導致公司利用資產證券化產品進行融資的成本過高，甚至于無法以此作為渠道進行融資。

（二）內部評級法依賴于交易對手在某一時點的財務狀況來評估未來一段時間信用風險的變化

交易對手的信用狀況，特別是違約概率是隨著時間而變化的。在交易期間，資產持有人必須持續地對交易對手的信用狀況進行監控和評估。同時，資產證券化產品的基礎資產結構較為復雜，資產持有人的交易對手數量可能遠多于傳統的債務資產，導致資產持有人利用交易對手的財務數據對信用風險進行持續監控的難度大大增加。

（三）財務數據信息存在一定的滯后性

在市場交易中，資產證券化產品的價格是不斷變化的。對于有效市場，產品的信用質量的變化可以迅速地傳遞到產品的價格中。交易對手的財務數據信息的披露會遠遠地落后于市場的變化。在我國，即使是對于信息披露有嚴格要求的上市公司，其財務報表目前也只是按照季度進行披露。對于其他非上市公司或債務人，其后續財務信息的獲取則更為困難。由此可見，使用財務信息對資產證券化產品進行信用風險評估無法滿足產品市場交易的時效要求。當交易對手的財務報表顯示其信用變差時，資產的持有人可能已經因為市場價格的下跌而蒙受損失。

四、資產證券化風險管理的對策和建議

基于資產證券化產品的特點以及現有信用風險管理方法的不足，本文提出以下幾點改進建議：

（一）規范資產證券化交易市場，發展基于市場信息的信用風險評估機制

一個有效的市場能快速準確地對交易產品的信息做出反應。有效的市場機制激勵市場參與者為了獲取額外利潤而持續地對產品的信用狀況進行分析和評價，最終反映到產品的市場價格上。另一方面，資產價格在過去一段時間內的變動狀況可以在一定程度上反映產品在未來不同的經濟環境下的風險變動情況。因此，在一個有效市場中，基于市場信息的信用評估能更快速有效地評價資產證券化產品的信用風險，有利于市場參與者發現潛在的風險并采取必要的措施降低風險。

（二）建立公開透明的資產證券化信息披露制度

信息披露降低了市場交易者獲取信息的難度，保證了資產證券化產品交易價格的合理性，有效地保障了市場參與者的合法權益。另外，外部信用評級制度能對市場參與者了解產品的風險狀況起到重要作用。為了使評級制度客觀、真實地反映產品的風險程度，應加強對外部評級信息披露的監管，保證其工作的獨立性。

（三）合理促進信用衍生產品的創新發展，充分發揮其對信用風險的分散和轉移的作用

第9篇：債務風險評估范文

關鍵詞：行政事業單位 內部控制 問題研究

2012年《行政事業單位內部控制規范》的就將行政事業單位的改革內容進行了詳細的規范，2014年1月1日起，這個規章制度開始正式實施。其主要針對的是行政事業單位的經濟活動的內部控制。目的是為了實現廉政建設的目標。

一、行政事業單位內部控制的內涵分析

行政事業單位內部控制主要針對的是對單位內部的經濟活動的調控，表現在制度的制定、措施的實施以及執行程序上。這種內部調控主要針對以下幾個方面：

（一）風險評估和控制方法

風險評估主要表現在對行政事業單位的內部經濟活動的風險評價，在內部調整或者是外部環境發生重大事件時，及時對發生的活動建立評估機制，進行新一輪的風險評估。

內部控制包括對內部管理制度的控制，內部財務管理相關工作的控制，還有對于會計工作的控制。進行內部控制采用公開透明的方法，將內部控制的相關信息進行公示。

（二）單位層面的內部控制

針對事業單位的內部管理進行控制，對于經濟活動進行監督和管理，主要發揮財務會計管理部門的作用，在配合內部審核監管部門，對于財務工作進行監管，對于單位的資金流動的情況進行審核。在進行內部控制是主要進行領導班子的建設，主要進行的是對事業單位內部控制的領導。還有是內部部門建設的調控，內部人員的調動情況的控制。建立內部控制的關鍵崗位，所建立的部門實際上是在進行和財務管理的相關工作，所以要對相關人員的素質有較高的要求，會計人員的專業能力，必須滿足財務管理工作的實際需要。

