健康養老商業計劃書精選(九篇)

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第1篇：健康養老商業計劃書范文

內容摘要:本文首先闡述了風險投資在美國的運作模式,分析了風險投資是怎樣影響美國經濟的。其次,通過2008年度的數據,描述了風險投資與美國就業市場、高科技行業以及經濟增長之間的關系。最后,概括了創新對美國人生活及行為方式的影響,以及風險投資在全球范圍內的發展趨勢。

關鍵詞:風險投資 風險企業 就業 GDP

美國風險投資現狀概述

風險投資在幫助企業家將創新的想法轉為實業、將技術向市場轉化的同時,給整個社會創造了大量的就業機會,促進了經濟的增長。風險投資家將資金和大量的精力投入到初創企業,他們與創業者同樣,承擔著很高的風險。因此,風險投資家必須與創業者協力將有巨大前景的創新產品推向市場。

初創企業一般都很少有固定資產或是其他的抵押品,很難獲取銀行貸款;由于沒有資產和營業記錄,初創企業也就很難從私人股權公司融到資金;創業企業在短期內不易獲得回報,因此也就很難吸引對沖基金。創業企業的這些特征使其往往不得不求助于風險投資。風險投資的運作模式是通過提供風險資本以支持換取公司的部分權益。因為只有風險資本退出時的收益超過總的投資額時,投資人才能分享收益,所以風險投資必須介入風險企業的企業管理中,使其快速成長,最終上市或溢價轉讓股權以獲取巨額回報。

投資于初創企業的風險是巨大的。因為初創企業面臨的不僅僅是資金短缺的問題,低效的管理人員,缺乏市場導向的研發等都可能會導致初創企業的失敗。如果能夠得到經驗豐富的風險資本的指導,初創企業的存活率會大大提高。所以說風險資本的作用除了其資金支持以外,其附加值也非常重要。在企業發展壯大的過程中,風險投資往往扮演著“教練”的角色。通常,它會在初創企業中占有董事席位,在需要時會幫助企業開拓市場、招募管理層等。初創企業為了迅速地發展一定會經歷多輪融資。在每一輪融資中,企業的運營業績必須得到明顯的提高才能夠得到后續的資金支持。如果運營效果不理想,或其產品市場以及相關政策環境發生了巨大的變化,風險投資家就本著對有限合伙人負責的態度以及對整個基金的風險控制而放棄這次投資。

從科技創新到創立企業再到成功上市是一個漫長的過程。在這個過程中的難點并不是尋找創新的技術和想法,而是辨別出什么樣的創新能夠被市場化。風險投資公司收到的每100份商業計劃中,只有10家企業能夠爭取到盡職調查的階段,最終只有1家企業能夠得到投資。當創業者做好商業計劃書去尋求風險投資時,風險投資關注的不僅僅只是其技術方面的優勢,而且會考慮多方面的因素,包括:公司團隊、產品概念、市場可行性、市場狀況、考量這些因素是否符合基金的投資領域、資金需求量、潛在回報等。

在風險投資領域,不是所有投資人都有商業領域的背景,許多投資人都是從科學家、醫生和工程師轉型而來的。這些人擁有專業的技術背景,明確行業內的未來發展趨勢,能夠敏銳地識別出業內的前瞻技術,這對于風險投資來講能夠大大降低信息不對稱帶來的風險。風險投資公司合伙人的背景大多都是互補的,公司規模都比較小,架構緊密,風險與責任都由合伙人共同承擔。2008年,美國共有不到900家風險投資公司,每家公司平均只有9位職業投資者。在設立風險投資基金時,風險投資家們將自有資金與從機構投資(養老基金,捐贈基金等)融到的資金混合到一起建立資金池。機構投資者被稱為這只基金的“有限合伙人”。通常來講,基金的期限一般都在10年左右,一只基金只投資于某一特定的領域,比如說生命科學、信息技術或是清潔技術。前幾年主要進行大量的資金投入,于是所投資的項目就會變成風險投資公司的投資組合,投資人之后的工作就是管理投資組合。在基金的存續期間,所投資項目被寄予的期望是―被溢價收購或是公開上市。平均會有1/3的投資完全失敗,所以成功的項目必須有高額的回報。在基金到期時,所有項目都退出,并且彌補所有損失后,風險投資家和有限合伙人才可以兌現收益。正是因為風險投資的高風險特性,所以與其他的資產類別相比期望收益也要更高。

風險投資對美國經濟的影響

從資本總量看,2008年風險投資本身只占美國GDP的0.2%。與證券、期貨、房地產投資相比,風險投資只是一個規模很小的資產類別。但是,風險投資支持的公司(以下稱為風險企業)對美國經濟的影響卻較大。

(一)風險投資對就業的影響

在創造就業崗位方面,2008年風險企業創造了大約1200萬個工作崗位(見圖1),這占到了整個私人部門的11%(見圖2)。這些數據顯示出風險資本偏好能夠有高增長的領域。這也許是為什么2006到2008年風險企業的就業增長率要高于美國的平均水平(見圖3)。

