企業經營風險分析精選(九篇)

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第1篇：企業經營風險分析范文

一、集中與歸核：過度收縮與集聚的風險

以資源能力為本位的戰略取向強調要以企業資源與能力為基礎來進行業務選擇，抵制外部市場機會的誘惑。顯然，這種戰略取向首先強調的是企業經營的集中化與歸核化，即企業使其資源與能力集中于主營業務(或核心業務)，以圖增強主業競爭優勢。但經營的過度集中化與歸核化會引致企業經營規模的過度收縮與業務的過度集聚，進而一方面會導致規模不經濟與范圍不經濟，另一方面還會因專業化程度過高而引致市場風險。

(一)過度收縮與集聚引致規模不經濟與范圍不經濟

企業經營規模與經營范圍的過度擴張會引致規模不經濟與范圍不經濟。同樣，企業經營規模與經營范圍的過度收縮與集聚也會引致規模不經濟與范圍不經濟。這與規模經濟和范圍經濟的特點及規律有關，即規模經濟與范圍經濟總是在一定的限度內才是有效的，企業經營的規模與范圍過大或過小都可能因落于規模經濟與范圍經濟的有效范圍之外而變成規模不經濟或范圍不經濟(如圖1所示)。

對于規模經濟與范圍經濟，雖然仍存在著不同前提下的不同認識，但我們可以從企業的成本變動與企業經營的規模或范圍變動之間的聯系來考察規模經濟與范圍經濟問題。對于規模經濟問題而言，在一定的技術狀況和價格水平下，一方面，若企業經營規模擴大與企業平均成本降低的方向是一致的，則可以認定規模擴大的經濟性(E-conomies of Scale)，如果方向相反，則表示規模擴大的不經濟性(Diseconomies of Scale)；另一方面，若企業經營規模縮小與企業平均成本降低的方向一致，則可認定規模收縮的經濟性，如果方向相反，則表示規模收縮的不經濟性。范圍經濟的性質雖然與規模經濟的性質有所不同，但二者運動的規律卻基本相似，即一方面，若企業經營范圍的擴大(增加業務數量)與企業平均成本降低的方向一致，則可認定經營范圍擴大的經濟性(Economies of Scope)，如果方向相反，則表示經營范圍擴大的不經濟(Diseconomies of Scope)；另一方面，若企業經營范圍的收縮與企業平均成本降低的方向一致，則可認定經營范圍收縮的經濟性，如果方向相反，則表示經營范圍收縮的不經濟性。

企業經營規模、經營范圍及其變動與企業平均成本及其變動之間的關聯性可由圖1得到反映：S1與S2之間的曲線部分表示企業最合理的經營規模或經營范圍；當企業經營的規模或范圍向右越過S2點后，企業平均成本將隨著企業經營規模或經營范圍的擴大而上升，顯示企業經營規模或經營范圍及其擴大的不經濟性(反過來說，這一區間卻同時顯示出企業經營規模或經營范圍縮小的經濟性。因為在這一區間，企業的平均成本隨著企業經營規模或經營范圍的收縮而降低)；當企業經營的規模或范圍向左越過S1點后，企業平均成本將隨著企業經營規模或經營范圍的收縮而上升，顯示企業經營規模或經營范圍及其收縮的不經濟性(反過來說，這一區間卻同時顯示出企業經營規模或經營范圍擴大的經濟性。因為在這一區間，企業平均成本隨著企業經營規模或經營范圍的擴大而降低)。

圖1清楚地顯示出，企業唯有住合理的規模或范圍內從事經營活動，才是經濟的，才能充分發揮企業資源與能力的潛力和效率，最大限度地創造價值。反之，企業經營過度擴張或過度收縮，都會引致經營的規模不經濟性或范圍不經濟性：過度擴張因超越企業資源能力的限度而引致“巨人綜合征”與“無根經營”；過度收縮則因無法有效利用和充分發揮企業資源與能力的潛力而引致低效率。

(二)業務的過度集聚引致市場風險

1、過度專業化的市場規模風險

由于企業的專業化經營從市場條件而言只能依賴于單一業務市場，其能夠擴張到什么程度，首先取決于市場的容納能力，即市場規模。某一業務市場的成長總是為從事該業務專業化經營的企業提供最基本的市場環境條件，某一業務市場的萎縮也總是對從事該業務專業化經營的企業擴張產生逆向的影響，而專業化經營企業生產能力的擴張速度如果超越其市場規模擴張的速度，企業擴張的勢頭則難以為繼。

總體而言，某一時期每一種業務市場總存在著一個規模上限問題。因此，從事專業化經營的企業，都要受到這個市場規模上限的約束。從從事某一業務的專業化經營企業多元存在的現實而言，市場規模上限的存在使得專業化經營的企業所受到的市場規模的約束進一步強化，面臨的競爭壓力進一步增大。如果某一業務市場發生萎縮性逆轉，對于從事這一專業化經營的企業而言，其所面臨的問題并不是繼續在原來的專業化領域進行擴張的問題，而是退出的問題和用新的專業化經營替代舊的專業化經營的問題。

2、過度專業化的市場周期風險與競爭風險

企業專業化經營的市場周期風險是由市場波動引起的。市場波動對于企業專業化經營的影響在于，整體市場的波動和專業化經營企業所處的局部市場的波動相互聯系又相互獨立，整體市場周期長短的不確定性與局部市場的不確定性之間的相互作用，進一步放大了企業專業化經營的不確定性，由此相對增加了企業專業化經營的風險。

企業專業化經營的市場競爭風險，是由專業化經營的企業與該市場上競爭對手競爭結局的不確定性引起的。專業化經營的企業與競爭對手在競爭中的擴張及在擴張中的競爭過程中，因競爭對手之間相對實力的強弱及競爭手段、策略與技巧等方面的差異而導致競爭結局的不確定性。競爭愈激烈，則這種不確定性就愈強，專業化經營的風險也就愈大。

二、忽視環境：過度拘泥于內部資源與能力的風險

資源能力本位戰略取向的另一個顯著特點就是十分重視企業資源與能力的積累與提升，以此構建與增強企業競爭優勢。但過度拘泥于內部資源能力又會使企業忽視甚至漠視市場環境及其變化，從而引致風險。這主要表現在如下幾個方面：

(一)市場的變化會銷蝕企業資源與能力的價值

資源與能力的價值唯有在提供能滿足市場與社會需要的產品與服務時，才體現出來。因此，若相關的市場或社會需要消失或發生了轉移，則企業原有的相關資源與能力就會貶值，甚至一文不值，從而給企業造成損失。

湘潭電化集團公司是一家生產電池原料“無汞二氧化錳”的股份制企業，年銷售收入超億元，市場遍布美國、英國、德國、加拿大、日本及東南亞地區。1995年以前，公司的產品是“有汞二氧化錳”，公司領

導層提出，為了強化“有汞二氧化錳”的核心技術，不惜巨資，調集大量人力、物力致力于該型產品的優化改進，曾一度使該產品在國內同行業中處于絕對優勢地位。由于公司忽視市場變化和對其他產品與技術開發的重視，1995年以后，公司陷入了困境。原因是，國際上提高了該型產品的標準，要求生產環保型的“無汞二氧化錳”，使電化集團苦心經營十多年的“核心能力”變得一文不值。公司不得不拋棄“有汞二氧化錳”的全套技術和工藝設備，致力于“無汞二氧化錳”的研究，從而給公司造成了上千萬元的損失。1998年以后，公司領導層吸取了上次的教訓，不再刻意強調產品的絕對優勢地位，而是緊緊盯住世界市場的變化，瞄準競爭對手，合理分配資源，針對不同的市場，尋求有區別的相對競爭力。這樣一來，公司的視野更加開闊了，并且在很多系列產品上都有明顯的相對競爭力，其收益總和，遠遠超過了只著力培養一二種核心產品所創造的利潤。

(二)技術的變革會削弱企業資源與能力的優勢

企業資源與能力的優勢與價值還表現為相對于競爭對手的獨特性與稀缺性(即多數競爭對手不具備)。但技術的變革會引致相關新資源與新能力的出現，從而造成對企業現有稀缺資源或能力的替代，使企業蒙受損失，甚至喪失競爭優勢。這正如著名學者戴維?亨格等人(2002)所指出的：“新技術可以使企業核心能力過時。”而人類歷史上的技術變革從來就未曾停止過，而且，也正是日新月異的技術變革推動著人類社會文明的不斷進步。因此，思想巨匠馬克思就曾指出：“現代工業從來不把某一生產過程的現存形式看成和當作最后的形式”。特別是20世紀90年代以來，科學技術的飛速發展以及超競爭(Hypereompetition)態勢的形成與不斷深化，更是使技術的革新呈現出突變性、跳躍式、革命性的特征。愈是處于高新科技產業(超競爭產業)中的強勢企業，其環境的不確定性也愈高，技術與能力被替代的風險亦愈大，以致會如美國學者戴維?亨格等人(2002)所指出的：在計算機等超競爭產業中，企業必須愿意“自殺”自己的技術、能力與產品(即在被替代之前自己先通過創新或轉移實現自我替代)，進而重新獲得一種新的競爭優勢。例如，在電子工業領域，數字技術取代模擬技術而成為電子工業領域的核心技術。日本企業在模擬技術上的領先地位，絲毫無助于它在數字領域中的競爭，反而可能會起阻礙作用。而這也正是導致日本企業競爭力在20世紀90年代以來出現衰退的重要原因之一。一個明顯的證據是：對比日本企業和美國企業，我們不難發現，凡是那些技術發展產生了突變的領域，日本企業都已處于下風；而凡是那些未發生技術突變的領域，日本企業都依然保持著對美國企業的競爭優勢。