（三）業務層面的內部控制

業務層面的控制主要是進行預算工作和財務收支、采購的控制，以及對固有資產的控制。業務層面的控制實際上就是進行的業務上的財務管理工作。其中預算工作包括對于業務工作績效的預估，業務決算的預估，在進行預估后，進行財務管理。行政事業單位的財務工作要求將財物的收支信息、單位的購買信息、以及對財務的監督管理工作構建成完整的管理體系，進行內部業務層面的調控。

（四）監督與評價

監督評價建立在整個財務管理的過程中，不管是在進行預估管理，還是進行財務會計管理的相關工作，都伴隨著監督與評價。這一過程建立在實際的財務管理公眾，根據具體的情況進行監督管理，在進行管理師有相關的監督管理部門進行實際活動，按照中國相關的監管政策實施監管和歐東，并對活動進行數據分析。

二、行政事業單位內部控制存在的問題

（一）內部環境較差

在行政事業單位的內部存在涉諸多問題，內部環境較差，出現一系列的違紀違規的現象，嚴重時出現違法的情況。

（二）風險評估體系不完整

在對內部的財務管理進行控制時，主要包括分析內部環境，識別經濟活動中的風險，進行風險評估，降低風險。在現在的行政事業單位普遍存在著政府性的債務，2013年，審計署對全國政府性的債務進行統計，發現我國事業單位的負債率已接近國際警戒線，高于國家的負載率的警戒線，這種情況堪憂，從側面說明了事業單位的風險評估體系存在著較大的漏洞。風險評估體系不完善，風險評估的效果較差。

（三）內部活動控制不嚴格

在事業單位中存在著報銷假發票，或者是接受假發票的情況，致使真發票上的數據與實際的數據差距較大，從而套取財政資金。還有進行交通補貼時，虛報交通費用，獲得大量的交通補助錢財。行政事業單位對票據審核不嚴格，導致單位的財務出現較大的流失。由于中國在交通運輸行業的大發展，中國不斷進行道路建設，這些大過程在進行招標活動時，負責招標的人員經常出現干預招標流程，進行轉標的事情，在這種過程中一般都伴隨著收回的情況，一項招標工程就能讓某些領導獲得巨大的金錢收入。出現這一現象主要是在進行審核時，把關不嚴格，會計管理制度存在漏洞，對于發票的辨識度不高，控制活動不嚴格，流于形式。

（四）信息溝通不流暢

在進行信息管理時，經常出現單據的數據與實際的信息不符，一般出具的信息都滯后于實際的信息。為了公開透明的原則，行政事業單位都會定期出示行政費用的相關數據，現代公民對于政府的三公費用極為重視，想要知道納稅人的錢都用在了什么地方。在行政單位曬出相關自己的使用數據時，出現較大的爭議，巨額的餐飲支出，巨額的交通費用，行政事業單位的行政辦公用品費用與現實不符等情況不斷出現。在現在物價不斷上漲的情況下，事業單位還存在著較大的浪費情況。

（五）內部監管不利

在進行內部控制是，尤其在財務管理的控制上，行政單位存在著監管不力的現象，一種表現在沒有具體的監管部門，一種表現在沒有具體的監管制度可作為依據。

三、行政事業單位內部控制問題的解決措施

在進行內部控制時，主要使用科學、合理的方法實現控制。在運用財務管理進行內部控制時，首先要建立內部控制的機構，制定相應的內部控制的決議的機構；還要制定相應的管理制度，使內部控制有據可依，能落實較好的行動；要不斷提升領導班子的整體素質，強化領導團體的內部控制的意識；在行政事業單位進行廉潔從政的文化的建設，提高單位人員的整體素質。加強風險評估體系的建設。

四、結束語

近年來，隨著廉政建設的要求的，我國的行政事業單位面臨著改革，其中關于事業單位的內部控制逐漸成為改革的重要部分。不斷加強內部控制，實現財務管理工作的有序進行，促進行政事業單位的發展。

參考文獻：