風險投資為美國各個階層的勞動力都創造了就業機會。除了像星巴克、聯邦快遞這樣需要大量的基層雇員的公司外,風險企業大多數都處在高科技行業,比如說信息技術,生命科學以及清潔技術領域,這就需要大量的高技能人才。這些工作崗位也就是經濟學家們所謂的“綠領”―對未來經濟增長和環境健康有重要推動作用的行業內人才。

(二)風險投資對GDP的影響

在美國,風險企業2008年一共創造了將近3萬億美元的GDP,占到了整個美國GDP總額的21%(見圖4)。數據顯示這些企業營收的增長率明顯高于美國的平均水平(見圖3)。

據統計,風險投資在1970年到2008年之間,每投入1美元,在2008年會產生6.36美元的收益,每投入37702美元,會在2008年產生一個工作崗位。這些數據表明風險投資是一種高能資本。正是由于這種高能資本的特征,經濟周期無論處在哪個階段,投資家們都持續地進行投資。從1970年代早期的風險投資形成階段到2008年,風險投資總共投資4560億美元到27000家公司(見圖5)。這其中許多的公司都完全失敗。但是存活下來的,像基因公司、e-BAY、英特爾都創造出了新的行業與新的盈利模式。

上個世紀的風險投資在技術泡沫的刺激下經歷了多年的不規則的增長和收縮。在2000年泡沫破滅后,投資額急劇下降。近幾年來,投資規模趨于平穩,每年投資額在200到300億美金。之后風險投資在美國走上了比較穩定的軌道。不過伴隨著在清潔技術、醫療保健以及云計算方面不斷涌現的有前景的技術創新,可以預計風險投資在未來將會在穩定中快速前行,這將會給美國帶來更多的就業機會以及更高的國民收入。

(三)風險投資對行業的影響

縱觀美國經濟發展史,創新是美國經濟的核心。風險投資曾將許多革命性的發明帶出實驗室走進人們的生活,并創造出全新的行業。在20世紀70年代,風險投資在生物技術領域的成功(例如投資基因技術公司和安進公司)給整個生物技術行業奠定了基石;20世紀80年代風險投資又幫助軟件行業和半導體行業變成了美國經濟的引擎;20世紀90年代是在線銷售行業(亞馬遜,e-bay)有所突破;21世紀初到現在是清潔技術領域的重大發展。在這些領域內,風險企業至今仍然占有領導地位。風險投資對經濟的影響會繼續通過風險企業顯現出來。例如在軟件行業中,80%的職位都可以尋找到風險投資影子(見表1)。

表1的數據顯示,2008年在電子設備、通信、半導體等行業,風險企業的營業額占到整個行業的50%以上(見表2)。軟件、生命科學(生物技術和醫療設備)、工業能源等行業吸引了大部分的風險投資。這體現出了風險投資的傳統―投資于高度創新的領域。當然其他領域比如新媒體、IT服務以及半導體和通信行業也繼續吸引著數十億的投資。

(四)風險投資對清潔技術領域的影響

風險投資在經歷了生物技術、半導體以及互聯網的發展后,如今正在將清潔技術打造成一個全新的行業。清潔技術包括了可替代能源、可循環能源、電動汽車、能源管理以及電池技術等。其發展對美國經濟來說已經到了一個關鍵的時刻。2008年,風險投資投入大約41億美元到這一領域,使得清潔技術領域成為美國增長最快的行業(見圖6)。

到目前為止,在清潔技術領域內的投資幾乎全部是風險投資。這是因為在這個領域有些技術還不夠成熟,對一些新技術應用的需求還處于初步增長階段。可以預計,與過去其它領域風險企業所經歷的一樣,清潔技術領域內的這些初創企業將會經歷激烈的競爭,淘汰才能夠走向成熟,行業領跑者才得以出現。同時,這些企業會為美國提供大量的“綠領”職位。除了對經濟產生影響以外,清潔技術的發展將會幫助美國解決所面臨的棘手的環境問題。

結論

美國經濟的核心在于創新。創新的效果就像蝴蝶效應一樣,在美國經濟系統中激起了層層漣漪,在商業領域內衍生出了許多機會。從互聯網,到生物科技,再到清潔技術領域,在每一個層面,創新都給美國帶來了巨大的經濟增長。除此之外,風險投資對美國人的日常生活也帶來了多方面的影響。例如普通民眾都可以用到很多富有效率的創新型產品,還可以在風險企業內工作等。更重要的是風險投資的成功鼓勵了整個社會的創新,而這正是人類文明發展的基石。

近幾十年來,美國風險投資的成功始終吸引著全世界的目光。這是因為它促進了許多高科技行業的發展,而這些行業則引領著全球經濟的發展。現在,其他國家正在通過改變稅收及相關政策和增強知識產權的保護來模仿美國經濟發展的這一模式。這加速了全球范圍內的創新活動,同時也加劇了風險投資之間的競爭。但在整個世界范圍內,風險投資將會在經濟的增長、技術的進步和改善人們的生活質量方面發揮著越來越重要的作用。

參考文獻:

1.劉曼紅.風險投資探析.金融研究,1998.10

2.劉曼紅.風險投資在構建創業企業治理機制中的作用.管理現代化,2005(1)