企業財務風險分析精選(九篇)

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第1篇：企業財務風險分析范文

摘 要 本文結合棉紡行業和企業特點，簡要分析了棉紡企業所面臨的財務風險，闡述了加強棉紡企業財務風險分析與防范的必要性，并提出了企業財務風險的防范措施及方法。

關鍵詞 棉紡企業 財務風險 風險分析 風險防范

一、棉紡企業經營環境與特點

（一）棉紡企業特點

⒈棉紡企業勞動密集程度高

在人力成本日漸提高的情況下，勞動生產率水平也已經成為企業競爭的重要因素。棉紡行業自動化程度低，勞動率水平低，導致人力成本大幅提高，勞動力成本占棉紡企業生產成本中的比重范圍在15%左右，目前很多企業面臨招工難的問題。

⒉原料在生產成本中比重高

棉紡織產品原料主要是棉花棉，棉紡行業中企業的原料成本占企業生產成本中的比重范圍大致在70%。

⒊產能布局多集中在東部沿海地區

紗產量排名前五名的省份依次為山東、江蘇、河南、浙江、福建，其紗產量合計占全國比重為72%。

（二）棉紡業經營環境

⒈國際環境

⑴國際經濟形勢惡劣，全球經濟復蘇步伐明顯放緩

我國棉紡受國際經濟形勢影響較大。國際經濟形勢惡劣、全球經濟復蘇步伐明顯放緩，全球紡織業市場前景不確定性日益增高，全球信用危機以及美國、歐盟經濟增長減緩，這將對棉紡行業帶來沖擊。

⑵國際棉紡紡紗業重心向孟加拉等低勞動成本的東南亞國家偏移

由于孟加拉、越南等國家的人工成本很低，導致大量的棉紡紡紗生產廠在那里生產，致使國際棉紡紡紗業重心向孟加拉等低勞動成本國家偏移。這就使得一些國外大客戶已將大部分訂單轉移至東南亞國家。

⑶國際市場貿易保護政策頻繁而至

由于美、歐實施新的貿易壁壘，因此全球紡織業采購將出現大幅變更。

⒉國內環境

⑴人民幣升值，利潤下降

棉紡為中國傳統勞動密集型工業，棉紡織服裝業出口一向占中國出口重要地位，以往以廉價勞工為主，令出口利潤可觀。目前，人民幣每升值1%，行業銷售利潤率下降2%～6%。在人民幣匯率的快速升值壓力下，行業正遭受前所未有的重大挑戰。

⑵原料棉花價格波動大

棉花為區域性種植的作物，多集中在某一特定的地區， 如： 新疆、河北、山東、黃河流域及長江流域。新疆地區易發生霜凍、降溫、暴雨及大風天氣， 黃河流域及長江流域易發生多雨天氣，不確定的氣候因素將嚴重影響棉花的產量，進而導致棉價的波動。

二、加強財務風險分析與防范的必要性

（一）外部環境瞬息萬變企業必須加強財務風險分析與防范

由于宏觀經濟環境的變化、市場供求關系的不確定、匯率的波動都能影響棉紡企業籌資、投資、運營過程，致使財務風險貫穿于財務管理的始終，財務決策幾乎都是在風險和不確定性情況下做出的。企業面臨風險與機遇并存的局面，加強有效的財務風險分析與防范成為一項必然要求。

（二）加強財務風險分析與防范是推進企業健康發展的保障

當前我國棉紡企業財務管理的水平相對較低，中小企業和民營企業占絕大多數，在各種不確定性因素的影響下常常面臨著資本結構不合理、資金回收保障不足，從而導致資產負債率較高、銀行貸款過多，資金周轉不暢。進行財務風險分析與防范，能使企業在進行科學分析的基礎上建立安全防線，科學采取預防性措施，既可保證自身運營安全又可以大膽開拓新市場，進行技術創新，提高企業的核心競爭力，從而獲得更大發展。

三、棉紡企業面臨的財務風險

（一）經營過程產生的財務風險

⑴流動資金不足。多數棉紡企業由于到期債務壓力過大，而短期生產資金周轉不足以應付到期債務，即使生產和銷售狀況正常，也無力支付到期的債務本息，從而產生財務風險。像我們這樣的棉紡企業規模小流動資金不足，使原料款、電費、工人工資，三項主要資金缺口很大，面臨企業資金鏈斷裂。

⑵存貨占用的資金比重大，存貨周轉率低

我們2011年紗線庫存同比增長57%，這就導致企業資金周轉速度慢，這時候企業對營運資金需求就會增加，這種情況下若企業沒有現金儲備或者借款額度就不能增加資金的投入，這勢必會導致企業原有營運資金因周轉速度較慢而不能支撐企業正常的生產經營活動。另外，庫存貨物時間過長，企業還要承擔市場價格跌落、人為原因以及物資自然損耗而造成的損失，這又極大地增加了企業的財務風險。

⑶企業賒銷比例大，應收賬款回收期長，資金運轉速度慢

面對競爭日趨激烈的市場經濟，企業采取了寬松的信用政策，大量賒銷商品以達到擴大市場占有率的目的，雖然在一定程度上增加了市場占有率，但增加了應收賬款數額，也延長了應收賬款回收期。致使企業的經營性現金流量和營業收入不能同步。雖然從企業財務報表上看到了盈利，但是在應收賬款上卻沒有真正的現金流量增加。一旦客戶的信用狀況和資金實力出現問題，企業長期拖欠貸款會出現壞賬，這不可避免地會給企業帶來財務風險。

⑷勞動力緊缺，用工成本加大

棉紡行業平均工資水平低于其他制造業是造成用工短缺的直接原因，再加上棉紡企業勞動強度高，工作環境高溫高濕、噪音大以及經常需要上夜班等不利條件更增加了棉紡企業招工困難。企業已經采取改善工作環境、生活環境，提高工資，為員工上全保險，免費班車接送工人上下班等福利吸引工人。即便如此，對我國棉紡企業的調研報告中顯示，河南、河北、湖北地區棉紡企業仍面臨用工緊張。高成本低利潤使得企業面臨進退兩難的地步。

⑸高征低扣，差額稅費一直由企業自行承擔

棉花是棉紡織加工企業的主要原料，占生產總成本的 70%以上，目前，根據現行增值稅制度（1994年開始執行），棉紡織企業棉花購進抵扣稅率為13%，而棉紡織產品增值稅銷項稅率為17%。即使不增值，棉紡織產品也要承擔4%的稅賦，特別是近年來勞動力成本迅增，存在“高征低扣”不合理問題。

（二）籌資風險

棉紡行業作為傳統產業，其成長性不被市場看好，制約了籌資功能的發揮。銀行在信貸方面提高了對棉紡織行業，尤其是對中小企業的融資的門檻，導致棉紡企業貸款困難，流動資金緊張，影響到紡織業的裝備提升、技術改造、改進落后的工藝、開發新品種，阻礙了行業企業經濟方式的轉變。

（三）投資風險

棉紡行業的投資收益率整體偏低，但投資回報的風險也較低。對于單一主業的棉紡行業的投資風險較小。但由于諸多企業近幾年都不斷進行多元化擴展，進而衍生出一系列的投資風險。

四、棉紡企業財務風險防范的措施建議

（一）強化風險意識，健全企業風險控制制度

首先，我國棉紡企業并沒有對財務風險高度重視，防范意識較差。棉紡企業三分之二是民營或家族企業，經常是靠經驗決策和主觀決策，由此導致決策失誤從而產生財務風險。因此企業要強化風險意識、建立完善的財務管理體系。例如應用ERP軟件，設立總公司、分公司、車間三級財務管理機構，配備高素質的財務人員，制定健全的財務管理制度，加強授權批準、會計監督、預算管理和內部審計管理。企管部做出預算，由總公司財務部按制度規定負責監督檢查，年末總公司組織內部審計。

其次，建立財務風險評價指標體系，運用資產安全、盈利能力、償債能力、資產管理能力及現金流量等指標，及時找出影響企業財務風險的主要因素。企業應根據行業和企業特點建立風險評價指標體系，綜合項目每月末進行分析評估，并詳細分析指標變化背后的企業日常經營決策過程，挖掘其變化的真正內因，為領導提供科學的依據，以便對內外部環境的變化進行科學預見、快速反應、采取有力應對措施。

（二）加強財務活動的風險管理

首先，應強化現金流管理。在目前形勢下，棉紡生產企業財務管理的核心是現金流管理。企業必須盡可能使資金投放少、回收快、保持良性循環。這就需要財務部門將不同經營階段的預期目標匯總，并準確計算各階段的現金流量、財務狀況，我們企業以周、月、季、半年、一年為周期，編制滾動式現金流量預算，將企業動態的現金流動情況全面的反映出來。通過現金流量分析，使領導能看出企業內部現金流量產生能力有多強，營業現金流量是正值還是負值、原因何在及企業是否有能力通過營業現金流量來履行其短期償債能力等。

其次，提高企業運營能力，加強對存貨和應收賬款的管理。我企業在物資采購、領用、銷售及庫存管理上應建立起規范的操作程序，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯。在淡季減少生產量，對設備進行必要的檢修，減少產品的庫存量。在應收賬款管理中處理好安全性與效益性的關系。在應收賬款管理上，將客戶細分為多個信用等級，對于不同信用等級用戶制定不同的賒銷額度和時間，定期（如三個月）重新評估一次，額度也根據市場和企業現金流狀況加以變更。

最后，選擇最佳資本結構，使企業風險最小而盈利能力達到最大化。企業籌措資金時根據企業所處的行業特點與發展的不同時期，既充分考慮經營規模、盈利能力及金融市場狀況，又要考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況。負債經營的臨界點是全部資金的息、稅前利潤等于負債利息。在達到臨界點之前，提高負債將使股東獲得更多的財務杠桿利益。一旦超過臨界點，加大負債比率會成為財務危機的前兆。選擇使綜合資金成本最低的融資組合，確定銀行融資規模與結構，動態地平衡短期、中期與長期負債比率，降低風險，實現企業價值的最大化。

參考文獻：

[1]黃斌.試論中小企業財務管理問題及對策.經濟研究導刊.2009（25）.