(三)競爭者的模仿也會削弱企業資源與能力的優勢

著名學者戴維?亨格等人(2002)明確提醒企業：“如果一個企業的獨特能力給它在市場上帶來競爭優勢，則競爭者就會想盡辦法模仿”。在一個競爭性環境中，相互模仿是一種普遍的現象，也是一種廣為使用的競爭手段。盡管一些資源能力理論家(DiefieksandCool，1989；PrahadandHammer,1990；Barney,1991,1995,200¨認為，由于存在一系列模仿障礙(如模仿成本、隔離機制等等)，企業的關鍵資源或核心能力都具有難以模仿性或不可模仿性。但實際上，由于技術與能力客觀存在的擴散性，競爭對手完全可以通過諸如“逆向工程(Re?verseEnzineefing)”等方法或手段進行模仿。而且，當今市場競爭的加劇、技術(特別是信息技術)的發展正在日益降低模仿的難度與成本。如日本在20世紀60年代至80年代中期賴以成功的一系列技術工藝及經營管理方法(如全面質量管理、適時制造、彈性生產、企業文化等等)，在80年代中后期被美國企業成功模仿后即迅速失去其競爭優勢。

第2篇：企業經營風險分析范文

如何確定這些變量呢？上市公司年報公布的主要指標有凈利潤、每股收益、每股凈資產和每股經營性現金流量，但考慮到凈利潤是個絕對數指標，往往和上市公司的規模大小有很大關系，小公司獲得的利潤在大多數情況下都比那些規模龐大的集團公司要少的多，我們并不能就這樣判斷大公司的經營狀況一定比小公司要好，所以本文在選定指標時沒有將其一起考慮，而以另外三個指標來構建模型，為了能更好地說明三者同企業的財務風險之間的關系，現分述如下：

1．每股收益（EPS）――凈利潤/年末普通股股份總數

這是綜合反映公司獲利能力的重要指標，可以用來判斷和評價管理部門的經營業績。人們一般視其為公司能否成功地達到其利潤目標的計量標志，也可以認為它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器。

2．每股凈資產（NAPS）――年度末股東權益/年度末普通股股份總數

又稱每股賬面價值，是指公司凈資產與發行在外的普通股股份之間的比率。該項指標顯示了發行在外的每一普通股所能分配的企業賬面凈資產的價值。這里所說的賬面凈資產是指企業賬面上的企業總資產減去欠債后的余額，即股東權益總額。如果公司沒有優先股，則每股凈資產就是股東權益除以普通股股數的商。如果公司有優先股，則應將賬面凈資產減去優先股股本，其余額才是屬于普通股股東所能分配到的凈資產。每股凈資產指標反映每一股份于會計期末在公司賬面上到底有多少錢，它與股票面值、發行價值、市場價值乃至清算價值等往往有較大差距。該指標最大的用處是可以進行橫向和縱向對比，可以衡量公司發展狀況的好壞和發展潛力的大小，估計其上市股票的合理市價。比如，在公司性質相同、股票市價相近的條件下，某一公司的每股凈資產越高，則公司發展的潛力就越大。

3．每股經營性現金流量（CFOPS）――經營活動產生的現金流量凈額/年度末普通股股份總數

每股經營性現金流量，也稱每股經營活動產生的現金流量凈額，顯示企業在外的普通股每股的資金流量。從短期的觀點來看，每股經營活動現金流量比率比每股盈余更能顯示從事資本性支出和支付股利的能力。每股經營活動現金流量越高，表示企業的每股普通股在一個會計年度中所賺得的經營現金流量越多，反之，每股經營活動現金流量越低，則表示每股普通股所賺得的經營現金流量越低。

本文主要采用主成分分析方法建立經營風險預警模型,消除各指標之間的相關性影響,將得到的各主成分貢獻率作為各主成分在上市公司財務狀況綜合評分模型中的權重,消除了以往研究中人為賦值對模型的主觀性影響,使得所建立的模型更加科學客觀。

主成分分析是一種通過降維技術把多個變量化為少數幾個主成分（即綜合變量）的統計分析方法。其基本原理是通過數學變換把眾多可能相互包含重復信息的指標轉化成新的相互獨立的綜合指標，并選取在變差總信息量中比例較大的少數幾個綜合指標來替代原來眾多的指標，對分析對象進行相應的分析、評價。將主成分分析應用于績效評價，能消除評價指標之間的相互影響，并避免主觀賦權帶來的偏差。這些主成分能夠反映原始變量的絕大部分信息，它們通常表示為原始變量的某種線性組合。為了使這些主成分所含的信息互不重迭，應要求它們之間互不相關。

其思路就是：首先，選擇確定模型采用的財務指標。其次，采用一定的方法確定所要研究的樣本；然后，運用EXCEL和SPSS軟件進行主成分分析，在此基礎上建立模型并進行檢驗；最后，確定模型的臨界值，通過對估計樣本及預測樣本的分析，判斷模型的預測精度。

根據所選取樣本股票的原始數據因版面所限，從略。如有需要，請與作者聯系。，得到EPS、NAPS、CFOPS等數值，對這些數據進行標準化處理：（指標X的標準化值=（X-均值）/標準差），借助于SPSS統計軟件計算主成分的方差貢獻率如表1所示。

表1為總方差分解表，可以看出，第1主成分的方差貢獻率為52.464%，第2主成分的方差貢獻率為29.201%，由于兩者的累積方差貢獻率已達到81.665%，代表了原始數據的大部分信息，本文將提取前2個主成分。

利用SPSS統計軟件可進一步得到提取的兩個主成分的因子矩陣，又稱為成分矩陣，如表2所示。行列交叉點上的數據是對應主成分在變量（三個財務指標）上的載荷。它體現了交叉點對應的因子（列）對對應變量（行）的影響程度。由表2可以得到2個主成分線性關系式如下：

f1=0.832EPS+0.677NAPS+0.651CFOPS

f2=-0.016EPS-0.639NAPS+0.684CFOPS

從主成分的特征值與方差貢獻率計算可構造企業經營風險狀況綜合指標F，F是綜合因子f1、f2的線性組合，其表達式如下：

第3篇：企業經營風險分析范文

【關鍵詞】多元化　風險　防范

近年來。多元化經營戰略已經成為國內外大公司迅速擴張的重要方式。不少企業家已經把多元化經營戰略當成是市場競爭中擴大規模、擠壓對手、克敵制勝的法寶。很多人甚至把“大而不倒”(Too big tofall)當成是企業經營的座右銘。但實際上，由于信息的不完全，導致企業經營過程中各因素的不確定性，企業多元化經營戰略本質上也是有風險的。在一個戰略決勝的時代，如果忽視企業發展戰略中蘊含的風險，將極有可能導致“一招不慎。滿盤皆輸”的嚴重后果。

一、多元化風險的來源

為了更好的控制風險，首先就得分析企業多元化經營風險的來源。企業多元化經營的系統性風險主要是指國家的宏觀經濟市場環境和產業環境兩個方面，在這里我們不作進一步探討，現主要分析企業多元化經營時的一些非系統性風險。企業多元化經營的成功，不僅僅取決于不同產品或產業市場的非系統風險關系，而且取決于多元化進入后，企業戰略的調整、企業資源的整合、組織結構的調整以及對員工的激勵與約束等方面。

1　企業家與企業多元化經營的風險

作為企業多元化經營的決策者，企業家的決策能力和管理能力對企業多元化經營的成功有著很大的影響。西蒙的決策理論認為，人具有知識的不完備性、個人自身能力的限制帶來預見的困難性和因為人的行動范圍的有限性所導致的組織或個人決策過程只能是有限理性等特點。這種決策的有限性會使一些企業實施不適當的多元化經營。導致企業過度多元化經營的原因主要有以下幾個方面。

(1)企業中存在的問題

現代企業中，大多數企業的經營者與所有者不一致，企業經理作為投資者的人，實際上控制了企業資源的使用，在使用企業的資源過程中，經理人員出于自身利益的考慮，趨向于將企業擴大和經營范圍拓展，尋求企業的短期利益，從而造成投資的不合理。雖然，現在的董事會對經理層有了一定的監督，但往往由于他們對市場和企業情況不太了解而使得監督流于形式。

(2)企業家過于自信

企業經理對自身駕馭企業的能力和把握市場前景過于樂觀，過高地估計了企業最優多元化經營水平。這種現象在原有業務經營成功的企業家中更加常見，由于多元化投資的正確性往往要2-3年才能看出，而這時，由于退出壁壘等原因，企業的多元化投資已經難以糾正。

