審核審定審批的區別精選(九篇)

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第1篇：審核審定審批的區別范文

一、碳銀行業務特征分析

碳金融是由《京都議定書》而興起的低碳經濟投融資活動，是服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。后金融危機時期，低碳經濟的發展迎合了世界經濟金融應對溫室氣體和金融資本流動性過剩兩大難題的要求。碳金融能夠發揮“碳貨幣”職能，通過碳金融服務將產業資本、金融資本和民間資本匯聚于低碳經濟領域，推動低碳經濟時代新能源、新材料和新醫藥的發展。因此，碳金融服務是我國產業結構調整期發展的必然趨勢。

商業銀行碳銀行業務的發展依賴于低碳經濟的規制和碳金融中心的建設，也是國際碳交易市場的主要參與者。京都協議為溫室氣體減排提供了國際碳貿易規則，促進了國際碳交易市場的配額和自愿交易的發展。配額交易規則為國家和企業提供碳交易服務，而自愿交易規則為企業自覺承擔社會責任、品牌建設、社會效益等進行碳交易服務，以實現其減排目標。清潔發展機制(CDM)是配額交易規則的重要組成部分，在項目類一級和二級市場進行核證減排量(CERS)碳交易。

京都協議促進了歐洲碳金融中心的建設，推動了歐美日碳銀行業務的迅速發展。2006年以來，國際投資銀行瞄準了發展中國家，特別是中國CDM市場，其主要原因是中國的碳減排權售價低于歐洲市場價格，歐洲減排權又處于賣方市場，CDM機制的套利機會顯而易見。從CER與ERU比較來看，CER具有審批速度快、成本低、手續簡單、市場運作較為成熟、投資回報率和流動性高等優勢，倍受歐盟投資者青睞。

從國家發改委批準的CDM項目中可見，除世界銀行、政府、碳基金組織之外，投資銀行數量開始增加。英國標準銀行、德意志銀行、荷蘭開發銀行、匯豐銀行、美洲銀行、渣打銀行等已經進入我國CDM市場，進一步證實了碳權投資具有以小博大和責任倒置等優勢。

CDM項目投資具有以下特點：(1)產生減排量之前，銀行不承擔減排支付責任；(2)因歐盟碳權需求旺盛，銀行獲得減排權后即刻轉手二級市場交易，體現了高流動性特點；(3)因中國的碳市場制度滯后，國際銀行可以無障礙地直接尋找碳項目投資；(4)CDM機制與IET、JI相比較，具有碳投資高回報率特性。

近幾年，國際碳金融發展的表現為：(1)“赤道原則”簽約方數量逐步增加。根據國際金融公司(IFC)可持續發展政策與指南，“赤道原則”協助借款人和金融機構解決項目融資中可能遇到的社會和環境問題，形成了低碳經濟項目融資的行業標準和國際慣例。截至2009年6月，包括荷蘭銀行、匯豐銀行、花旗銀行以及中國的興業銀行等69家金融機構自愿采納“赤道原則”。(2)利用傳統融資方式支持綠色信貸業務。商業銀行通過成立低碳基金或環保基金，直接貸款支持低碳產業的發展。(3)圍繞現行的碳排放權配額和自愿交易體系進行融資、碳金融產品創新。以及碳金融咨詢服務。

我國碳銀行業務僅限于對低碳項目的融資和綠色貸款、環保貸款，體現了我國碳金融發展與國際間的失衡現象。因此，我國碳銀行業務發展應當包括：低碳經濟的技術和項目直接投融資、銀行貸款、碳銀行理財產品開發、碳貿易產品服務、CDM業務咨詢、配額項目型CER和自愿型VER碳權交易等。只有在述及的碳銀行業務方面有所創新，我國的碳金融發展才能取得突破性進展。