[2]楊冰.企業財務風險規避的措施和方法.山東紡織經濟.2010（06）.

第2篇：企業財務風險分析范文

【關鍵詞】中小企業；財務風險；應對措施

中小企業占全國注冊企業總數的99%，其產值占國內生產總值的60%左右，并為社會提供80%的就業崗位，從傳統行到現代服務業，為我國經濟發展發揮了重要的作用。由于受到金融危機的影響，中小企業的經營也受到巨大的沖擊，很多被迫關停并轉，其突出的問題依舊是融資難。

一、中小企業界定及特點

國家采取一系列措施改善中小企業生存環境，首先改革劃分標準。根據新的規定：中小企業包括中型、小型、微型三種類型，具體又從企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點制定了劃分標準。劃分標準如下表（表一）：

達到表中的標準以上的為大型企業，否則為中小企業。通過與大型企業分析對比，中小企業有許多特殊性，主要有：

（1）企業數量多，涉及領域廣

國家統計局2012年統計資料，登記在冊規模以上工業企業，325609家：其中大型企業9111家，中小微企業316498；中小企業占總數97%。可以看出在我國中小企業注冊數量占絕對的多數，經營范圍廣泛，涉及社會經濟和生活的各方面。

（2）企業產值相對小

據統計資料，規模以上工業企業總產值844269億元：其中大型企業351507億元，中小微企業492762億元；產值占總數58%。目前中小企業投資水平低，單一企業投入產出總量相對較小，難以取得規模經濟效益，提供的產品和服務在價格、質量、特色等方面都難以與大型企業相較。

二、中小企業面臨環境的SWOT分析

中小企業因受到金融危機的沖擊，倒閉關停并轉數量較多，社會的需求銳減與過剩的生產之間的矛盾致使危機后全球經濟開始轉型，這對中小企業將是一項重大的挑戰。

（一）優勢

中小企業因為規模小，生產經營靈活，在生產經營環境變化時能夠及時退出，轉型快捷。企業生產經營范圍小、結構相對簡單，容易集中企業優勢資源在某一市場進行發展。在危機后生存下來的中小企業一般具備特定的客戶群、特殊的價格或品質優勢，具備一定的核心競爭力。

（二）劣勢

中小企業一般資金規模相對較小，尤其是一些微型企業，難于達到規模經濟效益，競爭處于劣勢地位。這類企業多為家族式民營企業，組織結構較為簡單，管理不如大型企業完善，一般采用簡單的事業部制或創業制組織結構，其管理權利集中，管理資源浪費嚴重。這類企業內部人才相對缺乏，投資決策的能力較差。另外，中小企業相對大型企業擁有的資源較少（例如原料、銷售渠道等資源），不利于長期企業發展。

（三）機會

因遭受世界金融危機影響，我國經濟也受到重創，但是還是處于增長狀態，這給我國中小企業創造了良好的經濟環境。危機后，高科技、新興的服務行業、利用電子技術的行業發展比較快，這些新興的行業對企業規模、組織結構要求比較低，給中小企業發展帶來了發展機遇。我國出臺系列稅收、政府優惠政策，全面促進中小企業發展，例如逐步調整金融政策，放開貸款利率管制制度，促使不同企業根據自身條件去選擇不同的融資渠道，促使金融企業擁有更多的貸款額度用于為中小企業發放貸款，這樣在一定程度上緩解了中小企業貸款渠道資金取得困難的問題。

（四）威脅

大多數的中小企業目前還處于傳統行業，這些行業成本高，退出壁壘高，行業內競爭對手多，所處行業競爭激烈。金融企業的政策多為國有企業、大型企業服務，借貸資金條件不適合中小企業借貸資金。新興的行業雖然需求簡單，但是需要企業具備高端人才，且新興行業風險較大，一旦投資失敗，對中小企業將是致命的打擊。

三、中小企業財務風險分析

（一）融資方面的風險

中小企業因為規模限制，發行股票、債券籌資受到嚴格的控制，其籌資主要來源于銀行或個人借貸、自籌資金的兩個渠道。融資渠道過窄，導致資金結構很難達到合理的結構比例。中小企業一般股權結構較為簡單，多為個人、小規模投資者，若遇企業需再繼續籌集資金，企業就難于通過投資者再次籌措資金。另外，銀行借貸資金使用條件、籌措條件、信用額度等都比較嚴格，沒有合理的資金結構比例比較難再次取得所需資金。這些都會導致資金成本高，籌資困難，在擴大發展過程中企業資金鏈斷裂，被迫面臨破產或被的惡果。

（二）投資方面風險

廣義的投資包括對內投資，如構建固定資產、無形資產等；還包括對外投資，如購買股票、債券等活動。對于對外投資，企業將會面臨變現風險、項目風險、股票價格下降風險等企業風險，中小企業投資管理缺乏有效程序、內控，缺少專門的人才，投資時主觀任意性較強，對投資未做出有效分析評價時就投資，極易造成決策失敗，導致企業面臨資金難，資金不能及時周轉回來的風險。對內投資過程中，由于投資決策不科學，往往會導致投資項目不能達到預期收益而產生財務風險。對于中小企業，對于固定資產投資需要占用企業較多的資金，如果不能較好的投資決策，很可能會致使企業資金斷流。

（三）生產經營方面風險

中小企業財務管理不規范，因此其抵抗風險的能力較弱。中小企業日常資金主要被存貨、應收款項等占用。由于缺少規范的存貨管理機制的籌劃，被存貨資金占用比重較大，企業不能使資金及時回籠，導致資金鏈斷裂。企業銷售多采用賒銷方式，未對賒銷對象進行嚴格考察，賒銷政策及管理制度不完善，賒銷占用資金不能及時收回。企業自身資信度不足，采購很難獲得較多的商業信用，這些都會導致企業發生財務危機。

四、中小企業財務風險管理建議

中小企業中財務風險較高，風險集中在資金流不暢通、籌資困難，競爭能力較低，因此中小企業必須積極采取措施加強管理，積極應對財務風險。

（一）完善管理機制

建立經營風險與財務風險配合機制，這種機制是企業股東和債權人都希望的風險搭配。完善賒銷管理、存貨管理、投資管理的機制，控制賒銷、存貨占用資金，使投資的資金加速回流；完善人員聘用機制，選聘高級人才，正確決策、管理，減少管理成本。

（二）做好財務分析與風險預測

充分利用現有資源對做好財務分析，例如：利用計算機及EXCEL軟件，便可對企業財務進行簡單分析。現階段計算機已經普及，利用其強大的運算功能，建立報表數據之間的聯系，進行財務分析，了解企業存在的財務問題進行及時調整。企業也可以選擇定期聘請專業人員對企業進行風險分析與預測，與有資質的會計師事務所等建立長期合作關系，通過對企業財務風險的分析與測評，借助專家建立適合企業的專業預警機制，及時評估風險、應對風險。

（三）提升核心競爭力

重視高效能市場開拓，例如：高技術、高服務質量、高端人才等內容的開發，提升企業的核心競爭力，促使企業走出競爭劣勢，建立競爭優勢，提高資產利用水平，提高管理水平，穩固生產經營這是解決財務危機、應對財務風險的基本方法。

參考文獻：

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[5]姚雁雁.我國中小企業財務風險的成因及其防范[J].財會研究，20l1（13）.

