外匯保證金精選(九篇)
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第1篇：外匯保證金范文
（1）投資者風險大，損失嚴重。大量投資者對外匯、匯率方面的基本知識、復雜的交易規則和手段了解有限，風險防范意識和承受能力較弱。同時杠桿原理的運用，放大了損失額度，雖然國內銀行規定的杠桿上限是30倍，但在實際的操作過程中，存在對客戶提供更高杠桿率的現象，從而急劇擴大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候可能在一天之內就波動數月才能積累的幅度。外匯的走勢更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時變動。而每天外匯市場最為活躍的時段正對應于我國的夜間時段，因此投資者一旦持倉過夜，損失的可能性極大。實際的交易結果也顯示絕大多數的投資者目前都處于虧損狀態。
（2）市場投機行為過度，影響整體穩定。近年來熱錢不斷涌入中國,大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場,進行非理性逐利和短期投機，造成市場波動幅度加大。同時股票交易的減少，會對我國股市的發展和國有企業的股份制改革造成很大的影響。
（3）服務配套和平臺建設不足。銀行提供的有關風險預測，匯市走勢等方面的信息量和技術指標很少；在分析預測市場走勢和評估風險水平等方面的準確性和能力也與國外的經紀商有較大的差距，這都不利于正確引導投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺的穩定性、時效性和業務員的熟練性不能完全保證，看盤和實際行情可能會有不超過10個點的點差，會給保證金交易的投資者帶來一定的經濟損失。
（4）商業銀行經營風險難以控制。因客觀條件的制約（市場規模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進行對賭，沒有在國際市場對沖，一旦匯率的變動與敞開頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務者轉變為了參與者，面對潛在高額利潤的誘惑，銀行能否堅持安全性的原則值得警惕。遠至巴林銀行的倒閉案，近至法國興業銀行巨虧和美國次債危機都給我們敲響了警鐘。另一方面商業銀行的經營成果最后都必須以人民幣反映，折算風險也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規操作，或對風險的提示和交易指導不充分，導致客戶在交易中的嚴重虧損，將會影響公眾對銀行，監管機構甚至市場的評價和信心。
（5）監管體系不夠健全和有效。法律體系散亂、不統一，法律位階低，權責不明，多頭監管，自律監管缺位和法律老化。許多資本市場發達的國家都有在原有證券期貨法律的基礎上擴充或加強了對外匯保證金交易的監管。與國外相比我國的監管體系不夠健全，尚未形成一個一體化的、有效的、明確的監管法規體系。
2叫停外匯保證金交易的影響
（1）對于國家和監管者而言，面對外匯保證金交易實際操作中的一系列問題，如果不采取措施，坐視大面積的投資者產生虧損，將會嚴重影響投資者的熱情，進而影響其對于商業銀行、市場和政府的信任，產生嚴重的聯帶效應，不利于社會經濟健康平穩的發展和社會的穩定。叫停可以迅速、直觀的規避這一系列問題。
（2）對于銀行的發展而言，從短期來看，銀行在規避該業務面臨的經營風險的同時也失去了這項風險相對較小、收益來源穩定、盈利能力強的業務；從長期來看政策的導向作用將不利于銀行業對于衍生金融產品的提供和金融創新的發展。
（3）對于投資者而言，面臨兩種選擇：①進行平倉，承擔已形成的損失或收益，永久性退出市場；②將資金轉移至境外交易經紀商的平臺。目前市場調查結果顯示：雖然投資損失慘重，但大部分投資者反對叫停該業務。結合94外匯保證金業務第一次被叫停后大量資金繼續通過境外交易經紀商的平臺流出進行交易的歷史經驗和目前投資者動態，可以推斷，在此次叫停后，必然會有大量資金再次轉入地下進行交易。但在地下交易中交易資金安全得不到保證，并且由于缺乏法律保護，損失無法追討。從短期來看，投資者的風險將會從與國有商業銀行的交易關系中轉移至與境外經紀商交易關系中，并且有增無減。從長期來看，銀行作為本身承受相對較小風險的主體規避了風險（假設銀行不會將抽出的資源投資于其他風險市場），而投資者作為承受相對較大風險的主體卻增大了損失可能。因此，在表面矛盾淡化的情況下，問題并不能得到有效率的解決。
（4）對于整個市場未來的發展，首先要明確的是：此次叫停實質上等同于長期叫停（若在短期內可解決的問題不可能叫停，因為政策短期內的反復會使監管機構和政府失去公信力，或引發公眾對監管能力的懷疑）。在此前提下對市場未來發展的影響進行分析：①叫停會使剛剛興起的市場會再度萎縮。外匯市場有三種發展模式：自然演進式（美國為代表）；被動發展模式（俄羅斯為代表）；主動發展模式（新加坡為代表）。從實際情況對比來看我國與新加坡的發展道路十分相似，都是從嚴格管制到逐步放開的漸進發展過程，政府在其中起重要作用。目前新加坡在世界外匯交易的份額中已占到近6%的份額，是全球重要的外匯交易中心，而我國的份額不到0.2%，且只有遠期外匯交易這一項業務開展較為廣泛。造成這種差距的一個重要原因在于我國開放過程中市場化不連續、不徹底。實踐表明一個成熟市場的標志應當是由需求推動市場的建立和發展，減少政府干預是發展外匯衍生產品市場成本最低、效率最高的選擇。對我國而言則是在政府應需求主導建立起一個市場之后，逐步放松管制，定位于優化和創造有利于市場發展的政策環境和各種條件，維持和提供透明、公正的游戲規則，引導市場創新，培育扶持市場的發展，而不是強加干預。②在缺少市場實際檢驗下的監管方式和效率值得考慮：從1994年該業務第一次被叫停至2006年恢復，14年的改進、準備、完善換來了相似的結果，原因何在？另一個相似的案例：2001年國有股減持的方案在推行之前經過長時間的無數研究、論證后開始推行，但真正實行后不到幾個月時間就宣布暫停。這也許可以在某種程度上說明脫離了實踐的長時間的研究、改進換來的可能只能是時間和成本的浪費，時機的貽誤。對經濟運行能產生影響的因素非常多，只有在實際運行中不斷發現問題，進而解決，才有可能完善。市場的形成是需要時間來培育的，但如果能夠通過有效的監管實現市場跨越式的發展，也許會收到更好的效果，新加坡的發展歷程就是一個很好的例子，雖然兩國在體制和其他方面有著許多不同，但類似的發展軌跡還是極具參考價值的。