二、碳銀行CDM項目經營管理

《京都協議書》有三種機制，即：國際排放貿易機制(Inter-nationalEmissionsTrading,IET)、清潔發展機制(CleanDe-velopmentMechanism,CDM)和聯合履行機制(JointImple-mentation,JI)。IET機制是附件一工業國家之間的碳權交易機制，如：IET的分配數量單位(AssignedAmountUnits，AAU)、歐盟排放交易體系(EuropeanUnionEmissionsTradingScheme,EUETS)中減排補助金(EuropeanUnionEmissionsAllowances，EUA，或稱歐盟補助金)，分別在聯合國框架和歐盟框架下產生的碳排放標準；CDM機制是工業化國家的投資者從其在發展中國家實施的并有利于發展中國家可持續發展的減排項目中獲取經證明的減少排放量(CertifiedEmis-sionReductions，CER)；JI機制是附件一國家的投資者對附件一另一國家進行的項目投資減排標準單位(EmissionReduc-tionUnits,ERUs)。歐盟排放交易體系約定，IET下的AAU、EUETS下的EUA、CDM下的CER、JI下的ERU，以及自愿減排框架下的VER(VolunteerEmissionReduction)均可以作為減排數量進行交易、兌換和減排核銷。我國是在CDM框架內開展國際碳貿易。

了解CDM方法學是我國商業銀行開展CDM業務的基礎。設定基準線方法學、確定項目邊界和滲漏估算、減排量和減排成本效益計算、監測方法學等內容，構成了CDM項目經營管理的四大組成部分。為確保CDM項目長期的、實際可測量的、額外的減排量，需要建立一套有效的、透明的和可操作的CDM方法學。聯合國環境規劃署成立了CDM執行理事會(Ex-eeutiveBoardofCDM,EB)，理事會建立了12人方法學委員會。

EB中的12人方法學委員會是聯合國CDM項目審批的核心機構。其主要功能是：制定和頒布CDM實施細則、方法學和技術標準；審批和監管CDM項目；委任經營實體等。具體職責包括：決定批準、注冊CDM項目并簽發項目所產生的溫室氣體減排抵消額；根據締約方會議的決定和指導意見，制定具體的CDM實施細則；提出小型CDM項目的簡化規則；審查和批準CDM的基準線和監測方法學；制定委任經營實體的規則，組織審查和委任經營實體并報締約方會議批準；提出和擬定CDM的各種政策并報締約方會議批準等；研究涉及CDM項目執行的具體方法學，并負責向CDM執行理事會推薦適合的方法學。

(一)CDM業務申請流程

1.項目識別

根據項目基本信息，判斷項目是否能成為CDM項目。最重要的判別標準是一個項目是否具有真實的、可測量的、額外的減排效果，并且能帶來與減緩氣候變化相關的實際可測量的長期環境效益。為了確定項目是否具有額外性，必須將潛在項目的排放量同合理的基準線參考情景排放量相比較。CDM項目必須有一個監測計劃，收集準確的排放數據。項目業主可以選擇應用已經獲得CDM國際執行理事會(EB)批準的方法學，包括：基準線方法學(BaselineStudy)及監測方法學(MonitoringPlan)或者開發新的方法學。

2.項目設計

根據項目資料，完成項目概念文件(ProjectIdeaNotes，PIN)的編寫。PIN用于向CERs買家或項目投資者書面介紹項目各方面的基本情況，使他們能夠進行分析評價，初步了解項目類型、項目規模、項目是否可以開發為合格的CDM項目、減排量大小等。通過談判，最終與買家簽訂減排額采購協議(EmissionReductionPurchaseAgreement，ERPA)。在該階段，項目業主須提供：項目批準文件、可行性報告、環境影響評價報告等。

選擇適合的CDM咨詢公司，以EB適用的方法學編寫項目設計文件(ProjectDesignDocument,PDD)。PDD主要包括：基準線設定、項目減排額外性的論證、項目邊界的合理界定、減排量的估算以及監測計劃；項目所在地各相關方面的評估，項目符合主辦國的可持續發展戰略和優先領域，且通過了項目的環境和社會影響評估。項目設計文件是為獲得項目東道國CDM主管機構(DesignatedNationalAuthority，DNA)批準和聯合國CDM執行理事會(ExecutiveBoard，EB)登記注冊的基礎文件。通過DNA指定的具有資質的經營實體(DesignatedOperationalEntity,DOE)負責對申報的所有項目資料進行核實(validation)，并出具結論性報告。申報資料和文件包括：項目設計文件(PDD)、監測方案和基準線研究資料等等。

