分析企業財務狀況的方法精選(九篇)

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第1篇：分析企業財務狀況的方法范文

關鍵詞:上市公司;財務狀況;多分類

中圖分類號:F275 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)26-0162-02

一、國外研究綜述

國外對企業財務狀況多分類進行研究的先驅是Ainy Hing-Ling Lau。她于1987年在“五狀態財務困境預測模型”一文中首次將企業財務狀況分為5個狀態:狀態0-財務穩定;狀態1-不發或減少股利;狀態2-技術違約和債券違約;狀態3-破產法保護下的企業;狀態4-破產和清算。她認為,從狀態1到狀態4,企業處于財務困境狀態,并且嚴重程度逐步增加。她為企業財務狀況分類概念的提出奠定了良好的基礎,主要貢獻是根據財務困境事項的嚴重程度,將財務狀況劃分為不同的狀態,并對各個狀態的內涵作出界定。

Esteban Alfaro Cortes等人(2007)認為,將公司分為Ⅰ類財務失敗、Ⅱ類財務失敗和正常三類。其中Ⅰ類財務失敗包括已破產公司和進入破產程序的公司,Ⅱ類財務失敗為被兼并或解散的公司。該文采用Adaboost。MI算法,構建了3分類決策樹模型。與單一的決策樹模型相比,他們的模型預測錯誤率降低了17.5%,但其項測準確率仍較低,只有78.43%。

二、國內研究綜述

國內學者對于企業財務狀況分類的研究文獻寥寥無幾,大致來說可以以2003年為一個分界點。

2003年之前,一般的研究者僅將企業的財務狀況分為正常和危機兩類。這種非此即彼的兩分類觀點有很大的缺陷。原因在于:兩分類過于粗糙,即便得到預測能力很強的模型,也無法了解各子類中企業的財務狀況。

2003年之后,為克服兩分類研究的缺陷,部分研究者拓寬了眼界,對研究對象進行了更為細致的劃分。

(一)五類財務狀況

1.《上市公司財務狀況分類研究》(呂長江,趙巖,2004),根據企業可變現資產與債務的關系,在理論上首次將財務狀況劃分為閑置、充盈、均衡、困境以及破產5類。見表1。

研究結果表明,研究樣本存在五類財務分級狀況,而且企業財務狀況分類的主要指標是規模、償債能力和現金流量三大類。不過對財務狀況的五類分級的判斷依據僅僅為企業的可變現資產與債務的關系,這種判斷依據并不能全面地體現出企業的財務狀況。

2.《上市公司財務健康狀況實證研究――基于機械制造業的分析》(孫黎娟)采用主成分分析對指標體系進行處理,得到幾個主成分,然后以這7個主成分作為聚類指標,進行聚類分析,最后將樣本聚為5類。

3.《企業財務景氣預警系統與應用研究》(戚浩,2008)選取了12個財務指標,運用有關的數據處理方法,得出各指標的預警界限,然后就對各區域進行打分,最后,把各個財務指標的分數進行加總得到企業綜合得分,根據企業綜合狀況的得分,把企業財務景氣狀況劃分為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷5種情況。

該文借鑒李社環、梁勤星的《經濟景氣觀測方法》,取總分數的80%、70%、60%、50%分別作為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷的分界線。假設參與綜合的指標數為M,每一個指標滿分為3分,則總滿分為3*M。所以分界點分別是2.4*M、2.1*M、1.8*M、1.5*M。

4.《企業財務景氣監測預警系統研究》一文中設計的預警信號系統的原理跟《企業財務景氣預警系統與應用研究》一文的預警信號系統一樣,對每一個指標設置預警界限,根據各指標的預警狀態,分別賦予不同的分數,然后將多個指標的得分相加,得到一個綜合性的指標的得分,并通過類似于一組交通管制信號紅、黃、綠、淺藍、藍燈的標志,對這組指標和綜合指標的當時財務狀況發出不同的預警信號,最后,通過觀察分析信號的變動情況,來判斷未來財務狀況運行的趨勢。所不同的是預警指標的預警界限個數以及確定方法不同,該文財務指標的預警界限是4個數值,而戚浩的預警界限是2個數值。其分界點分別為均值的1.6、1.4、1、0.7倍。

最后,把各個財務指標的分數進行加總得到企業綜合得分,根據企業綜合狀況的得分,把企業財務景氣狀況劃分為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷5種情況。

上述財務景氣狀況的劃分區域跟《企業財務景氣預警系統與應用研究》中的一樣,所不同的是分界限確定方法不一樣,其分界點為5*M的0.85、0.75、0.5、0.4倍。但是,該文并沒有說明綜合得分的臨界值確定的依據。

(二)四類財務狀況

《基于財務狀況多分類的財務困境預警模型研究》(李珊,2009),將上市公司的財務狀況分為四類:財務充盈、財務均衡、財務困境和財務危機。其對這四個財務狀況的定義跟呂長江對財務狀況的定義一致,并沒有創新之處,而且也沒有說明之所以把財務狀況分為這四類的原因。

(三)三類財務狀況

《上市公司多分類財務預測模型及其應用研究》(詹建平,2008),一文借鑒了呂長江(2003,2004)的5分類理論,結合我國制造業上市公司的實際財務狀況,將制造業上市公司分為財務正常、財務困境和財務破產三種類型,其中,財務困境和財務破產屬于財務異常。其財務正常、財務困境和財務破產的概念與呂長江的財務充盈、財務困境和財務破產的概念基本一致,而且對這些財務狀況進行了技術界定。

1.財務困境的技術界定

連續兩年凈利潤

該文采用單變量(流動比率)判別法通過逐步試探,對財務困境進行了界定,如圖1所示。

上述分界點確定的依據:根據我國制造業上市公司流動比率的分布特征,當流動比率小于0.85時,公司發生財務困境;當流動比率小于0.5時,公司財務狀況劇烈變化,資不抵債,發生財務破產。

2.財務破產的技術界定

(1)當年資不抵債(資產負債率>1)、流動比率

3.財務正常的技術界定

除以下4類公司之外的所有我國兩市主板純A股制造業上市公司。這4類公司如下:(1)當年資產負債率>1;(2)近兩年流動比率

根據上述界定標準,選取三類樣本;然后建立指標體系,用聚類分析和主成本分析對所選樣本進行分析研究,建立財務預測模型。

參考文獻:

[1] 李珊.基于財務狀況多分類的財務困境預警模型研究[D].杭州:浙江大學,2009.

[2] 呂長江,徐麗莉,周琳.上市公司財務困境與財務破產的比較分析[J].經濟研究,2004,(8).

[3] 呂長江,趙巖.上市公司財務狀況分類研究[J].會計研究,2004,(11).

[4] 孫黎娟.上市公司財務健康狀況實證研究――基于機械制造業的分析[J].山東輕工業學院學報,2008,(4).