企業家對待風險的態度，對企業的多元化也有較大的影響。通常，敢于承擔風險的企業家，所經營的企業多元化程度比較高，企業風險也大。

(3)外部資本市場的變化

外部資本市場日趨完善，使得企業多元化經營利用內部資本市場的優勢不斷被削弱，從而使得企業多元化經營的邊際收益曲線左移，企業最優多元化水平下降，原來處于最優多元化經營的企業即使內部條件沒有發生變化，仍然出現了過度多元化。

2　多元化進入方式與多元化經營風險

多元化經營時，有些企業采取自主投資新建方式進入，有些企業采取外部兼并或收購的方式進人，這些不同的進入方式。產生的企業多元化經營風險也不同。彭羅斯指出：“有證據表明，如果一個企業能夠收購另一個運行中的企業。其進入新領域的支出成本和技術的困難能夠大大降低。收購一個工廠的成本要比重新建設低得多。且能夠獲得一個要花幾年才能建立的市場位置，還能大大減少來自競爭的壓力。特別重要的是，企業能夠獲得一支有經驗的管理隊伍和有經驗的技術和勞動力隊伍。因此，收購可以作為一種獲取企業在新產業中所需要的生產服務和知識手段。提供內部企業生產所需的管理和技術，常常比減少競爭和降低進入成本更為重要。因此，收購常常是一種適當了解企業進入新領域和減少問題的特別適當的手段，以及決定是否在那個領域擴展以適當利用自己的資源。更進一步說，收購常常不需要現金流出，對于那些金融地位不夠強大，但某一產品的管理和技術特別專業化的企業來說，收購可能是多樣化活動的主要而唯一方法”。

隨著資本市場的不斷完善，采用收購和兼并等資本運作方式進入其他領域成為越來越多企業的選擇。采用這樣一種方式進入，尤其需要考慮新業務與舊業務的整合風險，不同業務主體的企業文化整合也是多元化企業所需要事先考慮的問題。采用內部方式進入的企業，則著重需要考慮新業務的產品周期、不同的市場拓展方法等方面的風險。

3　多元化經營的相關性與多元化經營風險

企業多元化經營的相關性包括產業的市場相關性和運作過程的相關性。貝蒂斯等研究認為，相關型多元化導致負的風險一收益關系，而不相關的多元化顯示出正的風險一收益關系。可見，企業的多元化經營的相關性較大程度的影響了企業的經營風險。從投資組合理論來看，產業市場的相關性與企業經營風險成反向關系。產業的運作相關性是不同產業運作中對企業資源或能力的共享程度，它是與風險成正比的。

4　產業特點與多元化經營風險

產業特點與多元化經營風險的關系。我們主要從產業的發展狀況來分析，當然，不同產業類型對企業的經營風險也有較大影響，比如風險投資業，由于其產業同有的高風險高收益特性，進入這樣的產業，不管該產業處于什么發展狀況。其風險會比較大。從產業的發展周期理論來看，任何產業發展都將經歷幼年期、成長期、成熟期和衰退期幾個階段。處于幼年期的產業，其風險大收益小，成長期的產業其風險大但是其收益也相應較大，而成熟期產業內的企業，其經營風險小，收益也比較穩定，衰退期的產業，企業的長期發展潛力小，風險較大。

5 財務能力與多元化經營的風險

在企業資源有限的前提下，實行多元化投資。必須充分考慮并合理解決企業資產結構與資本結構的有機協調、盈利性與流動性有機協調等財務問題。資產結構性管理的目的，在于確定一個即能維持企業正常生產經營活動，又能在不減少風險的前提下，給企業帶來盡可能多的利潤或流動資金水平。

二、多元化經營風險防范

實行多元化經營戰略，根據資產組合理論，他可以在一定程度上降低企業經營的市場風險。但是，其運行風險可能會大大增加，多元化經營風險的存在是任何企業所不可回避的，如何在一定經營績效水平的前提下把企業多元化經營的風險控制到最小，是理論界和企業界共同關心的問題。

1　企業家能力的缺乏

當市場發展處于初步階段的時候，一個企業的快速壯大的原因可能有很多方面。各種短缺經濟，誘使了短期高利潤行業的出現，而有些企業可能把握了這樣的一次機會。從而能快速成長。有些企業可能是得益于與政府的關系，從而享受如壟斷等政策效益，使其獲得成功等。這些領域的成功，可能使得企業家們過高的估計自己的管理經營能力(但實際上其經營管理能力并沒有達到多元化經營所需的要求)，其成功經驗會誘使企業進入新的領域進行經營，從而陷入多元化經營的“陷阱”。即使有些企業在原有領域內是由于其企業家的出色管理所取得較大成功，但多元化經營時對企業的經營要求與其在專業化經營時的要求是不一樣的，如果企業家不能適應這樣的一種變化，會對多元化后的企業經營造成很大風險。所以實行多元化經營首先就要求企業家對自己有個清醒的認識。看其是否具備了多元化經營的能力。

2　企業不具備核心能力

理論界的分析和企業界經驗表明，如果企業的多元化經營是建立在其核心能力基礎之上，其經營成功的可能性會比較大。核心能力是企業獲得持久競爭力的關鍵，也是企業在新的領域中成功的關鍵。企業多元化之前，得分析其是否具有核心能力，以及新的業務是否是圍繞其核心能力展開或是否有利于核心能力的培養。

3　企業的資源能力限制

第4篇：企業經營風險分析范文

【關鍵詞】 負債經營 財務杠桿 潛在風險

企業資金對于企業發展的重要性，就像身體的血液一樣。隨著中國市場經濟的進一步發展，企業為了增強市場核心競爭力，擴大經營規模，實現業務的快速增長，必須有足夠的資金作后盾。足夠的資金可以用來更新技術，設備改造和擴展企業規模，能夠幫助企業抓住機遇，在競爭中立于不敗之地。因此，負債經營成為我國企業的一種普遍現象，負債成為企業資金的主要來源之一，在一定條件下可以發揮財務杠桿作用，有利于企業快速融資，彌補企業的資金不足。由此可見負債經營是一種有效的財務手段，但同時又具有風險。盲目的債務經營可能產生財務杠桿負效應，加重企業負擔，這樣的風險可能使企業的經營陷入危境，讓企業舉步維艱，甚至破產清算。如何進行合理的負債經營，風險控制成了關鍵，因此，企業在進行負債經營時需要結合市場和自身的具體情況，了解負債經營的方式方法，權衡利弊，進行一定的風險控制，降低風險，防范負面影響的產生。

一、負債經營的相關理論及必要性

負債經營是企業在經營過程中運用銀行貸款、發行債券、租賃或者商業信用等舉債方式籌集資本，以獲取利潤為目的，負有償還債務的責任與義務，支持生產經營活動，充分利用財務杠桿實現資源利用最大化的經濟行為。

1、負債經營特征

（1）所有權與經營權相分離

負債經營的基礎上，所有權和經營權是分離的，債權人雖然是資金所有者，但與權益性資金的所有者不同，不能參與企業的生產經營管理、決策和金融活動。

（2）負債的清償預期會導致經濟利益流出企業

負債應按照約定，在一定期限內通過資產或勞務的方式償還債務。債務人還款在法律上具有強制性，債權人的債權受到司法保護。

（3）負債經營的資金成本具有時間價值

資金成本的多少與資金使用時間成正比，資金占用時間越長，資金成本越高。所以企業應注重資金的時間價值和效益。

（4）負債經營的收益與風險并存

負債經營的收益高低，就是比較債務成本與資金利潤的高低。高負債盡管有更高的回報，但風險也較高。一般來說企業負債成本與企業獲利水平成反比，企業應依據自身獲利能力，適度的負債。

2、負債經營的意義

（1）為企業帶來財務杠桿效應

財務杠桿是指由于存在負債利息，導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動。企業可以利用財務杠桿提高權益資本的收益率，而企業對負債所需支付的利息是固定的，當企業的資產收益率和利潤增加時，企業的最終留存收益也會增加，獲取的資金利潤率大于舉債需要支付的借款利息率，這多出來的收益全部歸股東所有，即負債經營能為企業經營者帶來額外的收益，同時負債產生的利息在稅前扣除，可到達抵稅的效果。比如一家上市公司的凈資產收益率比同期銀行利率高10%，利用銀行的借款進行投資經營，仍有10%的額外利潤，這就是財務杠桿效應。

（2）使企業從通貨膨脹中獲利

近年來，隨著中國社會經濟的快速發展和世界經濟環境的不斷變化，國家面臨著貨幣貶值和物價上漲的壓力，同樣企業也面臨著通貨膨脹的壓力。在通貨膨脹期間，負債經營下企業的債務償還金額通常以賬面價值為準，并且在到期時才還款付息，通貨膨脹率越高，債務的賬面價值“越不值錢”，企業通過負債經營得到的貨幣貶值收益就會越大，這實際上也將資金貶值的后果轉移給了債權人。同時，企業還款方式比較靈活，到期無法償還，還可以與債權人協商處理，采取延遲還款期或者降低利息等方案，這也說明企業的負債比例在合理的范圍內，越高越好，長期債務比短期債務越多越好。綜上，通貨膨脹反而使企業從貨幣貶值上獲取好處。