PDD和PIN內容區別點在于：PDD關注技術和方法學層面，PIN關注收入、風險等商務層面。企業在進行CDM項目開發中，必須用PIN向投資銀行或者碳權買方描述業主項目，以有效吸引買家的眼球。不同的買家對PIN的格式內容要求有所區別，需要根據客戶要求量身定做PIN。這些工作應委托經DNA授權的有資質的CDM咨詢公司、商業銀行碳銀行業務部門等制作。項目業主應重點關心減排額采購協議(ERPA)的簽定，因為ERPA既是一份明確買賣產品數量和價格的商務文件，又是一份明確買賣雙方權利和義務的法律文件。ERPA有固定的核心條款，如：交易量、交易價格、付款方式、交割方式、免責、懲罰等。

另外，考慮到計算量和實際排放量之間的差異，PDD中計算出的減排量不能全額計入ERPA文書中，項目業主應為實際碳權的交易留有余地，避免出現兩種傾向：一是項目業主認為碳權收入額外的，在開發CDM項目時懷疑CO2是否能出口，只要有買家上門認為勝券在握，倉促簽約，對價格或者付款條件等考慮不周，最終交割受到限制，造成項目業主蒙受巨大損失；另外，項目業主認為CO2能變現，將PDD預測量全數轉入ERPA，最終造成核準減排量無法承諾，交割無望而造成巨大損失。

PDD、PIN、ERPA等設計是碳銀行業務咨詢服務的基礎，也是CDM業務咨詢的核心。聯合國環境規劃署CDM執行理事會經常更改PDD方法學，造成項目PDD等送審資料與EB審核要求不一致，導致CER申請失敗。因此，商業銀行開展CDM咨詢服務，必須時刻關注執行理事會的方法學修訂和更改，第一時間獲得CDM方法學最新信息是咨詢服務的關鍵。

3.國內報批

準備相關材料向國家發改委申報。申報時提供的主要材料：PDD、CDM項目申請函、CDM項目行政許可申請表、工程項目概況和籌資情況相關說明。發改委審核內容主要包括：企業參與CDM項目合作的資格、CDM項目PDD文件的技術質量、可轉讓溫室氣體減排量價格、資金和技術轉讓條件、可持續發展效益分析等。

CDM項目申請函內容包括：項目名稱、出資方、業主名稱、類型、地點、預期進度、融資、技術、障礙、環境等十項內容。

4.審核認證及國際注冊

合格性審定是經營實體(DOE)根據項目設計文件對項目活動進行獨立評估的過程。根據CDM規則的要求，項目業主應與指定經營實體簽訂合同，然后經營實體審閱項目設計文件和附件，確定項目是否符合要求。審核包括：參與各締約方資格審核；征求和匯總當地利益相關方的意見審核；環境影響分析文件的審核；項目活動的額外性減排量分析；項目的基準線和監測方法學報告審核。基于審定結果和其他意見，指定經營實體對該項目活動的合格性做出評定并通知項目業主，向執行理事會(EB)申請登記。

5.項目監測

根據監測方法學進行嚴格的監測，如CO2漏損的可能性，核定CERS的正確性，防范CERs損S失風險等。

6.減排核證

DOE作為減排核審的主體，對項目進行周期性核審，根據企業的監測計劃和監測數據進行減排核證，證明企業減排監測的合法性。計算減排量并出具書面報告，證明在一個周期內，項目取得了經核查的減排量，向執行理事會申請簽發CERS。

7.簽發CERS

EB作為CDM的國際主管機構，審查減排核證報告，簽發與核證減排量相等的CERS。

(二)建立基準線

基準線是合理地代表無擬議CDM項目活動時出現溫室氣體排放量的情景，是在東道國的技術條件、財務能力、資源條件和政策法規下，可能出現的合理排放水平。確定基準線情景、項目額外性、計算項目減排量(=基準線排放-項目排放一滲漏)是基準線方法學的核心。通過項目邊界內議定書附件A所列的所有氣體、部門和排放源類別的排放量，確定CDM項目減排量的基準和進行減排增量成本計算。基準線必須是準確、可靠、低成本和可操作。因此，基準線方法學是CDM項目的核心。