第2篇：分析企業財務狀況的方法范文

一、財務分析的主體

1.企業經營者。企業經營者受董事會的委托經營企業。企業經營者為了完成其受托責任，通過有效地運用投資者的投入資本和債權人的貸款資金，獲得最高限度的經濟利益，即提高企業資本報酬率、資本盈利率和資本周轉率。因經營者須依契約返還債權人的本金并支付利息；經營者須保全投資者所投入的資本并支付股東所期待的股利分配額；經營者須根據職工的工作情況支付其勞動報酬，所以經營者須通過企業財務分析，了解企業經營狀況，把握企業的經營時機，作出有效的、切實可行的經營決策。

2.投資者。已經在企業投入資本的股東或準備向此企業投入資本的潛在股東，關心的是不損失其投資本金并獲得較高的投資報酬。投資者們為了選擇較好的投資對象，了解哪些股份有利，哪些股份不利，何時從不利的股份退出轉入有利的投資，使自己的投資總是處于有利的狀況之中，就需要細心地分析各企業的財務信息。

作為投資者這一分析主體來說，其分析的重點是企業的盈利能力和投資報酬率。除銀行或保險公司等投資者之外，一般投資者很少直接進行投資分析。然而，有許多經濟雜志、電視財經專題和證券報刊等，將代替一般投資者進行投資分析，并提供給各投資者所需要的有關分析資料。

3.債權人。對企業作長期或短期資金融通的銀行或其他金融機構，為了判定貸款企業返還本金和利息能力的大小，須對其貸款企業的經營情況和財務狀況進行詳細的了解和分析。金融機構是為了獲得一定收益而放款的。如果金融機構誤定了貸款對象，將會遭受不能收回貸款本金和利息的損失。因此，債權人為了選定合適的貸款對象，確定恰當的貸款數額，對其貸款對象的財務狀況進行周密、細致地分析是極為有用的。

除以上三大財務分析主體以外，還有財政、稅務、審計、供應商等與企業有經濟利益關系的單位或個人也是企業財務分析的主體。

企業經營者作為財務分析的主體所作的財務分析是由負有企業經營責任的人來分析的，至于其他財務分析主體均是由與企業經營無直接關系的人來分析的。因此，前者被稱之為企業內部財務分析，后者被稱之為企業外部財務分析。經營者進行企業內部財務分析，獲取分析資料雖無困難，但是，企業外部人員（其他財務分析主體）進行企業財務分析時，難以獲得足夠、準確、有用的資料。其他財務分析主體通過上市公司在報紙和雜志上公布的有關財務信息而獲得其分析資料。不過，此種資料與企業經營者所能獲得的資料相比是非常有限的。對于許多還未上市的公司的財務狀況，其他財務分析主體更難獲得滿意的財務信息。

二、財務分析的目標

財務分析的目標是指財務分析者通過對企業財務狀況和經營成果進行分析研究想要達到的、或應該達到的預期效果和境地。由于財務分析的主體是多元的變數群，這就決定了財務分析的目標也是一個多元的變數群。這是由不同層次、不同系列、不同等級和不同階段的目標所構成的一個網絡體系，貫穿這一網絡體系的兩個方面是財務分析的總體目標和具體目標。

1.財務分析的總體目標。財務分析的總體目標是指在財務分析目標不同層次、不同系列和不同等級的網絡體系中所存在并起主導作用的目標。它是引導財務分析行為的航標。可概括為三個方面：

（1）評估企業過去的經營績效。各財務分析主體進行企業財務分析的目標均是要了解企業過去一段時期的經營績效，如企業的凈利多少，投資報酬率高低，銷貨量大小，現金及營運資金流量的流動速度快慢。通過對企業的財務分析，各分析主體可以評估企業過去的經營情況，并與同行業相互比較，以評核該企業的經營得失及潛在能力。

（2）衡量企業目前的財務狀況。各財務分析主體進行財務分析的目標同樣要掌握企業目前的財務狀況，如企業現在所擁有的資產價值是多大，各項資產的投資比例是否合理，對外債務是否過多，可使用的現金數額、存貨數額以及負債與權益的比例關系是否恰當。各財務分析主體通過企業財務分析，可展示企業目前財務狀況的真象，以評價企業財務現狀，并估計企業未來發展的潛在能量。

（3）預測企業未來發展的前景。財務分析主體需要擬定數項可供選擇的未來發展方案，然后，針對目前的情形，預測未來的發展趨勢，以便作出最佳抉擇。方案一經選定，將影響企業未來的發展，尤其對財務方面的影響更為深刻。因此，財務分析主體通過對企業現實的財務狀況和經營成果進行深入細致地分析研究，科學地預測未來的發展趨勢，并據以作出經營決策。

2.財務分析的具體目標。財務分析的具體目標是在總體目標的制約下，體現不同財務分析主體的特定目標。具體目標具有直接性和特殊性。

（1）企業經營管理者的財務分析目標。企業經營管理是一個復雜的系統工程。企業在經營中往往由于資金沒有適度的調配，生產組織控制不佳，銷售過程工作失誤等許多客觀的和主觀的因素，而使企業經營發生不良后果。因此，經營管理者務必要迅速獲得企業的重要財務信息，以便采取必要的措施和有效方法，應付瞬息萬變的不同情況。進行財務分析是經營管理者得到此項財務信息的有效途徑。

為了增強財務分析信息的有用性，經營者可以連續不斷地進行財務分析。經營者要求財務會計部門及時地提供財務分析信息，以便隨時了解企業的經營成果和財務狀況以及引起經營成果和財務狀況變動的原因。因此，對于企業經營者來說，財務分析的目標是：①通過財務分析，將錯綜復雜的會計數字轉化為簡單明了的財務信息，以增強財務會計資料對經營者的有用性；②通過財務分析，使經營者扼要地觀察企業目標完成得如何，企業目前財務狀況怎樣，并進一步了解影響企業經營目標完成得好與壞以及財務狀況優劣的具體原因，以便經營者采取措施，改進工作；③通過財務分析，為經營者預測未來的發展前景，作出正確的經營決策而提供可靠的財務信息。

（2）企業投資者的財務分析目標。企業投資者，即企業普通股東是企業風險的最后承擔者。普通股東對企業財務分析的重視程度遠遠超過債權人和其他財務分析主體。股東的利益一般與企業的股利分配率大小和股票市價的高低密切相關，而影響這二者的因素又有企業經營業績的好壞，獲利能力的強弱，財務狀況的優劣以及資本結構的合理程度等。因此，股東的財務分析目標是：①通過財務分析，了解企業的盈利能力，投資報酬率，股利分配率；②通過財務分析，了解企業的財務分配政策；③通過財務分析，了解企業的財務結構、資產結構和財務規劃，預測企業未來的發展前景，以便作出新的投資決策，即是否保持現有投資，是否轉移現有投資，是否追加新的投資等。投資者分析企業財務時，一般不進行查找原因的分析，而特別注重現在的經營成果，股利分配政策，未來的發展前景。

（3）債權人的財務分析目標。 債權人按照信用授予的期間可分為短期債權人和長期債權人。二者均具有明顯的共同點，即債權人已因契約的簽定而具有固定的性質。

如果借款企業的經營狀況較好，則債權人的權益必然固定不變，得到保證；如果借款企業的經營狀況不佳或發生意外事故時，則債權人的權益必將處于危險之中。因此，信用授予者在決定是否對某一企業貸款時，必然事前審慎分析借款企業的財務狀況。

對于短期債權人，財務分析的目標在于了解借款企業短期財務狀況，短期償債能力，及存貨周轉情況等，以便決定是否收回貸款或停止貸款。短期債權人關心企業財務狀況（償債能力）超過企業的經營效益（盈利能力）。

對于長期債權人，一般重視借款企業未來較長期間的償債能力，所以需要的財務信息較詳細，分析的范圍也較廣泛。因此，長期債權人財務分析的目標在于根據借款企業現在的經營情況和財務狀況，預測其未來較長期間的償債能力、經營前景以及企業在競爭中的應變能力，以便作出對借款企業是否長期貸款的決策。長期債權人財務分析的重點是預測企業未來的發展前景。

第3篇：分析企業財務狀況的方法范文

1.財務比率分析法。

（1）企業償債能力分析。償債能力分析是企業財務報表分析一個非常重要的組成部分，通過分析企業的償債能力，可以將企業的存在經營風險真實的反映出來。有效的償債能力分析，能夠分析企業內在權益的構成，同時對債務資金的利用程度進行合理評估，從而進一步分析企業是否可以繼續使用負債來為企業創造更大的社會效益和經濟效益，促使企業經營目標的快速實現。通過相應財務報表中列示的資產、負債、現金流量以及盈利等數據信息，企業可以有效分析長期償債能力和短期償債能力。

