理財風險防范精選(九篇)

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第1篇：理財風險防范范文

【中圖分類號】F8 【文獻標識碼】A

【文章編號】1007-4309（2013）05-0113-2

我國商業銀行理財業務近年來迅速發展，已經形成了新的利潤增長點和金融創新模式，更成為銀行戰略轉型的一個重要方向。但是，部分銀行爆出的理財糾紛案件，也使理財業務背負起“影子銀行”“龐氏騙局”的惡名，暴露出“資金池”“飛單”等一系統風險。如何推進商業銀行風險管理與機制建設，推動理財業務穩健規范發展，成為當前社會各界關注的焦點。

一、商業銀行理財業務發展及意義

2005年，《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》頒布后，我國銀行理財業務開始步入有章可循、快速發展的通道。近幾年來，國內商業銀行越來越重視理財業務，成立專門從事理財業務的部門，負責產品的獨立設計和投資動作，積極探索和創新發展多樣化的理財產品。理財產品類型經歷了從簡單到多樣化、從單一市場到跨市場的演變，涉及貨幣市場工具類、債券類、非標準化債權類、股票基金類、股權類、大宗商品類、代客境外理財類和結構性產品等諸多產品，充分滿足客戶對不同收益類型和投資期限的需求。而銀行理財產品也因其收益穩健，成為投資者的避風港，吸納了大量資金進駐。作為國內新興的財富管理工具，銀行理財產品市場募資規模已遠遠超過國內同業如證券投資基金、券商集合理財產品和信托產品募資規模的總和。

銀行理財業務的快速發展給國內企業和居民提供了較多的金融投資選擇，成為商業銀行金融創新與綜合化經營的重要渠道，也給國內金融市場格局特別是資產管理行業帶來了較為深刻的變化和影響。一是有利于居民金融資產結構優化，提高居民財產性收入。在我國金融市場尚不發達、股票基金相對較大、居民投資渠道有限的情況下，銀行理財成為居民金融資產中越來越重要的部分。二是有助于國內銀行經營轉型。開展理財業務能改變商業銀行的業務結構、負債結構和收入結構，可以緩解商業銀行資本金的約束壓力，提高資本回報率。此外，還能擴大基礎客戶群、優化客戶結構。銀行業通過開展理財業務促進其經營模式、盈利模式的轉變，才能金合理投資，支持實體經濟發展。銀行作為理財產品的投資管理人將資金投向符合國家產業政策的領域，有力地支持實體經濟發展，引導社會資金合理投資，對經濟增長起到積極作用。

二、商業銀行理財業務潛在風險

當前，我國下進入新一輪財富加速積累階段。2012年我國個人可投資資產總額超過73萬億元人民幣，這成為國內商業銀行日益龐大的市場基礎。2012年銀行理財產品市場發展爆棚，理財產品發行數量和募資規模自發售之初屢創新高。當前，發行高收益理財產品吸引客戶吸收存款已經成為我國商業銀行業競爭的關鍵。隨著理財市場不斷擴容，商業銀行面臨的競爭也愈加激烈，但理財產品質量卻良莠不齊，未能逃離重量輕質的“莫比烏斯”曲線。盡管監管部門頻頻對資金池、非標債權類理財產品風險進行警示，但理財案件糾紛依舊頻發，商業銀行理財業務潛在諸多風險不容忽視。

一是市場風險易引發銀行理財產品信用風險。理財產品募集資金投入相關金融市場，金融市場波動勢必將影響理財產品本金及收益，使投資者購買的理財產品面臨極大市場風險。當前銀行改選的投資于非標準化債權資產的理財產品幾乎都為非保本浮動收益型，一旦理財產品到期而融資客戶無力支付出現信用風險，理財產品中的結構設計問題、操作不規范問題、法律糾紛等一系列潛在風險就很可能會集中爆發，不僅預期收益率難以實現，就連本金也可能虧損。

二是理財產品與投資項目存在期限錯配風險。理財產品本身期限短，所投資項目的期限較長，兩者存在期限錯配問題，帶來流動憂，極易引發兌付風險。2012年銀行理財產品的平均期限為122天，85.3%的產品投資期限在6個月以下。而投向信貸資產、信托貸款等級非標準化債權資產的信貸類產品平均期限為287天，遠高于市場平均投資期。令人擔憂的是，當理財產品發生不能兌付的情況時，銀行中可以通過理財風險的免責條款避免承擔相關賠償責任，最終期限錯配的風險則由投資者承擔。

三是內控缺失理財業務存在操作風險。銀行是理財產品的受托人，其管理、處分理財產品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財產品投資收益的實現。目前，銀行推出大量創新理財產品，但內控建設和風險管理往往相對滯后，難以跟上新業務新形勢的發展，缺乏有效的協調、制約和監督機制，在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業銀行及客戶帶來的風險。一方面，業務的規章制度、操作系統等軟硬件基礎相對落后，造成業務流程存在漏洞、產品交易結構不合理等一系統問題。個別商業銀行分支機構網點甚至違規銷售未經總行批準的各類金融產品，或將非銀行理財產品的其他各類金融產品包裝成銀行理財產品對外銷售，可能會給投資者帶來較大損失的同時，也給銀行帶來較大的聲譽風險。另一方面，目前仍有銀行無視監管規定，繼續開展不規范的“資金池”理財業務。為緩解存貸比和貸款規模的壓力，近年來銀行理財業務配置也趨于激進，更多資金投向高收益、低評級債券等高風險領域，而資金池理財模式的最大問題就在于不透明，無法通過法律關系和信息披露實現買者自負，隱藏極大隱患。此外，許多理財客戶的金融素質不高，把銀行代銷的理財產品等同于銀行信譽，對高風險、設計復雜的理財產品知之甚少，如果客戶經理為提高銷售業績故意夸大收益卻隱瞞風險，理財客戶很容易會受到誤導，這也是理財案件頻發的重要原因。

四是理財風險的處置難度大造成銀行聲譽風險。理財產品與信貸業務相比，缺乏較為完善的撥備和資本計提制度。而且，在合同條款、法律關系等方面存在諸多限制。在理財產品出現風險發生虧損或違約時，銀行難以直接對資金使用人進行追償，從而影響了風險處置的效率和效果，使銀行與其客戶群體陷入復雜的法律糾紛之中。一旦發生兌付問題，除非銀行進行剛性保兌，否則就會使銀行多年來積累的品牌形象受到極大的損害。

三、商業銀行理財業務風險防范

銀行理財業務在促進金融深化、服務實體經濟等方面發揮著愈加重要的積極作用，雖然作為新興業務在當前的發展階段仍存在著一些問題，但就行業整體發展趨勢而言潛力巨大。因而亟須通過政策引導、完善市場監管等手段，切實推進銀行理財業務持續、健康、規范發展。

一是加強監管提高理財業務透明度。監管部門應按照功能監管與機構監管相結合的方式規范理財市場，不斷完善監管框架，逐步健全理財產品的風險監控系統，綜合運用業務準入、非現場監管、現場檢查等手段，重點監管理財產品的研發設計、產品運作、資金投向及到期清算、收益兌付等環節。完善理財業務監管規章體系，對那些在理財產品宣傳中沒有進行充分明確的提示的商業銀行進行處罰，并加大違規行為處罰力度。監管部門還應對銀行理財規模進行必要的限額管理，增強理財業務的透明度。

二是建立健全全面風險管理體系。商業銀行應根據國家有關法律法規、行政規章及理財產品的性質，建立科學、透明、適合理財風險特性的制度架構、獨立的運作機制及決策程度、健全有效的內部監督系統，組建多層級和專業化的風險管理團隊，制定和實施理財業務的發展戰略以及應急處理機制，對理財業務實行全面的風險管理。按照符合客戶利益和風險承受能力開展理財業務，規范產品研發程序，建立有效的市場風險識別、計量、監測和控制體系。在開發設計環節，應制定新產品的開發設計管理規定，事前評估和管理業務風險，充分考慮業務對系統資源、專業人才和業務支撐能力的要求。在投資顧問環節，客觀評估客戶的風險認知和承受能力、投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問服務。在營銷環節，應切實注意防范法律風險和合規風險，防止錯誤銷售和不當銷售。

三是著重清理并化解資金池風險。商業銀行應認真清理資金池相關的理財產品。對新成立的非保本浮動收益產品不允許采用資金池模式，資金池和產品池之間不允許“多對多”，實現每個理財產品與所投資產的對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。對無法單獨核算的理財產品，應按照要求比照自營業貸款進行風險加權資產計量和資本講提。從目前情況看，商業銀行在資金池方面的整改正在加速，但相關的理財系統、業務流程、管理人員也應整體跟進，使各項整改措施相互銜接、落實到位。從長期看，隨著理財業務的信托屬性從法律上得到承認，銀行可以針對每只理財產品分別建立SPV，實現“一對一”模式，做到獨立運作，風險隔離。對于理財產品與投資項目期限錯配問題，應納入商業銀行的資產負債管理體系，通過現金流缺口分析、限額控制等手段，進行統一的流動性風險管理。

四是更新營銷理念提升理財服務質量。商業銀行在營銷理念上應有所創新。培育理財文化向公眾宣傳金融知識、理財觀念和理財產品，打造有特色的理財品牌。在經營理財產品時，銀行應比照自營貸款管理流程，對所投資的客戶和項目進行投前盡職調查、風險審批和投后管理；對市場參與者進行系統風險教育。應通過多種形式加大對市場參與者的風險教育，培養金融消費者的風險意識。讓投資者充分認識到，在金融機構理財顧問服務和綜合理財服務活動中，金融機構的角色是為投資提供顧問服務或接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的方式進行和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行約定的方式承擔，銀行并不對投資損失負責；銀行應以客戶為中心提高個人理財服務的質量。理財經理要幫助客戶分析風險承受能力、理財目標，詳細了解客戶的財務狀況及其他各方面的投資需求，向客戶傳達正確的理財觀念和方法，推薦適合的理財產品。理財協議及相關文件簽署后，理財人員更應做好后續服務工作，定期為客戶寄送理財明細，便于客戶隨時了解自己的資產負債狀況、可運用的資金、盈虧情況等，幫助客戶分析理財產品的投資收益及風險情況，及時給客戶提出相應的投資調整建議，增加客戶的收益。

【參考文獻】

[1]中國銀行業監督管理委員會.商業銀行個人理財業務管理暫行辦法.

