理財產品的風險控制精選(九篇)

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第1篇：理財產品的風險控制范文

［關鍵詞］個人理財；招商銀行；理財產品

［中圖分類號］F830.4 ［文獻標識碼］A ［文章編號］

2095-3283（2012）03-0064-02

作者簡介：高俊陽（1986-），女，中國人民大學MBA，研究方向：金融；馬毅（1984-），女，東北林業大學國際貿易學碩士，現就職于交通銀行黑龍江省分行。

一、招商銀行個人理財業務現狀

在理財市場上，招商銀行推出了大量品種齊全、種類繁多、可滿足更多需求和貼近百姓的理財產品，最大程度地繁榮了我國金融理財市場，豐富了社會公眾的投資選擇。

招商銀行的個人理財業務主要集中在金卡客戶（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣5萬元的客戶）、金葵花卡貴賓客戶（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣50萬元的客戶）、金葵花卡鉆石客戶（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣500萬元的客戶）和私人銀行（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣1000萬元的客戶）四大方面。截至2010年12月31日，招商銀行金葵花客戶數量達67.01萬戶，同比增長21.18%，金葵花客戶存款總額為2906億元，管理金葵花客戶總資產余額達11717億元，比上年末增加2273億元，增幅24.07%，占全行管理零售客戶總資產余額的67.29%，高價值客戶實現較快增長。

二、招商銀行個人理財產品綜合分析

由于近年來我國理財市場發展較快，本文根據《普益標準2010年銀行理財能力排名報告》《普益標準·銀行理財能力排名報告（2011年第2季度）》《普益標準·銀行理財能力排名報告（2011年第3季度）》，對招商銀行個人理財產品進行優劣勢分析評價。

招商銀行在2010年度個人理財業務綜合排名位列第二名，如表1所示。

招商銀行在2011年度第2季度個人理財業務綜合排名位列第1位，如表2所示。

招商銀行在2011年度第3季度個人理財業務綜合排名位列第1位，如表3所示。

綜合這三期報告，招商銀行的綜合得分一直保持在我國銀行個人理財業務市場前三甲的位置，說明招商銀行個人理財業務綜合實力處于我國銀行個人理財業務市場的前列。

三、招商銀行個人理財產品優勢分析

（一）收益能力穩定

根據2010年年內到期并且公布了到期收益率的銀行理財產品的統計分析，招商銀行排名第6位。招商銀行理財產品收益能力2011年第2季度位居排名榜首位，第3季度，位居第5位。總體來說，招商銀行發行產品的能力較為穩定，到期的產品數量也較為居前，到期產品收益波動較小，這提升了招商銀行收益能力的排名。

（二）理財服務的多樣性突出

理財服務的多樣性是考察理財產品品種的豐富與否的一個重要指標。招商銀行在理財服務多樣性指標上評分較高，排名一直保持在前5位。2011年第2季度，招商銀行在該指標上排名名列榜首。招商銀行是我國最早發行理財產品的一家商業銀行，目前理財系列有焦點聯動系列、日日金系列、安心回報系列、新股申購系列、招銀進寶系列、A股掘金系列和海外尋寶系列。每個系列均有人民幣、美元、英鎊、歐元、澳元和港幣等多種幣種涉及。同時，招商銀行個人理財的每個系列產品均有不同的投資風險和收益（風險和收益通常是成正比例關系）以及優勢特點，可以滿足不同客戶的差別性需求。

（三）信息披露規范性強

1.發行信息披露規范性包括信息披露的及時性、準確性和完整性，該指標有利于鼓勵銀行及時、準確、完整地披露理財產品的相關信息，有助于提高投資者對于理財產品的了解與認知度，降低理財產品的銷售錯配風險。

2.運行信息披露規范性是指對考察期內銀行的所有運行產品信息披露的完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行披露產品運行過程中的相關信息。

3.到期信息披露規范性是對考察期內銀行到期產品的到期信息披露完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行及時準確完整地披露到期產品的相關信息。該指標在產品到期時進行評分，到期收益率是最基本的評價指標。

2010年招商銀行發行產品信息披露規范性排名第2位，到期產品信息披露規范性排名第13位，運行產品信息披露規范性排名第1位。2011年第2季度以來，招商銀行信息披露規范性排名始終保持在第1位，該行的發行產品信息、到期產品信息以及運行產品信息的披露力度明顯強于其他銀行，尤其是產品發行信息和運行信息的透明度均列首位。從招商銀行一網通的主頁上可以很容易找到各種理財產品以及相關理財產品的公告。

四、招商銀行個人理財產品劣勢分析

（一）風險控制能力不夠理想

1.風險控制措施反映了銀行對于風險控制的重視程度和控制能力。2010年，普益財富銀行理財數據庫統計顯示，2010年度發行的產品中僅有29家銀行旗下共計559款理財產品設置了風險控制措施，招商銀行具備風險控制措施的產品數量在30款以內。而光大銀行在2010年度共發行402款風險產品，其中有202款產品設置了風險控制措施。光大銀行實行風險控制措施的產品占光大銀行個人理財總產品的50.25%。2011年第2季度新發行理財產品中，風險產品共計3884款，但僅有11家銀行旗下共計111款理財產品設置了風險控制措施，且光大銀行一家就已占據擁有風險控制措施產品總數的41%的份額。而招商銀行不足10款。光大銀行在風險控制措施方面排名第1位。從2011年第3季度報告的產品風險控制措施設置方面來看，本季度新發行的5800余款理財產品中，有58家銀行旗下共計2235款理財產品設置了風險控制措施，其中招商銀行擁有的風險控制措施產品數超過百款。包商銀行主要是因為風險控制措施的產品數所占發行總數的比例較高而得分排在前列。

2011年第2季度之前，光大銀行在風險控制措施的設置方面具有較大的優勢，主要是由于大量風險產品設置了風險控制措施，運用的措施包括收益權分級、資產回購、止損線及政府信用四大類，涉及的產品主要為股權投資類和證券投資類。而從數據上來看，2011年開始招商銀行不斷地加強在理財產品上設置風險控制措施，但是相比于其他優秀的實行風險控制的銀行來說，這還是遠遠不夠的，需要進一步加強風險控制措施的設置和提高擁有風險控制措施的理財產品比例。

招商銀行與風險控制能力最佳得分的銀行做比較，如表4所示。

2.收益實現能力反映了銀行理財產品的預期收益率實現狀況。收益實現能力不僅體現了銀行的信用風險而且從側面體現了理財產品管理過程當中的內部管理風險控制力度，反映銀行隱性的風險控制能力。該指標滿分26分，根據考察期內銀行到期理財產品的數量、預期收益率和實現收益率來進行分析評比。

從這三期報告來看，招商銀行的收益實現能力2010年表現最好。而2011年的2、3季度均較2010年的表現略有下降。2011年第3季度表現最差，排名也滑落至此項排名第7位，遠遠落后于此項表現最好的工商銀行。工商銀行在該指標上獲得26分的滿分成績。如表5所示。

收益實現能力這一指標的重要性是招商銀行所不能忽視的。由于銀行與客戶之間的信息不對稱，客戶可能并不了解銀行個人理財產品最終的走向、屬于哪種類型及具體的風險控制措施等，客戶對銀行的信任和信心全都來自于客戶可以清楚受益的指標，例如客戶本金是否有保障、到期收益率能否實現等。所以招商銀行要在目前個人理財市場中保持良好的口碑，加強收益實現能力這項指標的重視程度是必要的。

總體來說，在風險控制能力方面，招商銀行無論是在風險控制措施和收益實現能力與名列在這兩項指標前列的銀行相比，還存在一定的差距，招商銀行亟需將下一步工作重點放在提高風險控制能力方面。

（二）理財服務的成長性較差

理財服務的成長性是除了理財服務多樣性以外，考察理財產品品種豐富與否的另一個重要指標。招商銀行在理財服務的成長性指標上得分一直是0。這說明了招商銀行在理財產品的創新方面沒有給予足夠重視。目前銀行理財產品名稱各異，但是其本質則一致，各銀行間產品相似度較高，幾乎沒有差異性，極易造成各銀行之間的惡意競爭。例如，招商銀行的“金葵花尊享”-人民幣日日金理財計劃與中國銀行的中銀日積月累-日計劃的性質和特點幾乎一樣，目前招商銀行和中國銀行的這兩款產品的預期年化收益率都是2.1%，起售金額5萬，可隨時贖回，風險較低。招商銀行如何與國有大銀行相競爭，理財服務的差異性和創新性則是關鍵。所以，招商銀行在理財服務的成長性指標上應當投入更多人力和物力進行創新和改進。