（2）企業盈利能力分析。企業的盈利能力分析可以客觀反映企業利潤目標的完成情況，也是對不同時期的盈利水平變動情況的真實反應。通過設置盈利相關財務指標，有效分析企業利潤的構成，并進一步分析企業的綜合盈利能力。企業可通過財務報表分析，準確反映出各項經營活動對企業利潤的影響，以及對企業價值的貢獻程度。分析企業盈利能力可以為管理者完善業務結構、改善業務模式提供有力的保障。

（3）企業營運能力分析。營運能力分析可以反映企業資產的實際分布情況，以及資產的周轉情況。提升營運能力是實現企業既定目標的基本保障，通過設置相關指標，分析企業資產規模的變化、結構的變化以及周轉情況等，在此基礎上對企業資產的營運能力進行分析。通過對營運能力的分析，掌握企業資產結構以及其利用情況，及時發現資產運營中存在的問題并予以解決，不斷提升企業的核心競爭力。

2.財務報表比較分析。財務報表比較分析法是一項非常實用的財務分析方法，通過分析企業不同時期之間的財務報表，將企業財務報表中的財務指標或主要項目與選定的基準相對比，確定其差異，并以此判斷、衡量企業財務狀況和經營成果等。財務報表比較分析是對企業較長時期動態經營狀況的分析，具體形式有：財務報表及數據的前后期相比較、實際完成情況與預算相比較、本企業與同行業企業相比較。

3.財務報表趨勢分析。財務報表趨勢分析法又叫水平分析發或比較分析法，一般是以企業會計報表中所記錄的相關數據資料為基本前提，將兩期或多期相同且連續的比率或指標進行環比對比和定基對比，通過分析發現其增減變動數額、方向和幅度，從而客觀反映企業經營成果、財務狀況和現金流量的變化趨勢。

二、企業財務報表分析中存在的幾點問題

（一）財務報表分析的人員的專業素質不高目前，我國的企業財務報表分析人員的專業素質普遍不高，其分析的能力也是良莠不齊。要分析企業一段時間內的財務狀況，需要運用大量的專業知識和技能，但由于財務信息的特殊性，要求財務人員在分析方法的選擇上應具有針對性，加上外部因素以及內部因素的存在，會導致財務報表分析人員在理解、分析的過程中出現偏差。一部分財務人員，職業道德素養不高，通過職位之便，更改財務報表分析數據，借此粉飾企業經營業績，明顯降低了企業會計信息質量。

（二）財務報表分析指標體系不健全隨著企業的不斷發展壯大，現有的財務報表分析指標體系存在諸多問題，無法最大限度地滿足生產力發展的需要，因此也難以真實反映企業的經營狀況、現金流量及財務狀況，尤其是缺乏一些對企業日常運營影響較大的非財務指標，如產品質量指標、市場份額指標和人力資源指標等。盡管此類非財務指標不易于進行會計核算，但是對企業生產經營等方面具有重要作用，若缺乏該類非財務指標，則很難完整地體現企業全方面的財務、經營狀況，財務報表分析也會失去意義。

（三）財務綜合分析法不完善，會引發企業的短期行為對具有內在聯系的各種財務指標進行系統分析的方法，即為財務綜合分析法。通過財務綜合分析，可以客觀地評價企業整體經營成果、財務狀況等，為企業完善財務管理工作提供依據。站在企業績效評價的角度看，財務綜合分析法具有一定的局限性，表現為分析主要反映企業財務信息，而缺乏對企業整體實力的客觀反映。由于財務指標反映了企業過去的經營業績，可以基本滿足工業時代的企業需求，但若不加完善地運用到現代化企業當中，則顯得有些無能為力。如果只重視短期財務結果，就會引發企業的短期行為，而不顧其長期發展。

三、企業財務報表分析問題的對策建議

（一）不斷提升財務管理人員的綜合素質企業財務管理人員的綜合素質很大程度上決定了企業財務報表分析的質量，因此，提升企業財務管理人員素質有利于其對財務信息數據的理解和把握。企業管理層應積極組織財務報表分析人員參加培訓，重視對其專業技能和綜合素質的培養。在實際工作中，企業應關注財務管理人員的職業道德素養，側重考察其責任心的強弱以及其工作質量的高低，并對之做出客觀評價。企業管理者應根據相關人員專業素質的高低，定制有差異的培訓方案及考核方法，以此不斷提升財務管理人員處理突發問題的能力。通過運用現代化電子信息系統和數據分析工具，降低財務分析人員的工作強度，進而提升其工作效率。

（二）建立健全財務報表分析指標體系當前的企業財務報表分析中，僅僅依靠單純的財務指標分析是難以滿足企業財務管理需要的。隨著市場經濟的不斷發展，企業內部的經營項目也并非一成不變，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地適應日益復雜的市場競爭需要。具體而言，企業要建立健全財務報表分析指標體系，合理增加相關的非財務指標，以彌補當前指標體系存在的不足。同時，要引入恰當的定性和定量等影響因素，形成對現有指標體系的有力補充，并以此修正財務報表分析結果中出現的偏差，使分析結果更加接近企業真實水平。

第4篇：分析企業財務狀況的方法范文

關鍵詞:財務預警指數;企業;財務風險;防范;對策

財務預警不僅僅只是針對財務危機的預警或者說是只有當企業財務將要發生危機的時候才進行的預警,而是只要企業財務系統運行偏離預期的目標就要報警。這就要求企業能夠正確的選擇預測模型,在財務危機的潛伏階段就能及時的發現危機,及時指出導致企業財務狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機蔓延,達到預警目的。探索企業財務預警指數,對企業財務風險進行可控、有效的防范是企業管理層及企業財務管理人員必須認真面對的現實問題。

一、企業主要財務風險源分析

企業財務風險是指企業在整個財務活動過程中,由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的機會和可能。企業財務風險的基本特征表現在:①客觀性。即風險處處存在,時時存在。也就是說,財務風險不以人的意志為轉移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術手段來應對風險,進而避免風險。②全面性。即財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節,在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。③不確定性。即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生,也有可能不發生。④收益與損失共存性。即風險與收益成正比,風險越大收益越高,反之收益就越低。企業的財務風險貫穿于生產經營的整個過程中,可分為:籌資風險、投資風險、資金利用風險和收益分配風險四個方面。

(一)從資產負債狀況方面分析財務風險

從資產負債分析,主要分為三種類型:一是流動資產的購置大部分由流動負債籌集,小部分由長期負債籌集;固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集,也就是流動負債全部用來籌集流動資產,自有資本全部用來籌措固定資產,這是正常的資本結構型,財務風險很小;二是資產負債表中累計結余出現負值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現財務危機,必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據了負債一部分,出現資不抵債的情況,屬于高度風險,必須采取強制措施。

(二)從企業收益狀況分析財務風險

從企業收益分析,分為三個層次:一是經營收入扣除經營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經營費用后的經營收益。二是在其一基礎上扣除財務費用后為經常收益。三是在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計,也就是期間收益。對這三個層次的收益進行認真分析,就可以發現其中隱藏的財務風險。這其中分三種情況:一是如果經營收益為盈利,而經常收益為虧損,說明企業的資本結構不合理,舉債規模大,利息負擔重,存在一定風險;二是如果經營收益、經常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現了災害及出售資產損失等,若問題嚴重可能引發財務危機,必須十分警惕;三是如果從經營收益開始就已經虧損,說明企業財務危機已顯現。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經營狀況。

二、企業綜合財務預警指數及預警系統構建

企業應主要從償債能力、運營績效和發展潛力三個方面建立綜合預警指數(SWI),并根據企業的財務實際運行狀況設置臨界比率,使財務運行處于一定的安全區間,防止財務風險發生。

(一)以償債能力為核心的預警指標體系

獲利能力從長期而言是企業在未來經營中產生現金的能力,是企業財務實力中最重要且最可靠的一類指標。財務預警時可選用總資產報酬率和成本費用利潤率兩項指標。償債能力指標用來分析企業償還債務的能力。當企業缺乏償債能力時,會產生資金不足、對債權人利息和本金延期支付現象,容易引發財務危機并導致破產,財務預警時主要選用長期債務與營運資金比和資產負債率兩項指標。資產負債率是長期財務預警的核心指標,反映總資產中有多少是借款籌來的,體現企業長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務風險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業擴大生產規模。按通行標準,資產負債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業發展不利。