（3）有利于保持經營者對企業的控制和增強其責任感

當企業選擇負債籌資就會產生相應的債務，債權人具有到期收回借款和利息的權利，債務人有履行債務契約的義務，除此之外，當債務人財務困難時，債權人還具有要求債務人優先清償債務的權利，但是債權人沒有權利參與債務人企業的經營管理、組織決策和利益分配。除了負債，發行股票也是融資的主要手段之一，如果企業采用這個方式，將分散股權、降低原有股東對企業的控制力。相比之下，負債經營在增加企業資本來源的同時，不會分散股權，也就有利于保持原有股東對企業的所有權和控制力。

負債經營具有驅動作用，管理者不再是無償使用自我積累的資金，而要承擔還本付息的債務壓力。這種需要還款的緊迫感能夠使管理者樹立資金時間價值觀念，增加責任心，避免產生資金閑置浪費現象，提高資金利用效率和經濟效益。

然而，負債經營也存在潛在風險，如財務杠桿負效應、影響企業的信譽和再籌資能力、加重營運成本，對資金周轉不利、短期負債比和長期負債比帶來不同的風險等。

二、我國企業負債經營的現狀

1、過度負債、負債結構不合理

隨著市場經濟的深入發展，我國整體經濟成良好發展勢頭，但有一部分企業陷入了高負債、高風險和低效益的困境，舉步維艱。現代企業中，負債被普遍認為是籌集資金最高效快速的手段，得到廣泛的應用。認為負債越少越好的陳舊觀念已被淘汰，但過度的負債也存在巨大的風險，不容忽視。

資產負債比例是企業財務管理中衡量負債是否過度的一個常用指標，一般而言，50%被認為是相對合理的比率，高于50%被認為具有過度負債的風險，可能造成不良的后果。通過調查我國企業的資產負債率普遍過高，近五年來，根據對我國企業近5年來清產核資結果表明，企業的資產負債率已經達到75%左右，一些大公司的資產負債率乃至高達80%及以上。站在部分行業的角度來看，2009到2013年，我國房地產行業資產負債率平均值為69.6%，其中華僑城、保利、招商地產等24家上市房地產公司的指標均超過了75%。在鋼鐵行業，資產負債率平均值也在67%左右，尤其是在2013年，國內大型重點鋼鐵企業的財務費用增至786.3億元左右，約等于當年利潤的3.5倍，在2014年的頭一個季度，從中國鋼鐵協會的數據可以看到鋼鐵行業的資產負債率已上升到70%，并且共有34家企業超過了80%。一些高負債的企業，財務費用過高，利潤大大流失，資金周轉困難，難以維持正常生產經營，只能借新債補舊債，最終債臺高筑，甚至資不抵債。

另外，負債結構比也是衡量負債是否合理的重要指標，通常認為短期負債/長期負債達到50%較為合理。抽樣統計顯示我國絕大部分企業這一數據超過50%，存在短期負債過度，長期負債不足的問題。通常情況下，流動負債用以維持日常經營，長期負債則用以投資長期項目。如果企業有許多長期投資項目，過度的流動負債將無法滿足長期投資的需求，因為流動負債借款期短，需要不斷的舉新債，一旦后續借款沒有跟上，資金無法周轉，經營陷入困境。

2、缺乏現代融資意識

一些企業的管理水平較差，獲利能力不足，欠缺必要的市場運行機制，因而無法建立起有效的資金積累體系，當盲目擴張規模、資金周轉困難時，不得不走上過度負債的道路。甚至有的管理者欠缺現代管理理念，依然沒有轉變舊觀念，不能正確認識利潤與債務杠桿之間的關系，仍然依靠自身“滾雪球”的方式來“存錢”融資，或者融資渠道單一，過度依賴銀行，不熟悉其他現代融資工具，導致企業資金緊張、三角債問題嚴重，這是一種高風險的狀態，一旦資金鏈斷裂，企業將陷入財務危機。

三、企業如何合理進行負債經營

1、優化資產結構

資本結構指企業各類資本所占的比例，狹義的資本結構則指債權人權益與所有者權益之間的比例。資本結構比率通常包括：

（1）股東權益比率（凈資產比率），其計算公式為：

股東權益比率=（股東權益總額/資產總額）*100%

反映了企業資本中有多大比例源于所有者，該比率應當適中，并非越大越好，對上市公司來說，股東權益比率最好維持在50%左右。過小表示企業負債過度，過大則意味著企業不善于運用負債經營方式，沒有充分利用財務杠桿正作用為股東賺取更大的利潤。

（2）資產負債比率，其計算公式為

資產負債率=（負債總額/資產總額）?100%。

該指標是指債務總額占企業總資產的比重大小，財務分析中的負債規模通常就是由上述比率來表示。它能夠反映企業利用債務資金進行負債經營的能力，也能反映企業償債風險的大小，即與企業的安全程度直接相關。負債經營的理想狀態即時在低成本、低風險下，獲取最多的債務資金，抓住投資機遇，實現利益最大化，這也是負債經營所追求的目標。對于投資者或股東而言，最想看到的是在財務杠桿效應下企業債務越增加、利潤越高，資本利潤率提高了也就能為股東帶來更多的利益。但站在債權人的角度，最想看到這個指標保持盡可能低的水平，否則他們債權人將承擔的較大的借款風險。通常來說，這一指標的經驗理想水平是40%至60%，當然這需要結合公司自身的實際情形來分析，如果企業沒有發生債務危機、且經營良好，應當盡量選擇高負債水平，這樣才能夠有效抓住投資機遇來發展壯大，又不必時刻面對財務危機。

（3）長期負債比率，其計算公式為：

長期負債比率=（長期負債÷資產總額）×100%

這個指標反映了長期負債占整個長期營運資金的比重，總體上反映了企業債務狀況。比重過小，表明公司負債的資本化程度低，但長期償債壓力小;過大則表明公司負債的資本化程度高，但長期償債壓力非常大。綜上，該指標不宜過高，一般應在20%左右。

（4）固定資產與股東權益比率，其計算公式為：

固定資產與股東權益比率=（固定資產÷股東權益）×100%

該比率表示權益資本中有多少資金是用于固定資產購置，這個比率若小于1，代表了企業的固定資產支出都是出自所有者資本，沒有借錢買固定資產，代表企業有穩健的資本機構，公司經營較為穩定。相反，固定資本與股東權益之比大于1，說明企業的固定資產支出不是全部出自所有者資本，而是有一部分是出自借款，這就會產生很大的財務風險，如果債務無法按時還清，就需要變賣固定資產來還債，所以這樣的企業的資本結構不夠穩健。因此，該比率為2/3左右為宜。

此外，企業還可以參考利息保障倍數，即使用息稅前利潤（EBIT）與利息費用之比來分析資本結構是否合理，這個指標用以衡量企業的獲利實力對其償還債務利息的保障水平，它是公司高層在決策負債經營時考慮的重要前提。一般來說，對企業而言利息保障倍數最少應高于1才是合理的，對債權人而言，比例越高，其債權的安全程度越高。

資本結構之所以非常重要是因為它對企業的償債水平和再融資能力有非常重大的影響力，優化資本結構能夠減少負債的成本，并且對企業實現利潤最大化的目標至關重要，真實反映了企業的財務管理水平。因此企業應順應市場變動，將資本結構調節到最適合公司實際的狀態。

2、優化負債內部結構

合理的資本結構調整，把握債務規模是重要的，同時債務管理控制風險，企業應注重優化負債內部結構，達到企業利潤最大化。負債的內部結構，是指各種企業債務的數量比例關系，特別是短期債務和長期債務比率，低成本，高風險的短期負債，成本高，彈性小，風險小的長期負債，企業在作出決策時，應結合企業財務水平，操作條件，確定兩者之間的比例關系的行業特點和市場的具體情況，尤其要注意短期債務的比例，避免了早期的還款期過于集中和還款高峰。

3、提高企業風險意識

企業面對國內外的激烈競爭與挑戰，實行負債經營是不可避免的。首先，企業經營者應該注重企業文化的建設，樹立企業的良好形象，建立有利的公共關系，這對降低籌資難度和成本十分重要。其次，企業在從事生產經營活動時，所處的環境交錯變換，很有可能發生這種現實的發展狀態與管理層預估的結果不一樣的情況，企業需制定風險規避方案，及時預測和防備負債經營風險。如果管理高層能建立財務預警機制有效，要么選擇降低經營風險的合理的債務融資計劃，并通過財務預警機制，降低融資風險，從而使風險減少到最小，避免金融危機。

4、提高資產的流動性

資產的流動性通常指的是短期資產與短期負債之比，提高資產的流動能力即提高企業的變現能力，有利于實現短期償債，使企業按期還款付息，因此高流動性能夠提高企業的償債能力，降低財務風險。分析資產流動性的指標有資產負債比率、流動比率、速動比率和資產的周轉率。一般而言，流動比率保持在2以上，速動比率保持在1以上最好。但也不是越高越好，應根據企業的實際情況來分析。