因此，從自由經濟市場的角度來看，無論是對于銀行、投資者，還是整個外匯市場未來的發展，該監管措施的影響都將弊大于利。
3對外匯保證金交易發展前景的建議
（1）針對投資者，投資者在交易過程中注意風險控制和防范，風險承受能力較低的投資者可選擇較低的杠桿率，有效運用限價買/賣單、止損買/賣單等措施控制損失額度；將資金分散投資于不同的交易平臺上以控制信用風險和時滯風險。同時要加強對于相關專業知識的學習和研究，關注各類相關信息的出臺和變化，調整投資心態，消除期望通過外匯保證金市場一夜暴富的心理。
（2）針對商業銀行，首先要提升配套服務的質量，為投資者提供高質量的、時效性強的分析、評估、預測，和多樣化的技術分析工具和指標；定期舉辦講座和培訓班，以提高投資者的水平；加快完善內部風險控制及交易規則和平臺的建設，使交易平臺能24H穩定持續運行，保證交易流程的透明化。其次要加大宣傳力度，吸引更多有需求的投資者進入，以擴大市場的容量；做好風險防范和提示，限制暫不具有相應風險承受能力的投資者的杠桿率和持倉總量，以為投資者提供最適合的服務為目標。完善銀行內部制度，加強內部監管，控制銀行操作中的漏洞，避免內部信用風險與道德風險的發生。
（3）完善市場監管，加強風險控制。①整合有關監管部門的力量，明確職責分工，建立一個完善的、統一的、超前的監管體系，對銀行交易流程進行全程監控；②加強相關法規建設，明確定性非法行為特征，對違法違規行為要制訂嚴格制裁措施，為監管查處提供法律依據；③建立、完善和加強的投資者檔案體系、交易信息安全與保密機制、投訴處理機制與處理能力。
（4）調整監管的原則和目標，權衡監管成本與收益。不以禁止投機易為監管的一個主要原則，而應將監管的原則和目標定位于完善有利于市場發展的條件，設施維持和提供透明、公正的市場運行規則，以市場的自主運行為主體，保證市場運行的效率性和連貫性。同時監管還應更加關注成本與受益的關系。
參考文獻
［1］趙娜.個人外匯保證金交易面臨的實際問題［J］.河北金融，2007（7）：61-62.
［2］吳永輝.金融創新與國際金融監管法律制度新發展［J］.西南政法大學學報，2006，（5）：9-17.
［3］侯林萍.我國外匯衍生市場監管制度研究［D］.西南財經大學，2007：35-49.
［4］崔新.天津外匯保證金交易市場調查［J］.首席理財師，2006，（3）：14-16.
［5］吳蘭.我國商業銀行創新的策略選擇［J］.青海師范大學學報（哲學社會科學版），2007，（6）：1-5.
［6］張琳.我國外匯衍生產品市場發展研究［D］.對外經濟貿易大學，2006，（4）.
［7］舒微.地下炒匯生物鏈［J］.法人，2006，（5）：82-84.
第2篇：外匯保證金范文
外匯交易主要采用兩種方式：一種是交易所方式。這種方式有固定的交易場所，如德國、法國、荷蘭等國的外匯交易所，以及進行外匯期貨交易的芝加哥商品交易所；這些交易所有固定的營業時間和營業場所。另外一種是OTC方式。這種方式是24小時運轉，沒有具體的交易場所，交易雙方靠電話或網絡等通訊設備達成交易。
OTC方式是外匯市場的主要組織形式。它不同于傳統意義上的市場，并不具有一個中心交易場所，絕大部分的交易是通過電話或網絡進行；這種沒有統一場地的外匯交易市場被稱之為“有市無場”。全球外匯市場每天近兩萬億美元的交易額，就是在這種既沒有中央清算系統的監督，也沒有政府的管制下完成清算和轉移的。
電子交易的興起
早期的OTC交易主要通過電傳、電報和電話等通訊方式來實現。隨著計算機技術和網絡技術的發展，電子交易開始興起，并引發了外匯交易機制和外匯交易技術的變革。
過去只對銀行間交易者開放的實時報價現在通過網絡唾手可得，外匯定價變得更加透明，信息的傳達更有效率。同時，電子交易也改變了外匯市場的特性和交易者行為，信息的光速傳輸使得羊群效應在國際范圍內瞬間傳遞，加劇了外匯市場的日間波動。
電子交易主要有兩種模式，一種是服務于機構客戶的ECN（electroniccommunicationsnetwork）模式；另一種是服務于零售客戶的詢價（Dealer）和單一做市商（Marketmaker）模式。我們平常接觸到的外匯保證金經紀商通常采用后一種交易方式。
面向銀行和機構投資者的ECN
ECN是一個電子交易網絡，交易者的單子都直接且匿名的掛在這個網絡上，買賣價格由參與這個ECN上的所有交易者競價產生，所以ECN上的價格是真實的市場價格。ECN的運營者一般不參與交易而只收取交易傭金，所以他們會盡可能提供給客戶更好的服務。
EBS和Reuters是專門針對頂尖銀行的專有ECN系統。他們基本上占據了國際外匯市場現貨交易的近70%的市場份額。EBS主要為美元、歐元、日元和瑞士法郎的交易提供電子交易平臺，而Reuters則主要是為英鎊與其它貨幣之間的交易提供服務。
隨著互聯網技術的發展，服務于小型銀行、大型投資機構、對沖基金的ECN開始出現，包括CurreneX、Fxall、FXConnect、Hotspot等。他們各有業務的側重點，例如FXConnect主要面向基金經理，而Currenex則全力開發公司客戶。
ECN未來的發展方向將是融合交易所模式和OTC模式的優點，提供給客戶更好的交易體驗。Reuters和CME準備要建立的FXMarketSpace正是代表了OTC外匯交易的趨勢，FXMarketSpace號稱是全球第一個中心結算的外匯市場；通過中心結算，將降低交易的信用門檻和非市場風險，使得更多的中小投資者也能參與其中。
外匯保證金交易的模式：詢價、單一做市商