[2]中國銀行業監督管理委員會.商業銀行個人理財業務風險管理指引.

[3]銀監會提示：公從理財應避免走入五大誤區.

[4]王東.銀行理財業務中的風險溝通機制.

第2篇：理財風險防范范文

 

一、銀行個人理財產品的消費類型

 

(一)人民幣理財產品和外幣理財產品

 

根據幣種不同理財產品包括人民幣理財產品和外幣理財產品兩大類：傳統型與人民幣結構性存款。人民幣理財產品的主要特點是收益率更高、安全性更強。傳統型的產品主要有基金、債券等，特點為風險較小、收益確定，大概有3%的收益。一般被視為定期儲蓄替代品的后者掛鉤匯率，風險與前者相比較大，就其實質而言與外幣類產品區別不大。

 

就外幣理財產品而言，吸引人的一般是“短期”、“高利”、“幣種多樣”。比如：光大銀行外幣理財A計劃產品針對幣種不同獲得收益不同，但收益普遍較高;還有其保本保收益T計劃理財產品用短期來吸引顧客，最短期限甚至以天為單位。

 

(二)保證收益理財產品和非保證收益理財產品

 

根據客戶獲取收益方式的不同理財產品分為保證收益理財產品和非保證收益理財產品。綜合理財的業務范疇包括保證收益理財產品和非保證收益理財產品。保證收益理財產品包括固定收益理財產品和有最低收益的浮動收益理財產品，前者指銀行按照約定向客戶支付固定的收益，銀行自負盈虧，后者指銀行支付客戶最低的收益，剩余若有盈余則按照雙方約定分配，若虧損則銀行自行負責。非保證收益理財產品又可以分為保本浮動收益理財產品和非保本浮動收益理財產品，兩者區別就在于本金是否受保護，前者無論出現何種狀況客戶本金不會虧損，后者并不保護客戶本金安全，存在一定的風險。

 

(三)理財顧問服務和綜合理財服務

 

根據運作方式不同分為理財顧問服務和綜合理財服務。兩者的區別在于理財顧問服務僅僅擔任顧問的角色，只為客戶提供意見，最終的結果有客戶自己決定，并且有權獲得一定的報酬，這種方式既不屬于委托也不屬于信托;而綜合理財服務則有權管理客戶資金，決定資金的用處，風險則由客戶與銀行共同承擔或按約定承擔。

 

(四)分散式理財和集合式理財

 

根據資金募集方式的不同分為分散式理財和集合式理財。分散式理財即一個委托人對應一個受托人，并且這種理財產品有最低金額要求，因此一般這種理財方式多為富人所青睞，他是一種向富人和其家庭提供的系統和混合理財業務，它已經超越了簡單的銀行資產、負債業務，涵蓋領域不僅包括傳統零售銀行的個人信用、按揭等業務，更提供包括衍生理財產品、保險規劃、稅務籌劃、財產信托甚至包括客戶的醫療以及子女教育等諸多產品和服務，也成為“私人銀行”。

 

不同于分散式理財，集合式理財中一個銀行對應多個客戶，即一個受托人對應多個委托人，此時，由銀行進行調查、研究以制定能夠吸引潛在客戶的理財產品，通過宣傳、推薦使有意向的客戶購買。因為集合式理財產品風險較小，投資金額要求不高，所以潛在客戶一般指中小投資者。

 

二、銀行個人理財產品的法律風險

 

(一)市場準入的法律風險

 

將產品投入銷售最先面臨的問題就是市場準入的問題，為了將其規范管理，我國《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》規定將準入方式分為審批制和報告制。

 

實行審批制的銀行業務需要經過銀監會的同意，且有其嚴格的審批程序。相對而言報告制則簡單的多，不需要報告銀監會只需將業務報告當地銀監局即可，這種方式存在較多瑕疵，一旦銀行方面有過錯，與客戶發生沖突，法院可能以銀行程序上的瑕疵而加重銀行的責任，造成銀行損失較大。

 

另外，對于募集方式我國相關法律并未作出明確規定，從表面上看銀行將理財產品的信息公之于眾，由客戶自己選擇是否買入，實際上銀行在研發理財產品之時就根據特定人群來制定計劃，只有特定人群才會購買，所以實際上到底是公募還是私募目前為止還是混淆不清的。這種模糊會留下法律漏洞，存在較大的風險。

 

對于理財產品的性質，有的學者認為屬于委托，客戶以委托合同的形式委托銀行以自己的名義對資金進行管理，以期獲益，就其本質而言是代人理財，是一種行為;而有的人則認為是信托，但是在這種信托關系中沒有明確的受益人，只好將投資者勉勉強強作為受益人，但又沒有明確表達客戶的意思，面對這種情況我們很難給出明確的定義。這樣的不明確為理財產品埋下了很大的隱患，很可能引起不必要的糾紛。

 

(二)信息告知不明的法律風險

 

1.公開信息不足且不夠明確。我國《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》規定銀行在對理財產品進行宣傳銷售時必須包含風險提示，且應表達清晰、明確。而現實中由于客戶對金融產品這類虛擬產品不夠了解，缺乏相關的專業知識，銀行方面不會盡義務將資金去向、用處、風險、預期利益以及自身能力等重要信息告知客戶。這種現象被稱為信息不對稱理論，1970年美國經濟學家喬治·阿克羅夫提出了非對稱信息理論，他認為信息不對稱會導致逆向選擇和道德風險，降低經濟效率。2.銀行工作人員的不盡職。有時銀行工作人員會將儲蓄與理財產品混淆，使客戶認為是儲蓄品種，這是利用銀行信譽來達到目的，根據《消費者權益保護法》第8 條的相關規定，金融消費者有知悉購買個人理財產品真實情況的權利，同時規定了經營者應向其提供有關商品或服務的真實信息。由此該種行為侵犯了客戶的知情權，長此以往會造成難以彌補的后果。另外還包括銷售人員本身對理財產品理解不適當，而向不適宜的客戶推薦理財產品，當客戶收取收益時發現實際利益低于預期利益，這時客戶會覺得上當受騙了。這樣就會引起大量的糾紛，造成更大的混亂。

 

(三)個人隱私泄露的法律風險

 

我國金融業法律規范一直不夠力度，存在很多缺口，為銀行業的發展埋下了隱患。如我們在購買理財產品之前，都會被要求填寫一些個人信息，包括家庭年收入、投資經驗、聯系方式、職業情況等，這些個人信息大多數人都不會了解他的寶貴性，但是隱私其實是我們的另一種財富，目前這種不注重隱私與我們以前的思想觀念有關，以前我們只注重經濟的發展，包括法律都沒有這方面的規定，但如今我們應對自己的隱私正視起來。對于個人隱私的泄露主要包括：為了推廣銀行的其他產品，銀行內部就利用客戶的個人信息，向客戶進行各種各樣的推銷，最普遍的我們可能有時會接到銀行的電話、短信來介紹相關產品;銀行工作人員處于利益考慮會將個人信息賣給他人，會給客戶造成損失，如被犯罪分子利用實施詐騙，《刑法修正案七》就規定了金融機構工作人員對于公民個人信息保護的義務。

 

(四)銀行收費的法律風險

 

在銀行辦理業務大多都會收取一定的費用，理財產品這項業務也不例外，我們一般將其稱為“保管費”、“手續費”等。對于這個費用的收取方式、標準我們沒有明確的規定，這就存在了一些風險，主要表現在以下幾個方面：收費不合理。即收取的費用明顯過高;收費存在不合法現象，即收取的手續費與向銀監會及其他相關部門報備的情況不一致或者根本沒向相關部門報備而直接收取費用;收費信息不公開，即收費原因沒有明確說明。對于存在的這些收費情況的風險會對銀行造成很多負面影響，危及銀行的信譽。

 

三、銀行理財產品消費風險的法律防范

 

(一)建立與完善個人理財相關制度規范

 

1.完善個人理財的法律法規。首先，縱觀我國全部的法律條文，目前沒有明確的為大眾熟知的關于個人理財的法律，對于這方面的糾紛只能采用《民法通則》《合同法》《消費者權益保護法》，而在個人理財中消費者同銀行方面并非處于同等地位，《民法通則》《合同法》則是保護同等地位的雙方當事人，所以有時并不是很適合。其次，《消費者權益保護法》的對象并沒有包括個人理財的消費者，缺少對于個人理財方面的調整。當自身受到侵害時不能及時準確運用法律保護自身合法權益。所以，筆者比較贊成將個人理財的有關規定系統明確地納入《消費者權益保護法》中，章節明確，條理清晰，最重要的是易被人們熟知，能讓消費者更好地保護自身權益。

 

2.完善個人理財保護的制度，建立銀行內部糾錯機制。第一，銀行內部應當建立解決個人理財業務的內部糾紛解決機構，當業務出現問題時銀行內部應當與客戶進行聯系溝通或及時接受客戶的投訴。第二，銀行應制定糾紛處理的規定，明確規定解決糾紛的時間、解決方式，按規定解決問題，并將處理結果以書面形式及時通知客戶。若客戶仍不滿意處理結果，銀行可告知客戶使用其他法律途徑維護權益。最后，應當定期向客戶尋求反饋，對于客戶的意見建議銀行應當及時聽取并加以改正，這有利于銀行的長遠發展。

 

(二)完善銀行運行機制

 