(三)確定項目邊界和滲漏估算

項目邊界是指地理范圍和位置，包括：項目參與者控制范圍內減排、滲漏數量可觀測并符合CDM項目活動的所有溫室氣體排放量。滲漏是指發生在CDM項目界限之外的，由于項目影響而產生溫室氣體排放，或是匯儲變化等。

碳捕獲與收儲(CarbonCaptureandStorage,CCS)方法學認為：滲漏主要是由上游排放和下游排放引起的。上游排放主要是捕獲CO2需額外能源引起的，捕獲和壓縮CO2需要大量的能源，可能相當于10％～40％能源投入，涉及到界定項目邊界，如果CO2源不在項目邊界內，捕獲C2所需能源產生的排放應當作為滲漏。如在統計期中發生滲漏，被監測到的滲漏就會作為項目排放而報告，并從當年的基準線中扣除該滲漏量。如滲漏發生在統計期后，則為了保證CDM項目的環境整體性，就涉及到相關權責的分擔。統計期以外的滲漏核算應適當、透明和簡單。計算方法：按設定的折扣率酌減可能的滲出量，如發生滲漏，則取消或更換核證的排放減少量，或發放暫時核證的排減量。另外，為可能的CO2滲漏設立補救基金和保險，以此分散CO2滲漏風險。核證的排減量持有者應當承擔滲漏風險，核減CER數量的責任，或通過市場將責任轉手交易。

(四)減排量和減排成本效益計算

減排量價值關系到CER核準準確性。目前我國尚沒有人民幣標價的“碳貨幣”量化分析細則或技術指標，環境影響評價也沒有統一的價值尺度。“碳貨幣”的流通特性說明，如果CO2減排量不發生市場交易，則CO2減排財務評價價值為0：如果發生CO2交易，則根據國家發改委關于“核證的減排量”(CERS)合同指導價格進行計算，目前CO2減排價值為8～12歐元/噸。因國際碳市場價格波動和環境的變化、項目差異、買賣雙方談判能力等不同，CO2交易價格有所波動。參考國際碳交易價格、實施碳資源稅征收和國家發改委指導價格等因素，進行CDM項目效益計算是項目業主財務考核的主要因素。無論能否實現市場交易，節能項目產生的C02減排量均具有環境價值。

(五)監測

監測方法應當合適、明確地點、靈活、經濟和有效。監測的時限：CDM項目在統計期后發生的滲漏可能導致碳信用的失效，監測應當延長到項目活動的注入和統計期以外，并且在封存點關閉后，項目參與方應當在規定的時限內繼續監測。監測時限和技術具有調整的靈活性，并能反映新的檢測結果。

三、CER價格相關性分析

CER、AAU、EUA、ERU、VER價格無套利均衡特性是投資銀行涉足碳銀行業務的本質。關注CER價格波動規律，是我國碳銀行業務客戶經理需要關注的焦點。在此，我們采用ECX(EuropeanClimateExchange)的CER期貨價格，并利用EXCEL-VBA進行分析。

通過對2009年ECX的CER日交易期貨價格與國際原油、黃金、美國股票市場成分指數、歐美股指，以及我國滬深300行業等日交易指數進行相關性分析，從中探索CER價格相關性變動趨勢，為我國碳銀行業務投資決策提供參考依據。

(一)CER與國際原油、中金黃金價格的相關性分析

從相關性數據分析，2009年CER的價格變化與布倫特原油期貨(IPEBreutCrudeFutures)價格成正相關性，與OPEC價格成負相關性，與西得州輕質原油(WestTexasIntermedi-ate。WTI)成弱正相關性，與中金黃金成正相關性。見表1。

(二)CER與美國股票行業指數相關性分析

通過相關性分析，CER與S&P500I、DJA65C、DJA30成正相關，與ISharesNYSECI(ETF)成負相關關系。見表2。

(三)CER與國際主要股指的相關性分析

通過CER價格與倫敦、紐約、法蘭克福、東京、香港、滬深等股指進行相關性分析，得出結論如下：CER價格與道瓊斯指數成正相關，與倫敦金融指數、滬深300指數成弱正相關，與恒生、法蘭克福指數成弱負相關關系。見表3。