雖然ECN模式較為公平透明，但是這些“真正的”外匯市場門檻較高，通常只向大交易量和高資產凈值的金融機構開放，所以個人投資者主要透過外匯保證金或國內實盤進行外匯現貨交易。由于國內實盤有點差高、單向交易、無資金杠桿等缺點，有經驗的外匯投資者通常會選擇外匯保證金交易。目前，在國內比較知名的美國外匯保證金經紀商包括FXCM、嘉盛、FXSOL、IFX、CMS等。
與ECN的競價模式不同，外匯保證金交易通常是采用詢價和單一做市商模式。個人投資者面對單一的對家進行詢價和交易，報價的公正性依賴于經紀商的誠信。經紀商本身就是做市商，他們一般先匯總和過濾銀行或ECN的價格，然后加上自己的利潤再報價給客戶，因此客戶實際上是在與作市商做交易（在ECN上是與匿名的交易者進行交易）。客戶看到及交易的并不是市場的真實價格，并且交易的執行價格由外匯經紀商決定，所以成交價格常常有利于經紀商也就不足為奇了。
客戶的單子進入做市商的系統后，首先進行多頭頭寸和空頭頭寸之間的內部對沖，然后將余下的凈頭寸拿到他們所依附的銀行或者ECN上對沖，也可以部分對沖或者干脆不對沖，這就屬于對賭的范疇。對賭就是這些做市商們不把所有的凈頭寸拿到ECN或銀行去對沖。比如，某家外匯經紀商收到客戶1000手（外匯交易單位，通常是指10萬單位基本貨幣）買入歐元/美元的指令和800手賣出歐元/美元的指令，那么內部對沖后余下200手歐元/美元的凈多頭頭寸，但是該公司愿意承擔了這部分頭寸的市場波動風險，并沒有把這200手歐元/美元凈多頭頭寸放到銀行或ECN上做一反向交易，這就叫做和客戶“對賭”。在美國相關法律法規中并沒有硬性規定如何對沖風險，這完全取決于交易商自己的風險控制策略。
如果客戶的單子能及時完全對沖掉，那么做市商幾乎不用承擔額外的市場風險，獲得的收益比較穩定。但是現實中做市商一般或多或少的會進行對賭，這加大了其本身的風險。這種對沖/對賭模式的存在，意味著在某些特定時段（比如美國重大數據公布的時候，或者市場價格劇烈波動的時候），你可能經常性的無法連接到經紀商的交易系統上進行有效迅速的交易，因為此時經紀商很難在有限成本區間內及時地把市場風險轉嫁出去，所以干脆限制客戶下單或者采用一些其它的方式。這種特定時段經常出現單子無法成交的現象在國內銀行外匯實盤交易中也是普遍存在的。
缺乏監管的美國外匯保證金交易
美國對外匯保證金經紀商并沒有形成有效的監管，主要原因是相關立法的落后。美國期貨市場監管機構美國商品期貨交易委員會（CommodityFuturesTradingCommission，以下簡稱CFTC）依據的法律主要為：CommodityExchangeAct（1936年商品交易法，以下簡稱CEA）、CommodityFuturesTradingCommissionAct（1974年商品期貨交易委員會法，以下簡稱CFTCA）、CommodityFuturesModernizationActof2000（2000年商品期貨現代化法，以下簡稱CFMA）。
CEA賦予CFTC對在交易所和場外交易的期貨和商品期權的唯一管轄權，同時也賦予了它監管市場中介機構的權利，如期貨傭金經紀商（FuturesCommissionMerchant，以下簡稱FCM）。不過，場外外匯交易并不受CEA監管，除非這些交易涉及未來在商品交易所交割。CFTCA賦予了CFTC對期貨合約的專屬管轄權，但是有關外匯合約的監管沒有給出明確的界定。
第3篇：外匯保證金范文
（1）投資者風險大，損失嚴重。大量投資者對外匯、匯率方面的基本知識、復雜的交易規則和手段了解有限，風險防范意識和承受能力較弱。同時杠桿原理的運用，放大了損失額度，雖然國內銀行規定的杠桿上限是30倍，但在實際的操作過程中，存在對客戶提供更高杠桿率的現象，從而急劇擴大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候可能在一天之內就波動數月才能積累的幅度。外匯的走勢更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時變動。而每天外匯市場最為活躍的時段正對應于我國的夜間時段，因此投資者一旦持倉過夜，損失的可能性極大。實際的交易結果也顯示絕大多數的投資者目前都處于虧損狀態。
（2）市場投機行為過度，影響整體穩定。近年來熱錢不斷涌入中國,大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場,進行非理性逐利和短期投機，造成市場波動幅度加大。同時股票交易的減少，會對我國股市的發展和國有企業的股份制改革造成很大的影響。
（3）服務配套和平臺建設不足。銀行提供的有關風險預測，匯市走勢等方面的信息量和技術指標很少；在分析預測市場走勢和評估風險水平等方面的準確性和能力也與國外的經紀商有較大的差距，這都不利于正確引導投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺的穩定性、時效性和業務員的熟練性不能完全保證，看盤和實際行情可能會有不超過10個點的點差，會給保證金交易的投資者帶來一定的經濟損失。
（4）商業銀行經營風險難以控制。因客觀條件的制約（市場規模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進行對賭，沒有在國際市場對沖，一旦匯率的變動與敞開頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務者轉變為了參與者，面對潛在高額利潤的誘惑，銀行能否堅持安全性的原則值得警惕。遠至巴林銀行的倒閉案，近至法國興業銀行巨虧和美國次債危機都給我們敲響了警鐘。另一方面商業銀行的經營成果最后都必須以人民幣反映，折算風險也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規操作，或對風險的提示和交易指導不充分，導致客戶在交易中的嚴重虧損，將會影響公眾對銀行，監管機構甚至市場的評價和信心。
（5）監管體系不夠健全和有效。法律體系散亂、不統一，法律位階低，權責不明，多頭監管，自律監管缺位和法律老化。許多資本市場發達的國家都有在原有證券期貨法律的基礎上擴充或加強了對外匯保證金交易的監管。與國外相比我國的監管體系不夠健全，尚未形成一個一體化的、有效的、明確的監管法規體系。