1.加大理財產品信息公開的力度。加大信息公開，做到理財產品信息透明完整。為了公平銀行有義務將業務的主要信息全部公開，應當明確規定客戶有權利及時獲得資金去處、財務報表等信息，并且銀行有義務將全部信息通俗易懂的真實地向客戶講解，可以參照格式條款的規定，如在有兩種不同的解釋時一律采取不利于銀行的解釋，更能使客戶的合法權益得到保護。

 

2.加強金融監管。金融監管機構在保證市場參與者信息可得性方面可以發揮很大的監管作用，其功能在于鼓勵或強迫金融機構及時、準確、全面、公開地向群眾披露信息，并對那些未能按規定披露信息的金融機構予以懲罰。[3]所以應當設立相關的監管機構，銀行應將信息及時報給監管機構，監管機構及時監督，有問題時立即通知銀行以便及時更改。

 

3.加強對銀行從業人員業務素養的培養。個人理財業務是一項專業性較強的業務，有時普通的銀行工作人員也無法很好地向客戶傳達核心信息，甚至傳達出錯誤信息，鑒于這種情況，銀行應當定期對相關工作人員進行培訓，將工作人員分類培訓，培訓專門的銷售人員提高專業素養，加大宣傳人員與設計人員的溝通，做到更好地為客戶服務。

 

(三)增強消費者風險防范意識

第3篇：理財風險防范范文

關鍵詞： 金融危機； 財務風險； 防范與管理； 提高經濟效益

中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1009-8631（2012）10-0012-02

湖北東方化工有限公司，主要從事82#產品、化工、化工機械產品生產，地處湖北省宜城市。始建于1966年8月，1972年7月建成投產。是在國家三線建設時期定點在中南地區的唯一82#產品生產廠家。近幾年來，東方公司通過出資新建、分廠改制、與其他出資者合資、合作等形式，逐步建立了母子公司架構，形成了以82#產品為母體的下屬五家控股子公司的“小集團”式公司。一方面，母公司由于生產任務不足，虧損嚴重，負債率高（已高達85%），加之承擔較重的社會職責，東方公司只能舉債籌資度日，存在較大財務風險；另一方面，公司由于管理鏈條長，股權結構復雜，管理跟不上等諸多原因的影響，嚴重影響和削弱了母公司對子公司財務管理知情權和監督控制權作用的有效發揮，財務管控風險日益增大。結合公司當前財務狀況，簡要說明財務風險的形成及防范財務風險的措施。

一、企業財務風險形成的原因

通俗地講，財務風險是指在各項財務活動中，由于內外環境及各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的財務收益與預期目標發生偏離而形成的使企業蒙受經濟損失的可能性。為了增強企業在運營過程中應對風險的能力，企業應該加強對財務風險管理。

（一）客觀上，由于資金結構不合理，財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，舉債籌資過高，必然會給企業帶來困難。資金結構是指企業各種資金的構成及其比例關系，資金結構的核心問題是負債資金在企業全部資金中所占的比重。合理的債務安排和運作有利于降低企業資金成本，能給股東帶來超額利益。反之，企業負債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業自有資金利潤率就越低，嚴重時企業會發生虧損甚至破產。由于公司受到產業政策影響，82#產品生產任務嚴重不足（不足年設計能力的五分之一），公司雖然經歷了政策性破產、優化產業結構等措施，但并不徹底，至今公司還承擔著大量社會包袱和責任。為了維持整個公司的正常運轉，只能舉債度日，從而造成企業資金結構不合理，負債資金比例過高。這時，負債規模越大，財務風險也越大。

（二）從東方公司主觀上來看。公司由于管理鏈條過長，股權結構較復雜，加之對所屬子公司管控力不強，從而造成子公司各自為政局面，資源不能得到合理整合；另外，由于公司內部財務關系不太合理、經營狀況不佳、風險意識較淡薄，對財務風險的客觀性認識不足，控制偏差和處理突發危機事件的經驗缺乏，企業風險控制和防范能力就弱，導致財務風險發生時束手無策。

二、企業財務風險的屬性

（一）客觀性。財務風險的存在是客觀的。財務風險根源于企業內外環境及一些難以預料或無法控制的因素，這些因素的客觀存在都決定了市場經濟條件下企業財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。

（二）普遍性。在市場經濟條件下，財務風險是一種客觀存在的經濟現象，它貫穿于企業資金運動的全過程，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。

（三）不確定性。財務風險的存在既是客觀的又是普遍的，但是財務風險是否發生，何時、何地發生以及發生的范圍和影響程度等完全是一種偶然的、不確定的結果。

（四）可控性。財務風險具有不確定性，但它的發生并不是純粹的“意外”，而是有一定規律可循的。企業可以根據以往類似事件的統計資料及其他相關信息，運用一定的技術方法，對可能產生的財務風險的發生時間、范圍和程度進行預測，并采取相關的措施防范和控制。

（五）雙重性。財務風險的雙重性是指財務風險具有兩面性，它既可能使企業遭受額外的損失，也可能給企業帶來額外的收益，是一把雙刃劍。

三、防范企業財務風險的技術方法

（一）分散法。由于市場信息的不對稱及市場需求的不確定性，企業可以通過企業之間聯營、多種經營以及對外投資多元化等方式分散財務風險。

（二）回避法。企業在進行項目策劃時，應綜合評價各種方案的財務風險，在保證預計目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。

（三）轉移法。企業可根據不同的風險，采用不同的風險轉移方式，將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的一種風險預防和控制方法。

（四）降低法。風險事件的發生既有其客觀必然性，也有偶然性。有時盡管采取了很多預防控制措施，但風險損失還是發生。因此，企業有必要合理安排資源，即便某一風險事件發生，也不至于對企業整體產生重大損失。

四、防范財務風險的具體措施

財務管理與控制是現代企業管理的核心環節，只有充分認識其對于現代企業管理的重要意義，采取切實可行的措施，建立起完善的內部控制機制，形成以法人治理結構為依托的全員、全過程、全方位的管理與控制網絡，搞好資金流、物資流、信息流的控制和管理，防范和減少財務風險，才能真正使企業的經濟增長方式發生根本性的轉變。

（一）理順財務組織結構。企業對各項經濟活動控制得好壞，關鍵取決于其組織是否有效。首先，從東方公司來看，應結合現有的法人治理結構、生產經營特點和區域分布狀況，進一步理順財務體制，確定統一集中控制，建立扁平化的組織結構，適度集權的形式，有效管控好各子公司，合理整合資源，確保內部財務管理與控制的有效運行。其次，為了提高公司整體風險管理能力，公司應該成立專門的風險管理委員會，該委員會直接對企業的總裁負責，其組成人員是各職能部門負責人，其權利置于各職能部門之上。

（二）強化全面預算的硬約束機制。全面預算管理是實現企業計劃、組織、領導、人事、控制等職能一體化的管理工具，全面預算管理同時還是進行事前、事中、事后控制的有效工具，便于在全過程中控制和監督業務執行和經營狀況，并及時發現執行中出現的偏差并分析原因，督促采取有效的改進措施，從而有效強化了內部控制，增強抵御風險能力，不斷提高公司管理水平。

（三）加強以現金流為核心的企業財務管理，增強自身的風險“免疫”能力。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。通過提升企業現金流的管理水平，才能夠合理的控制營運風險，提升企業整體資金的利用效率，從而不斷地加快企業自身的發展。在強化管理、規范運作的基礎上，提升資金資源集約化管理水平，在科學、有效防范和化解相關風險的前提下，充分發揮資金集中管理對公司發展的保障與促進作用，增強資源保障能力，提高資金利用效率，嚴肅資金支出審批責任制，可有效防范財務風險。

（四）增強財務風險的防范意識，完善內控制度和管理信息化建設。經營中的風險無處不在，所以要建立一套完整的財務風險控制機制，通過對資金籌措、重大投資、營運資金、債務清償、資產損失和稅收支出等關鍵環節的控制制度，加強風險預警和識別，及時評估、預防、控制和分散財務風險；大力推動計算機、網絡等信息技術在內部財務管理與控制中的充分應用在實現經營目標的同時力求化解財務風險或實現損失最小化。

（五）建立健全險管理評價和獎懲機制，用活財務風險管理方法。企業應在全面預算的基礎上建立完善的評價考核指標體系，結合公司特點，細化并制定財務結構安全邊界體系，以確保在風險和效率始終平衡狀態下推動公司發展；對風險較大的經營決策和財務活動，要在企業內部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，通過集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。在科學合理的效績評價的基礎上，建立全面的獎懲機制。將業績考核評價情況及時反饋給獎懲決策的執行部門，作為公司對部門和子公司獎懲的重要依據。

（六）利用單個財務風險指標趨勢的惡化來進行預測和監控。根據財務比率指標的性質來綜合預警企業財務風險，具體的比率主要有：（1）現金債務總額比。它等于經營現金凈流量除以負債總額。（2）流動比率。它是流動資產與流動負債比。（3）資產凈利率。它等于凈利潤除以資產總額。（4）資產負債率。它是負債總額與資產總額之比。

（七）不斷提高財務管理人員的風險意識和職業素質。財務管理人員必須明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。公司應配備高素質的財務管理人員，規范各項規章制度，強化各項基礎工作，使財務管理人員的風險意思不斷提高。

（八）加強與企業經營管理相適應的財務風險制度文化建設。企業財務風險的高效管理，得益于企業上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強企業員工的財務風險意識，打破傳統的風險自我無關和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發現風險，自發的協調和實現團隊化風險控制，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時，管理層應致力于調查和規劃本企業的風險制度文化建設，制度控制和文化引導雙管齊下，努力提升企業的風險管理水平。

總之，財務風險的存在，無疑會對企業生產經營產生重大影響。企業應對財務風險管理有足夠的重視，對財務風險的成因及其防范進行研究，有效開展對財務風險的控制與管理、監測與預警，有效的降低財務風險，提高企業的效益。

參考文獻：

[1] 彭韶兵.財務風險機理與控制分析.上海：立信會計出版社，2001.