(四)cER與我國滬深300行業成分指數的相關性分析

從表4可以看出：CER價格與材料、地產、公用、資本品等成正相關關系；與生物制藥、能源、零售、軟件服務成負相關關系。從而可以看出，CER對能源價格有制約作用，同時將帶動新材料、地產、公用事業和資本品的新一輪發展。

(五)相關性分析結論

CER價格對Brentoil、標準普爾500指數(S&P500I)、道瓊斯指數30工業指數(DJI)價格變動成正相關關系，且較其他價格指數敏感；CER價格與滬深300一級行業指數相關性表現為：新材料的開發有助推CER價格的作用，公用事業的均衡價格將決定CER價格的正相關性走勢。因此，積極開展新醫藥和新能源開發，有利于平抑CER價格的特性。

四、碳銀行業務創新

商業銀行已經成為國際碳交易市場的重要參與者，其業務范圍已經滲透到金融服務和交易的各個環節。具體包括：向CDM項目開發企業提供貸款；為項目開發企業提供必要的咨詢服務(包括：PDD、PIN、ERPA等相關材料的準備和報送等)；為CDM項目開發提供擔保；在二級市場上充當做市商，為碳交易提供必要的流動性；開發各種創新碳金融產品，為碳排放權提供風險管理和創新碳金融投資工具等。商業銀行積極參與碳金融產品創新，為國際碳交易市場發展注入了新的生機。目前，除了期貨和期權碳排放權交易外，新產品包括：(1)應收碳排放權的碳貨幣證券化。原始CDM交易屬于一種遠期交易，其回報來自于項目成功后所獲CER的轉讓收入和咨詢服務費收入。在此期間，對減排項目的貸款缺乏流動性。為提高流動性，有些ERPA條文允許投資者或貸款人將其未來可能獲得的CER進行碳貨幣證券化。(2)碳排放權交付保證。在原始CDM交易中，由于項目審批的不確定性，投資人或貸款人面臨一定的風險。故此，投資人或貸款人可能大幅壓低原始項目的價格，這對促進減排項目的發展并不利，且削弱業主的贏利能力。為此，商業銀行和國際金融公司(IFC)為項目最終交付的CER提供信用增級擔保，提高了項目開發者的邊際收益，降低了投資者或貸款人的風險。(3)套利交易工具。各碳金融市場交易工具有所不同，碳權價格存在一定的差異。由于所涉及的減排當量相等，認證標準相同且同屬一個配額管制體系的減排單位，如：EUAs、CERs、ERUs、AAUs和VER價差的變化會產生一定的套利空間，利用衍生市場價差套利工具進行CER與sEUAs之間、CERs與ERUs之間的互換交易的價差期權(spreadOption)等碳金融產品開始活躍。(4)保險與擔保。項目交易中存在價格波動、不能按時交付，以及不能通過監管部門的認證等風險，可能給投資者或貸款人帶來風險損失。因此，需要保險或擔保機構進行必要的風險分散。針對某種特定事件可能造成的損失，向項目投資人提供保險或與碳排放權掛鉤的債券等金融產品開始萌芽。幾年來，商業銀行開始發行與減排單位價格掛鉤的結構性投資產品，其產品規模隨減排單位價格波動而變化。結構性投資產品包括：掛鉤無交付風險的現貨碳權交易、掛鉤原始交付風險碳權交易、特定項目的交付量掛鉤碳貿易等。如：中國銀行為中國生產企業提供了以美國環保總署為受益人的三方轉開碳排放保函解決方案，推動了國際貿易的發展。(5)碳信用儲蓄和流通。韓國光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀行”計劃，將居民節約下來的能源折合成碳積分，用碳積分可進行日常消費，“準碳貨幣”形態開始出現。