經營能力指標是衡量企業運用其資源效率的指標,反映了企業對資產的管理能力,如果經營能力不佳,可能預示著企業日后發生財務危機的可能性。財務預警時可選用總資產周轉率和應收賬款周轉率兩項指標。企業理財的目標是財富最大化,一個有遠見的經營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業的發展潛力亦不容忽視銷售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產成長率兩項指標作為反映企業發展潛力的財務預警指標。

(二)企業財務風險定量預警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務比率的分析考察為基礎的,財務比率按其預測能力有先后順序之分,在預警指標體系的八項指標中,對企業財務最具長期預測能力的指標是資產負債率和總資產報酬率,其他六項指標可以作為輔助指標,因為企業良好凈收益和債務狀況應該表現為企業長期的、穩定的狀況。具體操作時,將各項評價指標劃分為安全區、預警區、危機區三個區域,確定安全區、預警區、危機區的臨界值。實際值與臨界值相比確定預警指標所處區域,從而判斷企業面臨風險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務狀況,運用這種方法可能出現對于同一公司、不同的預測指標得出不同結論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預測模型。多變量預警模型是一種綜合評價企業風險的方法,當預測企業是否面臨財務失敗時,只需將多個財務比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結果,然后根據結果就可以判別企業是否會面臨財務失敗或破產。從上世紀六十年代開始,國內外許多學者通過大量的實證研究,取得了相應成果,形成一些較有代表性的預警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計分模型,日本開發銀行的多變量預測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業財務狀況是否呈現不穩定的現象,提前做好財務危機的規避或延緩危機發生的準備工作。當然,由于企業規模、行業、地域、國別等諸多差異,企業不應拘泥于任何經驗數據,而應根據實際情況設計符合企業要求和特點的總體財務失敗預警系統。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務比率用線性關系結合起來,并分別給定各自的分數比重,然后通過與標準比率進行比較,確定各項指標的得分及總體指標的累計分數,從而得出企業財務狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業財務狀況綜合評價中,將其作為一種財務預警方法,與其作為財務狀況綜合評價方法的主要區別是:預警時得分越大表示財務危機發生的可能性越大,而財務狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務狀況越好。

選擇評價指標并分配指標權重。指標的選擇應遵循科學性、全面性、可比性、可操作性、協調性、經濟性的原則。對各項評價指標計分并計算綜合分數。先對各財務指標進行評分,而后根據各指標的權重計算加權總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標得分(可以100計),R1,R2,……Rn為指標權重(可以%計)。在計算總評分時,各個指標得分計算比較關鍵,將實際值與臨界值相比確定其得分。實際值與臨界值相比確定預警指標所處區域,從而判斷企業面臨風程度實際操作時,不僅可根據總得分所歸屬的財務風險區間進行風險預警,還可根據各指標所屬的財務風險區間進行風險控制。企業經營者在了解經營狀況時,如果發現本月份經營出現警告,則應具體查閱明細指標狀況,以查找出現問題的原因、部門,采取相應措施以解決問題,進行有效控制。

三、企業財務風險防范對策

在當前市場經濟條件下,一個企業要想生存和發展,財務風險是不可避免的,要完全消 除風險及其影響是不現實的。所以,企業在確定財務風險控制目標時,而應本著成本效益原 則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內,不能一味追求低風險甚至零風險。因此,要加強企業財務風險防范,如何防范企業財務風險,化解財務風險,以實現財務管理目標,是企業財務管理工作的重點。現著重從以下幾點來談談如何防范企業財務風險。

(一)增強企業財務部門的風險防范意識。企業財務預警綜合指數是建立在高校財務部門財務信息的準確性上的,一旦出現財務信息“失真”,必將會使財務預警綜合指數成為是一種空指標,很難起到應有的預警效果。企業財務部門應該積極貫徹《企業財務制度》、《會計法》等法規,仔細審核每一項經濟業務的真實性、合法性,認真思考每一項經濟業務的發生是否有欺詐行為,是否蘊藏著財務風險。企業財務部門應該對籌資方式、籌資規模、籌資結構有一個全面的認識,通過預測和分析來合理組織資金。同時還要不斷地拓展融資渠道,調整資金結構,從而降低籌資風險。

(二)建立財務風險預警體系。財務風險預警就是企業通過庫存物資、資金收支結余、資產變現率、壞賬金額等一些敏感性財務指標的變化對經營運行過程進行監測,從而對企業可能或將要面臨的財務風險進行預測識別的財務分析過程。通過建立健全財務風險預警系統,企業管理者可以用以判斷財務風險存在的大小,發現根源,預先準備,有的放矢,對癥下藥,準確把握各種財務風險信號及其產生原因,制定相應的對策。因此,企業要確立適合自身的財務分析指標體系,建立長期財務預警系統。要成立專門的財務風險分析機構,現場實地觀察企業生產運營和業務發展等具體情況,通過總資產凈現率、現金流量預算、預期未來收益、銷售凈現率、股東權益收益率等分析指標預測企業財務風險,筑起防范和化解財務風險的有效防線。

(三)拓展財務風險應對手段。企業財務風險是客觀存在的,將風險對企業的影響程度降低到最小是風險管理的目標,完全消除和規避財務風險是不現實的。因此,企業應該拓展財務風險的應對手段,保障企業資金良性循環。針對于財務風險的不確定性,企業要具備極高的敏感性和迅速反應能力,要在企業統一領導研究風險管理的前提下,實行分級分權的管理辦法,使各個項目都有專人負責。此外,還要借助新的研究成果,加強風險管理,理順決策落實程序,提高企業各部門運作效率,從而保證針對企業財務風險作出的決策能夠盡快落實,減少損失。

參考文獻:

[1] 龔小君,王光華. 我國財務預警研究的回顧與展望――20世紀90年代以來國內財務預警研究評析[J]. 重慶郵電學院學報(社會科學版),2005,(02).

[2] 鄭毅. 財務風險的成因及其防范[J]. 北京林業管理干部學院學報,2005,(01).

[3] 黃禮,李萬超. 主成分分析法在財務預警實證研究中的應用[J]. 統計與信息論壇,2003,(05).

第5篇：分析企業財務狀況的方法范文

【關鍵詞】財務管理財務分析改進措施

一、財務分析的意義

財務分析主要是對財務報表進行分析，工業企業財務報表是企業經營的財務狀況的信息載體，而財務報表中各種科目、項目的數據反映了某時間節點信息。按照一定標準對財務報表的各項數據與相關數據、按一定的方法進行比較、評價，從而得到對企業經營活動歸納、總結、預測的方法就是企業財務分析。財務分析的目的是評價經營業績，衡量當前財務狀況，預測未來發展。財務分析是預測決策的前提，是對分析前的企業經營活動的總結，起到承前啟后的作用：

（一）財務分析是評價企業經營業績和財務狀況的重要依據

企業可以通過對財務狀況、經營成果進行分析，得到反映企業在生產經營活動中的利弊得失，找出可能影響經營成果和財務狀況的原因和要素，在經營管理中瀝青各項責任，從而有效地對經營業績進行評價，使企業經營管理水平得到提升。

（二）財務分析是實施決策的有力工具

通過財務分析,投資者可以了解企業盈利和償債能力,對投資后的風險及收益進行預測，從而有助于進行正確投資決策。財務分析已然成為當前企業資本市場條件下滿足債權人、投資人所必需輔助決策方法。

（三）財務分析是企業經營管理人員加強內控的依據

企業管理人員通過財務分析報告，可以了解企業的生產經營情況，知曉本企業產品的生產成本和盈利情況，從而及時發現生產經營活動中問題，并采取應對措施，達到改進經營管理模式，提高企業經濟效益的目的。