五、結語

總體來說，2011年是我國商業銀行理財業務爆發式增長的一年。截至2011年11月末，銀行理財產品發行規模已超過15萬億元人民幣，是2011年全年發行規模7.05億元的兩倍多。在競爭日益激烈的我國理財市場上，銀行理財能力排名瞬息萬變，如何能獲得廣大客戶的信賴和選擇，如何能獲得同業贊同和認可，如何能獲得第三方評級機構的肯定和贊譽，是銀行在個人理財業務方面取勝的關鍵。招商銀行必須保持和發展現有優勢，不斷改進和修正劣勢才能保持在我國理財市場上的領先位置。

［參考文獻］

第2篇：理財產品的風險控制范文

日前，銀監會了《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》，從投資管理原則、投資管理方式、投資方向等多個層面，對以往的政策和做法進行了較大的調整和規范。筆者認為，新規定的出臺將會推動銀行理財產品回歸穩健。

應當說，過去幾年我國銀行理財產品獲得了井噴式的增長，無論是理財產品的市場規模、投資范圍，還是產品種類，都取得了長足的發展。但與之相應，理財市場風險開始顯現，問題也開始不斷暴露。“零收益”、“負收益”事件頻頻曝光，某些銀行理財產品面臨清盤，投資人和銀行業之間糾紛不斷，以及銀行理財內部操作的不透明，都引起市場的質疑與詰責。

表面上的問題反映了銀行在理財業務內部管理、風險控制等深層次環節上能力薄弱。目前，不少銀行在實際操作中對理財產品表內表外的處理沒有統一標準，類似的產品既可以作為表內核算，也可以采用表外核算，隨意性很大。這造成部分銀行可能利用這一空間將部分有風險的資產轉移到表外，由于表外資產無需撥備，管理標準相對較松，因此，這種理財資產表外化極易造成銀行風險的積累。例如，去年由于貸款規模的控制造成銀行放貸能力受限，銀行通過”信托+理財”的形式將貸款轉移到表外以規避額度控制。而貸款的發放對象包括房地產等行業，這在干擾貨幣政策的同時，也造成銀行經營風險的積累。

同時，由于缺乏第三方托管等原因，造成理財資金的實際運用不透明，部分資金有被濫用、甚至同客戶進行對賭的可能。從前一段時間風波不斷的外資銀行“投資者殺手”某產品來看，外資銀行有可能并沒有運用客戶的資金在市場上進行實際的投資，而是僅僅以市場上的資產價格為參照標準與客戶進行對賭。這種交易不透明現象在五花八門的國內結構性理財產品中也很可能存在。

從近幾年的投資風格上看，銀行理財產品有不斷走向激進的趨勢。由于國內理財市場競爭激烈，各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶，而更高的收益率無疑意味著銀行不得不采取更為激進的投資策略。特別是今年以來，隨著大規模投資的開展，部分銀行扎堆發行投資于大型項目的信托產品，而房地產、資本市場的回暖也吸引理財資金的大量涌入，這都使得銀行業經營風險加大。這無疑會導致理財產品和投資者出現錯配現象，部分銀行將高風險的理財產品銷售給風險承受能力不強的投資者，引發一些訴訟事件，影響了整個行業的形象。

因此，在此背景下，銀監會出臺新的措施對于保護投資者利益，防范銀行業風險，推動理財業務穩健經營，促進理財市場發展具有十分重要的意義。當然，新措施也可能對理財業務帶來一定沖擊。特別是在當前銀行利差縮小、利潤下滑，急需發展中間業務來覆蓋缺口的時候，積極發展理財業務的意義更是不言而喻。監管措施的趨于嚴格，在有利于加強風險控制的同時，也對銀行理財產品的創新以及銀行理財業務的發展速度帶來一些影響。

應該看到，目前國內外經濟形勢尚不明朗，銀行投資渠道比較有限，理財產品大部分集中在信托類等產品。但由于市場競爭的激烈，銀行給客戶的回報率遠遠高于存款利率，以這種方式貸出資金和直接吸收存款進行貸款相比，利潤空間不大，加之今年取消了貸款規模的限制，原先利用理財產品規避貸款規模控制的作用也無從發揮。因此，目前銀行微利開辦業務，主要是為了搶占市場份額而不得不“賠本賺吆喝”。如果再將這些產品納入表內核算、計提風險準備，難免會進一步壓縮銀行利潤空間，挫傷發展理財業務積極性。而禁止投資二級市場股票、基金、PE等規定則會進一步收窄投資渠道，驅使銀行業務創新。

第3篇：理財產品的風險控制范文

關鍵詞：商業銀行；理財產品；發展現狀

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)08－0060－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.08.17

一、引言

人民幣理財產品，即由商業銀行自行設計并發行，將募集到的資金根據合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品[1]。隨著市場經濟的高度發展，居民人均收入得到了較大的提高，居民儲蓄存款連續幾年高幅度上升。由于目前高通貨膨脹率和經濟不穩定因素的存在，不少家庭逐漸將單一的存款轉換為多元化的金融資產，而商業銀行個人理財產品以其低風險、多種類、渠道便捷等優勢逐漸成為金融市場上不可或缺的投資品種。與此同時，積極開發商業銀行理財產品能夠穩定客戶群體、提高銀行的中間業務收入、實現信貸資產的有效流動，為我國銀行業的長遠發展奠定堅實的基礎。

與國外商業銀行理財產品的發展相比，我國商業銀行理財產品起步較晚。由于理財產品激烈的市場競爭，使其迅猛發展，規模不斷擴大。2004年初，中國銀行率先推出國內首個個人外幣理財產品，成功開啟了我國銀行理財產品市場的先河。同年9月，光大銀行推出的“陽光理財B計劃”成為我國首只人民幣理財產品。

2006年以來債券市場走低，股票市場回暖，商業銀行通過信托進入股市和產業投資，極大地豐富了理財產品的種類。隨后受次貸危機沖擊，銀行普通類理財產品在2008年末陷入低迷之后，2009年全年處于低位運行，一直徘徊在月度發行300款至600款之間。然而，隨著金融市場復蘇，2010年銀行理財產品市場逐漸恢復元氣。據普益財富的估算，截至2010年銀行理財產品的募集資金規模已達到7萬億人民幣，相比2009年4.8萬億的規模增長了46%[2]。

二、商業銀行理財產品現狀分析

商業銀行理財產品的快速發展，見證了我國資本市場和理財市場的全面繁榮。目前我國商業銀行理財產品仍然呈現不斷發展的態勢，其具備以下幾個特點。

（一）QDII市場份額銳減，人民幣理財產品成為市場主導

自從2006年第一款QDII理財產品問世以來，曾一度呈現迅速發展的態勢，但是好景不長，全球性金融危機使得QDII理財產品出現大面積虧損。近期雖然世界經濟逐漸擺脫次貸危機的影響，但是國家債務危機接踵而至，直接導致QDII的發行量進一步減少，2010共發行70款，較2009年減少29款，平均業績的增幅較2009年減少為約20個百分點。相反，人民幣理財產品的發行量一路走高。2008年人民幣理財產品在數量上首次超過了外幣理財產品，發行數量達到3343款，占總產品的比例高達75%，成為我國個人理財產品的主導。2009年得益于人民幣的升值趨勢和潛力，人民幣理財產品再度占據了理財市場的首位。2009年全年發行的7566款銀行理財產品中，人民幣理財產品占比為85.9%，位居各幣種理財產品之首。

（二）商業銀行理財產品的基礎資產逐漸豐富，結構日益復雜

我國商業銀行發行的結構性理財產品已實現與股票、匯率、利率、藝術品、消費價格指數、二氧化碳排放量、世界杯足球賽等多類標的掛鉤。例如北京銀行“心喜”理財產品與消費價格指數掛鉤，民生銀行“鼓浪嶼”產品與生物能源商品指數（包括糖、玉米、大豆）掛鉤。據統計，2007年發行的3000余只理財產品可以分為8類基本結構和上百種衍生結構。另外，在一些高風險的理財產品中，還創新出了優先受益人和一般受益人的分層結構安排，例如工商銀行的結構化“打新”產品，通過優先、次級的信托結構安排，使不同風險偏好的投資者分享不同的投資收益。