基金項目：本文系2013年秦皇島市社科聯立項課題“秦皇島市中小企業財務風險管理研究”（201306145）的研究成果。

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第3篇：企業財務風險分析范文

關鍵詞：財務風險 原因 防范對策

我國企業當前面臨的主要狀況是，一方面，由于受宏觀經濟環境變化和體制的影響，企業遇到了很大的阻礙在加強財務管理方面。另一方面忽視了財務管理的核心地位，企業管理局限于生產經營型管理格局之中，使企業財務管理的作用沒有得到充分發揮。

一、我國企業財務風險產生的原因

1、企業籌資環節造成的財務風險

我國企業財務風險產生的原因之一就是他們的籌資環節。因為企業的外部融資風險大，所以企業主要依賴內源性融資，這就導致它的資金來源渠道非常少，所以需要得籌資成本就相對較高。雖然中央已經出臺了與直接融資相關的政策來加快企業上市融資的步伐，但爭取到股票上市的機會對于大部分企業來說仍然很難，現行的上市管理機制導致了這種現象的發生；想發行企業債券但是額度太小也難以獲得；企業本身資金有限，信譽度低等原因造成了銀行等金融機構的貸款條件很難達到。

2、資金使用不當造成的財務風險

一些個人和單位片面追求經濟利益，目光短淺，無視財經紀律和法規制度，存儲和使用資金采用違規手段：有的單位為了謀取高額利息，違規在證券公司或非國有商業銀行等非正式銀行金融機構開設賬戶、存儲資金，這些金融機構可能由于實力不濟或者經營不善在激烈的市場競爭中，出現支付風險；有的個人為高額回報所動，違規將資金合伙做生意或者借給其他單位，而這些資金基本有去無回，造成資金流失。極少數財務人員面對利益的矛盾和收入的反差，意志不堅定，心理不平衡，鉆內控制度不落實、資金監督不力的空子，大肆侵吞資金：有的欺下瞞上，擅自轉移、繳存資金，揮霍一空；有的挪用公款，填進賭場、股市“黑洞”；有的與不法人員勾結，騙取單位資金；有的甚至收不入賬，據為已有，貪污資金。

3、企業資金管理不善造成的財務風險

資金管理方法不善，帶來“占用”風險。一是資金監管工作不到位。為了小集體的局部利益，某些機關事業部門的部分事業經費直接對下分配而不納入財務部門統管，造成了一些應該納入預算的資金被無償占用的狀況。二是資金存儲結構不合理。一些單位不顧資金周轉的實際需要。活期與定期存款比例失衡，大量存儲定期存款。有的甚至將維持性周轉資金存為定期，使越來越多的資金由“動態”變為“固態”，由短期轉為中長期，由活期轉為定期，影響了單位的資金周轉保障。

4、企業投資環節造成的財務風險

財務風險主要包括兩個方面，一方面由于人才所限，大多數企業缺乏比較超前的投資決策機制，企業在對市場的前期分析調查不夠的情況下進行投資活動，很難進行精細的投資預算。顯而易見，這些會增加企業的財務風險;另一方面就是我國的企業長期投資比率非常低下，造成企業資金非常吃緊這一基本現象，導致外源融資基本沒有長期閑置資金投資于其他企業的債權和股權，主要是短期融資，經濟本身的靈活性的特點為了應付不測之需也對資產具備更強的流動性提出更高的要求，因此企業與大企業相比，短期金融負債占銷售額和總負債的比率較高，金融負債比率高，自有資金比率低，企業的長期投資比率十分低下。

二、企業財務風險防范措施分析

1、強化監督意識，完善資金監管體系

要想少一分漏洞就要多一分監督。監督不力的沉痛教訓就是許多經濟違法犯罪案件。一是落實內控制度。尤其是領導以及各級資金管理部門和人員要努力要提高自己的資金風險意識，規定落實資金管理制度并督促抓好，堅持定期存款審批和現金提取審批制度，堅持銀行預留印鑒分管和會計、出納分管制度，堅持定期或不定期核查銀行存款余額和庫存現金制度等，財務部門領導和分管人員的責任要明確，確保內控制度落實。二是程序控制要極為嚴格。劃撥資金，首先提出撥款計劃，然后報財務部門領導審簽，最后辦理預借資金。按一定的程序辦理，比如部門申請、先審后批、先批后借；辦理定期存款，由財務部門提出建議、后勤首長審批、兩人以上到銀行柜臺存儲；結算資金，按事業部門提供結算依據、財務部門審核簽字、部門領導審查把關、單位主管領導審批的程序辦理；提取現金，嚴格執行出納申請、會計部門審核、財務領導審批的程序。三是對外部監督進行強化。各級要隨時做好深入部隊進行突擊檢查的準備。檢查資金管理規定以及財經紀律執行情況，對資金存儲劃撥、銀行賬戶開設實地實時進行監督。要加大力度對制度和工作進行宣傳，廣泛宣傳賬戶資金管理規定和國家金融政策。資金管理的透明度要進一步加強。要建立群眾監督機制，切實規范部隊資金管理決策行為，鼓勵廣大官兵積極參與資金管理監督。

2、強化責任意識，加強資金監管隊伍建設

人是事業之本，管好資金的根本就是加強資金監管人員的管理。一是要把好選人用人關。財務部門負責人和各單位領導要選好資金管理人員，不僅要把有能力、負責任、素質高、思想好的人員選到資金管理工作相應的崗位上，還要加強對資金管理人員的業務培訓和法紀教育，強化他們的對資金管理規定的認識和法律意識，不斷提高應對風險挑戰和拒腐防變的能力，增強自身素質。有條件的單位，可將管人與管事結合起來，實行會計委派制，進一步規范資金管理行為，從而減少資金管理過程中單位領導的行政干預。二是要注重培養職業道德。資金安全運行的保證就是要有良好的職業操守。要結合企業教育整頓和理論學習，通過學習典型的事跡，引導廣大財務人員樹立正確的人生觀、價值觀、世界觀，培養積極進取意識和愛崗敬業精神，做到認真履行職責，堅守職業道德。利用反面教材，開展警示教育，不斷促進各項管理規定的落實，增強財務人員的風險意識，自覺抵御資金安全風險。三是要加強對資金審批權力的約束。大量的案例證明，少數單位違規運作資金，占較大比例的是單位領導參與或者授意進行。所以，必須規范領導理財行為。防止，提高資金管理使用過程的公開性和透明度。要明確各級領導在資金監管中的責任，強化領導干部行使權力的責任意識，，必須加大對在資金管理上出現問題的人的懲處力度，給各級領導和財務人員敲響警鐘，追究決策者的責任，做到對各種違法違紀行為“不敢、不干、不想”。

3、建立科學的財務制度，提高財務分析

企業應建立科學的財務制度，提高財務分析。一種較好的舉措就是以制度來規范企業財務分析工作。一些企業雖然目前已建立了財務分析制度，但還很不健全。表現在首先，在企業中應配備專門的財務分析人員，設立專門的財務分析崗位；其次，應在制度中明確財務分析人員的目標和責任，明確財務分析的目的、任務；還有，應在制度中對分析工作質量的要求進行明確。不論是指標的確定，還是方法的選擇，企業應提高對財務分析重要性的認識，有統一和科學的規范。首先，企業領導要在企業中建立科學的財務分析制度，把財務分析作為企業經營管理的重要手段和方法來認識，并通過這種分析不斷提高企業管理水平。其次，財務管理人員要認識到發揮財務管理在企業管理中作用的最好途徑事搞好財務分析，要不斷提高分析質量，努力搞好財務分析，為提高經濟效益，改善經營管理提供科學可靠的依據。

4、強化創新意識，改進資金監管手段

隨著社會的高速發展，資金監管手段必須不斷改革創新，與時俱進，要充分利用科學技術資源和銀行技術平臺。第一，拓寬支付結算渠道。最大限度地減少現金使用，著力推廣企業資金銀行電子支付改革，防范支票結算風險；擴大人員工資范圍，減少現金支付，委托銀行工資，防止盜劫案件發生；實行公務卡支付結算，應用公務卡支付和財務POS機結算審核系統進行內部管理，規避現金提取、存放和使用中的風險，堵塞漏洞，切實提高資金管理安全和支付結算效率。第二，推行資金網上監控。根據銀行授權，充分利用地方網絡資源，為相關領導和各級資金管理部門開通銀行網絡終端，對所屬單位賬戶、資金實施網上監控，增強資金監管的有效性和及時性。第三，建立雙向監控機制。借助銀行監管力量，規避運行風險，完善資金安全管控措施；組織企業與開戶銀行簽訂雙向監控協議，要求銀行配合限額控制企業大額現金提取和資金支付，為企業資金安全加上雙重保護。另外，可協調銀行為企業代辦儲蓄、安裝繳費機、提款機。方便職工繳納個人費用和取款，既促進資金管理制度落實，又防范職工個人資金安全風險。

三、結語

大多數企業的財務風險分析都會在不同程度上存在問題，而解決這問題的過程就是企業正確運用財務分析，科學精細化管理的過程，同時也是企業財會工作提高認識，解放思想，找準定位，轉變職能，服務企業發展戰略的過程。因此企業要想進行風險的防范，就要不斷運用科學有效的防范措施，只有這樣企業才能不斷的發展壯大，社會才會不斷的進步。

參考文獻：

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[3] 劉松鶴, 胡馮珠. 新形勢下淺議中小企業融資難問題[J]. 現代經濟信息. 2009 (20) :102-131