[2] 李鳳鳴.企業風險管理.審計與經濟研究，2003（1）.

[3] 周宏.論財務風險管理.中國審計，2003（4）.

第4篇：理財風險防范范文

【關鍵詞】 理財產品;投資者保護;風險防范

商業銀行個人理財產品是商業銀行在為客戶提供財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務的過程中,能為商業銀行及客戶帶來價值變化的載體。

普通投資者購買銀行理財產品,即是在相關契約的規定下,將自己的財產委托給商業銀行代為管理,形成典型的委托關系。根據委托理論,商業銀行與投資者會存在利益不一致的情況。商業銀行由于擁有個人投資者乃至監管部門不具有的信息優勢,為追逐其自身利益的最大化,商業銀行在過程中可能按照更有利于自己的方式進行產品設計和投資管理。這使得商業銀行理財產品預期收益率與實際收益率不符、投資過程不公開、侵占投資者個人資產等損害投資者利益的情況時有發生。如何從保護投資者利益角度加強商業銀行個人理財產品的風險管理成為一個非常現實的問題。因此,有必要從豐富和完善商業銀行個人理財產品的監管法規建設、切實推進投資者自身教育、強化第三方托管人交易監督力度等方面加強商業銀行個人理財產品風險防范工作,保護投資者利益。

一、豐富和完善商業銀行個人理財產品監管法規

《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》是制定商業銀行個人理財產品相關法規的主要依據。2005年11月1日,《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》開始生效,這是我國規范商業銀行個人理財業務的第一部法規。該辦法對理財業務進行了分類和定義;強調商業銀行開展個人理財業務,應建立相應的風險管理體系和內部控制制度,嚴格實行授權管理制度;并應按照符合客戶利益和風險承受能力的原則,審慎盡責地開展個人理財業務。同日,《商業銀行個人理財業務風險管理指引》開始生效,該指引對個人理財顧問服務的風險管理、綜合理財服務的風險管理以及個人理財業務產品風險管理三項風險進行了詳細的規定;并首次提出了資產托管的概念,要求對可以由第三方托管的客戶資產,應交由第三方托管。

2006年6月21日,《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》生效,該通知對商業銀行代客境外理財業務的托管機制提出了更明確的要求,將其看作是控制商業銀行理財業務風險的重要措施。該通知同時對代客戶境外理財允許的投資標的進行了說明,既主要投資于風險較低的固定收益類產品,禁止直接投資股票及其結構性產品、商品類衍生產品。

2006年6月23日,針對個人理財產品訴訟而引發的商業銀行聲譽風險和法律風險不斷加大,以及產品結構過于復雜和投資對象的多元化所帶來的市場風險和操作風險的上升,銀監會頒布《中國銀行業監督管理委員會辦公廳關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》。通知要求商業銀行開展理財業務應堅持審慎經營原則,向投資者充分、清晰和準確地解釋相關風險,不得用誘惑性、誤導性和承諾性的宣傳。

伴隨著國內各商業銀行代客境外理財業務的不斷發展,以及廣大投資者對海外投資標的逐漸適應。2007年5月10日,銀監會對《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》的相關內容作了調整,了《中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》。投資標的擴大為境外股票、結構性產品以及用于避險的衍生產品。“了解你的客戶”原則,成為了這一時期風險監管的導向。監管機構要求各商業銀行在開展理財業務時,“要建立客戶適合度評估機制,依據客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等資料對客戶的風險承受度進行評估,確定客戶風險等級,向客戶提供與其風險等級適當的產品,避免理財業務人員錯誤銷售和不當銷售。”在對收益率以及投資決策的信息披露上,也進一步明確了要求。

2007年11月28日的《中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行個人理財業務管理有關規定的通知》將由《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》規定的發行保證收益性質的理財產品需要向中國銀監會申請批準的相關規定,改為實行報告制;并對相關報送程序進行了簡化或降低了要求。此后商業銀行個人理財產品數量和規模迅速膨脹。

然而,伴隨著全球金融危機的到來,部分商業銀行發行的個人理財產品由于諸多原因,出現巨額虧損,甚至被迫清盤,對銀行和投資者均造成了較大的負面影響。為此,2008年4月3日,銀監會《中國銀監會辦公廳關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》,對產品設計管理機制不健全,客戶評估流于形式,風險揭示不到位,信息披露不充分,理財業務人員誤導銷售和投訴處理機制不完善等問題進行了更嚴格、更明確的要求。

2009年7月6日,針對部分商業銀行理財產品投資標的混亂、風險控制措施不力的傾向,銀監會了《中國銀監會關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》,主要內容包括:不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產品,以及結構過于復雜的金融產品;用于投資固定收益類金融產品,投資標的市場公開評級應在投資級以上;不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金;理財資金參與新股申購;不得投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。權益類理財產品被全面抑制。

縱觀商業銀行個人理財產品的相關監管法規的演變過程,不論監管法規的導向、監管部門的監管措施及理念,還是理財產品的設計、募集、運作投資都在逐步走向成熟,對投資者的教育和保護工作也日益強化。然而現有的監管法規仍然無法對某些存在的問題提供有效監管:如目前尚未有統一的法規對商業銀行個人理財產品的運作和信息披露進行規范。引入資產托管機制,通過第三方托管人對投資管理者的交易行為進行有效監督,也是防范理財產品風險的有效手段。但目前,除QDII類產品法規規定需要強制托管外,其他類型的理財產品是否需要托管,完全由商業銀行自行決定。因此,有必要進一步豐富和完善商業銀行個人理財產品相關監管法規的建設,從制度上加強理財產品的風險防范。

二、加強投資者自身教育

投資者作為理財產品的直接購買者和最終持有人及受益人,應進一步強化自身教育,在充分了解不同類型銀行理財產品的特點的基礎上,根據自身風險偏好和資產狀況,有針對性地選擇適合自己的理財產品。

投資者首先應了解商業銀行個人理財產品的分類。按照投資標的不同,商業銀行個人理財產品可分為固定收益類理財產品和權益收益類理財產品兩大類。前者又可細分為貨幣市場類、債券市場類、票據資產類和信貸資產類理財產品。從收益類型即對本金損失承諾的不同,理財產品可以分為三類:保證收益型、保本浮動收益型、非保本浮動收益型。而根據流動性的不同,理財產品可分為帶有提前贖回及提前終止條款和不帶有提前贖回及提前終止條款兩類。

其次應充分了解理財產品的風險。目前國內商業銀行發行的人民幣理財產品,普遍具有以下風險。

1.流動性風險:大部分商業銀行個人理財產品都不能提前支取,雖然有部分產品設計了提前贖回或終止條款,但投資者在選擇提前贖回或終止后,其實際所獲收益率比原預期收益率會有很大幅度的下降。在產品存續期內如果投資者產生流動性需求,可能面臨理財產品持有期與資金需求日不匹配的流動性風險。投資者如果在投資期間急需資金,則只能通過質押貸款的方式獲得資金。

2.市場風險:目前商業銀行發行的個人理財產品多為非保本浮動收益型理財產品,即不承諾本金不受損失,同時也不承諾最低收益。這其中權益類理財產品由于本身投資于權益類金融產品市場,其收益率與投資標的的市場表現緊密相關,投資者最終獲得的實際收益率常常具有較大的不確定性。而固定收益類理財產品,由于預期收益率相對固定,如在投資期間遇市場利率調整,投資者將損失利率調整的機會收益,甚至出現所持有的理財產品實際收益率低于同期限儲蓄利率的情況。

3.信用風險:商業銀行個人理財產品由于投資于不同類型的投資標的,廣大投資者還面臨著標的資產債務人違約的信用風險。特別是對于目前占據市場主要地位的信貸資產類理財產品,如遇債務人違約,投資者將可能遭受巨大損失。

除此之外,投資者還面臨著商業銀行個人理財產品披露不充分、購買和贖回限制條款較多等問題。投資者在選擇購買商業銀行個人理財產品時,一定要認真閱讀產品說明書,了解產品的投資標的、收益率計算依據、流動性設計等細節,并在此基礎上根據自己的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好來決定是否購買。

三、加強托管人對商業銀行個人理財產品投資交易行為的監督

商業銀行個人理財產品托管機制是指由第三方商業銀行即托管人承擔受托人角色,負責保管理財產品資產,并監督投資管理人對理財產品資產的管理和運用,保護投資者的利益。在實際操作中,擁有較高獨立性的托管人,憑借其掌握的投資人資產運作信息,可以在很大程度上解決信息不對稱或信息獲取成本高昂的難題。可以說,托管機制是保障投資者委托資產獨立性,消除投資管理人即發行理財產品的商業銀行逆向選擇、道德風險及各類違法違規等行為的有效途徑,是利用信托機制促進商業銀行理財業務健康發展的重要制度基礎和安排。

然而目前商業銀行個人理財產品的托管只停留在“表面托管”之中,僅僅局限于對托管資產的資金保管、資金清算和表面一致性的監督服務,未能對托管銀行在實際運行中的職責定位、應履行的責任、提供的托管服務標準及相關罰則等進行說明;其次,就目前理財資金進行投資管理的模式,人民銀行、證監會均未配套出臺賬戶開立辦法,使得銀行、證券、債券和基金賬戶因沒有依據而無法開立,使得商業銀行獨立投資管理不具有可操作性,這在很大程度上加大了托管銀行對理財產品運作信息的確認;再次,如前所述,目前監管法規并未強制要求所有理財產品必須接受托管,同時對理財產品托管銀行的確定條件也沒有明確規定。這導致現實情況下,許多理財產品并不經過托管,或者由發行理財產品的銀行自己來托管,使托管機制的發生流于形式。因此有必要切實加強托管人對商業銀行個人理財產品投資交易行為的監督,托管銀行應切實履行職責,把托管機制落到實處,保證商業銀行理財資產安全,維護投資人利益。