（三）宏觀經濟走勢對商業銀行理財產品發行狀況的影響逐漸增大

近期，由于經濟大環境不斷變化，商業銀行理財產品的發行狀況也在隨之變化，研究發現商業銀行理財產品與宏觀經濟的相關性在不斷增大。次貸危機爆發之前，在國家金融政策的引導下，投資渠道不斷拓寬，結構型理財產品大量增加，尤其是與信用、股票掛鉤的結構型理財產品迅速發展。次貸危機爆發之后，隨著境外場外交易市場崩盤和資本市場深幅調整致使結構類產品風險對沖工具缺失，結構類理財產品發行數量迅速下降，市場份額占比不足10%，取而代之的是低風險類理財[3]。2009年由于低利率水平的影響，銀行理財產品仍未走出經濟危機的陰霾，仍以低風險穩健收益類為主。2010年，由于我國CPI節節攀升，中央銀行又不斷提高存款準備金率、基準利率等宏觀調控措施，導致商業銀行理財產品趨于短期化。同時，受銀信合作業務政策調整的影響，債券類理財產品取代信貸類理財產品成為銀行理財市場上重要的產品類型，發行量接近70%。

三、目前商業銀行理財產品存在的問題

（一）商業銀行理財產品受銀信合作模式的制約

由于受分業經營的管制，國內商業銀行無法直接進入銀行市場以外的市場進行投資，使得理財產品的開發受到很大的限制。理財產品不像基金產品一樣在資本市場具有虛擬法人資格，它只能借助信托平臺進入資本市場。但是這種銀信合作模式存在的一些問題制約著商業銀行理財產品的發展：首先，法律定位不清，銀行提供的理財產品服務尚且屬于委托性質，但是委托關系法律上對人的義務要求不是很嚴格，并且很難在資本市場中發揮專家理財的效率優勢；其次，銀信合作增加了操作環節，從而降低了投資效率，提高了交易成本；最后，由于銀信合作模式中存在著雙重委托關系，資金需要經過兩個節點才能投入運作，因此增加了風險控制的難度[4]。

（二）商業銀行理財產品的自主創新能力不足

目前市場上的結構性產品都是與外資機構合作推出的，我國商業銀行尚不具備完善的結構性衍生產品交易平臺和對沖技術，因此也不具備獨立的產品研發能力。在產品的投資過程中，商業銀行只發揮中間商的作用，向外資機構收取一定比例的傭金，向投資者收取手續費。另外，商業銀行嚴重缺乏理財產品研發設計所需要的高端人才和技術，加之內部創新機構和流程不夠完善，難以培養高效的金融創新研究團隊。因此商業銀行個人理財產品雖然數量眾多、種類繁雜，但是理財產品的新品種同質化比較嚴重，以致客戶不能根據現實需要清晰地選擇產品和服務。

（三）商業銀行理財產品存在營銷盲點

部分商業銀行沒有對本行理財產品銷售人員進行有效管理，個人理財產品銷售人員資格考核與認定、繼續培訓、跟蹤評價等管理制度不完善。因此在理財產品的銷售環節中存在諸多不規范行為，存在對客戶的利益造成潛在威脅。就目前而言，商業銀行在個人理財產品營銷過程中用帶有誘惑性、誤導性的言語渲染預期收益率，刻意淡化產品設計上的固有缺陷和投資存在的市場、利率、匯率、操作、流動性等風險。使公眾對風險與收益缺乏正確認識，很難對個人理財產品的選擇保持理性。

（四）商業銀行理財產品風險揭示不到位，信息披露機制不健全

商業銀行個人理財產品蘊涵著市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等風險。雖然銀行業監督管理委員會要求商業銀行及時披露個人理財產品的經營、收益、風險情況，但是多數商業銀行由于缺乏先進的風險管理工具與技術，而對風險疏于管理。商業銀行多數僅在其營業網點簡單通報理財產品的收益變動情況和到期兌付的通知，基本不涉及運作情況。有些銀行為了吸引客戶，采取報喜不報憂的信息披露方式，因而嚴重影響到了理財產品市場的公開、公平和公正，并最終導致客戶的利益受損。

（五）投訴處理機制不完善

商業銀行在開展個人理財業務時，客戶投訴處理機制尚不健全。沒有建立有效的客戶投訴登記統計制度，缺少專業人員及時處理客戶投訴；在銷售銀行理財產品的操作過程中，無論在客戶投資風險評估、理財產品宣傳和銷售，還是認購和簽訂購買協議書等各個環節，并沒有明確的提供客戶投訴途徑；對客戶投訴較多的理財業務環節和理財產品也不能及時有效地解決和改善。

四、商業銀行個人理財產品發展的對策和建議

2011年是“十二五”規劃的開局之年，在積極的財政政策和穩健的貨幣政策調控下，必將推動商業銀行理財產品發展的新局面。針對我國商業銀行理財產品中存在的問題，并結合當前的經濟形勢，筆者認為應采取以下對策。

（一）沖破銀信合作的束縛，搭建自己的衍生產品開發平臺，實現理財產品的集成化、專業化發展

從短期看，商業銀行可以暫時通過收購信托公司取得信托資格，克服銀信合作的合規性瑕疵，提高管理效率，降低中間環節的投資風險。但從長期來看，商業銀行必須突破行業限制，實現混業經營，才能從根本上控制系統風險，提高經營與監管效率。同時商業銀行需要在目前即期交易平臺的基礎上建立符合國內狀況的衍生產品交易平臺，嘗試相應的結構性衍生產品的設計和交易，從根源上解決國內商業銀行理財產品同質化問題。

（二）加強證券投資類產品的研發，并提升相應的服務品質

商業銀行理財產品是商業銀行業務的重要組成部分和利潤增長點，為了提升自身的競爭力，商業銀行需加強證券類理財產品的開發研究。例如，商業銀行可以建立精品基金池，針對不同風險承受能力的客戶對基金理財需求，為客戶量身設計個性化基金投資組合方案，同時為客戶提供后續的理財咨詢服務[5]。此外，為滿足中高端客戶投資證券市場的需求，商業銀行還要加強與專業化投資機構的合作，通過私人銀行服務，研發出更多具有市場優勢、風險控制能力突出理財產品。目前比較成功的高端證券投資產品有陽光私募產品、實現投資業績二次優選和分散風險的TOT產品、集合理財計劃等。

（三）開發短期穩健類商業銀行理財產品

理財產品自發行以來，其收益相比同期銀行存款利率較高，同時風險相比證券類較低，一直受到客戶的青睞。但是理財產品發行品種需隨著經濟形勢的轉變而不斷調整。據普益財富金融數據平臺顯示，近年來我國CPI同比漲幅節節攀升,通脹形勢已十分嚴峻。因此，銀行的存款利率和準備金率不斷地提高。在這種經濟形勢下，短期化資產配置成為2010年理財產品的主流，并且相關數據顯示短期理財產品收益率亦高于長期理財產品。從理財產品的風險結構來看，2010年共有823款結構性理財產品，其中，保證收益型產品281款，較2009年上漲21.38%；保本浮動收益型產品231款，較2009年下降16.82%；非保本浮動收益型產品135款，較2009年下降4.56%[6]。由此可知，為了適應現在多變、高通脹的經濟形勢，商業銀行要著力開發短期穩健收益類理財產品。

（四）提升商業銀行理財產品的風險控制能力

在各國金融風險尚未完全消除的背景下，宏觀經濟形勢變數較大，因此提高銀行理財產品風險控制能力勢在必行。具體而言商業銀行須從以下方面加強理財產品的風險控制：一是充分披露信息。商業銀行在推廣及運作理財產品時，應及時披露資金的管理及運用情況、投資組合及風險收益變化等信息，實現信息公開化、透明化。二是嚴格遵守理財產品風險揭示的相關規定，嚴禁向客戶承諾到期收益，同時在營銷過程中全面客觀地向客戶介紹理財產品收益水平及風險程度。三是建立嚴格的責任追究制度和風險損失抵補機制，通過定期按比例計提最低風險準備金來降低客戶的投資風險。

參考文獻:

[1]金洳伊.商業銀行理財產品的研究分析[J].現代經濟信息,2010(9).