2叫停外匯保證金交易的影響
（1）對于國家和監管者而言，面對外匯保證金交易實際操作中的一系列問題，如果不采取措施，坐視大面積的投資者產生虧損，將會嚴重影響投資者的熱情，進而影響其對于商業銀行、市場和政府的信任，產生嚴重的聯帶效應，不利于社會經濟健康平穩的發展和社會的穩定。叫停可以迅速、直觀的規避這一系列問題。
（2）對于銀行的發展而言，從短期來看，銀行在規避該業務面臨的經營風險的同時也失去了這項風險相對較小、收益來源穩定、盈利能力強的業務；從長期來看政策的導向作用將不利于銀行業對于衍生金融產品的提供和金融創新的發展。
（3）對于投資者而言，面臨兩種選擇：①進行平倉，承擔已形成的損失或收益，永久性退出市場；②將資金轉移至境外交易經紀商的平臺。目前市場調查結果顯示：雖然投資損失慘重，但大部分投資者反對叫停該業務。結合94外匯保證金業務第一次被叫停后大量資金繼續通過境外交易經紀商的平臺流出進行交易的歷史經驗和目前投資者動態，可以推斷，在此次叫停后，必然會有大量資金再次轉入地下進行交易。但在地下交易中交易資金安全得不到保證，并且由于缺乏法律保護，損失無法追討。從短期來看，投資者的風險將會從與國有商業銀行的交易關系中轉移至與境外經紀商交易關系中，并且有增無減。從長期來看，銀行作為本身承受相對較小風險的主體規避了風險（假設銀行不會將抽出的資源投資于其他風險市場），而投資者作為承受相對較大風險的主體卻增大了損失可能。因此，在表面矛盾淡化的情況下，問題并不能得到有效率的解決。
（4）對于整個市場未來的發展，首先要明確的是：此次叫停實質上等同于長期叫停（若在短期內可解決的問題不可能叫停，因為政策短期內的反復會使監管機構和政府失去公信力，或引發公眾對監管能力的懷疑）。在此前提下對市場未來發展的影響進行分析：①叫停會使剛剛興起的市場會再度萎縮。外匯市場有三種發展模式：自然演進式（美國為代表）；被動發展模式（俄羅斯為代表）；主動發展模式（新加坡為代表）。從實際情況對比來看我國與新加坡的發展道路十分相似，都是從嚴格管制到逐步放開的漸進發展過程，政府在其中起重要作用。目前新加坡在世界外匯交易的份額中已占到近6%的份額，是全球重要的外匯交易中心，而我國的份額不到0.2%，且只有遠期外匯交易這一項業務開展較為廣泛。造成這種差距的一個重要原因在于我國開放過程中市場化不連續、不徹底。實踐表明一個成熟市場的標志應當是由需求推動市場的建立和發展，減少政府干預是發展外匯衍生產品市場成本最低、效率最高的選擇。對我國而言則是在政府應需求主導建立起一個市場之后，逐步放松管制，定位于優化和創造有利于市場發展的政策環境和各種條件，維持和提供透明、公正的游戲規則，引導市場創新，培育扶持市場的發展，而不是強加干預。②在缺少市場實際檢驗下的監管方式和效率值得考慮：從1994年該業務第一次被叫停至2006年恢復，14年的改進、準備、完善換來了相似的結果，原因何在？另一個相似的案例：2001年國有股減持的方案在推行之前經過長時間的無數研究、論證后開始推行，但真正實行后不到幾個月時間就宣布暫停。這也許可以在某種程度上說明脫離了實踐的長時間的研究、改進換來的可能只能是時間和成本的浪費，時機的貽誤。對經濟運行能產生影響的因素非常多，只有在實際運行中不斷發現問題，進而解決，才有可能完善。市場的形成是需要時間來培育的，但如果能夠通過有效的監管實現市場跨越式的發展，也許會收到更好的效果，新加坡的發展歷程就是一個很好的例子，雖然兩國在體制和其他方面有著許多不同，但類似的發展軌跡還是極具參考價值的。
因此，從自由經濟市場的角度來看，無論是對于銀行、投資者，還是整個外匯市場未來的發展，該監管措施的影響都將弊大于利。
3對外匯保證金交易發展前景的建議
（1）針對投資者，投資者在交易過程中注意風險控制和防范，風險承受能力較低的投資者可選擇較低的杠桿率，有效運用限價買/賣單、止損買/賣單等措施控制損失額度；將資金分散投資于不同的交易平臺上以控制信用風險和時滯風險。同時要加強對于相關專業知識的學習和研究，關注各類相關信息的出臺和變化，調整投資心態，消除期望通過外匯保證金市場一夜暴富的心理。
（2）針對商業銀行，首先要提升配套服務的質量，為投資者提供高質量的、時效性強的分析、評估、預測，和多樣化的技術分析工具和指標；定期舉辦講座和培訓班，以提高投資者的水平；加快完善內部風險控制及交易規則和平臺的建設，使交易平臺能24H穩定持續運行，保證交易流程的透明化。其次要加大宣傳力度，吸引更多有需求的投資者進入，以擴大市場的容量；做好風險防范和提示，限制暫不具有相應風險承受能力的投資者的杠桿率和持倉總量，以為投資者提供最適合的服務為目標。完善銀行內部制度，加強內部監管，控制銀行操作中的漏洞，避免內部信用風險與道德風險的發生。
（3）完善市場監管，加強風險控制。①整合有關監管部門的力量，明確職責分工，建立一個完善的、統一的、超前的監管體系，對銀行交易流程進行全程監控；②加強相關法規建設，明確定性非法行為特征，對違法違規行為要制訂嚴格制裁措施，為監管查處提供法律依據；③建立、完善和加強的投資者檔案體系、交易信息安全與保密機制、投訴處理機制與處理能力。
（4）調整監管的原則和目標，權衡監管成本與收益。不以禁止投機易為監管的一個主要原則，而應將監管的原則和目標定位于完善有利于市場發展的條件，設施維持和提供透明、公正的市場運行規則，以市場的自主運行為主體，保證市場運行的效率性和連貫性。同時監管還應更加關注成本與受益的關系。
參考文獻
［1］趙娜.個人外匯保證金交易面臨的實際問題［J］.河北金融，2007（7）：61-62.
［2］吳永輝.金融創新與國際金融監管法律制度新發展［J］.西南政法大學學報，2006，（5）：9-17.
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［8］付樂，曾憲寧.我國金融創新的現狀與路徑探析［J］.企業經濟，2007，（10）：142-144.
［9］莊磊，張志輝.國有股減持問題探析［J］.浙江金融，2000，（8）：31-32.