第5篇：理財風險防范范文

摘要隨著我國商業銀行逐步走向了市場經濟的商業化路線之后，個人理財產品品種越來越豐富，而市場規模也有快速增長之勢，客戶大量增加，個人理財產品在某個層面上成為了商業銀行呈現自身競爭能力的產品，但是隨著其在商業銀行中的重要性增強，問題也就越來越明顯，風險問題困擾商業銀行，投資者的基本利益應該如何保障呢？風險的防范問題應該如何解決呢？本文嘗試探討對策。

關鍵詞理財產品投資者保護風險防范；

一、前言

在探討風險的防范問題之前，應該弄清楚商業銀行的個人理財產品到底是由資格部分組成的。首先是資金的來源問題，這個資金是普通的投資者付出的，投資者希望能夠把自己的財產委托給自己相信的商業銀行繼續代為管理。明顯這個就是形成一種委托管理的關系，也就是銀行提供這個服務，這個就叫理財的服務，商業銀行是提供這個服務的一方。這個服務的過程形成了資金的流向，資金從投資人流向了商業銀行，因為投資者希望的是獲得資金增值的回報，商業銀行擁有這個資金的運用權，就把資金流向了他們認為能夠增值的地方。而在這個過程中就產生了利益，相關的契約表示商業銀行只是對投資者的資金一個的關系，但實際上商業銀行并沒有用最大的努力去幫投資人獲取最優利潤，盡管資金的增加是對兩者都有好處，但很多時候商業銀行是追求自身的利益最大化，這就與投資人的利益形成某種的不一致。從一開始，商業銀行就是用有利于自身的方式進行設計個人理財產品，在投資管理的過程中也是選用有利于自身的方案，預期收益和實際收益不符，投資者的權益收到侵犯，甚至損害了投資者的利益。

在這種情況之下，如何才能夠做到風險的防范呢？商業銀行在投資管理方面必然是追求自身的權益，在信息并不是公平公開的情況下，投資者和商業銀行從一開始就成為了一個不對等的委托關系。以下對投資者個人方面和第三方監督方面進行討論這個風險問題。

二、投資者的風險問題

投資者盡管在整個資金的投資管理過程中處于一種被動的狀態，但是在開始選擇個人理財產品的時候，就應該明白這個產品的意義和風險。要防范這個風險，應該抓住自身和理財產品的特性，根據自己的條件去購買適合的理財產品。投資者明白個人理財產品的種類非常重要，首先按照投資的方式標準不同，個人理財產品分為固定收益和權益收益兩種理財產品。而固定收益的理財產品主要有貨幣、債券市場類、票據資產和信貸資產四種理財產品。當然投資者最關心的就是自己擁有的資金，理財產品分為保守型的保證收益、保本流動性和進取型的非保本浮動收益。而根據流動性的來看，理財產品有分帶有提前贖回以及提前終止條款和不帶提前贖回以及提前終止條款的。這三種分類就是根據資金的收益、投資的方向和資金的挪動來看的。

那么就針對這三個方面展開對風險的認識。首先個人理財產品的風險最為巨大的影響性的應該是市場的風險，在很大程度上這種風險是不可抵抗的。我們看到現在的商業銀行主要的個人理財產品是屬于剛才說的進取型的非保本浮動收益型理財產品，這就意味著商業銀行接受了投資者的管理委托，但是他們并沒有對本金不損失做出承諾，也對最低收益做出承諾。其中權益類金融產品主要投資金融產品市場，也就是說市場的表現對于收益來說具有直接的影響作用。投資者最終獲得的收益率不確定，投資者可能會出現收益率地儲蓄利率的情況。這種情況投資者應該清楚產品的種類，這樣才能夠準確地去選擇自己的權益，達到一種期待值與風險率的平衡承擔。

其次，投資者應該注意有部分的產品設計師不能夠提前贖回或者終止條款的，投資者需要主要這個方面。在急需資金的時候，就要注意了可能面臨理財產品持有期與資金需求不匹配的流動風險。有部分投資者就是因為這部分引起了與商業銀行的爭議，委托條款上都應該注明，受理人員都應該盡有全部告之的義務。

最后，由于商業銀行個人理財產品種類豐富，類型也多元，投資者如果遇到的是信貸資產類的理財產品，那么就會可能遇到信用風險，這個風險是資產債務人違約的信用風險，可能會令投資者遭受巨大的損失。

投資者在參與商業銀行個人理財產品中有很多風險，除了以上的這些之外，還有就是商業銀行并沒有把全部的風險告知投資人，讓投資者不知情的情況下達成委托交易。就算投資人能夠認真閱讀產品說明書，也只是基本了解收益率和流動性的設計，但具體計算的依據和實際的操作并非他們所能控制，這就應該依賴下面一個風險防范的措施。

三、第三方監督管理

商業銀行推出的個人理財產品，既然成為產品，那么就應該有對產品的檢驗手段和質檢部門，也就是第三方的監督和管理手段。因為現在一切都不完善，商業銀行操作的投資者資金的漏洞很多，金融上監控比較困難，所以讓銀行更加隨意，增加了個人理財產品的風險。要對這些風險進行防范必然要引入第三方的監管。有些人認為本來銀行就是投資者所信任的，也就是委托幫投資者進行資金管理的，銀行就是投資者和債戶之間的第三方，為什么還要找第四方去介入這個活動之中呢？很明顯，商業銀行在投資活動來并不是第三方，因為他是投資者的委托管理者，這樣子商業銀行對于債戶是屬于投資者立場的。但問題是，在這個投資行為當中，商業銀行卻有了自己的打算，因為他成為了產品的生產者，便有了利益的立場，如此投資者的風險便增大，投資者沒有辦法掌控自己的權益和資金走向。

如此就出現了托管人這個角色。托管人就是承擔受托人的角色，負責保管理財產品資產和監督投資管理人行為的一個第三方，他的目的是用自身的專業經驗去保護投資者的利益，托管人是具有獨立性的，他能夠掌握投資人的資產運作信息進行大程度上解決信息不對稱和信息獲取成本的難題，也就是通過他來進行與商業銀行監督管理。這樣消除了商業銀行的個人選擇和道德風險，以及限制了違規違法的行為，促進個人理財業務健康發展。

但是現在來說，托管人并沒有具體的實際意義，也就是他并沒有監督服務的操作權利，也就是他們沒有辦法在商業銀行實際的運作用進行干涉和監督，這樣子只會變成了托管人的架空。托管人機制的發展是等待著人民銀行和證監會出臺賬戶開立辦法，這樣子就能夠拿到銀行、證、債券的基本依據，讓托管人有了可操作性。我國的金融管理機制應該不斷改善和推進，讓托管人機制形成有效的可操作監督形式，它保證了商業銀行理財資產的安全，維護了投資人利益。

四、法規監督建立

商業銀行的個人理財產品是屬于市場經濟下的金融產品，在對產品的檢驗和質檢技術手段和方法都還是不夠完善，法律上面也沒有進行有效的規定，監督和管理上面顯得無力。投資人也缺少對個人理財產品的分析計算專業能力，這樣就大大地增大了產品的風險性，商業銀行有提高投資者對產品投資技巧的教育義務，法律上應該對個人理財產品加入規定，讓投資者有法可依。政府牽頭推動托管機制的建立，用其牽制商業銀行的行為規范，提高投資者的保護能力。

以上種種只是拋磚引玉，需要有關部門做出研究和努力。監管部門應該更新監管的措施和理念，做好監管法規的導向作用。不管在理財產品的設計、募集還是運作中都應該走向規范化，首先應該針對信息披露進行規范，讓商業銀行的投資運作透明化，投資者才能夠真正了解自己的資金運作，完善商業銀行個人理財產品的相關法規的建設和條款。

商業銀行在競爭之下，應該扭轉暗箱操作的運作方式，確立自己在資金上的被委托角色，自身只是一個被委托的角色，就應該給委托人盡可能詳細的查詢資料，這樣子才能夠真正做到委托管理上的角色關系。現在的情況是銀行拿著投資者的金錢，開始不斷地設計算計，并不是以一種雙贏的態度去開始個人理財的產品推出，最后造成了各種風險問題的出現。

參考文獻：

[1]杜嬌.中國商業銀行個人理財業務新探索.金融經濟.2009(7)．

[2]于永勃.中國銀行個人理財業務探析.金融經濟.2009(3)．

第6篇：理財風險防范范文

根據普益財富的統計數據，境內發行并在2010年1月1日至2010年12月20日這一統計期內到期的9228款個人銀行理財產品中，零負收益產品共計32款，其中，結構性產品21款，證券投資類產品7款，QDII產品5款。結構性產品的風險案例在所有理財產品中占的比重最大。而在今年第一季度到期的理財產品中，出現零負收益的產品大多都是結構性理財產品中股票掛鉤型產品。

股票掛鉤型產品作為結構性理財產品中的一個類型，在我國的發展時間較短，作為銀行來說對這類產品的風險防范措施做的還不夠到位。因此，如何看懂這類理財產品，研究這類產品的風險形成原因并在這類產品的設計和操作方面給出一定的策略建議是非常有必要的。

一、銀行理財產品概述

理財產品，即由商業銀行自行設計并發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人的一類產品。

2004年7月光大銀行上海分行率先推出我國第一款人民幣理財產品——陽光理財B計劃第一期，此后，商業銀行人民幣理財產品不斷推陳出新，不斷滿足著我國居民日益增長的多樣化需求。截至2008年10月末，我國銀行理財產品的銷量突破2萬億的規模。2010年的理財資金規模更是高達7.05萬億人民幣。

二、股票掛鉤型理財產品風險現狀

1.股票掛鉤型理財產品基本現狀

股票掛鉤型理財產品作為結構性理財產品中的一個種類，是指是指理財產品的收益可以直接掛鉤單只股票或者多只股票的價格表現，也可以掛鉤某種股票價格指數。但有一點需要明確的是掛鉤對象和投資對象是不一定相同的，這類產品的投資對象可以是股票也可以與掛鉤對象的股票沒有關系。