第4篇：企業財務風險分析范文

一、引言

房地產業在我國尚屬一個新興行業，起步于上世紀80年代中期，僅有20年的歷史，具有很大的發展潛力，是一個成長性很高的行業。國家統計局公布的2003年和2004年的房地產綜合景氣指數均在2002年之上。2004年，全國房地產行業完成投資1.3萬億元，比2003年增長28.1%。盡管房價上漲增加了普通購房者的負擔，但旺盛的購房需求和經濟的持續快速發展依然是房地產行業景氣的主要支撐。國內有學者指出，未來五年，全國整體房價仍會維持在較高位運行。這主要是因為中國房地產市場的需求增長態勢將會在較長時期內存在，住房供給偏緊，旺盛的需求仍使供求不平衡。未來某些房價上漲較快的大城市將會帶動地區及全國房價的上漲。

在全國房地產行業快速發展的同時，房地產行業的風險也逐漸顯現，引起了專家學者的關注。中國指數研究院常務副院長黃瑜在中國經濟前瞻論壇上指出，“十五”期間我國房地產行業表現出四方面的問題：資金來源相對單一，銀行風險大；房價增長過快，價格和市場風險偏高；城市開發過快，土地成本升高；粗式開放經營，耗能過大。

深萬科、金融街、深振業等30家房地產行業上市公司近5年來的經營發展狀況表明，房地產行業近年來資產規模和主營業務收入增長較快，發展迅速，期間費用占主營業務收入百分比逐年下降，經營管理逐步由粗放型向集約型轉變。但同時，主營業務利潤率呈現出下降趨勢，存貨周轉率也放緩，反映出房地產行業在快速發展的同時，一些經營風險也正逐步顯現。5年來，30家房地產上市公司總資產由540億發展到841億，增長了55.69%。其中，存貨凈額由264億增長到了442億，增長了67.78%。主營業務收入由141億增長到274億，增長了94.07%。資產負債率2001年最低，為49.08%，2002最高為54.55%，并呈上升趨勢。反映營運能力的存貨周轉率，從1998年的最低0.37次上升到2001年的最高0.48次，2002年有所下降為0.47次。

房地產業的風險，概括起來主要包括政治風險、政策風險、經濟風險、市場風險、自然風險、利率風險、技術風險、經營風險等，這一風險分類，雖便于描述，但給定量分析帶來了一定困難。有的學者把房地產業的風險劃分為商業風險和財務風險，則便于在風險分析中做到定性定量相結合，靜態動態相補充。

在企業風險研究分析中，早期的風險測度方法主要考慮投資者無力償還債務的可能性，因此風險測量師從財務可行性模型出發。隨著資金時間價值日益受到重視，總投資內部收益率和股本內部收益率成了風險分析重點，從而開始對內部收益率的各因子加以細分，出現了敏感性分析。但這些模型和分析方法，都只是分離地給出各個指標，沒能為決策者提供一個判斷標準和預警信息。為進一步深入研究分析房地產企業的經營風險并做出及時預警，本文擬從定量分析的角度，探索運用Z模型風險分析法，對房地產企業的財務風險分析及預警進行初步嘗試。

Z模型最早是由美國學者Altman于20世紀60年代中期提出，用以計量企業破產的可能性，在實際運用中，模型得到了逐步補充完善。其分析模型如下：

Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5

式中， Z=判別函數值，X1= 營運資金 / 資產總額，X2= 留存收益 / 資產總額，X3=息稅前利潤 /資產總額，X4= 股東權益賬面價值總額 / 負債賬面價值總額，X5= 銷售收入 /資產總額

企業破產臨界值：

（1）Z < 1.23時，企業處于破產的“危險地帶”；

（2）1.23 < Z< 2.9時，企業處于破產的“灰色地帶”；

（3） Z> 2.9時，企業財務狀況良好。

考慮到企業財務數據源于權責發生制原則，可能不能真實反映企業現實的財務質量，模型在實際運用中增加了兩個有關現金流量分析的指標：

(1)現金盈利質量率。

現金盈利質量率=現金盈利值／凈利潤。其中，現金盈利值是根據現金流量表提供的財務信息計算出來的企業現金凈收益。計算公式為：現金盈利值=經營活動現金凈流量+分得股利和利潤收現+債券利息收現+處置長期資產收現一利息及籌資費用付現。

(2)現金增值質量率。

現金增值質量率=現金增加值／留存收益。其中，現金增加值是企業支付了各項現金分配后的留存現金收益。計算公式為：現金增加值=現金盈利值一分配股利付現。

由于上述分析模型沒有把行業因素考慮進來，本文增加了對企業償債能力的分析，使其更適合房地產企業特色。

本文第二部分根據萬科公司與行業財務效益狀況指標，資產運營狀況指標等進行比較，分析萬科公司經營狀況；第三部分測算萬科公司Z指數值，與指標的臨界值比較得出警情結論，并與行業Z值比較，進行行業分析；第四部分對警度進行分析評價，并采取措施排警。

二、基本財務指標分析

2002年萬科股份的各項財務指標與市場比較為：

與同業相比，萬科公司償債能力較強，負債比例較小，且短期負債比率大于長期負債比率；資產增長高于同業平均，尤其是凈利潤的增長，說明公司在不斷發展、壯大；企業總杠桿低于同業平均，股價受銷售變動影響也小；其應收、應付、存貨、資產及現金等價物周轉率高于同業平均。但是，其盈利能力要低于同業。

三、Z模型分析

根據Z模型的公式，算得萬科公司2002年的Z指數指標為：

但是，行業平均值 Z

第5篇：企業財務風險分析范文

關鍵詞：電解鋁企業；財務風險；防范對策；分析研究

一、A電解鋁企業基本財務風險特征

最近一個世紀以來，鋁金屬已經成為市場化與國際化程度很高的商品，其具有十分強的流動性，隨著我國經濟的發展，我國鋁產量已經達到全球的三分之一左右，這一點可以由下面的表格看出來。（見表1）

由表1可以看出我國鋁產業中的競爭是十分激烈的，不然不會產生如此的生產量，但是隨著鋁產業的擴張，其中的企業也面臨著許多財務風險。這點可以以A電解鋁企業為例子進行分析。A電解鋁企業當下的財務風險特征主要有籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率與匯率風險等等特征。這些特征都是當下電解鋁企業的主要面臨的問題，下文將會針對這些方面分析A電解鋁企業的財務基本狀況以及相關的問題所在。

二、電解鋁企業財務風險分析

（一） A電解鋁企業面臨的主要財務風險

1.籌資風險分析。籌資風險的主要影響方面是企業償還債務的能力以及控制籌資成本能力。而A電解鋁企業在2010年末的資產負債率為55%，該數據顯示出本企業負債籌資規模較為良好，但是A電解鋁企業在對50億元的權益籌資過程中，引起了股東對企業的回報的不滿意，一般來說，銀行同時期五年期整存整取存款利率是股東要求的最低回報率，而權益資本的主要籌資風險的主要表現模式為公司的股票遭到股東的大幅拋售，形成了股價的大幅下跌，及其損害公司的形象，這就導致了企業籌資成本上升或是無法融資的風險產生。

2.投資風險分析。投資風險分析主要有存貨風險以及股權與固定投資風險。存貨風險主要是源于電解鋁的生產特點，A電解鋁企業的平均存貨周期為一百天，存貨平均占用資金不小。尤其是包括鋁在內的有色金屬其價格波動十分大，同時現在的金屬產業已經不單單是金屬產業其還含有金融色彩，所以這也造成了不小的財務風險。固定資產投資風險，電解鋁企業的固定資產通常是機械設備，其通常具有十分強的專業性，而且投資回收周期十分長，流動性十分差。最后就是股權投資，這方面通常是投資企業的上下鏈產業，但是這就缺乏投資的多元化，不易分散風險，一旦鋁產業產生重創整個A電解鋁企業就會損失十分嚴重，缺乏足夠的風險對沖意識。

3.現金流量風險分析。A電解鋁企業的現金流量風險主要是來自于項目大額資本性支出的資金壓力與正常生產經營周轉的資金需求，同時因為本企業平時對周轉資金使用量十分大，而企業的收款通常集中在月末，這就會使得本企業產生較大的現金流風險。倘若本企業5億元的短期融資融券債務是同時到期的，這就對到期時點的資金形成較大的壓力。

（二） A電解鋁企業現行財務模式下財務風險管理中存在的弊端

1. A電解鋁企業風險管理體系需要進一步完善。隨著企業規模的不斷擴張，企業無論是職工人員還是財務數據都大大增加了財務管理工作人員的工作量，因此自然是對企業風險管理體系的考驗。同時隨著財務工作人員缺乏足夠的風險意識或者說是其風險意識十分淡薄，他們往往只是簡單的認為只要能夠管理好與使用好企業資金，財務風險就不會產生，而這恰恰也是財務風險發生的主要原因之一。所以A電解鋁企業必須要加強自身風險管體系的逐漸完善才能彌補財務工作人員風險意識不夠的問題。