第4篇：外匯保證金范文
最近，國內兩家銀行（建行和招行）推出了最新的外匯遠期保證金交易和外匯期權，時隔12年之后，外匯保證金交易，從地下轉入地上。
雖然，國內銀行已經邁出歷史性的一步，但與國外經紀服務相比還有一定的差距（它們有1：100的杠桿、3-5點的點差）。很明顯，投資者更愿意賺快錢。
對沒有經驗的匯民來說，直接進入一個更高層次的投資―外匯期權博弈，很難想象后果會是什么，也許華爾街的衍生產品專家的經典言論告訴了我們：當損失最大時，會損失購買該期權合約所支付的全部期權費，也就是，你可能血本無歸。
你很難看到的交易風險
外匯實盤業務和網絡外匯保證金交易――提及外匯投資，大多數投資者都會面臨的兩種交易工具。
第一種，我國銀行已經推出多年，投資者大都非常熟悉。第二種外匯交易，對于90%以上的投資者來說無疑就是場真正的災難，杠桿作用不僅放大了資金量，也放大了風險。雖然，不可否認外匯保證金交易里的機會――二十四小時交易和最多的交易品種。
但放大100倍的保證金同時也意味著放大100倍的風險：網絡外匯保證金交易的交易手續費一般在6-10個點（來回），看上去比銀行的外匯寶手續費要便宜很多，但在乘以100以后已經變成了一個天文數字。也就是說假設行情現在是靜止的，理論上一個投資者原價位交易十幾次之后，他的投資款已經變成零了。
從事外匯保證金交易多年之后，筆者對外匯保證金的感覺是：它更像是一把沒有刀柄的屠龍寶刀。事實上是許多投資者在前仆后繼地欲舉起屠龍刀殺敵時，卻先被那把看上去很美的寶刀割掉了手或腦袋.。
選擇外匯經紀公司還是銀行？
現在在我國有著大大小小的近500多家非法的外匯保證金公司。由于高額的利潤，他們幾乎百分之百與客戶是對賭的，也就是說你輸的錢就是經紀商贏的錢。
雖然地下外匯經紀公司存在著極大的問題，但國內外匯投資者還是前仆后繼地將外匯匯往國外外匯經紀公司的銀行戶頭。極低比例的保證金、二十四小時快捷的網絡交易系統，也確實有極其吸引人的地方。但究其根本原因是國內銀行礙于外匯政策的“不做為”。
此前，在國際外匯交易方面,中國的商業銀行更像個保險金庫――資金的安全性無庸置疑，來回20點的手續費、近似實盤的交易使得原本極其激烈的國際匯市交易到了中國突然變得索然無味，投資機會遠不如火爆的中國股市。這也解釋了銀行外匯交易的成交量逐年下降，以及每年大量的民間外匯資金流失在地下外匯經紀公司的黑洞里。
對于那些熱愛風險的投資者來說，香港的一些外資或中資銀行的外匯交易服務也許還是個好選擇：安全的資金存取，1比20的資金放大比例，低廉的點差。
國內而言，建行規定，遠期外匯交易的點差為單邊10點（點差是銀行對客戶的報價與銀行中間價之間相差點數。一個點差指0.0001，如：1英鎊/1.8500美元，收10個點差后英鎊的買入價為1英鎊/1.8510美元），小于目前實盤即期交易的點差收費（大多數為單向20點）。不過一般境外外匯經紀公司點差在3～5點左右。而點差越低，意味著投資者的獲利空間越大（以上例分析：1英鎊/1.8500美元，如果收10個點差后英鎊的買入價為1英鎊/1.8510美元，客戶只有在高于美元高于1.8510位置買入才有獲利；如果點差為5，美元高于1.8505買入即可獲利，比點差為10的報價多了0.0005美元的利潤空間）。
而招行7月底推出的個人外匯期權產品，引人之處在于24小時網上交易。在宣傳中，我們看到這樣的內容：比較適合個人投資者參與；交易起點金額較低，單份合約的買入價可能低至不到1美元；具備高杠桿特性，投資者無需提供合約所需的大額本金。
簡而言之，投資者通過期權合約買賣業務，無論美元是漲還是跌，只要看準方向，都能獲利。
能賺錢的品種是否真適合你？
確實，外匯保證金交易看上去相當容易――你可以只交易一個品種，而且不是買就是賣。但究其實質卻是最難獲利的交易品種，業內習慣稱它為期貨之王。
由于高杠桿作用，即使交易者在方向上判斷正確，如果資金使用不合理，也有可能會因為價格的小幅度隨機波動而被清理出場。
外匯保證金交易成功的關鍵最重要的部分其實并不是技術和交易技巧。最重要的是一個投資者良好的體力和長時間在這種高強度交易中還能保持的敏捷清晰的思維。所以外匯保證金交易僅僅是適合專業操盤手或機構投資的一種工具，普通投資者切記勿輕易涉足此行業。
國內外匯保證金交易的三種業務手段
1、免費的培訓 最著名的就是威力學堂，按照簡單邏輯，上課老師如果能掌握一夜暴富的技巧，那為什么還做老師呢?
第5篇：外匯保證金范文
摘要：目前，我國資本市場的交易品種日漸增多。其中外匯期權交易開通的時間雖然不長，但與其他多種交易品種相比，具有明顯的優勢和特點。為此，對外匯期權交易優勢和特點進行分析。
關鍵詞：外匯期權；優勢和特點；杠桿；以小搏大
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：16723198（2013）18011601
隨著我國資本市場的不斷發展，交易品種也日漸增多。就目前市場來說，有股票、權證、基金、期貨、外匯實盤、外匯保證金和外匯期權等交易品種。其中外匯期權是近幾年來主要由銀行推出的一種交易品種。那么，外匯期權與以上其他幾種交易品種相比有哪些優勢和特點呢。
1 外匯期權交易與股票的比較
股票交易是目前我國交易時間較長，投資者最多，最為大眾所熟悉的一種交易品種。外匯期權交易與股票相比較，有哪些不同呢？
首先，股票持有無時間限制，而外匯期權是有時間限制的。通常我們購入股票后，一般沒有賣出時間的限制。而外匯期權合約是有時間限制的。以招商銀行為例，一般合約期限為兩個月。這就決定了二者的操作方法有一定的區別。股市有長線是金的說法。就是說，股民在買入股票后長期持有，等到合適時間再賣出。最典型的例子就是股神巴菲特，靠精選的幾支股票，長年持有，從而獲取了巨額利潤。而外匯期權由于有存續時間的限制。必須在合約規定的時間內賣出，否則就是廢紙一張。其次，股票無杠桿，而外匯期權通常是有杠桿的，可以以小博大。
2 外匯期權與權證的比較
外匯期權與權證有許多相似的地方，二者都是有杠桿的，能夠以小博大。都具有看跌和看漲兩種價格，只要做對方向就能獲利。不同的是權證定價的基礎具體的股票。而外匯期權定價的基礎是某個國家的貨幣。
3 外匯期權與基金的比較