五、碳銀行業務經營管理

(一)碳銀行業務收益與風險分析

從客戶、股東投資、就業和社會四個方面分析碳金融的收益機會、風險和評估等，是商業銀行探究碳金融業務效益分析的有效方法。(1)從客戶角度分析，碳金融相關的收益機會體現在碳金融、碳資產運作、環保咨詢、碳交易、碳衍生品投資收益等。碳金融風險表現為客戶業務活動的環保風險、訴訟風險、公害風險、設備運營中的環保風險、客戶融資的債務不履行風險等。(2)從股東投資方面分析，碳金融收益機會表現為：提高股東對碳經濟相關業務增長以及有關碳費用削減的評估，實現股價升值等。風險表現為：碳金融對策失敗等造成的股價下跌，公司債等資金籌措成本上升等風險。(3)從就業角度分析，碳金融收益機會表現為：提高碳經濟意識，通過掌握有關碳經濟的專業技術等提高附加價值，尋求貢獻社會的機會等。風險體現為：有關環保勞動成本的上升，健康損害的訴訟，內部舉報等風險。(4)從社會角度分析。碳金融的收益機會表現為：開展包括促成社會對環保問題的認識形成，為社會作貢獻的CSR(CorporateSocialResoonsibility)等各種活動。風險體現為：損害賠償風險、來自環保NPO(non-profitorganization)、NGO(Non-governmentalOrganization)的社會性指責風險。

從四個維度進行評估，基于Ceres認證機構對注重環保行動的評級、CDP(CarbonDisclosureProject)、UNFPFIPRI(ThePrincipleForResponsibleInvestment)、FTSustainableAwards等國際性評估帶給股東等投資家的影響。

(二)商業銀行開展“碳貨幣”業務創新

“碳貨幣”體系的形成推動了世界經濟金融的可持續發展。碳權是低碳經濟中的特殊商品，碳權的“碳貨幣”支付、儲備和流通等功能正在逐漸形成。商業銀行在開展碳金融業務時，應當依據“碳貨幣”特性設計碳金融系列產品，通過CDM項目咨詢服務、碳權交易、零售碳基金、私募基金管理等，為客戶和DOE提供CDM項目全流程服務，提升低碳項目綠色貸款、碳基金賬戶管理、低碳貿易融資和擔保、自愿減排VER碳零售基金和碳理財產品創新等，為商業銀行、公司和個人金融產品創新服務提供發展契機。

(三)碳銀行業務風險管理

碳銀行業務的風險管理主要從監視能力(BoardOver-sight)、實施能力(ManagementExecution)、風險控制能力(RiskManagement)、投資產品開發能力(InvestmentProduct)、零售產品開發能力(Retail-Produet)、排放權交易能力(carbonTr-ading)等進行分析。監視能力表現為：是否具備項目監測體制，是否及時掌握EB方法學調整信息；實施能力體現為：銀行應對氣候變動的項目盡職調查和動態跟蹤能力，及時跟蹤配額和自愿減排市場的方法學研究和創新能力；風險控制能力內容：對氣候變動風險所采取的產業結構調整措施，對社會環境的改善能力評估，與DOE的檢測與PDD設計是否一致等；投資產品開發能力內容：氣候變動方面投資產品開發，包括碳項目證券化、氣象指數掛鉤型理財產品、遠期碳權交易和期權產品等投研能力的提升；零售產品開發能力：與氣候變動相關的零售戰略和碳基金產品開發；排放權交易能力：排放權交易的便利程度，如配額和自愿市場的交易制度、市場規則的認知能力等。

六、我國碳銀行業務發展對策

1._政策環境創新對策。稅收方面，通過降低CDM項目稅率、延長免稅期，對碳銀行業務的收入進行稅收優惠，提高商業銀行參與碳金融的積極性。在銀行監管上，采取在CDM項目貸款額度內存款準備金適當減免，加大項目貸款利率的浮動范圍，降低CDM項目貸款資本金要求等差異化的監管措施，促進商業銀行業務向碳金融領域傾斜。通過財政撥款成立專項基金，為碳銀行CDM項目貸款提供必要的利息補貼。加快完善碳經濟金融等法律法規建設，推動我國碳金融市場向可持續方向邁進。