[2]中國社科院金融研究所.2010年銀行理財產品評價報告[R].2010.

[3]黃劍平,胡敏.論商業銀行理財產品未來發展趨勢[J].現代商貿工業,2010(19).

[4]劉毓.商業銀行理財產品的模式變遷、發展瓶頸與突破之路[J].中央財經大學學報,2008(5).

第4篇：理財產品的風險控制范文

關鍵詞：商業銀行；人民幣理財產品；資產管理

個人理財是指金融機構為特定目標客戶提供財務分析、投資顧問、資產管理等專業化服務，來實現客戶財務目標和自身盈利目標的多功能、全方位、個性化的金融服務。我國商業銀行開展個人理財業務短短幾年的時間，整體處于起步階段。在商業銀行推出的眾多人民幣理財產品中存在諸多問題，這已經成為未來影響商業銀行開展理財業務的障礙。

一、商業銀行人民幣理財產品的現狀

國內商業銀行中光大銀行在2004年9月推出了國內第一個人民幣理財產品“陽光理財B計劃”，拉開了國內人民幣理財產品的序幕。此后，各種理財產品如雨后春筍般涌出市場，商業銀行推出了各種名類繁多的人民幣理財產品，產品涵蓋的基礎資產范圍逐步擴大，產品種類也從最初的保本保收益型擴展到保本收益浮動型和非保本保收益型，產品設計日益復雜化。據《2007中國金融理財報告》數據顯示，截至2006年底，國內主要的商業銀行共累計發行人民幣理財產品約230只，市場規模約570億美元，比上年增長128％。隨著理財產品的大量發行，整個理財市場規模急劇擴張。

在整個市場格局中，以光大銀行為首的股份制商業銀行占據人民幣理財市場的絕大多數市場份額，在理財產品種類和發行規模方面領先于國有商業銀行。據中國人民銀行北京營管部2005年的一份調查報告顯示，工、農、中、建四大行在人民幣理財產品市場份額中僅占16.35％的發行額，而11家股份制商業銀行則占據83.65％的市場份額。雖然國有商業銀行整體市場份額較小，但由于其具有良好的市場聲譽和豐富的客戶資源以及龐大的銷售網絡，2006年個人理財業務發展速度驚人，市場份額逐步增加，市場地位有所提高。2006年建行全年的理財業務增長速度達到了420％，2006年工行各類理財產品增長2.98倍，理財金客戶增長25.5％，而中行在2006年新增理財客戶20萬，理財客戶總數超過70萬戶。

二、商業銀行人民幣理財產品中存在的主要問題

(一)理財產品層次亟待提升

國外個人理財市場大致分為兩大類，一類是面向資產總額在百萬甚至千萬美元的所謂“高資產凈值”群體的高端私人銀行服務，而另一類是面對資產總額在十萬美元以上相對大眾化的理財服務。目前，國內商業銀行理財業務的市場絕大多數定位于后一類，高端私人銀行理財服務并未大規模涉足。對理財市場的認知不同，造成了國內外商業銀行在理財市場上推出的產品也截然不同。國外商業銀行面向高端的私人銀行理財服務產品涵蓋了資產管理、投資咨詢、稅收籌劃以及遺產管理甚至醫療保障等眾多領域，通過“一對一”的方式提供管家式的全方位服務。相比之下，目前國內商業銀行多數將理財市場定位于服務大眾客戶，理財產品仍停留在簡單的咨詢和建議層次上，相應的理財產品方案也僅僅在現有存款、基金、保險等產品以及一些保本收益型理財產品基礎上的簡單組合。顯然，高端私人銀行業務的利潤貢獻率要遠高于大眾理財業務。隨著我國居民財富的快速增長和金融需求的提高，高端的私人銀行業務需求必然大幅增長，商業銀行必須盡快提升理財業務的水平和層次。

(二)理財產品同質化現象嚴重

這主要體現在，一是產品目標客戶群體基本相同。目前，國內絕大多數商業銀行將理財產品定位于資產總額在10萬元以上的大眾群體，甚至個別商業銀行門檻更低，目前針對資產總額在百萬元以上的私人銀行業務才剛剛起步；二是產品收益率差別不大，多數產品的平均收益率維持在適當高于同期定期存款利率的水平上。主要原因是由于商業銀行多數理財產品投資于債券市場和貨幣市場，涵蓋的基礎資產范圍和種類大致相同。雖然目前政策層已經允許商業銀行理財產品基礎資產擴展到海外金融資產，但是相關的理財產品較少；三是產品附加價值不高，理財產品主要偏重滿足客戶收益性需求，而對客戶資金的流動性需求考慮較少，甚至某些理財產品合同附加了一些限制性條款禁止客戶提前終止理財產品，客戶選擇服務余地少；四是產品營銷模式和銷售渠道差異性不大，甚至某些商業銀行的理財品牌名稱也相差無幾。目前絕大多數商業銀行理財產品營銷模式是首先通過網站、電話、短信、報紙等渠道將理財產品信息傳達到客戶，坐等客戶上門后，再通過專業的營銷人員或者客戶經理送禮品等方式進一步吸引客戶，最后達到銷售理財產品和留住客戶的最終目標，銷售導向明顯，這實際上仍然是一種大眾化的粗放式營銷模式。

(三)產品信息支持系統不適應業務發展

根據國外商業銀行理財業務發展的實踐經驗，產品信息支持系統不僅僅包括先進的金融硬件設施，更重要的是包括客戶關系管理系統、金融信息分析系統和強大的專家研究隊伍等軟件設施。隨著未來個人理財市場向買方市場轉變和私人銀行服務需求的不斷增長，競爭將日趨激烈，理財經理的專業理財能力將是競爭成敗的關鍵因素，而產品信息支持系統的優劣則直接制約著理財經理專業理財能力的提升。目前多數商業銀行理財經理往往主要根據自身的知識儲備為客戶提供理財建議，這些建議往往“仁者見仁，智者見智”，沒有強大的產品信息支持系統作后盾，其科學性很難保證。尤其是理財業務發展到私人銀行層次，客戶要求了解更加深入和權威的金融信息，理財經理也要在正確的信息分析結果的基礎上指導客戶進行理財規劃，顯然，沒有強大的產品信息系統作為支撐則無法滿足客戶的理財需求。

(四)商業銀行面臨的業務風險加大

個人理財業務作為一項新型的銀行業務，其中暗藏著諸多風險，主要包括市場風險、聲譽風險、操作風險、信用風險等等，這些風險隱藏在產品設計、營銷和銷售等各個環節；目前商業銀行面臨的業務風險加大。主要由以下因素造成：一是目前雖然理財產品正逐漸由保本保收益型向保本收益浮動型和非保本保收益型轉變，然而在實際銷售中占主導地位的仍是保本收益型產品，這些產品主要投資于債券和貨幣市場，受央行利率調整影響較大。如果商業銀行不能靈活應對利率的變化及時調整理財產品的資產組合，進而不能兌現產品的合同約定收益，將造成商業銀行理財產品經營損失和信譽喪失。同時，商業銀行在占市場份額不大的保本收益浮動型和非保本保收益型產品運作方面也存在著巨大風險，這些產品多與匯率、利率、油價、股票指數等掛鉤，對商業銀行的資金運營能力、產品創新能力和風險控制能力等要求更高；二是由于目前多數商業銀行推出的人民幣理財產品具有高度的同質性，為了爭奪市場份額，某些商業銀行

不惜運用各種手段如贈送禮品等進行惡性競爭，變相提高產品的回報率，以犧牲利潤的方式來吸引客戶。這些商業銀行在一味追求業務數量指標增長的沖動下，往往放松了風險的控制；三是商業銀行自身的業務風險控制能力較弱，甚至其中存在諸多制度性缺陷。譬如，信息披露制度缺失使得商業銀行沒有履行信息披露的義務，使得客戶無法對理財產品的風險進行評估，同時造成對商業銀行理財產品的運作缺乏公開約束和監管，理財產品的運作實際處于“黑箱”之中。