2. A電解鋁企業的資金結構不合理。電解鋁產業逐漸由技術密集型產業向資本密集型產業轉變，而當下這些企業的資金結構是不合理的，剛好這又是財務風險形成的最直接的原因，這樣通常使得企業財務負擔加劇，造成其償付能力不足，直接導致財務風險的誕生。主要體現在以下兩個方面，首先是資金結構不夠合理，企業的股權資本與債權資本嚴重失衡，同時其資產負債率也高居不下。另外就是資金結構以及負債結構缺乏平衡支撐點。然而企業又不得不加大負債以及發行股票來籌集資本加大生產。這也繼續加大了該企業的財務風險。

3.投資不合理以及致使投資資金損失。A電解鋁企業的項目投資主要涵蓋了對外、對內投資。但是該企業在對外投資上缺乏對于投資風險的防范，造成無謂損失的投資，這些缺乏專業人才指導的投資資金使得電解鋁企業不僅不能獲得收益還使得企業損失相當大的一部分利益；同時該企業的管理層一味的追求短期利益，一味的擴大企業的規模，根本就不注重企業的長遠發展戰略。

4. A電解鋁企業財務管理系統不健全。財務風險管理系統是指在財務風險管理的過程中形成的相輔相成的機制。而本企業的財務管理系統是十分不健全的，主要是從企業財務管理系統的模式上來看，其首先缺乏對財務風險管理制定完善的流程，同時也沒有對后續風險管理進行評估的評價。

三、電解鋁企業防范財務風險的具體優化措施

（一）以酷型財務為核心，即以利潤為中心，以預算和C身活動為手段，在預定的產量，營業收入的情況下，倒劑生產成本及費用，來保證年度目標利潤的完成。

該財務系統的核心是利潤，在利用預算以及瘦身活動等手段時要保證企業的目標利潤能夠實現，而所謂的預定產量以及營業收入的狀況下，也就是固定企業的相關目標，通過利用倒劑生產成本以及費用來達到相關的目的。

（二）充分發揮企業生產組織能力，努力降低氧化鋁、碳塊和電的單耗，保證砘鋁成本比同行的降低的優勢，提升產品市場競爭優勢。這是以科學技術來達到提升企業核心競爭能力的方法，降低企業電解鋁的單位成本以及能源消耗是能夠幫助企業更好的生產，這樣也能更好的吸引到足夠的資金投資，同時隨著產品的消耗資源減少，其財務數據也會適當的減少，自然減少了相關財務風險的發生。

（三）在資金安排上，優先保證氧化鋁和碳塊等主要原材料支出，保證原材料可以滿足生產。這方面是針對企業現金流風險的措施，就是說要保證企業有足夠的現金流這樣才能保證企業的日常運營，具體操作方式就是吸引長期投資，這樣能保證企業債務不會同時要求償還，能減少企業的償還債務的壓力，自然就減少了企業現金流的風險。

（四）在籌資方面，要綜合考慮各種籌資渠道和方式，搭配好各籌資渠道和方式，降低融資成本。當下的融資渠道是十分廣泛的，無論是發行債券還是證券，這些都是有效的籌資方法，而且這些方法的融資成本都是可以控制的，能夠有效的避免籌資風險的產生。

（五）充分利用客戶的預付貨款，減少資金使用量，并減少資金成本。利用客戶的預付賬款來支撐企業現金流的運轉這也不失為一個有效的措施，這樣不僅能增大企業的現金流量，同時也減少了企業的資金成本，但是要保障客戶的產品能夠保質保量按時的交付，這樣才能增強企業的信譽度。

（六）樹立品牌意識，加強產品質量管理，保證產品質量，以質量占領市場。產品的質量是任何企業的核心競爭力，同時企業能夠利用自身的差異化產品樹立品牌意識，這樣才能提升企業的吸引投資的能力，才能具有高成長性。

四、結束語

目前，電解鋁企業屬于產能過剩的產業，要想在該困境下能夠存活下來就需要通過各種方法提升自己的生存能力。而企業的財務風險管理是最值得研究分析的。只有充分的尋找企業財務風險的防范對策才能夠達到健全與完善企業財務風險管理系統。最后希望我國電解鋁行業能夠發展的更好，希望本文能夠對相關人士與企業有所啟迪。

參考文獻：

[1]唐正忠.電解鋁企業防范財務風險對策研究[D].云南：云南大學，2010.

[2]趙陽.企業財務風險的成因及防范對策[J].商業經濟，2014（14）.

第6篇：企業財務風險分析范文

【關鍵詞】小企業財務風險風險管理

一、分析小企業財務風險

（一）內部控制存在的問題

企業的財務風險形成不僅與財務活動息息相關，也與企業管理者的管理脫離不了關系。企業的規模決定了會有一些能力不足但是有關系的管理者，這些人不用有效的、科學的管理方式管理員工，而是憑自己的判斷和員工的業績進行控制。小企業的管理模式就變成了類似家族企業的管理模式，不按規章制度辦事，誰的人辦誰的事，沒有紀律，小企業就會出現管理漏洞，造成一些不必要的損失。一些小企業不知道崗位不相容制度，一人監管記賬、審核、出納等業務，嚴重影響了管理效果。

（二）財務活動存在的問題

面對經濟時代的迅速發展，小企業自身所暴露出來的問題成為其在發展過程的障礙，這種處境有可能讓它們成為被收購的對象，或者面臨企業破產。面對著大中型企業的競爭壓力，小企業在規模和資金周轉方面顯現出的不足，使得小企業的持續生產能力低下且穩定性不強，從而也增加了小企業的融資難度。況且小企業主要是以短期籌資為主，只要可以維持企業的日常經營活動，企業的資金問題便可以得到解決。因此，小企業的資金問題存在著較強的時效性和頻繁性。在投資總額和投資效率來說，債權機構更加傾向于大中型企業。由于小企業急于市場競爭站穩腳跟，企業的領導者往往會根據企業靈活性強等特點進行投資，這的確是一個在短時間內提升企業市場競爭的途徑。同時也給企業帶來一些隱患，如：企業如果沒有在投資前對投資對象進行合理有效的分析，企業的投資計劃很有可能將付之東流。小企業要想提高市場競爭，就必須將科技和人才的引進進行有效的結合，這樣才能在一定程度上提高企業的綜合實力。否則，企業還是沒有辦法將設備的價值發揮出來，也就使得企業的效率不會最大化。在改革過程中，很多政策與現階段的市場環境不相符，在執行過程中也存在著很大的問題，導致了資金的使用效率低下，不能發揮其自身的價值。

二、小企業財務風險的成因

（一）小企業外部環境的原因

要是財務穩定起來，好的政策環境是小企業的根本。國家政策的改變或與其他國家關系發生改變，直接影響著小企業的財務方面發生一系列改變。小企業的外部環境受很大的影響。應對各種自然災害也有著很大的苦難和嚴峻的任務，當然這一類在還是無法預防的，也算是企業的外部環境，必出妥善處理善后。小企業由于自身原因，無法對重大的災難給予緩解、解決。而由于經濟市場的不斷進步，財務風險也更加飄忽不定，小企業自身無法正確定位自己的財政問題。所以小企業的外部環境對其的財務風險，造成了很大的加劇。我國的市場經濟飛速發展，造成小企業的存在量加大，競爭壓力更大。企業的不斷發展需要自身的努力，設備、技術、員工素質各方面的提升才能有助于發展。但是小企業的資金問題始終是最大的難題，如何合理的籌集到款項是小企業在生產發展中面臨的重要決策。即時是款項已經確定下來也很難保證企業在發展當中的資金穩定問題，小企業的信譽度也會遭到動搖。在發展的路上，小企業的支出越來越大，影響了自生的發育發展，宏觀的調控的嚴重不足，造成了這些因素的產生。市場的變動巨大，一些銀行企業不敢給小企業進行資助、籌款，小企業的信譽進一步遭到了降低，企業的銀行系統遭到了嚴峻的問題，我國的相應措施也并沒有具體完善。國家銀行的壟斷政策面對小企業的存在有不重視，導致小企業的發展遭到了巨大的問題，籌資難，資金少是小企業在生存發展中必須面臨的重大問題，是當今社會的嚴峻任務，是小企發展路上的必須解決的首要的關鍵性問題，只有解決了資金問題才能讓小企業得到發展。