（四）財務分析是實現理財目標的重要手段

企業理財的最終目標是實現本企業資產價值最大化，通過財務分析手段，可以挖潛力找差距，充分發現并利用各種人、財、物資源，促進實現企業理財目標。

二、財務分析的內容

財務分析的內容，據信息使用者不同分為外部分析內容、內部分析內容，另可設置專題分析內容。財務分析是以企業財務報表等核算資料作為依據，采用專門的會計技術和方法，對企業的風險和營運狀況進行分析的財務活動。其內容包括：1、財務狀況分析；2、盈利質量分析；3、償債能力分析；4、現金流量分析；5、投資報酬分析；6、發展能力分析等

三、財務分析的方法

財務分析中對財務報表分析的方法多種多樣，為了不同的目標，分析人員會使用不同的財務分析方法。通常使用的基本方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法。

（一）比較分析法

比較分析法是通過比較經濟指標揭示相關數量差異的方法。比較內容包括：本期實際與計劃制定、定額之間的比較，來了解先前制訂計劃的實際完成狀況；本期實際與前期發生進行指標比較；本期實際與國內外先進同業進行比較。通過多方面的對比，找出數值差異，發現問題，為進一步分析成因做好鋪墊。

（二）比率分析法

比率分析法是對經濟指標相對數的比較，通過對多維度的對比，可以準確反映企業經營活動的業績和企業財務狀況，方便企業進行管理。比率分析法可采用結構分析法、相關比率分析法。

（三）因素分析法

因素分析法是用來計算幾個有相互聯系的因素對經濟指標影響程度的一種分析方法。與比較分析法、比率分析法的找差異（確定各項經濟指標發生變動的差異）不同，因素分析法是用來發現差異形成的各種原因以及各個因素對差異形成的不同影響程度。因素分析法主要用于企業財務中總成本、利潤總數量、凈資產報酬率等綜合性的財務指標的分析和研究。以上三個常用方法各有優缺點，分析人員要根據實際情況加以運用，才能保證財務分析結果的準確性和可行性。

四、工業企業財務分析存在的問題及對策

（一）通過提高企業管理者對財務分析的重視程度，來改變對財務分析重要性認識不足的現象

財務分析是企業管理的重要手段，而工業企業中的一些中高層管理人員和決策者，往往只重視銷售額和企業利潤，加上缺乏財務會計基礎和財務管理績效的相關考核，就會忽視財務分析的重要性，造成輕視財務分析工作。因此，企業要從企業環境入手，改變思想加強學習，企業領導要積極采用財務分析方法，健全財務分析制度與激勵機制，提升企業管理人員的財務管理、決策水平。

（二）通過完善企業財務指標體系，保證財務數據真實可靠，來消除財務分析所依據基礎資料的部分局限性

根據現行企業會計準則的相關規定，企業可以自己據實選擇合適的會計政策和處理方法，這就增加了財務人員的主觀操作，而財務人員的素質也就決定了會計數據的質量，最終影響到財務分析的結果。為了消除這方面的局限性，企業要建立嚴格的會計制度，堅持會計事項持久有效，保證數據具有可對比可分析，為科學化財務分析提供真實可靠的數據來源。

（三）通過加強財務分析方法、分析手段的綜合應用，來完善目前財務分析的方法和手段

財務分析是一項重要的系統工作，單一采用某一種分析方法可能得不到真實完整的分析結果，因此要結合實際，采用定量與定性相結合、動態與靜態相結合、單個與整體相結合的手段，綜合財務報表以外的經營相關的信息（如國內外經濟形勢、匯率變化、財政貨幣政策、產業發展規模變動、企業客戶調查反饋等），多方面完善財務分析的方法和手段，使財務分析結果更科學更準確。

（四）通過加強財務分析實際應用，來改變當前忽視了財務分析中預測功能

當前工業企業的財務分析多立足于現有數據進行分析，往往會忽視財務分析中的預測功能，而預測分析主觀能動性很大。因此，需要完善數據來源，并采用新技術新方法，來實現分析預測功能，比如采用管理信息系統的數據倉庫及OLAP技術分析、杜邦財務分析指標體系、大數據分析等，通過加強財務分析預測功能，為企業生產經營活動提供決策依據。

（五）通過提高財務報表分析人員的綜合素質，來改變財務人員業務素質不足的現象

財務分析中人的影響因素至關重要，工業企業中財務分析人員業務素質參差不齊，因此，需要加強培訓和學習，針對財務分析中涉及到的各個環節，如財務、會計、法律、營銷、發展、管理信息系統等，進行有目的地培訓，以提高財務分析人員對各項數據收集整理能力，從而為企業管理決策提供準確的分析結果，有利于做出科學決策。

五、結語

企業的財務分析不僅僅是對財務報表的簡要分析，而是對企業整個生產經營活動的全過程多方位各環節進行深入的剖析、總結經驗、發現不足，促進企業管理決策者改善企業經營管理和經營效益、提升企業市場競爭力，實現企業可持續發展。

參考文獻

[1]朱學義.王建華等.財務分析創新內容與實踐研究[J].財會之友，2009（12）.

第6篇：分析企業財務狀況的方法范文

關鍵詞：企業；財務分析；評價；問題；對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01

在社會主義市場經濟背景下，對企業財務管理工作的要求越來越高，但是現階段企業財務分析和評價中仍存在一些不可忽視的問題。因此，提高企業財務分析和管理的有效性，可以為企業的發展提供強有力的保障，以促進企業健康發展。

一、企業財務分析和評價中的不足之處

隨著社會主義市場經濟的快速發展，傳統的企業財務分析與財務評價機制已經不能適應新時代經濟市場的發展需求，導致企業在發展的過程中，由于財務分析不全面，風險評估不可靠而出現的財務問題，制約企業的發展。財務管理制度存在缺陷，企業實現財務管理必須通過制度才行，如果沒有完整的財務管理制度，財務管理水平的提升也會失去制度保證。財務管理人員因為沒有健全的制度可以遵循，所以制約財務管理水平的提升。

另一方面，由于企業財務人員通常把工作的重點放在每月的記賬、算賬，列出財務報表等方面，未對企業的財務狀況進行認真的分析。而財務人員只是為了完成上級布置的任務，只是對財務數據進行了簡單的對比，基本沒有對企業的成本進行分析，使得財務評價數據缺乏實用性，缺少分析的深度。并且財務人員的分析把重點放在對財務報表的事后分析方面，缺少對財務風險防范的預測，著重于對財務指標進行靜態的分析，忽視了對企業各項活動的動態分析，不能很好地滿足企業進一步發展的需要。

二、提升企業財務分析和評價的有效措施

（一）加強財務風險評價

為了加強企業財務風險評估，企業要制定出詳細的財務報表層次重大錯報風險實施總體應對措施。應對措施要包含多方面的內容，例如向項目組強調在收集和評價審計證據過程中保持職業懷疑態度的重要性，以及分派更有經驗或者具有特殊技能的審計人員，也可以利用專家的工作，來開展更多的督導工作等。另外，在企業財務風險評價中，還可以通過構建財務風險指標體系對財務狀況進行分析，比如，對于債務的風險評價指標中，可以根據企業的資產負債率、年末借款率等，進行分析存在的財務風險；對于企業投資風險評價中，如果企業財務對于投資比例小，那么企業的財務風險也小；而對于企業的資產負債比率中，如果企業的產業產權不明晰，那么企業財務狀況就將存在很多的風險；對于企業的產業速動比率，不僅可以反映出企業的產業速動資產與流動負債之間的比率，還可以反映出企業財務的風險狀況，從而企業能夠根據財務風險分析和評價及時規避財務風險，完善企業財務風險管理措施，促進企業健康發展。