基金交易是指投資者將資金交給專業的基金公司打理的一種理財方式。獲利多少與基金公司的盈利水平有直接的關系。如果形勢較好，基金公司獲利較多，基金價格上漲，基民們就可獲得較大的盈利。反之，要是價格下跌，基民們就會虧損。而外匯期權交易則需投資者憑借自己的能力來獲取利潤。基金無杠桿，外匯期權交易有杠桿。
4 外匯期權與期貨的比較
外匯期權與期貨一樣，都有杠桿，都能夠以小博大，都可以看跌和看漲雙向開倉，也就是說，不管期貨價格是上漲還是下跌，只要做對方向就能夠賺錢。二者都有合約存續時間的限制。不同的是期貨實行的是保證金制度，如果方向做錯導致虧損，就需要補交保證金。尤其是在價格急劇波動時，做對方向可獲巨額利潤。反之，則有可能虧損巨大，甚至于傾家蕩產。而外匯期權只要交納期權費后，做對方向自然可以獲取巨額利潤，一旦方向做錯，最大損失也不過就是期權費的全部喪失而已。不會有追加保證金的事情發生。另外，外匯期權有時間價值，當期權合約快要到期時，在相同的外匯價格時，外匯期權的價格一定會比剛推出時價格要低。而期貨價格在所對應商品價格相同時，它的看漲或看跌價格也都是相同的。所以外匯期權可以雙向開倉獲利，而期貨只能鎖倉。
5 外匯期權與外匯實盤的比較
外匯實盤交易指的是通過兩國貨幣之間的價格波動來獲取利潤，是沒有杠桿的。而外匯期權交易是有杠桿的。實盤交易中無論是交易者買入的那一種貨幣，或者是賣出的那一種貨幣，都是實實在在的一個國家的貨幣，是有價值的。因此，投資者可以長久持有，沒有存續時間的限制。而外匯期權是有時間限制的，當合約到期時，無論盈虧，都會退出交易。
6 外匯期權和外匯保證金交易的比較
第6篇：外匯保證金范文
在很多人心中“理財”和“賺錢”是畫等號的。其實，“賺錢”是其次，生活的科學就在于怎樣打理好你的財產，讓你不虧錢或者少虧錢，在此基礎上再談“獲利多少”的問題。
用什么作為判斷“虧”與“不虧”的標準呢？就是通貨膨脹率，一般用消費者價格指數（CPI）來表示。2007年我國的消費者價格指數一直呈上漲趨勢，11月消費者價格指數增長已經達到了6.9%，屬于一個比較高的水平，各種理財產品的盈利水平應當與此進行比較，這也就是我們接下來評述各種理財產品的依據。
根據理財產品的投資收益及其相應的風險水平不同，各種理財產品大體可以分為以下三類：“保守型”――很低或者沒有風險的理財產品，追求“不虧”或“少虧”，“穩健型”――理財收益實現“不虧”并略有盈余，但有一定的風險；“激進型”――理財產品追求超出平均水平的盈利，并具有一定的風險。
投資儲蓄、國債，參照CPI
在2007年爆炸式的增長之后，2008年應該怎樣打理自己的財富？接下來，我們就對2007年各種理財產品的市場表現和2008年的理財投資方向評述一下。
在各種理財產品中，人們最熟悉的就是儲蓄和國債了。長期以來，許多中國人只青睞這兩種理財工具，原因在于此二者的風險幾乎為零。但這兩種工具只能被歸為“保守性”理財的范圍，它們的回報水平是最低的。
一般情況下，國債利率略高于同期儲蓄利率，而近年來，國債的票面利率甚至出現低于同期儲蓄存款利率的情況，僅比扣除利息稅后的儲蓄存款高出一點點。而這種相對較低的回報水平到底劃不劃算呢，讓我們通過下面的表格來看一下：
從表中不難看出，除2006年8月外，儲蓄存款利率大多低于同期的消費者價格指數的增長，換句話說就是低于通貨膨脹率。特別是進入2007年，兩者之間的差距越來越大。從前面闡述的結論來看，投資“儲蓄存款”和“同期的國債”基本上是在“虧錢”。這就可以解釋為什么2007年各家銀行的個人儲蓄存款增長緩慢了。
可以預計，在2008年CPI至少還要保持一段慣性前進的增長趨勢，而儲蓄存款利率和國債利率受多種因素限制，已不可能大幅度增長，因此，建議在2008年上半年結束以前，不要將過多的資金投入到這兩個產品當中，在2008年下半年，根據CPI的回落情況，再適當增加對這兩項產品的投入。
外匯保證金、黃金期貨、股指期貨――收益大風險高
與“保守型”相對的就是“激進型”理財產品，即賺取高于各類理財產品平均收益水平的理財產品，而與高收益相伴的是，這類產品普遍具有較高的風險，稍有不慎便會蒙受不小的損失。
在“激進型”理財產品中比股票風險更高、收益更大的就是“外匯保證金交易”。“外匯保證金交易”在2006年才出現在理財市場，這種金融理財產品脫胎于外匯期權，是一種融資交易，被推廣該業務的銀行形象地比喻為“以小博大的杠桿”。
隨著人民幣的不斷增值，百姓手中持有的外匯用來投資的空間越來越小，2007年外匯保證金交易得到了一定發展。對于這種保證金交易的收益水平，可以通過下面的例子進行說明，2007年2月美元兌日元1：119，這時做日元看漲的1個月的保證金交易買入10萬日元，保證金率1%，只用支付1000日元，當2月底日元匯率上升為1：115，增值3.36%，此時平盤則收回保證金3360（1000*（3.36-1））日元，獲利水平為236%。當然，如果對外匯匯率波動方向預測錯誤的話，保證金就開始損失。然而，即使最優秀的外匯投資人員，其市場走勢預測的準確率一般也不超過30%。
2008年還有兩種“激進型”理財產品會出現在理財市場，這就是黃金期貨和股指期貨。其中黃金期貨上市首日成交火爆，主力合約Au0806開盤230.95元，終盤報收223.30元，漲幅6.34%。上市首日，累計黃金期貨合約成交量為121468手，成交金額為273.47億元，總持倉量為21810手。這兩個理財產品一經面世，必將借助黃金和股票在普通投資者當中的人氣迅速火爆起來，但是作為期貨的交易產品，它們本身具有了極高的風險。建議2008年投資者對這兩種理財產品的操作上基本遵守兩個原則，一、適量投資，不要超過總投資額的10%；二、穩健，不要頻繁買賣，以做多基調，進行中期投資。
集合理財、黃金投資――“中庸之道”最穩當
我們中國人崇尚“中庸之道”，而在“保守型”與“激進型”之間也還存在一類金融理財產品，我們可以將其稱為“穩健型”理財產品。這類理財產品的特點就是風險與收益都處在一個相對中等的范圍，而這個收益水平處在CPI之上，在理財市場平均收益水平附近區間。現階段，這類金融產品主要由兩種產品構成：
第一類是銀行的集合理財產品。這類理財產品經常出現在大家的眼前，各家銀行基本每隔一段時間就會推出一期新的產品，讓很多投資者有眼花繚亂、無從下手的感覺。其實，這類理財產品根據投資方向還可以進一步細分三小類：1、投資于企業債和國債等貨幣市場的貨幣型理財產品；2、投資于具體產業、工程項目的信托型理財產品；3、投資于一級發行市場、私募股權和其他資本市場的資本型理財產品。其中，前兩種理財產品的收益基本與CPI持平或略高于CPI，但是第三種理財產品的收益水平則相對較高。