（二）小企業內部自身的原因

我國的小企業發展時間短暫，沒有具體的規章制度，小企業幾圈現象普遍。加上自身的管理意識和管理經驗不足，資金問題不成熟，小企業的自身發展遭到自身的因素影響巨大。加之管理層面的思想落后，企業的發展遭到巨大問題。財務管理的重視程度也不高，企業沒有自身的完善財務部門，即使擁有相關部門也不能完善相關權益。使得財務管理部門形同虛設，小企業的自身問題成為很難的解決辦法。我國小企業對自身的材料也不加管理造成自身的固定資產得到很大的沖擊，從根本上沒有重視自身的建設與維護，沒有對損失的問題造成挽留和維護，對企業的損失進一步擴大。沒有建立起具體的善后工作，嚴重的影響了企業在發展中的資金問題，造成了更大的資金壓力，從而根本上導致我國的小企業發展受到限制，造成了我國小企業的發展不能穩步前進，反而遭到退后的地步。隨著自身的發展，資金缺口的問題越來越嚴峻，企業的員工開始對企業失去信心，對其的內部資金。內部資產開始產生竊取，引發人面上的財務危機，人員的流失和經濟的流失雙重壓力，無形的給了小企業一把懸梁劍，讓在發展的路上受到更大的限制，只有解決問題，加強員工素質才可以讓此問題得到緩解。就當進來看，我國的小企業是我國企業發展的最大問題，各種困難的問題難以得到解決，自身的問題還相繼而出，小企業要得到發展，首要的任務便是改變自身的內部問題，攘外必先安內，把自身做好，解決自身的矛盾，加強員工的素質培訓，只有解決了自身的內部問題，才能使得小企業得到發展。

三、我國小企業財務風險的控制和防范對策

（一）小企業要科學決策，防范和控制財務風險

在市場經濟條件下，要想控制企業的財務風險，就要提高資金的使用效率，而且，小企業最好有一些負債，可以調整小企業資本結構，給小企業盈利帶來動力，但是有了負債，就有可能帶來經濟損失。所以對于企業負債比例應與企業的資金狀況相對應并與生產經營狀況相適應；合理預測企業對資金的需求量，正確選擇相適應的籌資方式，來降低企業的籌資成本，分散企業籌資風險。小企業取得資金如果在投資時達不到預期收益，投資風險就出現了，并且給小企業帶來虧損，這樣就要在投資活動開始之初，對其分析并且預測未來要面臨的各種情況，把高風險低收益的項目剔除，將資金投入有利于企業收益的可行項目中去，不能一味的追求高收益，這樣才可以避免因財務風險的決定造成的誤差。有些跟財務風險有關系的負債需要拿現金歸還，但是小企業的現金都涉及到流動資金，包括出售所得、投資收回等。小企業在經營過程中，在一定條件下把有關流動資金的業務搞好，讓資金流動起來，提高小企業的還債能力。現金比率跟回收應收賬款的速度成正比，與財務風險成反比，所以，小企業要做好經營管理，降低存貨耗費、控制好現金，來控制小企業資金的流動風險。同時，小企業要重視銷售的制度和應該回收的貨款，選擇合理的銷售方式和解決方式，擬定一項合理的政策并且改進應收賬款，應收賬款營業額比率。小企業要把企業壞賬這方面的管理加強，降低其帶來的財務風險，把小企業的盈利能力提上去，防范企業收益風險，制定出穩定的收益分配政策，加強償債能力與籌資能力，完成資本結構的整合，這樣財務風險就會降低。

（二）全面提升企業整體素質與財務管理業務水平

企業在發展中，大多數管理者只注意到了提高生產和銷售數量，并沒有具體的研究財務管理，也沒有對員工進行具體的素質提升培訓，但是想要提高企業的發展速度并不能僅僅注意到生產和銷售數量，應該同時加強員工的能力及個人素質，尤其是財務人員的管理業務水平。我國大多數小企業的經營權與所有權是一體的，并且許多經營者對管理企業都沒有系統的管理理念，所以在現代化市場中與大多數大中企業相比更加顯得沒有競爭力。因此我們應該運用新的管理模式減少舊的經營模式帶來的不利影響，提高企業管理人員的綜合素質，樹立模式化的企業管理理念。小企業要注重建設內部監督，加強財務核算，建立能準確傳遞信息的結構制度，為決策者提供有用可行的策略提供基礎，從而降低小企業面臨的財務風險。小企業想要有更廣闊的未來，很多經營者都會選擇融資手段，但在我國融資這一塊是小企業難以跨越的鴻溝。

（三）完善企業內部管理機制，提高資金使用效益

大部分小企業都在流動資金上出現過短缺的狀況，這是因為小企業一直都缺乏有效的資金管理，而企業一旦出現資金流斷裂，管理者就自覺的想著融資，去解決這一問題，殊不知企業內部存貨管理不嚴謹，應該收到的貨款沒有收到，如此反復，提高了財務方面的風險，所以，增強企業對自身貨款的收取意識，能夠壓縮企業管理方面占用的資金，提高資金使用效益。

（四）注重人才培養及加強相關法律法規建設

人才是企業發展的重中之重，是基礎。企業需要優秀的人才提高財務管理的效率，在個人價值觀與企業價值觀的結合下，及優勝劣汰的競爭機制和賞罰分明來培養優秀的人才，只有把個人與企業發展緊密融合，對企業產生強烈的歸屬感才能更好地服務于企業，為企業帶來更高的效益。政府部門應出臺關于小企業融資方面的優惠政策，提高小企業的信譽度，同時充分發揮行業協會或企業聯盟的作用，也要營造一個有利于小企業發展的市場環境，從而降低企業的財務風險，并且國家應制定有利于小企業發展的相關法律法規，以帶動小企業蓬勃發展。

參考文獻

[1]王璐.上市公司財務風險評價體系探究[J].中國連鎖，2013.09.

第7篇：企業財務風險分析范文

【關鍵詞】房地產企業；財務風險；原因分析

【中圖分類號】F27 【文獻標識碼】A

【文章編號】1007-4309（2012）05-0089-1.5

一、企業財務風險的概念

財務風險的概念最先出現在財務管理領域，其出發點是基于企業財務管理決策活動過程中的不確定性。企業財務風險也稱籌資或融資風險，首先是由企業負債引起的，具體來說是指企業因借入資金而引起的用貨幣資金償還到期債務的不確定性，沒有債務就不存在財務風險。

二、房地產企業財務風險的產生環節

財務風險在不同的理財環境和理財階段，有不同的表現形式。資本循環運動過程就是財務風險的轉移和積聚過程，以貨幣形態為起點和終點的資本循環主要在籌資、投入、生產、分配四個節點上停留，集聚著四種風險。房地產企業財務風險按其在資本運動各環節節點的實物載體上所積聚的風險性質分類，可分為融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險四種。

融資風險：融資活動是一個企業生產經營活動的起點，是滿足企業生產經營、對外投資及調整資本結構的需要。當前市場經濟發達，籌集資金的渠道更是多樣化，如果資金籌集不當，就會給企業的生產經營帶來風險。主要表現在債務規模過大、利率過高而導致的籌資成本費用過高；債務期限結構不合理，造成債務到期過分集中而導致財務危機。債務規模不合理而導致過度負債，既造成資金浪費，又增加了財務費用，增加了企業的成本，對企業的長期發展十分不利。

投資風險：投資風險就是指由于不確定因素的影響，導致投資項目不能達到預期效益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。主要表現為投資項目在工藝技術上不可行或尚不成熟；市場調研有誤，產品上市后滯銷、落后；投資項目規劃過大或過小，行業過度擴張或無力控制管理；負債經營的負債率過高造成債務負擔沉重；技術、市場等情況發生變化導致企業投資項目的實際收益與預期收益相差過大。

資金收回風險：企業產品售出后，就從成品資金轉化為結算資金，再從結算資金轉化為貨幣資金。這兩個轉化過程在時間上和金額上的不確定性，就是資金回收風險。資金回收風險的存在，與國家宏觀經濟政策尤其是財政金融政策是緊密相關的。

收益分配風險：收益分配風險是指由于利潤分配而可能給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。收益分配是指企業實現的財務成果即利潤對投資者的分配，包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴大規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。

三、房地產企業財務風險的產生原因

一個企業面臨的風險最終都要將在該企業的財務狀況中體現出來，因而某種意義上，企業面臨的風險也是引發企業財務風險的因素，房地產企業的財務風險主要來源于以下幾點：

客觀因素：房地產的周期性特點。房地產業受經濟發展周期和國家的經濟發展水平影響較大。房地產業與國民經濟的發展周期一樣，也有周期性循環。房地產業的周期分為復蘇與發展、繁榮、危機與衰退、蕭條四個階段。當房地產業從繁榮階段進入危機與衰退階段，進而進入蕭條階段時，房地產業將出現持續時間較長的房地產價格下降、交易量銳減、新開發建設規模收縮等情況，給房地產投資者造成損失。國內房地產的周期與GDP增長有明顯的關系，波動基本一致，但波幅前者大于后者；而且復蘇早于宏觀經濟，衰退晚于宏觀經濟。

法律、政策環境。由于房地產業與國家經濟緊密相關，因此在很大程度上受到政府的控制。國家為保證國民經濟協調健康發展，常常運用稅收、金融、財政多種經濟手段對房地產行業實行宏觀調控，宏觀政策對企業收益具有很大的影響。

利率風險是指由于市場利率提高而給投資者帶來的損失。調整利率是國家對經濟進行宏觀調控的主要手段之一。國家通過調整利率可以引導資金的走向，從而起到宏觀調控的作用。市場利率的高低與房地產價值呈反方向變動，即利率越高，房地產價值越小，房地產投資價值越小。如果在一定時期內，房地產投資收益不足以抵消貸款利息，房地產投資將無利可圖。隨著房地產市場的發展，房屋商品化、社會化和自有化程度的推進，房地產市場的發展迫切需要資本市場的推動，那么房地產投資者將面臨較大的利率風險。