（二）建立健全企業財務分析報表體系

在現有財務報表的基礎上，增設現金流量表，在對企業財務狀況進行財務分析時，要從以“收益”為中心轉變為以“現金流量”為中心，進而更加全面、科學地反映出企業在某一會計期間現金流的出入情況，了解現金流量的影響因素，為企業財務報表使用者提供有關資金運用效率、企業的支付能力等重要的數據。與此同時在增設的財務報表中應該附注企業財務情況說明書的編制，對重要的會計事項以及和企業財務事項密不可分的信息披露，企業未來的發展前景作出科學預測。例如：科學預測先進、大型的設備購買以后產生的綜合效益，根據投資回收比例、未來獲得的報酬率以及產生的社會效益等指標給出可行性建議，進而使企業以最小的投入，獲得更大的發展，同時，在分析過程中找到差距，闡述實質性的原因，進而避免出現分析的片面性，以便讓財務報表使用人員更加全面了解企業的經營概況，從而做出更加科學、合理的決策。此外，企業財務分析人員在進行財務分析時，必須充分收集詳實、有價值的信息，采用多種財務分析方法，確保財務分析的全面性、客觀性和精確性。

（三）提高企業財務人員的財務分析能力

為了有效避免未來可能出現的風險，增強企業的抗風險能力，必須在財務分析管理系統中建立財務風險預警制度，設置科學化的財務預警指標，提高財務工作人員的判斷分析能力。財務分析工作是一項綜合性很強的工作。如果財務人員僅僅局限于掌握財務專業知識是不夠的，必須注重加強學習，擴展知識面，了解本行業發展的最新形勢，再根據企業的實際情況對企業的財務分析做出科學的、綜合的評價，給出合理化建議。在實際工作過程中，財務人員在全面了解企業財務狀況和相關分析指標的基礎上，熟悉企業的業務流程，明白收支變化的原因，然后運用比較分析法、結構分析法以及比率分析法等多種財務分析方法，進行綜合系統的分析，并且在分析過程中要指出各項指標發展變化的內在原因。針對企業經營管理過程中出現的一些重大問題、異常變動情況，要寫出專題性的分析報告，進而為企業相關部門提供有價值的決策信息。此外，財務分析人員要從思想意識領域把企業的財務分析工作上升到一個更高的檔次，在進行財務分析時，克服重視核算、輕視分析的思想，加強對財務專業知識的學習，不斷完善財務知識結構，提高自身的業務分析能力，做好全方位的財務分析，為財務會計信息使用者提供真實可靠的內容。

三、結語

綜上所述，針對現階段企業財務分析和評價中存在的不足，我們應當加強財務風險評價，提高企業財務人員的財務分析能力，完善企業財務分析報表體系，才能理順企業的財務管理工作的各種關系，解決新時期企業財務分析工作中出現的各種問題，進而提高企業的財務管理水平，提高企業的經濟效益和社會效益，實現企業健康快速的發展。

參考文獻：

[1]張偉民.試論企業財務分析的作用及存在的問題[J].現代經濟信息，2013（14）：120-123.

[2]涂守才.企業財務分析存在的問題及對策思考[J].電子商務，2010（1）：56-57.

第7篇：分析企業財務狀況的方法范文

關鍵詞：企業財務報表分析；局限性；內涵；目的；對策

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1000—8772（2012）13—0092—02

近年來，受社會主義市場經濟體制改革的影響，我國各企業不斷深化企業內部管理體制改革，加強對企業內部的各項管理工作。在管理過程中，企業通過計劃、組織、協調、控制等多種手段措施保證企業經營管理活動有序、高效地進行。其中，企業財務報表作為企業財務管理的重要工具，為企業利益相關者了解企業財務狀況、經營成果以及未來發展前景提供了巨大的便利。但在具體的實施應用過程中，企業財務報表分析存在著諸多的局限性，制約著企業管理工作的正常進行。本文針對企業財務報表分析的局限性問題進行了簡要分析。

一、企業財務報表分析的內涵和目的

企業的財務報表分析是在企業財務管理過程中，將企業財務會計報告中的有關數據進行收集和整理，同時在結合企業其他相關信息的基礎上，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量狀況進行綜合的比較和評價，從而給企業的相關財務報告使用者提供管理決策和控制依據。在高速發展的市場經濟環境下，企業的內部和外部都存在著許多與企業有直接利益關系的組織和個人，他們對于企業的經營成果和財務狀況有著不同程度的關心，要求通過財務報表所展示的各項內容來反映企業的經營狀況和未來發展趨勢。

二、企業財務報表分析中存在的局限性

企業財務報表分析對于企業自身管理和未來發展有著非常重要的意義，但由于社會經濟的發展，各企業也逐步拓展新領域，向經濟多樣化方向發展。傳統的企業財務報表已不能滿足企業新型運營管理模式的要求，企業財務報表分析顯現出了諸多的局限性。企業財務報表自身的局限性受財務報表本身特點的影響，在企業財務報表分析中所展現出來的不足，是企業財務報表分析最本質的局限性。主要表現在：

1.企業財務報表所展示的信息只限于單個企業

企業財務報表是企業借以觀察自身財務狀況和經營成果的工具，只能收集單個企業的財務數據信息，卻不能了解反映出同行業中其他企業的財務狀況。企業的評價是具有相對性的，只有將企業放在整個行業中進行評估、比較才能對企業作出合理的評價分析，給企業的經營管理提供科學的依據。然而由于企業財務報表都具有保密性，不能對外部毫無利益關系的集團或個人進行公開，因此，財務報表所提供的數據信息并不能反映企業在同行業中的地位和發展水平，具有很大的局限性。

2.企業財務報表所展示的信息只限于財務性

企業財務報表是對企業財務信息的收集和整理，其所能提供的信息也僅限于一個企業的財務信息，只能以定量的貨幣計算和貨幣信息來反映企業財務方面的狀況。由于企業經營管理所涉及到的因素眾多，而企業財務報表的信息并不涉及產品競爭力、人力資源質量、員工素質和心理狀態以及企業管理者的能力和關注度等方面的內容，很難全面地反映出企業的全部狀況。只限于財務報表的分析的局限并不能代表企業全面的經營狀況。

3.企業財務報表所展示的信息存在滯后性

就我國企業的現狀而言，除少部分的上市公司外，對于大多數企業在年報中是否揭示未來發展情況預測性信息未作出明確要求。因此，企業財務報表所提供的信息主要針對企業以往的財務數據信息，具有嚴重的滯后性。然而前瞻性的財務預算信息對于企業的投資、信貸和經營決策都有著非常重要的作用，直接反映著企業的發展前景。

4.企業財務報表所展示的信息由歷史成本得到

企業財務報表大都是對企業資產中實際成本的反映，但在物價波動較大或產生通貨膨脹的情況下，將會產生企業歷史成本計量的信息與企業資產實際價值相脫節或相背離的狀況，這就會導致企業財務會計報表質量失真，無法為企業提供有效的財務信息，甚至導致企業經營決策失誤，造成嚴重的后果。

5.企業財務報表所展示的信息由近似計算得到

企業財務報表數據的計算整理是一項非常嚴謹的工作，對于數據的真實準確性有著嚴格的要求。然而在會計核算過程中，有些賬務的處理無法準確核算。譬如，收入的確認，壞賬、固定資產折舊年限和凈殘值率、無形資產攤銷年限以及在建工程和制品完工程度的估計等等內容的核算都無法實現精確性，而是根據會計人員的相關職業判斷估算出來的，一般均采用近似值。這種數據失準的局限性是無法避免的，在一定程度上會影響企業財務報表分析的準確性。

三、企業財務報表分析局限性的解決對策

企業財務報表分析的局限性制約著企業財務管理的順利進行，對于企業的經營管理發展有著嚴重的阻礙。只有對企業財務報表分析實施改進，完善報表分析的效用，才能使企業財務報表在企業管理中發揮投資決策、經營管理和對社會資源合理有效的配置作用。本文針對企業財務報表分析中存在的局限性提出了相應的解決對策。