據普益財富金融數據平臺顯示，2010年21家銀行共發行結構性銀行理財產品647款，其中，掛鉤股票型理財產品總計發行164只，有127只理財產品掛鉤股票，有2只掛鉤相關的指數，另有35只股票型理財產品未列出其掛鉤股票。2010年發行的理財產品中，到期且公布到期收益率的結構性銀行理財產品共496款，零負收益產品27款，占比5.44%。2011年一季度到期的零負收益產品共有5款，這些產品均為證券投資類或股票掛鉤型結構性產品，產品收益跟股票市場表現密切相關。

2.股票掛鉤型理財產品風險現狀

根據各種股票掛鉤型的理財產品的風險特征不同，可以將這類產品分為兩個大類，分別是：申購新股類、股票類。其中股票類產品還可按照收益決定因素的不同分為三個小類，分別是：到期價格決定型、波幅決定型以及多觀察期平均水平決定型。

（1）申購新股類股票掛構型理財產品風險現狀

這類產品募集資金主要用于申購新股套利。前幾年，我國一級市場與二級市場價差仍然較大,因此很多銀行推出的股票掛鉤類產品屬于“打新股”類。該品種的特點是，收益穩定但不高，大于銀行利率,年化收益在10-20%左右。

申購新股類理財產品的實際收益率遠低于預期收益，主要原因有兩點。一方面，由于越來越多的資金進入理財市場，購買申購新股類產品的資金量越來越大，產品各自打新股的中簽率顯然就會相應的降低，從而導致這類產品收益率降低達不到那么高的預期收益。另一方面，以往，新股上市首日很少出現破發的情況，打新股幾乎穩賺不賠，新股申購類理財產品又往往以網上新股申購為主要投資方向，在新股上市的頭幾個交易日內便賣出，可以穩賺一、二級市場的價差。但從2009年開始，新股在上市首日即破發的現象越來越嚴重，給這類申購新股類的理財產品帶來了很大的風險。

（2）股票連接類股票掛構型理財產品風險現狀

設定投資的股票并設定觀察期,封頂和終止條件,目前有很多銀行都推出了此類產品。銀行掛鉤的股票一般比較穩定,與指數平均漲幅相差不大。年收益隨指數漲跌不定,一般在10~30%,當然如果市場不景氣的話,收益就低,甚至是有零負收益情況出現。在這類產品中，按照實際收益的決定因素可以再分為三類。

①到期價格決定型

到期價格決定型可以理解為將產品收益分為若干固定區間，根據標的資產的到期價格不同，投資者獲得對應的不同投資收益率。

這類產品的風險主要表現為所掛鉤標的的到期價格。這類產品在發售時，產品條款中事先約定若干個不同的標的資產到期價格區間，每個區間相對應一個投資收益率：當產品到期時，標的資產價格落入哪個區間，則投資便可享有相應的投資收益率。

②波幅決定型

這類理財產品的收益率不是單純與標的股票組合或指數的表現掛鉤，而是取決于標的資產在規定時間區間內的收益率最大值以及最小值。實際上就是取決于標的資產在規定時間內的波動率，波動越大則收益率的最大值與最小值的差越大，則產品獲得的收益也就越高。

這類產品的收益率計算方法特殊，風險表現不是標的資產的預期收益而是預期波動，波動越大則產品獲得的收益也就越高。

③多觀察期平均水平決定型

該類產品設有多個產品觀察區間，以標的資產在每個觀察區間中的最高或最低的收益率作為各觀察區間的的業績標準，最終將各觀察區間的表現平均得到該類理財產品的產品收益。另外，這類產品往往也設有收益率上限。

中國外資 這類產品的風險主要在于投資期限過長，多觀察期的產品期限在一年或一年以上面臨的標的資產價格發生波動是常見的，市場的系統性風險也無法完全避免。

三、股票掛鉤型理財產品風險形成原因

無論是哪種分類下的股票掛鉤型理財產品，都有著共同的風險形成原因，大致可分為產品自身風險和外部環境風險兩類。

1.產品自身風險

（1）產品掛鉤標的問題

2009年1月份的22款零負收益產品中，有7款零收益產品掛鉤的是農產品概念，而大宗商品泡沫的破裂使得產品遭遇重大風險，在加上沒有自動贖回機制，導致在多個觀察期后依然無法止損。

（2）產品設計定價問題

股票掛鉤型理財產品會出現風險的原因主要是產品的收益設計定價太復雜。掛鉤股票的理財產品設計方法多種多樣，市場上大多數這類產品都是分為固定收益部分和期權收益部分兩方面。

固定收益部分定價相對簡單，一般可以采用現金流貼現的方法來計算。關鍵是確定對未來現金流的貼現率，它不是無風險利率，一般采用與固定收益部分期限、收益率等相近的債券的貼現率。這個未來現金流的貼現率的高低在很大程度上決定了產品收益的風險大小，貼現率的不確定性是產品風險形成的重要原因。

期權收益的計算方法較為復雜，掛鉤股票產品的掛鉤標的基本上都是規模大、質量好、影響大的籃籌股或指數，也可以根據客戶的具體需求而選擇某類股票或指數。掛鉤股票產品到期收益與掛鉤標的直接相聯系。目前掛鉤行權方式多樣化，除常見的歐式期權外，其他的期權種類越來越受到關注，行權方式也越來越復雜。并且銀行的掛鉤股票產品掛鉤標的數目在不斷增加，多種標的之間在地理位置、行業領域等方面開始出現較大差異，另外，掛鉤多個標的的相對表現多樣，如選擇多個標的中表現最差、最好或一般的標的。掛鉤方式的復雜大大增加了產品定價的難度。

2.外部環境風險

（1）市場風險

市場風險都是指當市場價格出現不利的變化而導致的風險，這也是理財產品面臨的最常見的外部風險，掛鉤股票類理財產品同樣不可避免的會有市場風險產生。比如說2007年初很多銀行推出了掛鉤海外市場績優股票的看漲期權結構性理財產品，隨著美國次貸危機的爆發和持續惡化，全球資本市場遭受重創，導致這些結構性理財產品收益均不佳。有些現在到期的零負收益產品是投資于國內股票或基金市場的證券投資類產品，都經歷了2008年股市大跌行情，所以出現了不同程度的負收益情況。

（2）匯率風險

匯率風險是指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。由于掛鉤股票類理財產品的期限普遍較長，這類產品的投資幣種又大多為美元、歐元等外幣,投資該產品就需先將人民幣兌換成相應投資幣種,產品到期后,又需將本金和收益兌換回人民幣,這就存在一定匯率風險。掛鉤股票型理財產品承擔了匯率波動、人民幣升值風險。此風險可能帶來的結果是，所獲得的投資收益被匯率全部抵消，甚至最后換算為人民幣后的收益率可能為負。

（3）市場環境風險

作為結構性產品，股票掛鉤類產品的發展需要建立在相關金融市場健全和發達的基礎之上。我國固定收益產品市場、股票市場、衍生產品市場等金融市場的規模較小，種類不齊全，還有相應的監管、法律等各方面也尚未對這類產品做出專門的完善的規范。可以說，我國銀行理財市場上出現的掛鉤股票類的結構性理財產品仍是處在初步發展階段，外部條件的不完善也是導致產品出現風險的一個重要原因。

四、股票掛鉤型理財產品風險控制策略

1.掛鉤標的問題解決策略

我國銀行掛鉤股票類的理財產品經歷了短短幾年的發展時間，在發展初期階段銀行應選擇發行風險收益結構簡單、清晰的產品，避免產品結構的過度復雜化。

目前，國外市場上，掛鉤多種標的的結構化產品較為流行，且掛鉤標的之間相互依存，期權形式復雜多樣。但結合我國實際情況來看，結構類理財產品在設計上應更加符合國內投資者風險偏好。我國投資者投資水平和風險承受能力都相對薄弱，發展初期的股票掛鉤類產品品種不宜選擇太復雜、風險太高的品種。對發行者而言，如果靠附加條款扭轉不利形勢，勢必傷害投資者熱情，因此在發行規模上要“量力而行”，可根據自身資產負債比例設計合適的發行數量，以從總量上控制風險，并且考慮投資者的承受能力，初期應優先發展保本程度較高的產品。

待發行者和投資者都有了一定經驗后，可以再開發投資風險水平較高的復雜品種。例如開發更多新的股價指數、債券品種、甚至上市股票，以及創新型基礎產品。基礎產品越多，可供構建股票掛鉤類產品的選擇種類就越豐富，這將促進股票掛鉤類產品的更快發展。

2.產品設計問題解決策略

首先，產品的收益設計是按照兩部分分的，固定收益部分一般投資無風險債券,主要風險在于衍生品投資部分。衍生品定價應尋找符合標的變化規則的有效模型,充分預估不利因素,通過多次模擬來測算產品價格,力爭從源頭上控制風險。

其次，在產品銷售前還應充分論證風險收益。銀行在銷售結構類理財產品時,應詳細分析產品結構,并對相關風險收益預測數據進行必要驗證,同時還應全面了解掛鉤標的市場行情及影響因素。在產品銷售時,將此類信息提供給客戶,增強信息透明度。

另外還可加快其他結構性產品的發展步伐，可以與股票掛鉤類產品互相借鑒，相互促進。如發展與利率、匯率、商品、信用等掛鉤的結構性產品，首先可以增加投資品種，活躍市場，拓寬國內居民的投資渠道，并緩解居民儲蓄存款過高的問題；其次，還可以使投資者熟悉和習慣適應結構性產品的風險收益特征，為股票掛鉤類產品的發展奠定思想準備，為在國內廣泛開展衍生產品業務打下基礎。