三、對策分析

(一)盡快實現零售業務轉型

在目前利率市場化改革進程加快、傳統優質貸款客戶減少以及“脫媒”問題日益嚴重的背景下，商業銀行傳統的靠存貸差生存的盈利模式面臨嚴峻的挑戰。我國商業銀行傳統利差收入占總收入的比重仍過高，必須順應國際銀行業發展的趨勢，發展個人理財業務，創造新的利潤增長點，最終實現零售銀行的轉型。國外商業銀行中理財業務已經成為零售銀行業務中利潤貢獻率最高的業務單元。據統計，香港恒生銀行理財服務對該行盈利貢獻率已達48％，在英國新加坡等國家銀行利潤中也占到30％到50％不等。相比之下，國內眾多商業銀行經營利潤中個人理財業務貢獻率平均在10％以下。對于任何一家商業銀行而言整體業務轉型都是一項系統工程，首先要轉換經營機制，推動增長方式由數量擴張型向質量效益型轉變，明確戰略目標；其次優化戰略定位，促進經營戰略由綜合主導型向特色主導型轉變，明確業務優勢，以特色求變求發展；再次是加快結構調整，在實現組織架構、服務渠道、客戶管理、風險控制、人力資源等方面以公司客戶為中心逐步調整為以零售客戶為中心，實現業務流程的再造，在戰略轉型中增強理財業務競爭力。

(二)強化以客戶為中心的經營理念

業務轉型的實現須以經營理念的轉變為前提。在長期的計劃經濟時期商業銀行習慣了以自我為中心的行為方式，官本位思想官僚作風嚴重，部門利益、員工利益往往高于客戶利益。然而，在市場經濟中商業銀行經營以盈利最大化為終極經營目標，這使得商業銀行的經營必須改變以前存在的各種本位主義，真正樹立以市場需求為導向，以客戶為中心的經營理念。同時，建立以客戶利益為中心的企業文化，以非制度化的方式潛移默化地影響每位員工的行為，最終使得在實現客戶利益最大化的同時實現商業銀行自身經營目標的實現。

(三)增強產品差異化程度

在宏觀政策環境沒有突破的背景下，商業銀行應當主動地求變，通過增加產品差異性的途徑針對不同的細分市場開展業務。具體的差異化途徑包括以下幾種，一是產品設計基礎資產的差異化，在政策允許的情況下，將基礎資產由原來的金融債、央行票據拓展到企業短期融資券、一般性金融債等，利用目前境外代客理財的政策放寬契機，將資產組合的基礎資產延伸到境外股票和結構性產品等等；二是期限多樣化，合理配比收益率，實現多樣化的流動性選擇基礎上的期限收益最佳搭配；三是人民幣資產與外幣資產結合，引入外幣理財產品，實現本外幣產品聯動。在不同的風險水平上打破固定收益的管理實現收益浮動化和產品系列化；四是嚴格分層化服務。具體來講，按照資產總額、偏好和生命周期等變量對客戶進行細分的同時也應該對理財經理進行分層，不同層次的客戶指定不同級別的理財經理提供服務，實現以不同客戶需求為導向的多樣化個性化服務。

第5篇：理財產品的風險控制范文

【關鍵詞】商業銀行 個人理財 操作風險

2012年12月初，華夏銀行上海嘉定支行爆發了理財產品兌付事件，隨后工商銀行浙江金華商城支行也陷入了前客戶經理向客戶私售理財產品的糾紛中，12月底又曝出建設銀行吉林省白城市海明路支行誤導投資者購買了東北證券3號券商集合理財產品，并出現嚴重虧損，這些事件充分暴露了商業銀行個人理財業務在操作風險方面的問題。為此，銀監會在2013年全國銀行業監管工作會議中提出：“要嚴格監管理財產品設計、銷售和資金投向，嚴禁未經授權銷售產品，嚴禁銷售私募股權基金產品，嚴禁誤導消費者購買理財產品”以規范商業銀行個人理財業務，加強防范其操作風險勢在必行。

一、商業銀行個人理財業務操作風險分析

（一）客戶風險承受能力評級流于形式

銀監會明令要求商業銀行在銷售理財產品前應對投資者進行客戶風險承受能力評級。然而，客戶風險評級大多流于形式。一方面，銀行間日益激烈的競爭，導致理財經理的業績壓力過大，如果等待時間長或者流程過于復雜就可能導致客戶流失，理財經理為挽留客戶只好盡量簡化流程；第二，目前我國商業銀行多采取書面評估方式，評估問卷的問題相對簡單，客戶幾乎不用思考在很短時間即可完成，并且銀行還強制要求客戶抄錄客戶風險確認語句，客戶往往被動抄寫，并不一定真正理解評估問卷中各問題以及風險確認的真實含義。第三，在柜面執行評估過程中，銀行人員對評估執行的力度相對不足，客戶則在評估過程中發揮主要作用。這些都不能真實反映客戶的風險承受能力，為后續理財產品銷售埋下了安全隱患。

（二）理財產品銷售環節風險叢生

首先，在宣傳推廣理財產品的過程中，對于一些風險等級偏高的理財產品，產品說明書里有大量專有名詞、專業術語以及風險提示，理財經理沒有進行說明或者沒有詳細說明，導致投資者未能準確了解產品信息，做出錯誤決定，遭受重大經濟損失。其次，外部人員或者銀行人員在理財產品銷售上構成表見。銀行網點的大堂里活躍著的保險公司、證券公司的駐點人員，他們身穿與銀行職員相近或一樣的服裝，容易使人誤認為是銀行工作人員，聽信其宣傳，投資者購買了自認為是“理財產品”的保險或者是股票；另外，銀行自己的理財經理，也有可能利用職務之便，銷售不屬于該銀行代銷的“理財產品”，如華夏銀行理財產品兌付事件，這些外部人員或者銀行人員的行為都構成表見，一旦給投資者造成損失，銀行應為這種行為承擔相應的責任。

（三）理財產品收益率的計量的“黑匣子”

很多時候，投資者購買了銀行的理財產品，究竟“財”理到了何處，不得而知。事實上，銀行理財產品的資金和銀行資產池是一一對應的，大多數銀行的資產池都披著神秘的面紗，猶如飛機上的“黑匣子”，從未公開，投資者、第三方研究機構甚至監管層都難以準確把握其動向。一般說來，每家銀行都有自己的資金池，先把短期產品募集的資金放入資金池，通過不斷滾動發行來保證池子的容量，并有一個與之規模相匹配的資產池，以動態管理模式選擇多項資產配置，使資金的募集和投放達到平衡。目前由于銀監會沒有出臺相關法規來約束商業銀行必須準確、具體f地披露理財產品的投資比例以及投資方向，那么商業理財產品的收益率如何計量，我們也無從知曉。

二、對策及建議

（一）改進客戶風險承受度評估流程

在客戶評估方面，可以借鑒香港銀行的先進經驗。首先，香港銀行在客戶風險評估環節，風險控制人員是主導者。我們可以引入風控人員，將風險控制環節與銷售環節妥善接軌、分離操作，減少理財經理為銷售利益而對客戶造成的不利影響；第二，加強信息記錄和保存，除了書面評估之外，還可在評估過程以及后續業務推薦過程中對理財經理、投資者進行電話錄音或視頻監控，妥善管理錄音（像）系統、保存錄音（像）載體和定期抽樣聽取錄音（像）內容。第三，調險評估問卷的設計內容，力求更為準確、詳盡地揭示客戶的風險承受程度。

（二）改進個人理財產品銷售流程

首先，商業銀行應進一步完善產品銷售流程，銷售人員應充分、清晰和準確地揭示不同理財產品的設計結構及投資風險，避免有意夸大或者過分渲染產品預期收益率，并且風險提示應在醒目位置、大字書寫，確保客戶對產品的風險有較為充分的理解和認識。其次，商業銀行有義務對大堂里的工作人員做出明顯區分，保險、證券公司人員應佩戴自己公司的胸牌，防止表見行為發生。并加大對理財產品銷售人員繼續培訓的力度，包括相關法律法規、監管規章、專業知識、產品性質和風險特性等多個方面。

（三）加大理財產品信息披露力度

監管部門應盡快出臺相關法規來約束商業銀行必須準確、具體地披露理財產品的投資比例以及投資方向，只有這樣，商業銀行才會及時、全面地詳細、客觀的產品投資報告，做好理財產品實際收益的解釋和說明工作，充分維護投資者的產品收益知情權。

參考文獻

[1]趙平莉.香港銀行業投資理財銷售管理探析[J].銀行家.2013（02）.