第二類“穩健型”理財產品就是黃金。由于黃金價格的良好預期，以及黃金在工業和商業上的重要用途，使得投資黃金在財富保值、增值方面有很好的前景。
第7篇：外匯保證金范文
銀行存款
不夸張地說,每個人都會至少有一個銀行卡或存折,銀行存款是我們再熟悉不過的一種理財方式了。但是,個人存款的種類及每一類的特點,大多數人可能就不甚了解了。
基金
證券投資基金是指通過發售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨立資產,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
基金按運作方式不同,可分為開放式基金和封閉式基金,開放式基金資產規模不固定,可以申購和贖回;沒有存續期;不在交易所上市,通過代銷機構和直銷中心交易;價格由資產凈值決定。而封閉式基金資產規模固定;存續時間固定;在交易所上市;價格由供求關系決定,基金凈值會影響基金價格。目前,開放式基金已成為國際基金市場的主流品種。
基金按投資對象的不同可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金等。
基金的收益取決于投資對象的收益、宏觀經濟形勢以及資金管理人的個人能力。基金的風險和收益介于存款與股票之間,比較適合有一定閑置資金和風險承受能力的投資者。
股票
隨著1990年上交所和深交所的成立,股票開始走進中國人的生活。現在比較流行的分類法是將股票分為A股[由我國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票];B股(在中國內地注冊、在中國內地上市的特種股票。以人民幣標明面值,只能以外幣認購和交易);H股(國有企業在香港上市的股票);S股(主要生產或者經營等核心業務在中國內地,而企業的注冊地在新加坡或者其他國家和地區,但是在新加坡交易所掛牌上市的企業股票);N股(在中國內地注冊,在紐約上市的外資股)。
影響股票價格的因素主要有:股票發行公司的經營情況、宏觀經濟形勢、信息的披露程度以及市場信心等。
股票的收益大于銀行存款和基金,但風險也比前兩者大很多,因此,手中有較多閑置資金且風險承受能力較強的投資者比較適合選擇股票來投資。
國債
我國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債,由國家財政信譽作擔保,信譽度非常高,歷來有“金邊債券”之稱。其種類有憑證式國債、實物式國債、記賬式國債三種。
由于國債的風險極小,因而相應的收益也較低,適合風險承受力低的穩健型投資者。
外匯
在中國適合中小投資者參與的外匯交易方式主要有兩種:外匯實盤交易及外匯保證金交易。
外匯實盤交易又稱外匯現貨交易。在中國個人外匯交易,又稱外匯寶,是指個人委托銀行,參照國際外匯市場實時匯率,把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。目前外匯已成為我國除股票以外最大的投資市場。
外匯保證金交易又稱虛盤交易,就是投資者用自有資金作為擔保,從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易,也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小,一般由銀行或者經紀商決定,融資的比例越大,客戶需要付出的資金就越少。
幣種匯率的走勢主要是由該幣所在國的經濟形勢來決定,適合有一定金融、外匯知識的穩健型投資者。
保險
保險原本只是對于損失的一種補償合同,但隨著保險業的發展,保險除了損失補償之外還具備了投資功能。投資理財型人壽險、分紅保險、投資連結保險等險種都具有投資理財功能。
保險投資相對來說風險較小,適合風險承受力低的投資者。
期貨、期權與權證
期貨與期權是規避風險、套期保值的金融衍生工具,它們的價值取決于標的物的價值,投資的收益由對標的物價值走勢的判斷來決定。
權證,是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的,約定持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
以上三種投資方式適用于鎖定風險,若用于投資則風險很大,適合有金融背景且風險承受力很大的投資者使用。
黃金
第8篇：外匯保證金范文
匯率是風險也是機會
以澳元為例，2008年金融危機時，年初美元兌澳元約0.8762，升勢持續6個月，至7月15日觸及25年來的高位0.9849，但此后澳元匯率直線回落，至10月27日跌至0.6004，全年高低波幅近40%。另一貨幣韓元全年振幅也超過60%。
當時的情況是，全球經濟發展勢頭強勁，大宗商品、房市、股市均大幅單邊上漲，同時因美元持續疲軟，此前并不熟諳外匯市場的眾多國內企業因保值增值需要，也購買了大宗商品期貨、外匯投資及衍生品交易。但當年7月中旬突如其來的外匯逆轉，讓眾多投資者遭遇噩夢。
2008年10月20日，中信泰富公告稱，公司為某鐵礦石項目簽訂的澳元外匯合約已實際虧損8.07億港元，至10月17日，仍在生效的澳元外匯合約還將繼續虧損147億港元。換言之，中信泰富將為澳元外匯合約背上155億港元的巨額損失，險些輸掉一半家產。這也是炒匯巨虧最為人所知的案例。
目前，人民幣每年的升值幅度大約在5%左右。在國家外匯管理局放寬外匯兌換政策后，市民每年可兌換不超過5萬美元，一般的出國事務基本可以滿足需求。
其實，“人民幣升值”的表述并不準確。今年以來，人民幣兌美元、港元升值，而兌澳元、瑞士法郎、日元、歐元則是貶值。除了結匯以外，投資者可以將美元兌換成歐元、日元等方式實現保值，或者通過炒匯實現保值增值。但這些需要投資者有一定的金融知識，特別是炒匯。
外匯存款宜貨比三家
人民幣升勢持續，兩地人民幣存款息差，吸引了香港人到內地開戶存錢。現在香港人經本地銀行電匯款到內地每天上限8萬元人民幣；親自帶錢北上，每人每日只準帶2萬元人民幣。高于港幣存款利率和獲得人民幣增值的收益，是香港人選擇人民幣存款的原因。