四、負債經營案例分析――萬科

1、企業簡介

萬科企業股份有限公司，簡稱萬科，于80年代末期開始投資房地產，并在短短3年內上市交易。作為目前國內規模最大的房地產企業，萬科創造了驚人的銷售成績，2010年至2013年，每年賣出6萬余套的住宅，截止2013年底，萬科銷售總量已達到了1890萬平米，銷售額高達1982億元。萬科作為房地產界的領頭羊，其產品遍布全國各地，國內主要城市都有萬科的住宅業務，并于2013年初，首次進軍海外市場，通過不斷的發展香港和美國的業務，海外市場也越做越大，受到社會各界廣泛關注。

除此之外萬科大力發展商業地產，建造了一系列的大型購物商場，打造了屬于萬科的商業品牌，如萬科廣場等，同樣取得了不錯的成績。萬科非常注重企業文化建設，不斷完善內部管理，優化企業結構，持續攀升的業績和規范透明的企業環境，使萬科得到了投資者的廣泛認可。

近年來，房地產行業高速發展，積累了巨大的財富與資源，但是隨著政府不斷出臺新的調控政策，嚴格控制信貸條件，房地產交易量嚴重下滑，關于房地產轉折點的論斷不斷出現，房地產行業的負債風險問題也開始受到了各方關注。在這種對房地產行業不利的形式下，萬科企業依然保持良好的盈利勢頭，這得益于萬科成功的負債經營。

2、萬科的負債經營

通過圖表我們可以得出，2009到2013年，萬科經營規模不斷擴大，同時資產負債率逐年增高，依次為67%、74.69%、77.10%、78.32%、78%。說明在這五年里萬科的負債率保持在較大水平，通過舉債籌集到的資金很大，為企業的經營提供了較大的資金支持，萬科舉債的手段也多種多樣，銀行借款、發行債券都被合理利用。

但是較高的負債同樣存在較高的財務風險，在這五年里萬科負債不斷攀高，有良好的盈利作后盾，才敢于走這條舉債擴張的道路，通過舉債籌集了大量資金也為盈利創造了條件，使萬科在舉債在獲益匪淺。

從以上圖1和表2可看出，在房地產行業整體受到政府調控壓制的條件下，萬科利潤依然持續上升，擁有良好的盈利狀態。通過分析發現，萬科除了保持盈利外，還有以下負債風險控制策略。

從表3可以看出，萬科的股東權益比在2013年有小幅度增長，但總體呈下降趨勢，說明萬科負債增加，相應的償債風險也在增加。但是，近5年的長期負債比率均小于20%，可以降低一定的償債壓力，且股東權益總額遠高于固定資產總額，表面萬科資本結構穩健，同時萬科利息保障倍數大于1，說明其履行債務合約的能力較強，財務風險較低。

五、結語

綜上所述，負債經營是現代企業經營管理的一種重要策略和手段，它是一個動態的理財過程，貫徹于整個決策之中。同時負債經營的收益與風險是并存的，企業必須注重加強和改進財務工作，強化風險管理，財務人員要從企業的實際情況出發，以生產銷售計劃為前提，以獲取利潤最大化為目的，以風險控制為條件，分析財務數據，運用商品經濟規律和市場規律，增強風險意識，研究和制定切實可行的風險控制策略，負債經營才能給企業帶來良好的收益，提高企業的市場競爭力。總之，在市場經濟的大潮中，努力研究企業負債經營中遇到的各種新問題，從失敗中總結教訓，從成功中總結經營，及時更新陳舊觀念，跟上時代的步伐，完善企業負債經營的風險控制策略。

【參考文獻】

[1] 錢海剛：新形勢下的負債風險研究[J].國際金融，2011（3）.

[2] 侯艷華：淺論企業負債經營的風險控制[J].現代商業，2013（4）.

[3] 吉力茹：淺析企業負債經營的利與弊[J].商業經濟，2013（6）.

第5篇：企業經營風險分析范文

企業積極開展專利預警工作能較好的推動企業技術發展，其主要體現在對技術未來的清晰把握和對技術態勢的清晰展示。一項新的技術在企業內部正式形成，其需要大量的專利預警分析工作來確定技術申請專利的可行性，是否滿足于專利構成要件。如果構不成專利要件，積極介入其他方式進行保護；而同時，對技術進行專利侵權風險評估等。由此可見，專利預警貫穿企業研發流程中的多個方面，為此我們可以通過如下三個流程來理解：

1、在研發活動中開展專利預警

在企業制定技術開發項目之前進行專利查新檢索避免低層次重復研發。通過專利信息分析可以找到技術的空白點和發展趨勢、發現已有的或潛在的競爭對手、建立企業針對技術研發的專利戰略。在項目研發過程中跟蹤相關技術的發展狀況，更新專利檢索信息。跟蹤觀察競爭對手專利技術發展情況．包括：哪些企業提交了專利申請、哪些重要技術、所占比例多大、技術水平如何。

當上述對比結果達到了預警的水平時則通過適當的機制預警信息，使企業可以采取應對措施。研究制訂專利申請、保護、專利技術應用、許可和轉讓等方案。專利侵權訴訟發生時，制定專利侵權技術判定報告、提出專利侵權規避的技術方案。

2、在市場活動中開展專利預警

在企業拓展目標市場，針對滿足該目標市場的技術及產品進行專利分析，了解現有市場范圍內的技術發展狀態及競爭對手在本市場領域的專利資產布局情況，以避免專利權的沖突。可以找出競爭對手可能的侵權范圍，以及專利權的空白點，建立企業針對目標市場的專利戰略。當市場機會出現以后，在產品銷售活動過程中，持續地蹤競爭對手的產品推廣情況和投標中所運用的技術和產品組合，及時預警信息。

研究制定專利組合保護方案和專利侵權救濟策略。在市場活動中開展專利預警分析工作、消除瑕疵、避免侵權風險，對保證合同、銷售有重要的意義。在現代國際產品貿易中，有些產品涉及較多技術要求，產品所涉及的供應鏈復雜、數量較大，及時理清產業鏈上下游的知識產權關系、預先處理侵權問題，可以避免市場機會喪失。

3、綜合分析預警

第6篇：企業經營風險分析范文

【關鍵詞】異地經營；獨立核算選擇；締約與開票；公司間貨物移送；流轉稅風險；企業所得稅風險；個人所得稅風險

企業發展壯大的過程中，會涉及到異地經營的問題，異地經營會涉及到一些稅務政策，如果相關的財務、稅務管理沒有跟上，很容易出現稅務風險，本文側重對異地分公司的主要稅種、主要業務稅務政策和風險防范進行分析探討。

一、企業異地經營的常見形式

設立分公司。分公司沒有法人資格，但增、消、營流轉稅方面卻又通常是獨立的納稅人，因此，總、分公司之間的業務處理，潛在稅務風險較高，如何進行總分公司的業務處理，是本文的重點所在。

設立子公司。子公司是法人實體，與母公司屬于不同的法律主體，具備獨立法律行為能力，承擔獨立法律行為后果，其和母公司之間的關系，和相互獨立企業之間的關系基本一一致。

設立辦事處。企業為從事市場調查、調研、業務拓展、聯絡、溝通等活動，在異地先行設立辦事處，按目前規定，辦事處不需要在當地辦理工商和稅務登記。

臨時外出經營。臨時到外地進行產品銷售及提供勞務的活動，應在外地生產經營之前，到主管稅務機關開具“外地經營活動稅收管理證明”。

二、分公司“獨立核算”或“非獨立核算”對稅務的影響分析

在財務上是否獨立核算，與稅務上是否作為獨立的納稅人沒有必然的聯系。財務上的，是否獨立核算是會計核算的一種形式，影響的是會計核算主體，是由企業根據自身的業務需要決定的；如果分公司獨立核算，就要獨立建立會計核算體系，獨立對收入、成本、費用、利潤等進行準確核算，并出具會計報表和財務報告；如果“非獨立核算”，分公司的會計核算則由總公司完成，也不出具報表和報告。而稅務上，是否獨立核算是稅法對分公司性質的一種判斷，影響分公司的納稅義務。

在流轉稅方面，分公司是否是獨立的納稅義務人，關鍵看其是否從事經營活動，取得經營收入。如果在當地銷售應稅貨物、提供應稅勞務等，分公司在辦理稅務登記時，應登記為“獨立核算性質”，在當地負有納稅義務，由稅務機關核定稅種，分公司要按期申報納稅；對于不從事經營活動的分公司，可以申請登記為“非獨立核算性質”，分公司在當地不涉及流轉稅納稅事項。對有無在當地從事經營活動，稅務有其判斷標準，例如應向所在地繳增值稅的情形有：向購貨方開具發票或向購貨方收取貨款。

在企業所得稅方面，分公司無論是稅務上的“獨立核算性質”還是“非獨立核算性質”，則都由總公司匯總繳納企業所得稅。但對于在當地不發生流轉稅納稅義務的分公司（一般為非獨立核算性質），不就地預繳企業所得稅。

三、分公司締約能力和開具發票風險防范

分公司的締約能力。分公司不具有法人資格，對外締約必須經過總公司的授權，在授權范圍內對外簽訂合同，但因締約引起的民事責任卻由總公司承擔，總公司作為企業法人，要以其全部財產對公司的債務承擔責任。所以，即使是分公司簽訂被授權范圍內的合同，合同上應加蓋總公司的公章。但在稅務上，如果分公司是“獨立核算性質”，則總、分公司都是獨立的納稅義務人，應分別進行稅務處理，發票該由誰開具，關鍵要判斷合同上的購銷雙方，發票、業務、合同應保持一致，避免稅務風險。