通貨膨脹風險也稱為購買力風險，是指投資完成后所收回的資金與投入的資金相比購買力降低給投資者帶來的風險。由于所有的投資要求有一定的時間周期，尤其是房地產的投資周期較長，因此只要通貨膨脹的因素存在，投資者就要面臨通貨膨脹的風險。

市場供求風險是指投資所在地區房地產市場供求關系的變化給投資者帶來的風險。市場是不斷運動變化的，房地產的供求關系也是不斷變化的。供求關系的變化必然造成房地產價格的波動，具體表現為租金收入的變化和房地產本身價格的變化，這種變化會使房地產投資的預期收益發生偏離。更嚴重的是，當市場內某種房地產的供給大于需求并達到一定程度時，房地產投資者將面臨房地產商品積壓的局面，即找不到買主或租戶，由此會進一步引發更為嚴重的問題，資金收不回來，無力償還貸款，很容易導致投資者破產。

變現風險是指急于將商品兌換為現金時由于折價而導致的資金損失的風險。房地產作為不動產，銷售過程復雜，屬于非貨幣性資產，流動性差，其擁有者很難在短時期內將房地產兌換成現金。因此當投資者由于償債或其他原因急于將房地產兌現時，由于房地產市場的不完備，使投資者蒙受折價的損失。房地產一般要較長時間才能在市場上脫手，如果急于賣出，損失是不可避免的。

主觀因素：自身經營特點，從房地產業的經營特點看，房地產開發項目具有開發過程復雜、周期長、涉及部門和環節多的特點。從土地獲得、市場調研、投資決策、建設施工，到銷售推廣、物業管理等開發過程，涉及多家合作單位，并接受規劃、國土、建設、環保等多個政府部門的監督，從而使得開發商對開發工程的進度、質量、營銷控制的難度增大。一旦某個環節出現問題，將導致項目周期拉長、營業成本增加、收益大幅降低甚至虧損。

企業資金結構不合理。主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。房地產開發企業的資金由自有資金、預售款、銀行貸款、經營性欠款等四部分組成，其中自有資金往往只占較小的比例，負債資金往往占企業全部資金來源的70%，有的甚至高達90%，一旦企業經營出現失誤，不能控制各類風險，出現不能支付到期本息的財務風險的可能性就非常大。

財務管理水平。我國的房地產企業中，有相當一部分是由國有資本控制或者本身就是國有企業轉化而來，國有企業所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性往往無法保證。

財務決策能力。在決策過程中，往往由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統地分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力有限等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期地收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

【參考文獻】

［1］李大薇．房地產企業財務風險的認識和控制［J］．上海輕工業，2010（5）：47-52．

［2］龍勝平．房地產金融與投資［M］．上海人民出版社，2008．

第8篇：企業財務風險分析范文

關鍵詞：中小企業 財務風險 防范

中圖分類號：F275.2

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）01-144-02

一、中小企業財務風險的類型

1.籌資風險。籌資風險，它是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。

企業的生產經營活動是從籌資活動開始的。剛起步的企業，籌集資金的主要目的，是為了采購生產產品所需的機器設備、原材料、支付工人的工資等，隨著企業規模的不斷壯大，為了取得更多的經濟效益，有時候也需要再次籌資，不管在哪個階段籌資都必須按期還本付息。如果企業不能合理利用資金，導致資金浪費，同時，還得償付借款利息，導致現金流出。如果企業能夠作出正確的決策，管理有效，就可以實現其預期經營目標。

2.投資風險。投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。例如，股票可能會被套牢，債券或許不能按期還本付息，房地產可能會下跌等都是投資風險。投資者需要根據自己的投資目標與風險偏好選擇金融工具。例如，分散投資是有效的科學控制風險的方法，也是最普遍的投資方式，將投資在債券、股票、現金等各類投資工具之間進行適當的比例分配，一方面可以降低風險，同時還可以提高回報。

3.經營風險。經營風險也叫營業風險，是指企業在供應、生產、銷售的各個經營環節存在的不確定性因素所導致企業資金運動的遲滯，最后不能產生預期的經濟價值。經營風險對企業的經營管理和財務管理活動影響都很大，所以必須防患于未然。一般情況下，經營風險分為財務因素和非財務因素。財務因素體現在：采購風險、應收賬款變現風險、存貨變現風險、資本結構風險。非財務因素表現在：無法取得所需要的人力資源，災難性危機事件，行業特定風險，生產風險，產品風險，無法取得經營所需的資金等等都會給企業帶來經營風險。

二、中小企業財務風險的成因

1.中小企業財務風險意識薄弱。中小企業財務人員思想陳舊，經營者缺乏風險意識，不能從根本上把握風險的本質，認為只要管好用好資金，就可以防止財務風險。抱有這樣的思想，有時候對中小企業而言甚至是致命的。中小企業在銷售產品時，為了增加銷售額，經常會采取賒銷的方式，但是，在賒銷的過程中，對客戶的信用等級和償債能力缺乏足夠的了解，盲目賒銷，造成應收賬款無法收回，形成壞賬，最終導致企業面臨財務風險；中小企業在投資時，不考慮資本成本和資本結構，沒有專門的機構和人員進行風險報酬的測算，更談不上對財務風險的管理和防范，致使財務風險時有發生。

2.中小企業資金結構不合理。企業的資本結構是指企業資金中負債資金和權益資金的比例關系。中小企業普遍存在著負債資金占全部資金比例過高，即資產負債率過高的現象，這樣的話，利息費用支付就比較多，利潤就會減少，現金流也減少，就會導致企業償付能力不足，損害了企業的信用形象，加大了財務危機發生的可能性。

3.中小企業內部管理混亂。中小企業多數是家族企業發展而成，“家長制”問題比較嚴重，管理者的能力和素質相對較差，老板一人說了算，員工只是忠實的執行者，其主動性和創造性受到限制。有的財務人員既是管理者又是生產者，出納和會計由一人擔任，根本不符合企業內部牽制制度的規定。有的財務人員不會成本核算，缺乏必要的專業知識和專業能力，導致財務管理薄弱，資產管理不嚴。具體表現為資金使用沒有計劃性，對庫存現金缺乏日常的管理，存貨周轉率較低，應收賬款回收不及時；在生產環節，管理水平低下，產品質量控制體系不完善，資源利用率低等等，這些都會給企業帶來財務風險。

4.宏觀經濟環境的復雜多變。企業的財務活動受宏觀經濟環境的影響和制約，宏觀經濟環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境及資源環境等，這些因素存在于企業之外，是企業無法控制的。影響財務風險的主要因素是經濟環境，比如股市的波動會引起企業投資收益的變化；油價的變化會影響企業的營運成本，最終影響到企業的利潤；通貨膨脹的發生導致企業生產成本提高，此時營運資金面臨的壓力加大，財務風險就會加大；利率的提高會增加企業的融資成本，進而加大企業的財務風險；匯率的走高，本幣的升值，導致出口產品的價格競爭力削弱，抑制了企業的出口，對出口企業帶來財務風險。

三、解決中小企業財務風險的對策

1.增強全員風險意識，提高財務人員的素質。在中小企業里，要增強決策層、管理層和一般員工對財務風險的認識程度，提高他們的風險意識。企業的決策層在作出重大事項的決定時要集體決策，集思廣益，審慎考慮，而不是某一個人頭腦一熱，拍拍腦袋就把一件重要的事件定下來了。另外，決策層也應該拓展自己的知識面，學習財務知識，學習風險管理。也許你在你的專業領域里是個專家，但是，你可能不熟悉國家的一些相關政策，財務的一些規定，這就要求企業的高層管理人員不斷學習，不斷充電，跟上時代步伐。企業的決策層要敢于將企業的財務權利下放，讓財務管理人員作出合理的財務判斷，避免出現主觀判斷超過職業判斷的現象。同時，財務管理人員要有扎實的理論基礎，具備分析問題和處理問題的能力，能夠對財務風險作出及時、準確的判斷和分析。作為財務管理人員要具有較高的職業敏感度，隨時估計和發現潛在的財務風險，并及時作出判斷和提出解決對策。最后，專業人員應當在工作的同時，加強學習，提高自身素質，增強財務風險的判斷能力。

2.優化資金結構，保（下轉第146頁）（上接第144頁）持良好的財務狀況。資金是企業賴以生存的基礎，如果沒有資金或者資金不足，企業就難以維持正常的生產經營。中小企業資金的來源渠道有借入資金和自有資金，借入資金屬于企業的負債，中小企業要保持合理的資產負債率，做到適度舉債經營，防止由于過度借款而付出利息導致財務困難。如果資產負債率過高，財務風險就加大，在財務杠桿作用下，自有資金的收益率就下降，企業的抗風險能力就弱。生產經營的任何環節稍有紕漏，資金回收不及時，產品出現擠壓，就會降低企業利潤，給企業帶來危機和風險。因此，在企業的資金結構中，要把握好負債經營的“度”。