（一）克服企業財務報表自身的局限性

企業財務報表自身的局限性是解決財務報表分析局限性問題的重要內容，在不斷克服疏忽性失誤的基礎上，要不斷結合現實狀況，與時俱進，解決財務報表分析中的具體問題。

（二）構建科學的企業財務報表分析方法體系

科學的企業財務報表分析方法是企業財務報表分析不斷完善的前提。在財務報表分析過程中，必須要建立一套完整的企業財務報表分析方法體系，在定性分析和定量分析相結合的基礎之上，運用科學、有效的方法進行綜合考慮，保證企業財務報表分析的有效性。

（三）完善對比率分析問題

各種比率的有機聯系是進行企業財務報表全面分析的有效措施，在這種情況下，可以運用數理統計的方法進行分析，能夠抓住重點，避免多重線性相關現象的出現。

（四）重視對企業所處行業背景的了解分析

行業背景要求是企業發展的重要依據，反映社會市場環境對企業的要求，決定著企業競爭優勢的決策發展方向。因此，必須對企業所處的行業背景進行全面了解和戰略分析，得出對企業發展有益的結論。

四、結語

目前，在現代市場經濟競爭中，企業財務報表分析已深入到企業的生產經營活動中，對企業管理發揮著越來越重要的作用。面對企業財務報表分析存在的局限性和企業經濟發展對企業財務管理的要求，采取相應措施克服企業財務報表分析的局限性勢在必行。因此，我們必須不斷深化企業財務管理體制改革，保證企業財務報表分析的真實性和有效性，從而促進企業的經營管理。

參考文獻：

[1] 徐超.財務報表比率分析的局限性及解決方案[J].經濟研究導刊，2009，（18）.

第8篇：分析企業財務狀況的方法范文

【關鍵詞】沃爾瑪；分析法；局限性；改進

對企業財務狀況指標進行總體分析和評價的方法主要有沃爾分析法和杜邦分析法，沃爾分析法的先驅者之一亞歷山大·沃爾在20世紀初出版的《信用晴雨表研究》和《財務報表比率分析》中首次比較完整地應用沃爾分析法對企業財務狀況進行分析，以評價企業信用水平的高低。雖然現代社會與沃爾的時代相比，已經發生很大的變化，但是沃爾分析法作為一種基本的財務指標評判方法，它的思想理念、思維方式在目前仍有借鑒作用，而且隨著社會的發展，沃爾分析法也在不斷發展完善之中。為此，本文就沃爾分析法在我國企業財務綜合評判中的局限性及其改進做些初步探討與交流。

一、沃爾瑪分析法簡介

沃氏分析法主要是將若干財務指標通過線性組合，形成綜合性的分值來評判企業的信用水平，它在企業財務指標綜合評判中的基本程序如下：

1.選擇評價企業財務狀況的比率指標；

2.確認這些評判指標的權數比重；

3.確定這些評判指標的標準值（該標準值年可以是企業的預算標準值或者行業的平均值等）；

4.計算這些指標的實際值；

5.求出評判指標實際值和標準值的相對比率；

6.求出評判指標的綜合分數（一般百分制表示）。

由此可見，利用沃爾分析法對企業財務指標進行統計分析大體可以分為兩大步驟：綜合評分標準的確定（即上述程序1到程序3和公司財務狀況實際評分即上述程序4到程序6。

二、沃爾瑪分析的局限性及其改進與修正

從當前我國企業財務綜合評判的情況看，沃爾瑪分析的局限性主要表現在兩個方面：

首先，表現在綜合評分標準的確定過程中，沃爾分析法在理論上的一個明顯不足就在于無法證明每個指標所占的權數的合理性，因此有關指標的權數確定只有結合具體企業的情況以及該行業長期實踐進行不斷的修正，才能設置出較為合理的權數比重。在本文所舉的范例中，有關權數的確定是以財政部統計評價司制定的《國有資本金效績評價操作細則》中的相關內容作為參考，即企業的四大類財務指標：財務效益類指標、資產營運類指標、償債能力類指標、發展能力類指標的權數比例大致是4∶2∶2∶2；而西方資本主義社會的咨詢評判機構一般認為，現代社會企業財務評判的主要內容盈利能力、償債能力和發展能力之間大致可以按照5∶3∶2來分配比重（詳見《財務分析學》荊新、劉興云主編，經濟科學出版社2000年出版）。下面的財務指標權數表是筆者根據沃爾分析法的原則要求，結合某個企業的實際情況編制的，僅供參考。

其次，還表現在沃爾分析法對公司財務狀況實際評分時也遇到技術上的不合理，即個別指標的嚴重異常會對總體財務評分產生不合邏輯的重大影響。因此，在這里我們有針對性地對沃爾分析法進行改進，即對每個指標評分規定上限值和下限值，上限值定為正常評分值的1.5倍，下限值定為正常評分的0.5倍，而且給分不采取“乘”的關系，而采用“加”、“減”的關系處理。一般而言，如果下屬單位正好完成預算指標，那么其理論得分為100分，超額完成預算，其理論得分在100~150之間，如果未能完成預算，則理論得分一般在50~100之間。但是如果象利潤這樣重大的指標是出現虧損，則該企業的實際得分很可能低于理論最低得分下限50分，在0~50分之間。

有了上述的規定程序和修正后，在第一步驟綜合評分標準的確定過程中，我們實際上已完成比率指標選擇和指標權數界定兩項工作，下面就是該如何確定各個評判指標的標準值。財務指標的標準值確認有一個原則，即各標準值是該企業現時條件下的最理想的指標數值。企業可以根據自己經營管理需要、所屬行業特點來確定財務指標的標準值，在實際工作中，我們可以用上一年度指標、行業平均指標、預算考核指標等作為財務指標的標準值。下面以凈資產收益率指標為例，具體說明如何進行沃爾分析法的第二步驟工作，即完成對公司財務狀況的實際評分：

（一）各指標標準分單位比率的計算

1．如上表所示本文凈資產收益率的權重為30（即占綜合評分的30%）；

2．假設該企業凈資產收益率的的標準值為8%；

3．假設該企業最高的凈資產收益率為17%（即最高比率為17%）；

4．則該凈資產收益率指標的上限得分為45分（即權重30分*上限倍數1.5）；

5．該凈資產收益率指標的下限得分15分（即權重30分*下限倍數0.5）；

6．則凈資產收益率標準分單；位比率=（所屬單位某指標最高值-該指標標準值/（該指標理論上限得分-該指標權重）=（17%-8%）/（45-30）=0.6%。

依次類推，就可以計算出該企業各個財務指標的標準分單位比率。

（二）各指標實際得分的計算

這里仍然以凈資產收益率為例說明如何計算各個財務指標的的實際得分：

1．從企業有關財務報表獲知該企業當期實際凈資產收益率為5%；

2．假設該企業凈資產收益率的的標準值為8%；

3．計算凈資產收益率實際數值和標準值的差額為-3%凈資產收益率實際數值和標準值的差額=凈資產收益率實際數值-凈資產收益率的的標準值=5%-8%=-3%；

4.已知該企業凈資產收益率的標準分單位比率為0.6%；

5．計算出凈資產收益率的調整分=凈資產收益率實際數值和標準值的差額/凈資產收益率的標準分單位比率=-3%/06.%=-5；

6．已知該企業凈資產收益率的權數為30；

7．根據有關公式，該企業凈資產收益率的實際評判得分=凈資產收益率的權數+凈資產收益率指標的調整分=30+（-5）=25。

這里需要對于7步驟所提到的公式進行說明，根據每個具體指標的屬性的不同，實際評判得分的計算公式是不同的。上表中對財務指標屬性的界定主要是為了計算指標分值而設定的，如果該指標值的高低和企業的財務狀況的好壞成正比關系，則該指標屬性為正；如果該指標值的高低和企業的財務狀況的好壞成反比關系，則該指標屬性為負。當然有的財務指標正負的判斷要從企業的實際需要出發，比如資產負債率指標，該指標是體現企業負債水平及風險程度的重要判斷指標，過高的資產負債率說明企業的償債負擔和經營風險大，但是過低的資產負債率說明企業的融資能力、舉債經營能力低下。因此，不同的單位應該根據自己的財務狀況進行靈活取舍，決定該指標的正負屬性！如果某一公司財務報表顯示資產負債率過高，則該公司所要做的工作就是降低企業的資產負債率，這是就要把資產負債率指標屬性設為負。