分公司銷售貨物，發生增值稅應稅行為，需要在當地繳納增值稅，應由分公司開具發票。如果由總公司開具發票，銷售方和發票開具方不一致，存在虛開發票風險。購貨方取得發票的抬頭與合同簽訂方不一致，購貨方則存在增值稅進項稅額不能抵扣、相關成本不能在企業所得稅前列支的風險。

四、總分公司間貨物移送稅務風險分析

總公司向分公司（兩者不在同一縣、市）移送貨物，移送貨物用于對外銷售。接受貨物的分公司出現下列情形之一的，則總、分公司分別在當地都要繳納增值稅：向購貨方開具發票或向購貨方收取貨款。因此，總分公司在貨物移送過程中，為避免增值稅視同銷售，要同時做到：總公司簽訂合同；總公司開具銷售發票；貨款由總公司收取，為方便工作可在分公司所在地開具賬戶直接收款，但分公司不能收取款項，特別不能為結算方便直接收款。否則分公司所在地稅務機關可以要求分公司在當地納稅、開具發票，總、分公司可能會同時存在未按規定繳納稅款的風險。

總公司向分公司調拔固定資產。總公司購進固定資產，取得增值稅進項專用發票，抵扣了進項稅額，但由于內部管理需要，將固定資產調拔給分公司使用（除將資產轉移到境外的除外）。由于資產是在總、分公司之間轉移，只視為內部資產處置。增值稅方面，因為不是用于對外銷售，所以不能看作是總公司的銷售（或視同銷售）行為；企業所得稅上，因資產的所有權在實質和形式上都沒有發生改變，也不是銷售（或視同銷售）行為。

五、總分公司企業所得稅政策分析

1、分公司年終匯算清繳問題

分公司年終不需要進行匯算清繳，年終匯算清繳統一由總公司按照相關規定進行，總公司所在地稅務機關根據匯總計算的企業年度應納稅額，扣除總公司、分公司（境內）已預繳的稅款，多退少補。這里要特別注意是總公司和分公司分別適用于不同的所得稅稅率時，可按各自的稅率計算應納稅所得額，預繳、匯算清繳方法如下：預繳時，總分公司處于不同稅率地區的，先由總機構統一計算全部應納稅所得額，按照國稅發相關文件規定的比例和規定的三因素及其權重，計算劃分出不同稅率地區的總、分公司各自的應納稅所得額，再分別按各自的稅率算出應納稅額，再加總得出企業的應納稅總額，再按前述相關文件的比例、三因素及其權重，向總分公司分攤就地應預繳的企業所得稅款。匯繳時，企業年度應納稅所得額還需按上述方法并采用各總、分公司匯算清繳所屬年度的三因素計算確定。

2、資產損失稅前扣除政策

分公司單獨使用的資產發生損失，應在當地報損，分公司發生的需經審批后才能扣除的資產損失，一般按屬地原則報批；對捆綁資產發生的損失，由總公司所在地的稅務機關審批，經批準后，總公司依據審批稅務機關出具的證明在總公司所在地主管稅務機關申報扣除。

六、異地分公司個人所得稅政策分析

異地分公司人員工資取得的兩種方式：一種是分公司從其生產經營所得或總公司拔款中直接發放，另一種是總公司統一計算發放。工資發放地點的不同，職工個人所得稅應納稅所得額的計算和納稅申報方式也會不同。

工資發放地點對個人所得稅是有影響的。個人所得稅是以所得個人為納稅義務人、以支付所得的單位或個人為扣繳義務人的稅種。在由總公司統一計算發放異地分公司員工工資的情況下，需按總公司所在地稅務規定計算、扣繳異地分公司員工工資個人所得稅。在由分公司直接發放情況下，則按分公司所在地稅務規定計算、扣繳個人所得稅。不同地區的個人所得稅政策可能不同，因此分公司員工工資由哪里發放，需要繳納的個人所得稅可能不同，如廣州市出差津貼就有每天每人50元的免稅標準，而有些城市就沒有此規定。如在兩地均領取工資需員工自行納稅申報。在兩地均領取工資的員工，支付工資的單位應依法履行個人所得稅扣繳義務，員工自行選擇并固定向其中一處單位所在地主管稅務機關合并兩處工資申報繳納個人所得稅（自行申報），法定扣除費用只能扣除一次，如果某些費用兩地扣除的標準不一樣，如住房公積金，稅法沒有明確規定如何處理的，建議按申報地的標準扣除。納稅申報地點除特殊情況外，五年內不得變更。

七、結語

企業異地經營是企業發展壯大的必然選擇，各企業要認識到熟悉稅務政策，進行稅務籌劃，規避稅法風險的重要意義，保證企業在合法經營的基礎上科學發展，取得好的經濟效益。

參考文獻：

第7篇：企業經營風險分析范文

現階段，我國工商企業大量參與農業用地經營，這種經營趨勢已經十分火熱。工商企業參與農地經營后，使現代化農業更加發達、給農民帶來收入，也緩解了農業發展普遍投入資金不充足的問題；工商企業的現代化經營方式，可以使農業向產業化和有規模的農業經營，一旦這樣的經營模式形成，則可以擴大我國農業的生產水平和效率，使我國農業現代化的步伐大大加快。這樣的企業參與經營給我國農民利益與農業的持續發展帶來了很大影響。

但是發展的同時，必要存在著一定的風險，在土地用途等方面可能會存在違反現行法律和政策規定，這種企業參與農地經營還會使企業和土地所屬農戶間的矛盾擴大，可能使農民失去原有土地，引發農戶與企業間的糾紛，使農業的正常生產受到很大沖擊。本文通過現有的資料分析現狀，來談談這其中的風險和其可行的防范措施。

1 工商企業參與農地經營的現狀

從各省份工商企業參與農地經營的數據來看，有相當多的企業參與了農地經營，其中農地流入較多的地區為各省的耕地資源集中分布地區，因其土地資源較為豐富， 大多數曾經進行過土地整理，有利于該地的土地流轉。在這些企業參與的農地經營中，主要經營為農副產品進行再次加工，有參與木材加工的，有參與建筑業的，也有參與醫藥產品制作， 和部分用來從事餐飲業的等。

其中大部分投資參與農業經營的企業大都是有規模的大企業， 他們對土地有很大的利用率；有一些小點的企業把流進來的土地做成農作物存儲點等，或者一些個體戶也流入農地，在土地上建成溫室種植或者同類型的農業設施，并且用這些來作為取得國家補貼的依據。

而不同規模企業的農地相應租金也大相徑庭，大中型企業的租金數額明顯高于中小型企業。工商企業將資金投入與農地中， 給農業帶來發展的同時，也給村民帶來很多就業機會，相比之下，很多農戶也愿意把土地流轉，自己再去城市鄉鎮等地務工。然而在其發展的過程中， 企業參與農地的風險也相應暴露了出來。

2 工商企業參與農地經營的風險分析

2.1 對農民的生產地位構成威脅，使其處于不平等地位

在企業與農戶間土地流轉的實際過程中，好多信息提供不一致、鄉村政府在執行時有漏洞、農戶自身的流轉意識較弱等問題，種種此類問題使農戶成為劣勢的一方，使整個收益的雙方嚴重不平等，好多農戶資金和其他利益方面損失慘重。另外，不同的企業主間的企業素質也不一樣，一些企業主存在違約現象，更惡劣的企業還會拖欠該農戶的租金，種種這些都在一定程度上使農戶利益遭到缺失。

2.2 農地的產出率不增反降

現在， 我國的可利用的土地資源十分有限，這也嚴重限制了我國農業的發展，要提高土地的出產率，就必須提升農業生產效率。從工商企業參與經營土地的實際情況上看，在某一農地上投入的資金和勞動力數量都不增加，而農地的規模又在不斷擴大，這樣會使得該土地的資金和勞動力平均含量大大降低，如此下來，就會使土地產出率不增反降。再加之目前企業處于市場經濟的大環境之下，很多企業一味追求最大利益，把流入的農地全部都用作于其他行業， 來擴大收益，這樣就會使該地的單位生產率越來越低。在農地流轉的過程中，一般周期都較長，企業主通常會長時間租用農地，而且在租用的過程還會不停的轉變該塊土地用途，農地的自身修復也需要一定的周期，這樣的流轉就嚴重破壞了當地農地，其不良結果就是土地生產率不斷降低，此舉對我國農地生產的可持續發展也非常不利。

2.3 土地相關法律法規不健全，農戶法律維權受到風險

我國土地流轉的合法性和解決具體發生的土地糾紛的唯一依據是土地流轉相應的法律法規。現行的《中華人民共和國土地管理法》和《中華人民共和國農村土地承包法》等等都是涉及土地流轉問題的法律法規，但我國現階段實施的這些法律法規已然不能滿足解決全國各地流轉農地中的問題，現行很多法律條例與實際問題容易發生多方矛盾，以及存在一些法規條文下模棱兩可的問題，這對于農民維權來說，都是大大的不利。