[2]李東衛.我國商業銀行理財產品：發展趨勢、風險及對策[J].廣西金融研究.2008（07）.

第6篇：理財產品的風險控制范文

【關鍵詞】我國商業銀行 理財業務 法律風險

商業銀行理財業務在中國是一個相對新興的銀行業務，它的開展主要發生在商業銀行和客戶之間。由于相關法律、法規的不完善和當事人風險意識不強等原因，在開展理財業務的過程中暴露了許多問題，而剛剛經歷的金融危機更讓各方對該業務的風險有了進一步的認識。商業銀行如何在保證業務穩健開展的同時避免法律風險的發生，客戶如何保護自己的合法權益等問題都引起了各界的關注，因此商業銀行理財業務法律風險問題的提出成為必然。

商業銀行理財業務的內涵及其在我國的發展

商業銀行理財業務的內涵。關于商業銀行理財業務的定義，目前尚無一個統一的概念。根據美國理財師資格鑒定委員會的定義，個人理財指的是為了實現個人的人生目標從而制定出的一套能夠充分利用自身財務資源的程序。而根據我國《商業銀行個人理財業務監督管理暫行辦法》，個人理財業務是指商業銀行為客戶提供財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化的服務活動。綜合來講個人理財就是銀行的理財人員通過對客戶的財務狀況、生活習慣和風險偏好等因素進行分析，并結合客戶的理財目標協助客戶或幫助客戶制定一套綜合性的理財方案的金融服務。這種金融服務不局限于某些特定的理財產品或理財渠道，而是通過對客戶的各種需求和實際狀況進行綜合性分析從而提出一套有針對性的金融組合規劃。這是一種更高層次、個性化、創新性和全方位的金融服務。

我國商業銀行理財業務發展現狀。1997年，“理財”這一最早于60年代出現于美國的名詞，終于在中國有了一個雛形。中信實業銀行廣州分行率先在國內銀行界成立了私人銀行部。1998年，中國工商銀行的上海浙江天津等5家分行，根據總行的部署，分別在轄區內選擇一些軟硬件條件符合要求的營業網點進行“個人理財”的試點。短短的十幾年時間，理財這個名詞已經被廣泛推介和認知。近年來，理財業務的發展呈現了如下特點：產品資金投資渠道的多元化；產品收益率幅度不斷擴大；產品國際化趨勢加強；結構型產品主導了市場。

我國商業銀行理財業中的法律風險分析

所謂“風險”在金融學中定義為“不確定性”，即市場變量的實際走勢與預期之間的差異。法律風險也被新巴塞爾協議單獨列為銀行經營所面臨的風險之一。我國《商業銀行個人理財業務風險管理指引》和《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》對于個人理財業務的風險防范給予了高度重視，并將個人理財業務法律風險作為我國商業銀行理財業務的風險管理內容之一。根據我國商業銀行的具體情況，可以將個人理業務開展過程中面臨的法律風險做如下分類：

市場準入法律風險。《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第四十五條和四十六條將個人理財業務的準入機制分為兩類，即審批制和報告制。如果商業銀行不注意個人理財產品性質的定位，可能發生該向銀行監管機構申請批準的未申請，或者該報告未能及時地報告。這種準入程序上的瑕疵，既可能導致業務違規風險，從而招致監管機構的懲罰，還可能成為與客戶發生糾紛時承擔有關民事賠償責任的根源之一。

理財產品設計中的法律風險。理財產品的設計不僅體現了銀行在滿足不同客戶差異化需求方面的金融創新能力，也是對銀行的風險管理能力的一種考驗，在理財產品的設計中主要會出現下列幾種法律風險：理財產品同質化中的法律風險；理財產品法律定位不當引發的法律風險；理財產品違反財務稅收的風險。

理財產品宣傳和銷售中的法律風險。理財產品的宣傳和銷售是理財業務開展一個非常關鍵的環節，同時也是法律風險出現比較密集的環節。盡管我國相關法律法規要求商業銀行必須遵守相關要求并承擔相應責任和后果，但實際效果并不明顯。具體來說，銀行在宣傳和銷售理財產品時主要面臨以下幾種風險：宣傳和銷售理財產品操作不當引起的風險；理財產品收費違法違規風險；風險提示不當、不充分的違規風險。

理財資金使用中的法律風險。《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第三十九條規定：商業銀行應對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算，采用科學合理的測算方式預測理財投資組合的收益率。在理財資金使用中商業銀行應該在遵守相關法律的前提下切實按照理財產品的計劃使用理財資金，尤其是那些已經取得代客境外理財業務資格的商業銀行。因為可以將理財資金在全球進行投資，這就對商業銀行提出了更高的要求，其不僅受限于國內相關法律法規，還必須熟悉和遵守投資地的法律法規，否則可能會面臨投資地的法律制裁或懲罰。

其他法律風險。除以上情況外，商業銀行還可能在證據保留和履行職責等過程中產生法律風險。例如《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》規定：“商業銀行未保存有關客戶評估記錄和相關資料的，不能證明理財計劃或產品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經濟損失的，應按法律規定或合同的約定承擔責任”。可以看出該規定要求商業銀行在訴訟中承擔證明理財計劃或產品銷售的正確性的舉證責任。所以商業銀行一定要注重書面合約的內容設計和文件保存等問題，合約中要盡量明確雙方的權利和義務，后期要妥善保管好相關文件，使自己能夠在訴訟中有充分的證據來證明自己行為的正當性。

防范商業銀行理財業務法律風險的對策

關于我國商業銀行理財業務發展中可能出現的法律風險，我覺得可以從以下兩個方面加以防范：

完善理財業務的法律框架與外部法制環境。鑒于我國商業銀行理財業務的廣闊發展前景和相關法律法規的不完善，銀監會經過對理財業務發展的認真分析和總結，并借鑒了國外對銀行業務的先進監督管理經驗，結合目前已有的《中華人民共和國銀行法》和《銀行業監督管理法》制定了《商業銀行個人理財業務風險管理指引》和《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》兩個部門規章來規范理財業務。然而規定只對保證收益理財計劃和產品等風險較大的理財業務實行審批，其他個人理財業務商業銀行可以自行開展，這就留下了一個法律的“灰色地帶”，也是法律風險隱患制度上的原因。因此我國要在法律法規上明確商業銀行理財業務的法律關系的定位問題和商業銀行與其客戶間的權利義務關系，構建出個人理財業務完整的外部法制框架。

強化銀行的金融創新意識和當事人的風險防范意識。理財業務與傳統業務最大的區別就是其“個性突出”，它能夠根據客戶的具體需求和實際情況制定個性化的理財方案。然而就目前而言，我國商業銀行間的理財業務服務和產品同質化現象非常嚴重，整體創新性含量較低，而且營銷的客戶群和目標市場基本重合，未能體現個人理財業務個性化、差異化的特點，這一切不僅嚴重阻礙著我國商業銀行理財業務的進一步發展，更是積累了大量的法律風險，不利于理財業務的長遠發展。但是控制理財業務中的法律風險不是墨守成規、故步自封，而是要充分借鑒國外先進的金融創新手段，通過金融創新控制風險，在滿足不同客戶差異化需求的基礎上控制風險，否則，完全控制了風險的產品設計出來后沒有需求只能是事與愿違。在加強金融創新意識的同時，商業銀行也要加強對銀行的高層管理人員和理財從業人員的培訓以增強他們的風險意識，尤其是銀行的高管，要讓他們樹立把法律風險控制放在首位的管理態度。同時國家也要注重我國金融深化程度的提高，加強對投資者風險防范意識教育。

第7篇：理財產品的風險控制范文

關鍵詞：理財；風險；內部控制

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

一、主要風險環節

（一）研發設計

研發設計階段，主要存在合規風險：新產品是否經過本行創新委員會或相似機構的審批；是否向監管機構報備；產品的擬定投資范圍、交易結構、目標客戶、產品銷售文本是否符合監管規定。

（二）銷售階段

1.法律風險。理財產品品種多，創新發展比較快，與客戶之間簽訂的文本有產品說明書、協議書、風險提示書和權益告知書等，條款表達用語專業，涉及投資運作約定、風險承擔、收益計算等內容，較為復雜。可能存在的法律風險主要體現在：一是理財計劃法律文書相關條款約定不清晰、不全面，與現行法律法規不一致，文書簽署沒有獲得合法授權等原因形成的法律文書瑕疵；二是在產品到期時出現沒有實現預期收益、延期兌付等情況；三是業務人員、法律文書審核人員因專業素養、盡職盡責不到位而沒有維護客戶或本行利益。