3.加強中小企業內部管理。中小企業內部管理制度完善與否決定了企業的組織效率與財務風險的總體水平。有效的內部管理制度能夠保證企業管理更加有序，保證會計信息的真實性和財務活動的合法性，管理層才能得到決策有用的信息。中小企業要按照現代企業制度的要求，健全各項會計制度。比如，實施內部牽制制度，出納和會計這些不相容職務要分離；建立回避制度；建立應收賬款跟蹤制度；不得由一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業務的全過程；嚴禁賬外資金；嚴禁私設小金庫；嚴禁挪用貨幣資金。企業只有加強內部管理，才能增強抵御財務風險的能力。

4.關注宏觀經濟環境的變化，迅速作出判斷。中小企業的管理層要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產業政策、金融政策、財稅政策等的調整，對由于這些政策的變化而對企業產生的負面影響作出預測，及早地采取措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

中小企業是國民經濟發展的重要推動力量，其財務風險貫穿于整個生產經營過程，我們要盡量對引起財務風險的各種因素作出合理的估計和預測，增強全員的風險意識，減少風險損失；加強內部管理，向管理要效益；提高管理層和一般員工的管理水平和業務技能，減少和規避企業的財務風險，實現企業的預期目標。

參考文獻：

[1] 王竹玲.中小企業財務風險防范[J].財會通訊（理財版），2011（7）

[2] 李惠.試論中小企業財務風險的防范與控制[J].中國商貿，2012（6）

[3] 溫永傳.論企業存在的財務風險與防范對策[J].經濟研究導刊，2013（22）

第9篇：企業財務風險分析范文

[關鍵詞]宏觀調控；房產企業；風險管理

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.51.155

1 研究背景

在目前國家宏觀調控政策中，我國房地產行業早已完成買方與賣方市場的轉變，特別是最近限購及限貸相關政策不斷實施，房地產行業所面臨的市場發展環境也日趨激烈，在資金呈現不斷匱乏的同時，各方面均有完善的樓盤卻銷售情況不良，一些中小房地產企業資產負債率居高不下，即將面臨破產的風險，然而也有些房地產企業卻能從風險中尋求發展機會，在不斷開發的新樓盤中處于優勢地位，成為行業的領軍者，由此可以發現，環境給企業帶來的影響僅是一方面，對于房地產開發項目來說財務風險的控制才是發展的關鍵，和房地產開發是否成功有直接關系。

隨著我國經濟體制改革的不斷深化，房地產領域企業形式和經營產品品種的不斷革新，為我國房地產領域中企業的財務風險管理帶來了新的難度。近年來，我國政府不斷出臺新的政策來促進房地產行業的發展和去庫存，為房地產行業帶來了新的發展機遇，但同時，房地產公司的資金來源問題以及內部財務風險管理模式陳舊的問題成了房地產公司發展和業務革新的桎梏，因此，本文依托價值鏈分析方法對于房地產公司的財務風險管理方式提出了理論建議并構建了操作程序體系，并依托我國房地產上市公司的實例，分析了這一理論模式的可行性，為廣大房地產公司在財務風險管理模式升級上提供了參考。

2 我國房產企業價值鏈財務風險分析

2.1 基于我國房產公司產業鏈的縱向價值鏈分析

我國房產公司當前的發展，結合國內房地產行業的發展特征，以“做強銷售、做大外包、拓展管理”為目標，加快產業布局，目前，大多數房產企業已形成房地產開發、建設外包、租賃與管理三大主業，能夠在住宅、商業用地、商鋪、建筑建設、住宅管理等領域，為客戶提供高品質產品與服務，為客戶提供開發―產品―銷售―服務的一站式服務，業務鏈與管理詳見下圖。

對我國房產公司而言，其縱向價值鏈更多的是對于財務成本管理的分析，在整個價值鏈過程中，其基本成本分析表如表1所示。

由上表可看出我國房地產企業在整個產業鏈上的利潤率是比較平均的。

為了能夠促進公司更好地化解財務風險，提高公司盈利能力，我國房產公司應當進一步探究其利潤率平均的主要原因，并根據原因進一步分析后期的應對措施。

2.2 基于我國房地產公司內部價值鏈背景下的財務分析

所謂的我國房產公司內部價值鏈戰略，即我國房產公司通過對公司內部當前現有的各種財務資源以及其他資源進行整合，從而實現提高公司核心競爭力水平的一種發展戰略。

本文的分析，綜合考慮我國房產公司所處的行業環境以及其自身所具有的特性，通過引入SPM 公司財務戰略矩陣以及生命周期耦合象限的公司內部價值鏈戰略分析方法，來對我國房產公司的整個內部價值鏈發展戰略進行分析和說明。

根據我國上市房產公司 2011―2014年的平均相關財務數據，本文分析得出了我國房產公司內部價值鏈分析的相關指標，具體情況如表2所示。

分析上表中的數據，能夠發現：

對于我國房產公司而言，在2011―2014年經歷了一個較高的增長時期，但在2011年由于政府部門相關房地產調控政策的制定和實施，導致了公司的經營受到嚴重影響，公司經營的虧損導致了公司各項指標的嚴重下滑。而這種境況也迫使我國房產上市公司尋求業務的多元化發展與轉型。

2009―2012年，剔除國家宏觀調控的影響，根據所處公司財務矩陣與生命周期耦合象限來看，公司所處象限均在Ⅱ象限，表明公司的持續增長能力是極強的，在企業生命周期中是成長型企業，但現金短缺，籌資壓力大。

因此，對于我國房產公司而言，其財務風險管理應當專注于保障其財務戰略的實施上，對其價值鏈中財務風險的管理當集中在其財務戰略中的關鍵環節上，保證企業在整個價值鏈業務中的經營平穩性。

3 我國房產企業財務風險管理建議

3.1 內部價值鏈財務風險管理

（1）成本控制管理的建立。通過內部價值鏈分析，我國房產公司當前EVA水平較不理想，因此為了能夠提升公司財務水平，我國房產公司應當注重成本控制的建立。具體而言，應當做到平衡效益與質量的關系、降低工程成本、提高工程效益、建立成本核算明細賬以及完善內部成本管理體系，依靠科技創新等方面來實現成本控制。

（2）資本結構優化。基于價值鏈的資本結構優化戰略，主要是指企業在籌資上實施資本結構優化戰略，根據與價值鏈依存度的關系，合理確定融資戰略。

在當前房地產“去庫存”成為主基調的市場環境下，通過資產證券化模式來優化資本結構、降低資金成本，已成為房地產開發商和業主的新選擇，房地產資產證券化將呈現井噴式增長。有關專家甚至斷言，隨著國內房地產資產證券化業務趨于成熟，房地產行業的商業模式也將隨之改變。

近年來，我國房地產證券化市場已進行了許多探索和創新。從市場情況看，房地產資產證券化產品大致可分為標準的房地產信托投資基金（Real Estate Investment Trusts，REITs）、準REITs（或類REITs）、住房抵押類貸款支持證券、涉及收益權和債權的基礎資產發行的資產支持證券等。

多種新型房地產金融工具的出現，都為我國房產公司資本結構的優化提供了良好的外部基礎，能夠在很大程度上實現資本結構的優化。

3.2 外部價值鏈財務風險管理

外部價值鏈戰略是指價值鏈的核心企業通過協調以其為核心的價值鏈企業群整體的財務資源來達到提升整個價值鏈核心競爭能力的策略。

當前我國房產公司已經形成了一整套圍繞客戶所展開的價值鏈體系，能夠為客戶提供一系列的價值服務。因此對于我國房產公司而言，其外部財務風險的管理應當注重合作伙伴的選擇，從而實現共贏。

（1）公司戰略伙伴與競爭者策略。對于我國房產公司而言，在橫向價值鏈中的合作中，應當通過吸引更多的戰略伙伴以及合作伙伴來實現公司技術以及銷售渠道的不斷拓寬；在縱向價值鏈的合作中，應當通過產業鏈的不斷整合來實現公司業務價值鏈的不斷拓寬。

（2）生命周期戰略。價值創新生命周期財務戰略，主要是基于價值鏈創新具有生命周期，不同的生命周期階段需要采取相應的財務戰略予以配合。

我國房產公司在籌資戰略上采取權益籌資戰略，以鞏固財務基礎，以支撐經營戰略；在投資上應集中財力，投資于最急切、最關鍵的環節上；分配上，應注重好激勵及內源性資金，抵御財務風險。

參考文獻：

[1]Steven Li.Future Trends and Challenges of Financial Risk Management in the Digital Economy[J].Managerial Finance，2006：Vol.30，Iss.11.

[2]俞衛國.成長期企業財務戰略研究――基于HF房地產公司的案例研究[D].廈門：廈門大學，2009.

[3]姚文韻.公司財務戰略――基于企業價值可持續增長視角[M].南京：南京財經大學出版社，2011.