內地居民不妨學學香港人的理財觀，選擇高利率和增值的外匯品種進行外匯存款。與普通人民幣存款類似，銀行客戶也能辦理外幣活期儲蓄、外幣定期儲蓄、外幣通知存款等外幣存款業務。其中，外幣活期儲蓄和外幣定期儲蓄的門檻不高，幾十元人民幣即可起存。外幣通知存款的起存和最低支取金額和人民幣通知存款一樣，都是5萬元人民幣或等值外匯。外匯儲蓄的本息有保障，可以提前支取或結匯，流動性好，但收益較低。
絕大多數市民都是將外幣存在銀行賺取利息，其風險程度也最小。然而，各家銀行對外幣的儲蓄利率可在央行規定內的自主設置，故儲蓄利率有一定差別。美元活期利率，不同銀行相差3倍，中長期存款，股份制銀行更劃算，投資者在進行外幣儲蓄前，還需貨比三家。
各大行公布的外幣存款利率，其中，美元活期存款利率最低為0.05%，光大銀行給出最高利率0.2%，兩者間相差了3倍。針對中長期美元儲存而言，不同銀行的利率也有所差別。以2年期美元定存為例，其存款利率1.2%～1.5%不等。四大行中，農行的2年期美元存款利率為1.25%，高于其他三大行0.05個百分點；股份制銀行中，華夏銀行、浦發銀行、民生銀行的2年期美元存款利率則高達1.5%。
由于銀行加大攬儲力度，各銀行的優惠措施也不盡相同。如渣打銀行就推出了“外幣專家”活動，在活動期內，對部分主要幣種的6～13個月定期存款補貼1.00%～1.60%的利率，這樣的優惠相對外幣存款利率幅度較大。如是外幣存款，除了獲得匯率的收益，重點關注外資銀行補貼利率的存款品種。
外匯銀行理財產品：宜短不宜長
就目前情況而言，最好選擇期限較短的外匯理財產品，并對那些違約成本非常高的產品要保持警惕。目前，許多銀行推出的外匯理財產品與匯率市場、黃金市場等掛鉤。看懂專業名詞已非易事，更不用說找相關市場的走勢圖和指數運行區間等了。因此，對于許多不具備外匯專業知識的人來說，有固定預期收益的外匯理財產品是最好的選擇。
債券類外幣理財產品 投資于債券、貨幣和票據等固定收益類品種的外幣理財產品風險一般較小，主要應該關注期限及收益。首先可根據自己的資金需求，選擇合適期限的債券類外幣理財產品，再在這些產品中選擇收益率較高的。今年外匯理財產品中，澳元債券、貨幣類產品是銀行外匯理財中的亮點，收益率達到7%左右，而澳元對人民幣的增值，尤其是對美元的大幅增值，使得澳元的年投資收益可達到10%以上。
掛鉤匯率衍生品 如果投資者對各幣種匯率有明確的認識，就可以投資掛鉤匯率的衍生品，享受匯率波動帶來的收益。目前，境內投資者投資掛鉤匯率衍生品有兩種渠道，一種是直接進行外匯期權或者期貨投資，目前招行、建行和中行都推出期權產品。另外一種渠道是投資掛鉤相應匯率的結構性產品，可選擇收益結構與自己判斷一致的產品，從而對相關外幣頭寸進行保值或獲利。
外匯QDII產品：關注過往表現
按照發行機構的不同，QDII可分為銀行系、基金系和保險系QDII。銀行系QDII的風險和收益適中，但認購門檻較高，為5萬元甚至更高。基金系QDII可以用100%資金投資于境外股票，因此其風險和收益都比銀行系QDII高。QDII基金的認購門檻也更低。通常為1000元。保險系QDII一般不對個人投資者開放。
目前有較多銀行系QDII產品是用外幣投資，相比本幣投資QDII，可以規避部分匯兌損失及匯兌費用。一般來說，外幣QDII產品的過往收益表現會反映出盈利能力和風控能力，對于過往業績不佳和業績弱于比較標準的外幣QDII產品應該盡量回避。另外，還可以參考同一家基金公司或者銀行的同類產品表現。
銀行系QDII的口碑一直不佳，“高風險”的性質一直為業界所詬病，部分產品存在30%甚至40%以上的虧損。如花旗銀行的“貝萊德全球基金新能源基金美元系列”產品，運行期在2年以上，經歷了金融危機后，累計收益率為-47%。其實，全球范圍可以找尋到不錯的投資市場，不能因為國內基金、銀行系QDII在金融危機環境中遭受的巨大損失而裹足不前。外資銀行的系列QDII產品，在今年的銀行理財產品中收益排名包攬了前10名。
外匯實盤和衍生品交易：風險較大
實盤外匯交易，即“外匯寶”。這是國內商業銀行面向個人推出的、以個人所持外匯自由兌換其他種類外匯的交易方式。銀行提供的美元、歐元、英鎊、日元、港幣、瑞士法郎、加元、澳元等常用貨幣中的任意兩個幣種之間存在報價。所謂“實”，就是有多少錢買多少“貨”，沒有杠桿效應，也沒有賣空機制。可通過柜臺、自助終端、電話銀行、網上銀行等多個渠道進行外匯寶交易。交易方式分為市價和委托交易，其中委托交易又有獲利委托、止損委托、雙向委托、多重委托、連環委托等多種委托交易功能。
第9篇：外匯保證金范文
張女士選擇了建行“匯得盈”外匯結構性理財產品；李女士選擇在建行進行外匯買賣，在年初將手中的美元一半換成了歐元，一半換成了澳元；趙女士選擇在年初將全部美元兌換成人民幣，將人民幣投資在一年期國家開發銀行擔保的信托產品中。同樣是10000美元的本金，選擇的投資產品不同，3人獲得的實際收益也大不相同。
投資理財啟示
人民幣升值帶來外匯風險
人民幣2005年7月21日一次性升值2％。美元兌人民幣匯率達到1:8.11后，一路攀升，截至2006年12月5日，美元兌人民幣匯率達到1：7、825，已累計升值近5.4％。來來的若千年中，人民幣小幅持續升值的走勢很可能持續下去。面對美元貶值置之不理似乎不是明智的選擇，是為手中的美元資產找到收益更高的投資渠道，盡可能抵消人民幣升值帶來的損失，還是將美元兌換成人民幣后再進行相關投資，值得您仔細考慮。選擇合適的外匯理財產品
如果選擇繼續持有美元資產，除了將美元存在銀行外，理財市場也為投資者提供了眾多美元投資渠道――如果有保本的需求，可以選擇外匯結構性理財產品、銀行QDII產品；如果有時間和精力關注和跟蹤外匯交易市場，又能承受市場波動帶來的風險，可以選擇外匯買賣和外匯期權，甚至可以通過外匯保證金交易達到以小搏大的杠桿投資效果：如果對股市有深入了解，也可以選擇進行B股投資。不同的產品風險特征各不相同，部分產品預期收益率較高，但風險較大，需要根據自己的風險承受能力選擇相關產品。
外匯理財講堂
什么是外匯期權
外匯期權，指的是期權買方向期權賣方支付一筆期權費，從而獲得一項可于到期日，按事先約定的匯率，購買或賣出約定數量貨幣的權利。可分為看漲和看跌期權，其最大的特點就是高風險、高回報。