最后，產品設計方面還有一點值得注意的是縮短產品從研發到上市的“時間差”，特別是期限短的產品。從銀行的理財師拿出方案，到資金部分定價格，最后交由銀監會審批，一般需要15個工作日，再加上15天左右的產品銷售期，就已經有一個月左右了，而市場情況可能在此期間發生巨大的變化，導致原本能大幅盈利的理財計劃變為虧損。銀行可以實行兩個辦法，一是“打提前量”，預測近期市場的走勢；二是縮短銷售期，盡早進入產品開始日。

3.市場及匯率風險解決策略

預防市場風險和匯率風險最重要的方法就是做好市場預測工作。市場預測是指運用科學的方法，對影響市場供求變化的諸因素進行調查研究，分析和預見其發展趨勢，掌握市場供求變化的規律，為經營決策提供可靠的依據。預測為決策服務，是為了提高管理的科學水平，減少決策的盲目性，銀行需要通過預測來把握未來市場變化的有關動態，減少未來的不確定性，降低決策可能遇到的風險，使決策目標得以順利實現。

銀行需要做到的是在市場波動劇烈的情況下，及時調整產品類型，推出掛鉤類理財產品分為“看多”、“看空”和“雙向”三種，可以交由客戶自行選擇，從而自動實現發行人風險沖，降低風險對沖成本，提高潛在收益。

4.市場環境解決策略

國內衍生品市場不發達，對銀行在掛鉤股票類理財產品的定價和風險對沖兩方面造成了客觀的、短期難以克服的技術障礙。而國外的金融市場環境則較為發達，存在場內外多層次的衍生品市場，外資機構可以通過相互參照完成衍生品定價，并進行充分的風險對沖。我國應多借鑒國外市場發展進程，克服在國內條件的不充分，尤其是可以進行風險對沖的市場的不存在或不發達情況，避免中資機構在自主發行股票掛鉤類產品方面遇到的技術障礙。

上一條提到的銀行可以將推出的掛鉤類理財產品分為“看多”和“看空”兩種，從而自動實現發行人風險沖，降低風險對沖成本，提高潛在收益這樣的方法也是需要一定的外部條件才能達成的。

五、結論

我國國內個人金融理財業務處速發展階段，市場前景十分廣闊，銀行理財產品市場將更加快速的發展壯大，但同時也出現了“零收益”和“不保本”的風險。本文主要討論了掛鉤股票型理財產品的特點和風險形成原因，主要有：產品掛鉤標的自身問題、產品設計問題、市場風險、匯率風險以及外部條件的不完善。提出為了防范這些風險的對策，主要有：完善理財產品掛鉤標的的選擇、設計產品時做好風險的驗證和對沖、縮短產品設計的“時間差”，另外需要做好市場的預測工作和外部條件的完善工作。

參考文獻：

［1］劉蘭香 銀行理財七年起落。中國民營科技與經濟，2010.09

［2］李志強 賴勁宇 熊松 商業銀行個人理財產品風險防范問題淺析。會計之友，2010.19

第7篇：理財風險防范范文

關鍵詞：企業；財務管理；財務風險

改革開放以來，我國的企業尤其是企業，其實力以及競爭力得到了不斷的發展與壯大。但不可否認，其中還存在著許多有待完善和發展，例如企業的財務風險管理尤其需要引起同行的重視。財務風險管理活動伴隨著整個企業財務，從籌資的風險管理到投資再到經營以及最后的收益分配，無一例外不涉及財務風險管理。在我國，對于企業的財務風險管理研究起步較晚，處于初步探索階段，沒有一套完善的管理體系，而財務風險管理處于一個變化的市場環境中，面臨著許多不可預知的因素，所以無疑給風險管理帶來了難題。因此，建議一套完善的財務風險管理體系，加強企業財務風險管理勢在必行。

1、我國企業財務風險管理存在的問題

在現代市場經濟大環境下，企業成為其重要的組成部分。而大部分難以發展、甚至最終無法生存的企業，主要還是因為財務風險管理出了問題。綜觀實際，下面主要從兩個方面分析財務風險管理存在的問題。

1.1 內部控制存在的問題

1）法人治理結構不完善。現代企業制度下必須配合規范化的法人治理結構，才能有效的起到企業內部相互制約相互監督以求共同發展的作用。而現實在于我國多數企業內部法人治理結構混亂，股東大會、監事會不能很好的發揮其應有的作用；2）缺乏先進的管理模式。在我國，許多企業的經營者并非專業的高素質人才，管理觀念落后。另外，從事企業財務管理的也許并非財務專業出身等，這些因素在很大程度上上決定了企業的管理模式陳舊，不能適應市場的發展變化，嚴重阻礙企業發展；3）內部控制制度不完善。企業內部首先沒有明確的監督機制。不合理的費用報支導致了企業資產的不明流失；

1.2 財務活動存在的問題

1）企業融資難、資金周轉不靈。企業融資主要依靠發行股票和債券兩種方式。和大型企業相比，企業存在著嚴重的融資問題。首先因為企業自身規模較小，實力不夠雄厚，另外穩定性差，企業經營存在較高的風險，盈利能力穩定性差以及信用等級較低，這些都會嚴重影響其融資。而融資困難，企業只有依靠自身的內部資金，造成資金的短缺，周轉不靈，將很大程度上制約了企業的進一步發展；2）不切實際的投資。多元化經營在一定程度上可以幫助企業分散風險，擴大經營規模。但是不作符合實際的投資風險評估就進行盲目的投資，會導致企業面臨財務困境，最終使得投資失敗；3）資金使用效率低。比如在設備的更新和技術的改造中將耗費大量的資金，使得企業的投資報酬率低；4）局限于短期行為。在約束機制不健全的情況下，造成了大量資金使用嚴重的情況。比如企業為追求短期的營業額等眼前利益，不合理理財等，造成大量的流動資金變成贊助費和考察費等。

2、財務風險管理對策

2.1 加強企業內部的控制

1）建立完善的企業內部結構，真正起到內部監督機制的作用。在現代化企業內部為明確治理結構，必須保證經營權和所有權的分離，強化董事會的作用。在企業內部，董事會是對企業的經營管理行為起重要的監督作用，是企業內部進行控制的最核心力量，對經營者的經營管理起到重要的約束作用。2）選拔并培養專業的企業管理者。從過去到至今，我國許多企業缺乏長遠的內部控制觀念，影響企業發展。管理者素質的高低直接影響企業的行為，從而影響到企業內部控制水平，最終影響企業的發展；3）建立良好的企業文化，促進內部控制。文化作為一種無形的力量，影響著整個企業內部成員的價值觀以及思維方式。好的企業文化，具有將起到積極的導向作用，促使全體員工為了企業的共同目標而不懈努力；

2.2 加強企業投資風險管理的控制

1）合理利用投資組合。合理利用投資組合可以起到分散風險的作用。不同的項目勢必面臨著不同的投資環境，當風險來臨之時，某項目可能面臨危險，但其他項目可以避開此風險，從而達到分散風險的目的。當然，組合投資并非隨意投資，需在大量的考察和分析對比后做出投資決策；2）設立有關投資的獎勵與約束措施。投資面臨著諸多的風險，投資成功帶給企業巨大的收益，為調動員工積極性，企業必須兌現對投資項目起重要作用的相關人；3）慎重投資。在面對投資機會時，必須對市場進行大量的考察與分析，可以應用邁克爾· 波特的五力分析模型對供應商的討價還價能力、購買者的討價還價能力、行業內的現有競爭者、潛在的競爭者、替代品的威脅五種力量的分析，評估投資的風險，確保投資的準確性。

2.3 經營活動風險管理的控制

1）加強對應收賬款的管理工作。做好應收賬款的管理工作，首先必須了解對方企業的資信狀況，良好的資信狀況才能有保證應收賬款的及時收回。一般可以采用“5C”系統就對方企業的品質、能力、資本、抵押、條件進行評估。其次，做好催收工作。對于應收賬款進行分析和管理，加強對賬款數目較大的關注。此外，采用剛柔相濟的原則，對于信用好的企業，可以適當放寬信用政策，而相反對于信用不足的企業則采用比較苛刻的信用政策，避免不必要的壞賬，從而降低死賬的風險；2）加強企業內部審計的監督并完善企業內部監督。健全和完善企業內部的監管特別是相關內部人員的監督，是防范應收賬款的風險的關鍵。企業應明確銷售部門和財務部門的各自的職責，并加強各個部門之間的協調，財務部門和銷售部門應該密切配合，及時地進行溝通；3）應當加強對現金的管理。企業應當確定最佳的現金持有量。因為，如果企業持有過多的現金，可能增加了機會成本，現金持有額越多，機會成本就越大。

3、結語

總之，財務管理作為現代企業管理的核心，財務風險管理將直接影響企業經營管理水平和企業業績，建立健全財務風險管理機制，科學的預測、評估、防范及規避財務風險成為企業財務管理的重要組成部分。隨著市場競爭日益激烈，企業面臨的財務風險越來越多樣化、復雜化，加強財務風險管理是提高企業財務管理水平、保證國有資產保值增值的重要手段，對企業長遠發展具有重要作用。

參考文獻：

[1]閏紅.國有企業的財務風險遠遠和預防措施[J] 經濟師-2010 年 09 期 。

[2]余學斌、馬麗.淺談新經濟形勢下國有企業財務風險防范[J] 財會通訊-2011 年 32 期 。

第8篇：理財風險防范范文

例：美華公司以生產化妝品為主，以一個月為一個納稅期限。預計5月28日銷售化妝品10000盒給永安商場，不含稅單價為每盒100元，單位銷售成本為40元。預計銷售費用為50000元。增值稅稅率為17％，消費稅稅率為30％，所得稅稅率為33％，城市維護建設稅稅率為7％，教育費附加率為3％。假設美華公司與永安商場均為增值稅一般納稅人，所有購銷業務均開具或收取增值稅專用發票。在選擇結算方式時，美華公司有以下幾種方案。