2.4 流轉土地后的農民得不到相應的保障，影響社會發 展與和諧

現階段，我國還未出臺相對完善的政策法規來保障流轉出土地后的農戶利益。比如，農民將土地流出后，他們應該獲得一個怎樣的補償標準，或者農戶家庭離開農村后，去往城市是否能解決醫療和就業、后代教育和居住等方面的社保實際問題，這些目前都不能得到良好的保障措施，另一方面，農戶把土地承包經營權轉給工商企業之后，大多數農戶選擇進城務工，但是因為他們文化水平偏低，專業技能不夠等問題，使進城的農戶在城市中生活艱難，又身處異鄉毫無歸屬感，不能很好的融入到城市里，這對農民心理、社會和諧發展與穩定產生都會帶來一定的負面作用。

2.5 土地流轉使農地大面積縮小，嚴重破壞了生態環境

農業土地具有抵抗自然災害的能力， 是人類生活體系中不可或缺的一部分用地，與自然生態平衡密不可分，農地的抗災能力非常強、其生產周期也較長，這些都說明農地使需要培育的，具有培育性的特點，也就是說該地的農業設施需要經歷一定周期才能取得收成。但是現在的企業主受利益的驅使，他們把流入的土地主要用來發展農副產品和養殖等短期收益高的行業， 這樣做使非常不合理的，因為這樣的行業周期短、成效快 ， 但是需要在農地中投入了相對大量的農藥和化肥，而農藥和化肥都是化學物品，這給農地帶來的傷害不言而喻。尤其使大多數企業主在租期快要結束前，他們進行掠奪式的經營， 加大化學作用力度，使農地作物在很短的期限里異常的獲得更多收益，這些對農地的生產質量都是致命性的破壞，對農業的可持續發展也非常不利， 產出率大大降低，破壞了農地資源，使當地生態環境也隨著遭受破壞。由此看來，流入企業的農地不管是用作農業生產還是非農生產，多少都會給農業可持續發展和生態環境帶來制約。

2.6 農地流轉使國家資源遭到浪費

據相關調查表明，有些個體戶將流入的農地閑置，專門賺取土地升值前后的高額差價，這樣投機取巧的行為會使農地在很長一段時間成為荒地并且不能產出，就造成了土地資源的白白浪費。國家給設施農業相應的補貼來鼓勵農業生產，這樣的惠農政策居然還被一些個體商戶加以利用，他們購置所謂的“面子”農業設施工程，來獲得國家補貼資金，這樣的情形使真正進行農業生產的農地經營者不能夠更充分的享受政府支持，還使國家補貼達不到最優效果。

3 工商企業參與農地經營的風險防范策略

基于上述工商企業參與農地經營的潛在風險分析，我們應該積極提出相對應的防范策略，本文認為防范上述潛在的風險首先完善健全相關的法律法規，使農地流轉系列行為絕對控制在國家規定內，這也是維護好農民利益的根本策略，才能實現企業與農戶的雙贏局面。針對上述提出的風險，具體的防范策略現列出如下。

3.1 針對土地流轉的風險來健全完善相關保障

我國的農村經濟發展越快，可想而知，農地的流轉速度也會隨之加快，但是農戶相關專業知識的不足，很難把握農地的長遠價值，某種程度上說這會減少農戶的土地增值收益；加上現如今這么多工商企業參與農地來經營，會出現嚴重依附市場價格趨勢，使其產物變成市場供過于求，如此一來，對企業自身經營也不好，稍有不慎就會虧損倒閉，這對廣大農戶的租金收益等方面來說也是一個很大的風險。鑒于此，政府需設立專項農地流轉風險基金，利用專項財政基金來發展保障農業保險已是燃眉之急，只有政府參與調控，才能從根本上確保農民的基本收益不受惡意損失。

3.2 大力維護農民的利益，農民才是農業現代化的主體

結合國際上農業發達的國際經驗來說，還是得保持農民為農業現代化的主要元素，通過出臺相應政策，使農民成為其最大受惠主體。然而，在現階段我國的農業方面現象中，有地方政府存在按投入的規模大小和資金比例來進行扶持，使當地農業主體出現錯位的現象。政府應該有計劃和選擇的來引進企業參與經營，使農戶在流轉農地的過程里能夠充足的維護自身利益，進一步正確的處理好工商企業、農戶與政府間的利益關系。

3.3 嚴格規劃農地用途的分類流轉

必須保證國家擁有足夠的耕地來耕種，保證這些耕地能夠用于糧食生產，以此作為糧食安全保證。相關部門須禁止企業主把農地性質進行改變。具體可以分別制定不同的土地流轉辦法來專門針對耕地、園林以及其他農用地等。針對那些把流入的農地閑置來獲取土地升值暴利的不良企業進行嚴厲處罰，可以沒收其流轉的農地。針對構建“面子”農業設施獲取政府政策補貼的不良企業進行嚴處，可以要其退還政府的補貼，并且加以不同情形的罰款。總之要嚴厲杜絕惡意改變農地性質的現象。

3.4 積極建立城鄉一體化的社會保障制度

為解決“三農”問題，消除城鄉經濟、社會保障嚴重不平等現象，相關政府部門需要盡快健全城市與鄉村的一體化體制，從而更好地促進城市和鄉村間的公共資源均衡分配。此外，成立相關組織對外出務工農民進行相關技能培訓，防止其因缺乏職業技能，難以融合城市，導致生活困難；對于部分因為農地流出而喪失經濟來源的農民進行統一社會保障規劃，將其納入城鄉平等的社會保障對象。

第8篇：企業經營風險分析范文

【摘要】風險與企業發展并存，企業經營風險控制得當可以事半功倍，反之成為企業滅頂之災。企業經營風險的控制必須規范化。質量管理的PDCA循環為企業控制各類經營風險提供了一套有效的管理方法。運用PDCA循環可以使企業風U管理更加清晰化、系統化和科學化。

【關鍵詞】風險 風險管理 PDCA循環

一、風險管理與PDCA循環方法

企業從設立開始，經營風險便伴隨而生，風險是“不確定性對目標的影響”（ISO31000：200險管理 原則和指南），企業必須全過程監測。風險管理是“指導和控制某一組織與風險相關問題的協調活動（ISO31000：200險管理 原則和指南）。”目的是通過具有前瞻性的、充分地考慮企業經營中各類風險的不確定性及其對經營目標的影響，制定行之有效的應對措施，為企業有效應對風險提供支持和保障，及時、恰當、有效地應對風險，提高風險應對的效率和效果，更好地實現組織的目標。企業經營風險管理的關鍵在于預防而非“滅火”。因而風險控制重在事先的控制。

PDCA循環，也稱戴明環，主要包括四個階段：計劃（Plan）、實施（Do）、檢查（Check）和處理（Action）。PDCA循環可以使我們的思想方法和工作步驟更加條理化、系統化和科學化。PDCA 循環具有以下三個特點：

（1）周而復始。PDCA循環的四個過程不是運行一次就完結，而是周而復始地進行。一個循環結束了，解決了一部分問題，還會有問題沒有解決或出現新問題，再進行下一個循環，依次類推循環下去。

（2）大環套小環。一個高校的管理系統是有若干小系統組成的，小系統外還有較大的系統，外面由更大的系統，形成系統整體。PDCA循環也類似，小循環外有較大的循環、更大的循環。小環保大環，大環帶動小環，組成循環有機體。

（3）螺旋上升。每一次循環過后，高校管理有所進步，但循環又重新開始，使管理工作在前次的基礎上再進一步，循環依次進步，不斷提高，形成螺旋型上升軌跡。

二、我國企業風險管理存在的主要問題

（一）高層不重視，中層束手無策

企業領導一般存在投資沖動或績效沖動，對于企業經營中的風險并非一無所知，由于經營業績或考核的壓力，高層在面對新業務或新市場時更多考慮的是收益率，有意無意淡化風險，以免下屬產生畏難情緒，影響士氣。同時，風險管理是一個長期的工作，很可能“勞而無功”，看不到效果，還要投入大量人力物力和時間。在上級“忽略”的背景下，中層領導者無權調動人力物力，直接面對風險時往往有心無力。這往往導致企業發現風險隱患卻失去先機，一旦發生風險企業已無力回天。這也是我國企業壽命普遍短暫的重要原因。

（二）風險管理機制缺乏

企業由于缺乏對風險管理的高度重視，企業經營中的可能的風險識別與評估以及監測等基礎性工作無人負責，不會建立配套的風險管理制度，更不會建立相應的考核和獎懲機制，沒有策劃，事前無法準確預警，事中沒有及時檢查監督，事后沒有規范的問責。企業經營基本上憑運氣。而獎懲機制的缺失，嚴重影響員工的責任心、積極性，權責不明導致互相推諉，增加企業內耗。

（三）缺乏風險管理專門人才

企業普遍重視技術人才和經營人才，很少重視風險管理的人才。因而即使少數企業高層領導重視風險管理，但不知道如何控制風險，無人可用，形成企業管理的一大瓶頸。并不是說企業一定要聘用專業對口的風險管理員工。對各部門主要人員進行系統的風險管理培訓，對員工加強風險意識培訓也可以達到人才配備的目的。