2.聲譽風險。理財營銷過程中為了吸引客戶購買理財計劃，往往風險揭示過于簡單，導致一般投資者不能充分認識理財產品風險。一旦產品無法實現預期收益或導致本金損失，投資者往往與銀行之間產生糾紛，被媒體關注的話對銀行的公眾形象帶來很大損害。

3.操作風險。銷售人員內部欺詐或內外勾結，挪用客戶理財資金，尤其在沒有IT系統控制和明確的銷售資金管理規范情況下容易出現操作風險；銷售人員沒有遵守客戶簽約、風險評估、充分揭示風險等，出現不當銷售；IT系統軟件或硬件出現故障或錯誤，導致理財資金歸集或兌付錯誤。

4.聲譽風險。不能及時和合理處理投訴和批評；信息披露不充分。

（三）資金管理運用

1.信用風險。主要體現在：一是基礎資產債務人不能按時、足額償還債務帶來的違約風險；二是擔保人、流動性支持機構等對理財產品提供增信服務的機構不能按時履行承諾帶來的信用風險；三是合作機構對基礎資產管理缺位形成基礎資產價值貶損或債務人償還的本息不能足額按時支付本行帶來的信用風險。

2.市場風險。理財產品是投行業務、結算工具、金融衍生工具的綜合應用，涉及到股票市場、債券市場、期貨市場和信貸業務等，還可能使用利率、匯率避險工具。因此，理財業務必然涉及金融市場利率、匯率風險。在市場價格、利率、匯率發生不利于商業銀行投資的變化時，理財產品將會出現虧損風險。

3.操作風險。沒有及時完成或準確完成資產交易，或完成資金調撥。

二、內部控制措施

（一）建立完整的理財業務規章制度。內部控制在很大程度上取決于規章制度的監管，明確權利和職責。商業銀行可以根據銀監會頒布的監管文件，制定適合本行的理財業務管理辦法、銷售辦法和相應的操作規程，以及風險管理辦法。

（二）合理設置職能部門。明確劃分相關業務部門職責，形成相互制約、相互監督的格局，，避免利益沖突可能給客戶造成的損害。理財計劃風險分析部門、研究部門應當與理財計劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關風險評估分析、市場研究等的客觀性。銷售部門職責，建立健全理財業務人員資格考核與認定、繼續培訓、跟蹤評價、處罰和退出機制等管理制度；嚴格進行客戶評估，妥善保管理財業務相關記錄；妥善處理客戶投訴，減少投訴事件的發生；采取有效方式及時告知客戶重要信息；防止誤導客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產品；銷售材料中理財產品（計劃）的名稱應恰當反映產品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂；理財產品（計劃）的風險揭示應充分、清晰和準確。以醒目、通俗的文字進行表達，提供必要的舉例說明。

（三）風險防范控制。風險管理部門針對各個風險控制點，建立有效的風險管理系統、通過風險預警、風險識別、風險評估、風險分析、風險報告等措施，對理財業務風險進行全面防范和控制。理財計劃涉及的有關交易工具的風險限額，同時應納入相應的交易工具的總體風險限額管理。信用風險納入統一授信，信用額度和交易對手額度雙額度管理。

（四）授權審批控制。新產品研發、產品設計、銷售、投資運作等關鍵環節，明確審批人對業務的授權批準方式、權限、程序，規定經辦人辦理業務的職責范圍和工作要求。商業銀行研發新的投資產品，應當制定產品開發審批程序與規范，在進行任何新的投資產品開發之前，都應當就產品開發的背景、可行性、擬銷售的潛在目標客戶群等進行分析，并報董事會或高級管理層批準。新產品的開發應當編制產品開發報告，并經各相關部門審核簽字。產品開發報告應詳細說明新產品的定義、性質與特征，目標客戶及銷售方式，主要風險及其測算和控制方法，風險限額，風險控制部門對相關風險的管理權力與責任，會計核算與財務管理方法，后續服務，應急計劃等。

（五）崗位分離控制。充分考慮不兼容職務和相互分離的制衡要求，做到自營與理財分離、交易管理與風險管理分離、交易與銷售分離等。商業銀行應當將負責理財計劃或產品相關交易工具的交易人員，與負責銀行自營交易的交易人員相分離，并定期檢查、比較兩類交易人員的交易狀況。銀行資產與客戶資產分開管理，明確相關部門及其工作人員在管理、調整客戶資產方面的授權。

（六）會計控制。制定適合本單位的理財業務會計核算規則，充分發揮會計的監督職能。

（七）系統自動控制。理財業務開展良好的商業銀行，大多數都有自己的信息系統，盡量使用系統實現銷售和投資等主要工作的管理。有技術支持系統和后臺保障能力，以及其他必要的資源保證。統一信息技術系統和平臺，確保客戶信息的有效管理和客戶資金安全。

（八）內部報告控制。內部審計監督部門都應按照有效的監督程序，審計理財業務活動，及時發現內部控制的漏洞和薄弱環節。理財計劃的內部監督部門和審計部門應當獨立于理財計劃的運營部門，適時對理財計劃的運營情況進行監督檢查和審計，并直接向董事會和高級管理層報告。對理財計劃的研發、定價、風險管理、銷售、資金管理運用、賬務處理、收益分配等方面進行全面規范，建立健全有關規章制度和內部審核程序，嚴格內部審計檢查和稽核監督管理。

參考文獻：

第8篇：理財產品的風險控制范文

2011年第3季度共有84家商業銀行發行銀行理財產品5868款，發行總數較2011年第2季度增長近15%；發行規模約為4.84萬億元。至此，2011年前三季度發行的個人銀行理財產品規模約達13.35萬億元。3季度各投資對象或各投資期限的理財產品平均預期收益率整體上行。

發行：組合投資產品為主攻

普益財富統計顯示，3季度銀行理財產品發行能力排名前10位的銀行依次是工行、中行、交行、招行、民生、深發展、農行、浦發、北京銀行以及建行。

從各家銀行發行理財產品的類型來看，發行能力排名前10位的銀行或以債券與貨幣市場類產品為主打，或以包含債券與貨幣市場類的組合投資產品為主攻。信貸類產品發行量最大的為建設銀行不，共發行30款，但建設銀行仍是以組合投資類為主要投資對象，其信貸類產品發行占比僅為15.08%，而組合投資類產品占比高達45.23%。

收益能力 工行整體收益相對最高

根據對2011年第3季度內到期并且公布了到期收益率的銀行理財產品的統計分析，收益能力排名前10位的銀行依次是工商銀行、交通銀行、深圳發展銀行、中國銀行、招商銀行、北京銀行、農業銀行、光大銀行、民生銀行以及上海浦東發展銀行。

2011年第3季度，工商銀行居銀行理財產品收益能力排行榜首位，較上季度排名上升8位，該行公布到期收益情況的產品中到期收益率達6.00%以上有19款，同時該行到期的產品數量是所有銀行中最多的。

交通銀行收益能力排名第2位，較上季度上升2位。該行相對穩定的到期收益再加上該行多達466款的到期產品數量有力地提升了該行收益能力排名。

風險控制能力 交通銀行領先

2011年第3季度，銀行理財產品風險控制能力排名前10位的銀行依次是交通銀行、深圳發展銀行、中國銀行、北京銀行、上海浦東發展銀行、上海銀行、招商銀行、包商銀行、工商銀行以及農業銀行。

從銀行類型角度來看，國有銀行和股份制銀行依然整體保持領先優勢，風險控制能力排名前20位的銀行中有超過六成比例為這兩種類型。而城市商業銀行中位列北京銀行、上海銀行、包商銀行之后的有第11位的江蘇銀行、第15位的東莞銀行以及第20位的西安銀行。此外，渣打銀行因較強的收益實現能力而位居第16位，在外資銀行中表現突出。

本季度新發行的5800余款理財產品中，有58家銀行旗下共計2235款理財產品設置了風險控制措施，其中交通銀行、中國銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行和北京銀行的擁有風險控制措施產品數均逾百款。