方案一直接收款銷售結算

《增值稅暫行條例實施細則》第33條第一款規定：“采取直接收款方式銷售貨物，不論貨物是否發出，其納稅義務發生時間，均為收到銷售額或取得索取銷售額的憑據，并將提貨單交給買方的當天。”

在5月28日，無論是否收到貨款，美華公司都應該確認收入，計算繳納增值稅、消費稅和所得稅：

全部銷售收入金額1000000（元）；

應納增值稅170000（元）；

應納消費稅300000（元）；

應納城市維護建設稅32900（元）；

應納教育費附加14100（元）；

應納所得稅66990（元）；

應納稅金和附加合計＝170000＋300000＋32900＋14100＋66990＝583990（元）；

稅后凈收益＝203000－66990＝136010（元）。

此方案的優點是可以在銷售貨物的同時及時收到貨款，能夠保證企業在取得現金后再支出稅金。

方案二分期收款銷售結算

若預計5月28日無法及時取得貨款，可以采取分期收款銷售結算方式。假設將上述貨款平均分成4個月收取，每個月收取250000元，合同約定分別在6、7、8、9月10日收取貨款。銷售費用50000元在6月份發生。

《增值稅暫行條例實施細則》第33條第3款規定：“采取賒銷和分期收款方式銷售貨物，其納稅義務發生時間，為按合同約定的收款日期的當天。”

5月28日發出貨物時，無需確認收入計算納稅。

6月10日，應收到貨款250000元，當日無論是否收到該筆貨款均需確認收入，計算納稅。

應納增值稅42500（元）；

應納消費稅75000（元）；

應納城市維護建設稅8225（元）；

應納教育費附加3525（元）；

應納所得稅＝（250000－400000÷4－50000－75000－8225－3525）×33％＝4372.5（元）；

應納稅金和附加合計＝42500＋75000＋8225＋3525＋4372.5＝133622.5（元）；

稅后凈收益＝13250－4372.5＝8877.5（元）。

7月10日，應收到貨款250000元，當日無論是否收到該筆貨款均需確認收入，計算納稅。

應納增值稅、消費稅、城市維護建設稅和教育費附加與6月份相同，分別為42500元、75000元、8225元和3525元。但在計算應納稅所得額時，因銷售費用已經在6月份扣除，所以7—9月不再扣除銷售費用。

應納所得稅額＝（250000－400000÷4－75000－8225－3525）×33％＝63250×33％＝20872.5（元）；

應納稅金和附加合計＝42500＋75000＋8225＋3525＋20872.5＝150122.5（元）；

稅后凈收益＝63250－20872.5＝42377.5（元）。

8、9月份應納稅金及稅后凈收益與7月份相同。

4個月稅金及附加合計＝133622.5＋150122.5×3＝583990（元）；

4個月稅后凈收益合計＝8877.5＋42377.5×3＝136010（元）。

此方案雖然不能減少稅款總額，也沒有增加稅后凈收益總額，但可以延遲納稅義務發生時間，可以減輕企業流動資金壓力。

方案三委托代銷結算

若美華公司于5月28日，將化妝品委托永安商場代銷，合同約定永安商場以單價100元銷售，每銷售一盒化妝品可提取4元作為手續費（商場在交付銷售清單時開具普通發票給美華公司）。美華公司5月份的銷售費用則減少為10000元。美華公司于7月20日收到永安商場的代銷清單，上列已銷售數量為8000盒，不含稅價款為800000元。永安商場扣除手續費后，將余款通過銀行支付給美華公司。

《增值稅暫行條例實施細則》第33條第5款規定：“委托其他納稅人代銷貨物，其納稅義務發生時間，為收到代銷單位銷售的代銷清單的當天。”

①5月28日，由于尚未收到銷售清單，所以無需確認該筆業務收入，也不需要計算繳納相關稅金，但5月份發生的銷售費用10000元，可以在計算5月份的應納稅所得額時扣除。

②7月20日，確認收入計算納稅應稅收入800000（元）；應納增值稅136000（元）；應納消費稅240000（元）；

應納城市維護建設稅26320（元）；

應納教育費附加11280（元）；

代銷手續費32000（元）；

應納所得稅＝（800000－40×8000－32000－240000－26320－11280）×33％＝170400×33％＝56232（元）；

應納稅金和附加合計＝136000＋240000＋26320＋11280＋56232＝469832（元）；

該業務稅后凈收益＝170400

－56232－10000＝104168（元）。

此方案的優點是可以保證稅金在收到貨款后支付。

結論

1.若預期在商品發出時，可以直接收到貨款，則選擇直接收款方式較好；若商品緊俏，則選擇預收貨款銷售方式更好，可以提前獲得一筆流動資金又無需納稅。

第9篇：理財風險防范范文

關鍵詞：廣電；財務管理；財務風險

對于每一個企業，每一個事業單位而言，財產管理都是單位長久運營的必要環節。通過財產管理，不僅清晰的呈現出廣電的盈利情況和收支比例，同時也是單位如何在接下來的發展中調整單位計劃，或者改革管理機制的重要依據。在有了清晰的財產數據走向的情況下，才有了單位的未來走向。就如同航海需要帆船，走路要找地圖。由此可見，廣電的財產管理對于其整體單位運營有著多么重要的影響。而具體通過哪些途徑才能真正的防范財務風險，需要我們在了解廣電財務收入來源以及單位運作模式后，來進行財務風險的評估和防范。

一、廣電財務來源

通常的事業單位，其主要的財產來源有以下幾種途徑，不外乎是財政撥款、專項撥款、以及事業收入。單位的財務撥款是指國家給廣電所撥發的款項，財務撥款的財務通常用于單位人員工資發放，或者單位的日常簡單支出，同時也是單位運作的保障。而專項撥款是屬于財務撥款的一種，但不同的是，專項撥款用于廣電的具體項目資金。資金的獲取，有固定的申請途徑，同時財務最終也必須用于項目本身。至于事業收入是指，廣電本身從事相關事業服務獲得的收入。這一部分收入并非源于盈利目的，而是服務目的，最終的收入是廣電事業單位的所有。具體用于廣電的日常維護和事業支出。

二、存在財務風險的原因

(一)事業單位的個人性和廣電內部的財務系統財政風險是每一個事業單位，或者企業都必須面對的問題。財政風險的存在具有一定的客觀性，這源于市場的不穩定性與風險性。然而作為事業單位，在運營的過程中必然要克服財政風險，從而為單位取得利益，而不是隨之任之。財政風險存在的原因也是多方面的，存在什么樣的收入來源，就可能存在什么樣的財產風險，同時，事業單位的內部資金運作結構也是財產風險的重要影響因素。當然也包括廣電單位的工作人員的個人影響因素，是否拉幫結派，是否有道德自律意識等等。內部員工的日常思想教育也是防范財務風險的一部分。由于市場的迅速發展，娛樂產業的井噴式發展，廣電所面臨的事業管理，以及財務管理要求都日益嚴格，越來越多的財產管理和項目開發，都對廣電的內部財務系統提出了更高的要求。而廣電已經不能以從前的財務系統來管理如今的事業。過去的財務系統隨時面臨著挑戰，只有提高了內部財務系統的財務管理能力，才有可能將財務運用恰當，調配得當，從而避免財務風險的發生[1]。(二)政府財務預算能力除了廣電內部財務系統的加強，政府在對廣電的財務撥款上也是需要提高其預算能力，盡量不要發生預算金額大量多于實際項目使用金額。在政府做好預算撥款的前提下，廣電的內部財務系統的加強才是有意義的。(三)廣電內部財務核算的規范化以及內部監督機制除了加強廣電內部管理系統，內部財務核算也需要規范化。在有些企業或者單位存在財務人員過少，財務核算存在誤差，甚至財務分配不合理的現象，導致財務存在漏洞，實際支出與預算不合理，甚至預算過高等失誤。這就要求，廣電在財務核算上要提高財務核算的能力，加強財務核者的培訓管理。無論是單位或者企業，監督機制作為其一部分，對廣電的財務風險的規避具有重要的防范意義。而廣電的財務監督機制，在廣電的財務管理中必須發揮其作用。只有在發揮作用的情況下，才有可能使得財務風險進一步被降低[2]。

三、防范財務風險的措施

(一)建立嚴密且完善的內部財務控制體系參考文獻加強廣電內部的財務體系，對人員工作進行具體定位，重新詳細的劃分人員職能。同時，對財源進行監管和調控，在完善職業分工的基礎上，對財務的每個階段，每個方面都制定詳細的監管、分配、預算。將財務體系控制在單位的可控范圍內。(二)完善財務監管制度對廣電財務來源、支出以及預算進行全方位的監管與跟蹤。落實財務監管工作，發揮更多的監管方式，通過領導、同事甚至于是同行或者網友進行財務的監管工作。監管制度要確保監管的每一個環節必須透明公開，才能夠達到監管的效果，否則便會滋生不良的風氣，致使財務挪用甚至私用[3]。(三)建立風險預警機制進行風險轉移建立廣電的風險預警機制，進行可能存在的風險評估與預算，盡量把風險降低到最小的單位，從而防范風險。這種風險的評估，需要專業的數據人員與專業的財務人員共同協作，從而達到對風險的正確預估和判斷。同時可以通過購買保險等行為，為廣電單位進行財務風險投保，即使在發生了財務風險的情況下也可以降低一部分財務風險，轉移財務風險到保險公司。

四、結語

財務管理與財務風險的問題不僅存在于廣電，也存在于其他的事業單位或者企業。這源于財務風險的客觀存在與財務風險的潛在性。但通過財務管理的多方位控制與監管，通過政府或者廣電自身的措施，財務風險是可以被降低甚至是被規避。而要做到財務風險的降低，必然需要廣電由內而外的改革變更。

參考文獻：

[1]趙穎.事業單位的風險與防范[J].內蒙古煤炭經濟，2015，23(5)：68-70.

[2]牛小曦.如何有效的控制事業單位的的財務風險[J].中國集體經濟，2015，11(01)：23-27.