確定了相關指標屬性后，我們就可以利用下面的計算公式來算出各個指標的實際評判分：

指標屬性為正時，如果標準評分值+調整分≤某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分=標準評分值+調整分；如果標準評分值+調整分≥某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分為該指標的最高評判分。

指標屬性為負時，如果標準評分值-調整分≤某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分=標準評分值-調整分；如果標準評分值-調整分≥某指標的最高評判分，則該指標的實際評判分為該指標的最高評判分。

企業出現虧損，及利潤小于零時，以利潤作為分子的指標的評判分均為零，不再有下限的限制。這樣，可以更加客觀公正地反映企業財務狀況的真實情況。

最后，通過對各個評判指標的實際評分進行匯總可以清晰知道百分制表示的企業整體財務總體狀況的好壞。

三、結語

應說通過將修正后的沃爾分析法應用于企業財務狀況的綜合評判是可行的，它擺脫了利用單一指標評判企業財務狀況的片面性，從全局的角度對企業財務狀況進行定量分析，尤其適用于不同企業之間財務狀況的比較分析，增加評判的合理性、客觀性，降低了信息使用者的決策風險和決策成本。當然，應用沃爾分析法對企業財務狀況進行綜合評判時，必須具體問題具體分析，把握住沃爾分析法的基本原則，靈活加以應用。只有這樣，才能真正用好沃爾分析法，為決策管理服務。

[參考文獻]

第9篇：分析企業財務狀況的方法范文

“企業的”財務目標與“企業財務的”目標兩者有著明顯的區別：首先是主體歸屬不同。“企業的”財務目標主體歸屬于“企業”；“企業財務的”目標，主體歸屬于“企業財務部門”。第二是職能不同，即實現其目標各自發揮的職能作用不同。“企業的”財務目標，其實現是通過企業決策當局對企業內外部各種資源要素（包括人力資源、物力資源、環境資源等）綜合性、適時性、動態性的指揮、協調及運作的階段性結果；而“企業財務的”目標實現則是企業內財務這一職跳部門通過籌資、投資等財務理財職能作用發揮（即主要是物力資源的綜合性價值管理）所要達到的財務部門的自身的理財目標。第三是目標層次不同。企業目標有多種，如市場占有率目標、產品質量目標、品牌目標、擴張目標等等。“企業的”財務目標只是企業的眾多目標之一，是用財務指標所表現的綜合性最強的企業目標；而“企業財務的”目標則是為企業目標的實現服務的，為企業目標實現提供基礎和保證的財務子系統目標。第四是責任人不同。“企業的”財務目標的責任人是企業最高管理當局，而“企業財務的”目標的責任人是財務管理部門。

同時，“企業的”財務目標和“企業財務的”目標又是緊密相聯的，財務的理財目標是為企業目標服務的，是受企業目標支配的，但它又反過來制約或促進企業目標的實現——不僅影響企業財務目標的實現，也影響企業其他目標的實現。

二、財務管理職能與財務的理財目標

長期以來理論界用“企業的”財務目標代替企業財務管理本身的目標（即“財務理財目標”），造成財務管理本身的目標虛設、財務管理職能方向模糊，在很長時間內忽略乃至放棄了對“財務理財目標”的研究。由于“理財目標”這一重大的財務基本理論問題被忽略，導致如何發揮財務管理職能來真正地、腳踏實地地實現財務部門自身的理財目標的理財觀念、理論、知識、方法、技能等也被理論界和實踐所忽略，使得財務管理學科的發展和企業的財務理財實踐受到重大影響。

財務職能的概括表述為“以資金為中心，對企業進行綜合性的全面價值管理”，或簡述為“籌資、投資、收益分配”。而財務理財目標可以表述為改善財務狀況，擴大理財效益。

財務管理職能和財務理財目標間的關系是怎樣的呢？筆者認為，財務理財目標為財務管理職能的發揮提供方向和動力；財務管理職能的發揮是財務理財目標實現的途徑和保證。財務理財目標又進一步對財務的理財職能提出要求。

（一）財務理財的第一大目標——改善企業財務狀況

企業必須做到具有充分的支付能力、穩定的資金來源、合理的資金結構，才能保障自己的生存和發展；財務部門通過籌資、投資、資產管理等理財職能的發揮，達到改善企業財務狀況的目標，從而為企業的生存發展提供保障。

1、只有具備充分的支付、償債能力，企業才能源源不斷地購進生產、經營用物資、支付稅費、員工薪金等以維持企業正常的生產經營活動，維系企業的生存與發展。

而企業的支付、償債能力取決于企業生產經營活動中的資金運動和財務理財活動的矛盾運動過程。在這個矛盾運動過程中財務理財所要解決的首先是如何通過自身職能作用的發揮盡可能地保證企業支付能力和償債能力的充裕，這就要求財務人員研究、評價其支付能力狀況（如長短期支付能力、長短期償債能力、資產流動性、資產變現力、現金流量等），分析其產生根源、找出并實施其改善途徑，并在財務職能的范圍內采取措施以使企業支付能力和償債能力得以加強和改善。

2、財務理財還要能使企業有穩定的資金來源，以保證企業穩定的生存和發展。因而要研究企業面臨的資金市場、籌資渠道、財務風險、財務結構、資本結構及企業資產結構等，要從企業長期資本和短期資本的比重、借入資本與資本的比重、企業資產結構的動態變化和相互關系中找到規律、把握規律從而使企業保持穩定的資金來源。

3、財務理財還要能使企業各項資金有一個合理的分布，使企業資金周轉能順暢地進行。因而要研究企業各項資產變現速度，比較企業的總資產結構、流動資產結構的變動，各項資產的功能作用特點、最佳的資金投放量、最有效的管理方法等。

因此財務部門理財的首要目標是改善企業財務狀況，即增強企業支付能力的充裕性，資金來源的穩定性，資金投放的合理性。而改善本身正是財務職能作用發揮的動態過程。如何改善則涉及到財務理財的基本理論體系、基本方法體系和基本技能體系的指導和綜合運用。

（二）財務理財的第二大目標——擴大理財效益

財務部門通過財務理財職能作用的發揮要達到擴大理財效益的目標。理財效益包括兩層含義：一是通過財務狀況的改善，保障企業生產經營活動順利進行，從而捕捉住每一個獲利機會所創造的理財效益；二是直接通過理財活動本身技能的發揮所創造的理財效益——即通過籌資、投資、資產管理等理財直接行為的改進來擴大的理財效益。

如在籌資決策中，通過融資組合中資本結構、資本成本、融資風險、財務杠桿、所得稅等因素的綜合權衡來擴大資本收益率。在投資決策中，通過流動資產各項目投資的收入與成本動態權衡原理辦貨幣資產、債權資產、存貨資產的最佳投資額測定原理、方法、技能），固定資產投資決策中時間價值運用、風險價值的比較、風險與收益的權衡、現金流量的計算；長期證券投資中證券估價原理的應用、資本資產定價模式和證券投資組合的研究來減少風險、增加收益。還要通過生產經營活動中的收益規劃，從財務角度研究存量資產轉變為流量資產運動的條件、規模、速度及加速度、成本、效益、彈性、經營杠桿等的相互作用及對企業財務狀況和財務成果的影響等，從而采取特定的財務措施來擴大企業效益。