而單看收益實現能力方面，本季度到期理財產品數共計5631款，而公布到期收益率的4614款產品中，未實現最高預期收益率的共計13款，收益實現整體情況繼續有所改善。從單家銀行收益實現能力來看，工商銀行憑借502款公布了到期收益率的產品均實現預期收益率而表現最好，緊隨其后的依次為交通銀行、民生銀行、中國銀行和深圳發展銀行。從結構性產品的角度出發，本季度渣打銀行、中信銀行和恒生銀行分別有60款、13款和12款此類產品實現最高預期收益率，而其他行則幾乎沒有到期的結構性產品或者實現預期收益率的結構性產品。

理財服務豐富性 中信銀行很多樣

2011年第3季度，中信銀行、中國銀行、光大銀行、民生銀行、渣打銀行、恒生銀行、工商銀行、招商銀行、北京銀行以及農業銀行這10家銀行理財服務豐富性較高。

產品多樣性得分主要依據銀行發行產品的收益類型、投資幣種、投資期限和投資對象的種類數目。2011年第3季度，中信銀行豐富性總得分共計3.92分。中信銀行發行產品涵蓋了所有收益類型――保證收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型，其發行產品的投資幣種也均包括人民幣和外幣，故它們的收益類型和投資幣種得分都為滿分。同時它發行產品的投資期限也非常齊全，從1個月以下期到1年至3年（含）期，短、中、長期產品均有發行，可以較好地滿足不同投資者的流動性偏好。同時，中信銀行涉獵了債券和貨幣市場工具、信貸資產、信托貸款、票據資產、股票、基金等多項不同種類的投資對象，投資對象得分高達0.67分。

中國銀行3季度多樣性得分為3.33，其投資對象和投資期限都較上季度有較大豐富，故成長性得分為0.5，是本季度成長性得分較高的銀行。

此外，外資銀行中渣打銀行和恒生銀行排名較為居前，分別在豐富性排名中并列第5名。

信息披露招行很到位

2011年第3季度，銀行理財產品信息披露規范性排名前10位的銀行依次是招商銀行、光大銀行、北京銀行、渣打銀行、中國銀行、工商銀行、深圳發展銀行、南京銀行、建設銀行以及平安銀行。

第9篇：理財產品的風險控制范文

【關鍵詞】金融理財產品 風險分析 規避策略

在金融理財投資行業中，收益往往與風險并存，只有加強理財產品的風險控制策略，才能最大程度上降低風險，提高收益，這于金融機構、投資者乃至是國家來說都具有重要的意義[1]。對此，本文研究分析了個人金融理財產品存在的風險和業務發展的不足，并從多個角度提出了風險規避策略。

一、金融理財產品概述

金融理財理論來源于金融實踐，目前我國現存的金融理財產品眾多，這些產品具有其不同的特點，由于我國的理財市場規模較小，供需均衡性始終維持低層次，而且理財師隊伍建設起步也較晚，加之理財產品缺少創新，多存在同質化現象，這就導致了我國的金融理財業務發展較為落后，所以各大金融機構和投資者一直在研究如何有效的規避風險，提高收益。

二、金融理財產品風險分析

（一）“價格戰”引發市場風險

不同的理財產品具有不同的投資策略和收益結構，盡管存在一定的差異性，但是目前的很多理財產品逐漸出現了同質化現象，為了獲取最大化的預期收益，產品之間出現了“價格競爭”，這就造成了一定的市場風險。例如，如果理財產品持續走高，一旦在市場上沒有合適的投資組合那么就會致使產品資金的投向受限，最終增大收益率的市場風險。

（二）操作風險

金融理財產品從研發、設計、銷售到業務操作多具有一定的模式，各個環節看似嚴密，實則多易出現一些問題，尤其是銷售環節，常會因為操作不規范導致一些操作風險。這與業務人員的操作能力和職業素質相關，因為很多金融機構對投資的風險性都會明顯指出，但是一些銷售人員會因為銷售壓力對其沒有重點明示，或者極力淡化風險，這樣就會導致投資者購買行為出現偏差，最終埋下金融風險隱患。

（三）政策風險

政策風險主要體現在外匯理財產品組合之上。目前，全球經濟發展速度十分迅速，美國的次貸危機風波的影響仍然存在，這個時候極易產生一些政策風險，所以必須充分投資市場行情、積極防范政策性風險。

三、理財風險規避策略探討

（一）金融機構的管控措施

1.構建優秀的理財團隊，培養其理財能力。目前，我國的理財從業人員的實踐操作能力相對較差，這不僅造成了理財操作風險，同時也影響了我國的金融行業穩定發展，所以必須建立優秀的理財團隊，選拔人才，經考核后認定其理財從業資質，確保所有人員均為持證上崗，然后定期對相關人員進行組織培訓活動，加強其理財實踐能力，提高其業務水平及服務能力。最后，加強從業人員的道德素質培養，提高其職業操守和責任心，杜絕不當行為。

2.調整并完善風險管理體系。首先，制定理財產品風險管理體系，將理財產品風險管理真正納入到金融風險管理體系中，然后建立董事會管理模式，組建風險管理部門，轉變傳統的行政管理模式，全方位、全方面的管理理財產品的風險。此外，風險管理時要應用風險檢測手段對風險進行計量，確保控制風險、處理風險。

3.有效轉移風險，采取規避手段。首先，在研發理財產品時必須測算產品的資金成本和銷售情況，合理規劃產品與資金，依照市場情況應用具體的方法測算其產品風險和收益。一旦產品的銷售資本回報率為低于零值，那么不得對其進行銷售，而為了確保浮動收益性投資的收益，必須細致觀察市場變化和政策變化，如果是投資組合，則需要對相關利率進行調整，在測算出風險收益率曲線后及時采取風險轉移方法。如果風險經加權調整后，其資本回報率低于零值那么就需要及時終止條款，減少客戶的損失。

4.完善內部的審查和監督管理。首先，構建審查和監督部門，然后由審計部門評估風險，組織相關人員報告評估。之后由理財業務管理部門進行監督，監督理財顧問的相關理財合同、記錄和材料。只有審計和監督部門并行管理才能有效規范金融理財行為。

5.采用科技系統和信息系統管理。目前，科學技術和信息技術發展相對較快，應用這些系統可以有效提升風險管理的高效性，所以我國的金融理財行業也應該積極采用這些系統。首先，完善網上銀行的軟件和硬件設施，利用信息化手段整合客戶信息，保障其安全性，然后制定網上銀行管控制度，規范網上操作流程。最后，建立認證和數字證書，完善客戶信用風險管理制度，采用鑰匙加密技術和防火墻技術管理理財相關信息[3]。

（二）相關監管機構的措施

首先，建立與理財業務相關的法律條文，降低政策風險。中國銀監會要發揮積極的作用，細致總結理財業務發展情況，嚴格執行《商業銀行個人理財業務風險管理指引》和《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，規范理財行為。其次，監督理財市場，建立良好的金融秩序。減少“價格戰”，由于多數投資者不具有風險防范意識和能力，所以監管機構必須對理財產品的風險性進行法律約束和風險提示。

（三）投資者的風險規避措施

首先，投資者必須理性的對待金融理財產品的投資行為，正確認知風險和收益性，要懂得尊重理財市場，加強其自身的理論知識，正確面對理財產品市場的運行規律，做好相關的預測，切勿高估自身的投資行為，也不要抱著“一夜暴富”的思想，盡量穩步的去投資，正確看待收益。其次，投資者應該重點規避高風險理財產品，切勿因收益過高而盲目選擇理財產品，做好風險規避。然后，加強自身風險分析能力，學習科學的風險分析能力，對所有的理財產品的風險性進行預判，確定自身能夠承受的最大風險，合理選擇產品。最后，優化證券投資組合，確定其證券收益的加權平均數，平均風險，降低風險。在此基礎之上制定好風險應急計劃。

四、總結

目前，國內外的金融理財市場發展仍然具有一定的差異性，國內必須積極改進理財市場的發展不足，而投資者應該不斷加強投資理財理論知識儲備，充分熟悉并把握理財產品的種類和特點，此外，監管機構也應采取監管行為，如此才能構建一個穩定、有序的金融理財市場。

參考文獻

[1]蓋雪.論金融風險持續性及其規避策略[J].中國市場，2015（12）：37-37.