三、企業經營風險控制的PDCA循環方法

依據《ISO31000：200險管理 原則和指南》標準，風險管理過程貫穿于組織的經營過程。風險管理過程由明確環境信息、風險評估、風險處理、監測和評審所描述的活動組成。風險評估包括風險識別、風險分析和風險評價等三個步驟。溝通和記錄，應貫穿于風險管理過程。與PDCA 循環依次對應。企業在風險管理中引入PDCA 循環方法可以是風險控制清晰化、系統話、科學化。

（1）P （plan），計劃或策劃，對應明確環境信息、風險評估，包括了組織內外環境分析、風險識別、風險分析和評價。通過明確環境，明確企業風險控制目標，界定風險管理應該考慮的外部和內部參數，并設置風險管理過程的范圍和風險準則。策劃過程最關鍵，策劃應落實以下方面：確定風險管理活動的目標；確定風險管理過程的職責；確定所要開展的風險管理活動的范圍以及深度、廣度；以時間和地點；確定風險評估的方法；界定并評估活動、過程、項目、產品、服務中的風險因素；明確企業重要風險因素；識別和規定所必須要做出的應對措施；確定所需的資源。

（2）D（do），執行，對應風險監測和處理，包括風險措施的實施，制度的執行。通過風險監測，應對措施的執行，提前進行風險警示，應對已發生的風險。從而為企業高層做好應對措施：規避風險；為尋求機會，接受或提高風險；消除風險源；.改變可能性；改變后果；與另一方或多方共擔風險（包括合約和風險融資）。

（3）C （check），檢查。對應風險應對措施執行情況的監測。按照策劃的要求對風險與控制進行監測和評審，以確認：有關風險的假定仍然有效；風險評估所依據的假定，包括內外部環境，仍然有效；正在實現預期結果；風險評估的結果符合實際經驗；風險評估技術被正確使用；風險處理（應對）有效。監測和評審可能包括：監測風險因素，分析變化及其趨勢并從中吸取教訓；監測企業內部和外部環境信息的變化，包括風險本身的變化、可能導致的風險應對措施及其實施優先次序的改變；監測并記錄風險處理方案實施后的剩余風險；檢查風險管理工作進度與計劃的偏差，保證風險處理計劃的設計和執行有效；

第9篇：企業經營風險分析范文

關鍵詞：國有企業 防范 經營風險措施

中圖分類號： C29文獻標識碼：A 文章編號：

風險一般被認為是遭受損失的可能性，在企業管理當中，經營風險是非常常見的一種。企業經營的目的就在于贏利，但企業風險大大的的制約了這一目標。因此，在國有企業中，為了實現企業的長遠發展和最終目標，防范和控制經營風險就成為一道必須解決的課題。

企業經營中存在的風險因素

在市場經濟條件下，國有企業在經營管理中面臨著各種各樣的經營風險，經營風險分為內部和外部兩方面，內部風險一般包括合同風險、質量風險、安全風險、財務風險等，外部風險則包括市場風險和外部環境變化風險等，下面以合同風險、質量風險、財務風險和市場風險為例，詳細分析如下：

（1）合同風險。在國有企業的經營管理中，簽訂合同履行合同是企業的經常性事務，但是由于合同管理體系不健全，制度不完善，從業人員對市場與合同、合同與合同管理兩對關系缺乏認識等原因，就會對企業的管理帶來了很大的風險。如在合同簽訂階段出現的合同主體不當、合同文字不嚴謹、合同條款不全面有漏洞、違法簽訂的無效合同等風險，如果企業不重視這種風險，并且想法面對，就可能因此承擔違約責任，對企業的信譽和日后的發展都帶來巨大的不利影響。 （2）質量風險。隨著消費者自身權益意識的提高，對產品的質量要求也越來越高，企業如不重視商品質量對消費者可能是身體甚至生命造成威脅，對企業自身也會帶來致命性的打擊。

（3）財務風險。財務風險是指企業在各種財務活動中，由于制度管理上的不健全，監督不到位，可能會出現虛構支出，公款私用等嚴重影響企業正常財務管理的現象，這就需要國有企業在管理中勇于面對，并通過制度的設計，監督的強化來降低財務風險。

（4）市場風險。市場風險表現在兩個層次：①市場競爭，企業在特定行業特定地域，必然面對著競爭，這種競爭可能使企業進一步改進自身從而增強競爭力，也可能使企業陷入其中，被其他企業吞并或由于沒有競爭力難以為繼下去。②市場行情，這主要是指企業面對的經濟形勢，比如所需原料短缺，可能就會增大企業生產成本，提高價格來購買材料生產。 二、存在其經營風險的主要原因

收益與風險并存，企業作為市場經濟最為重要的獨立主體，其生產經營活動處于一定的環境之下，必然受到其賴以生存的外部環境的影響。首先，市場經濟的進一步發展和完善離不開國家的宏觀調控行為的支持。而國家宏觀調控相關政策，如國家信貸、銀行利率等，尤其是產業、行業政策導向的變化等都使得企業的經營環境面臨重大的改變。其次，隨著市場競爭的加劇和市場的急劇變化，企業面臨的市場環境更具不確定性，隨時都有可能對于企業的生存和發展產生嚴重的負面影響。同時，隨著經濟全球化趨勢的不斷加強，地區或世界范圍內的經濟波動都或多或少地對我國國有企業的生存和發展產生影響。從一定程度上來講企業經營風險產生的原因絕大部分源于企業內部，具體來講，導致企業經營風險的內部經營包括以下幾個方面：一是缺乏風險意識。當前我國大部分國有企業對于風險的認識還明顯不到位，只是簡單地憑借個人的主觀判斷和經驗進行企業的生產經營管理，主觀隨意性大，難以保障企業對市場的變化作及時積極的應對。另外，風險管理意識的不足，也很大程度上導致了我國風險管理組織機構的缺乏和不健全，導致我國企業的風險管理始終停留于追求眼前利益的較低層次上。二是決策失誤。究其原因在于當前我國部分的國有企業決策機制不完善，決策目標的短視化，只顧眼前利益，無視企業資源條件的限制和進一步發展的需要。三是企業的內部控制建設狀況不容樂觀，難以發揮其應有的作用。四是企業的管理水平仍處于較低層次，如人力資源管理、財務管理、營銷管理等各方面都存在著不少的問題，并難以在較短的時間內得到有效解決，必須會危及企業的生產和經營。

三、如何對經營風險進行防范、管理

首先要建立健全風險管理機制，對于企業經營風險的管理重點在于對于經營風險的事前預測與防范，將風險遏制在其產生之初。因此，建立健全風險預警系統，對于可能出現的風險有明確的認識和詳細的克服預案，積極做好準備應對措施以將控制風險的進一步擴大。通過相應的診斷工具對于經營風險的各種征兆進行分析、判斷，一旦發現可能導致企業經營風險的因素就及時發出警告。企業的經營者、管理者應時刻關注風險預警系統的運作，根據相應的指標，尤其是可量化的財務指標，準確評估風險對企業可能造成的危害，適時地調整企業的發展策略，以更好地適應市場變化的需求。

其次要提高風險防范意識，在企業經營過程中必然會碰到各類的風險，經營風險存在于企業管理的各個環節。企業經營管理者，尤其是核心決策層的風險意識則是企業有效進行經營風險控制的前提。只有經營管理者從思想上重視企業的風險管理，認識到風險對于企業生存發展的影響，提高企業的風險防范意識，對可能面臨的風險做到心中有數，才能在企業的日常管理過程中加強企業的風險管理工作，將風險防范貫穿于企業生產經營和日常管理的整個過程，實現對各類風險的有效預測、識別、判斷、控制和處理，提高風險管理能力，以保障和促進企業的持續健康發展。

還要加強企業內部控制的建設，企業內控的加強是保障企業經營合法性、提高企業經營效益和防范企業經營風險實現企業可持續發展的最為有效的途徑。從企業發展具體實踐來看，對企業內部控制體系的建立及健全是企業經營管理的重要內容之一，也是管理者的重要責任之一。要根據企業生產經營實際情況，完善內控業務流程、制度體系的建設工作，落實企業內控執行情況的檢查工作，將內控理念融入企業的日常經常管理過程中。此外，以財務管理為核心，通過完善企業的財務管理工作，財務管理工作水平的提升整體帶動企業管理水平的提高，達到有效防范企業經營風險的目的。具體來講，重視財務管理工作，將財務管理工作置于事關企業穩定發展的位置，提高財務管理人員的綜合素質和能力，尤其是要充分發揮財務管理的分析、預測功能，為企業經營決策提供充實的數據支持。同時在負債比例的控制上，在格外注意，實現企業資本結構的合理安排和優化調整，避免因財務負擔過重影響企業的償付能力造成財務風險的產生。

結語

經濟全球化條件下，國有企業必須防范企業經營風險，建立一套有效的經營風險防范制度。同時根據市場變化，主動調整企業各項財務指標和目標任務，合理運用財務風險分析和預測方法，提高企業財務管理水平，提升企業的戰略決策能力，使國有企業在未來前景中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]陳杰，國有企業財務風險的控制與防范措施，[J]，時代報告，2012,9

[2]李榮華，淺談國有企業財務風險的現狀、成因及其防范措施，[J]，中小企業管理與科技，2009,1