公允價值論文精選(九篇)

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第1篇：公允價值論文范文

目前我國的市場還無法達到這一要求，其資本市場的建設還不是很完善，并且，還需要建設既充分又競爭的交易市場，只有這樣，才能保證市場的活躍性。與此同時，只有成熟的市場才可以保證市場的活躍性一直存在，所以，加強市場經濟的建設，也是利用較低的成本來獲取十分可靠的公允價值計量的一項必要的條件。因此，只有保證市場經濟可以快速的發展，生產要素、資本和商品市場才能夠被建立并完善，以便為商品成本和市場價格的定價奠定良好的基礎，從而有效的通過商品來進行公允價值計量。

二、提高會計人員的職業素養

由于公允價值計量在實際的應用時，會在一定程度上受到會計工作人員素質的影響，所以，提升相關人員的工作素質，對于保證公允價值的準確性與可靠性具有較高的意義。目前，能夠有效的提升會計人員專業素質的方法有：第一，對工作人員進行法律和道德意識方面的培養，提升其思想道德境界，從主觀上遏制此類人員產生利潤操縱的思想動機，這不僅保證公允價值可靠性的重要手段，也是防止部分人借用公允價值進行造假行為的根本舉措。在強化法律意識教育時，要引導會計人員在不違背法律法規的基礎上進行會計工作的處理；在進行道德素質教育時，要加強對誠實守信方面的教育力度，幫助會計人員樹立正確的職業道德觀念。其次，加強對會計人員的業務培訓，提高其對公允價值計量的具體應該的程序的方法，增強其處理相關會計事物的能力，減少會計信息出現失真的概率，從而降低公允價值計量出現偏差的概率。

三、優化公司內部的治理結構

對公司來說，會計工作在其內部治理結構中占有重要的位置，是整個結構的中心環節。從目前我國現有公司的內部治理結構構成來看，其會計工作的最高管理權限在公司的領導層之中，所以，企業會計工作的各項日常安排都是由其管理者記性控制和指揮的，這也使得會計信息的真實性將會被質疑。由于企業的會計信息對其管理者的管理能力、年度或者是季度的業績、年底評價與道德監督水平具有重要的影響，而其信息又由此部分人掌控，所以就是的公允價值計量的合理性在很大程度上都會受到此部分人的影響。因此，要想保證該價值在我國市場的有效應用，我國現有的企業就一定要對內部的治理結構進行改革。對此，可以在企業內設立一個獨立的董事會，并將會計工作交由此部分董事會管理，進而對內部董事會形成有效的監督。

四、結語

第2篇：公允價值論文范文

制度經濟學告訴我們，當政府為了引進一項新“制度”而頒發法令，那么法令的實施在一定的經濟、政治和社會背景下經常產生意想不到的后果。比如，在一些國家，政府為了模仿發達國家的公司控制市場，頒布了私有化法令，其中的一個意外后果是公司控制權普遍被內部人掠取，像原國有企業的經理，他們在經濟“轉型”前已經掌握了實際的控制權。這種情況有些類似于將實驗室研制的藥品用在人體身上，因人體的復雜性而出現副作用。意外情況出現的一個重要原因是在理想計劃和現存制度環境之間缺乏必要的“耦合”。從這個角度來說，對于公允價值的引入，我們應該考慮制度方面的問題。從財政部頒布的38項企業會計準則中僅適當地引入公允價值的計量模式可以看出，在我國的轉軌經濟制度背景下，還不能全面采用公允價值計量屬性。因此，在實際應用中我們還是要考慮如何在我國的制度內合理使用公允價值。

一、公允價值的涵義

國際會計準則委員會（IASC）在1995年6月的第32號國際會計準則（IAS32）中，對公允價值所下的定義是：“公允價值是指，在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債結算的金額。”

美國財務會計準則委員會（FASB）在2000年2月的第7輯財務會計概念公告（SFAS7）中，對于公允價值的定義為：“在交易雙方自愿的前提下（即排除強迫或清算的情況），當前資產（或負債）的購置（或發生）或出售（或清償）金額。”

FASB在2004年6月的《公允價值計量》征求意見稿中，對公允價值所下的定義是：“資產或負債在熟悉情況、沒有關聯的意愿參與者的當前交易中進行交換的價格。”

我國財政部在2006年2月15日的新《企業會計準則——基本準則》中，對公允價值所下的定義表述為：“在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。”

從內容上來看，公允價值的定義略有差異。總的來說，它是資產交換或負債清償的金額。但是，這個金額是在許多限制和假定條件下取得的，正是這些限制和假定條件才使公允價值具有了特殊的內涵。首先是公平交易。它是取得公允價值的必要條件，是指交易雙方處于完全競爭市場環境，雙方都獨立競爭，不存在相互關聯的關系；其次是完全市場。參加交易的各方必須充分了解市場情況，縮小信息不對稱的程度，更好地確認交易價格，這是獲取資產和負債公允價值的重要條件；再次是時態觀。公允價值計量的時態觀是動態的，有別于歷史成本計量的靜態時態觀，使企業會計報表信息更加相關、對決策更有用，這也是公允價值計量屬性優于歷史成本計量屬性的主要原因之一；最后是價格估計在交易或事項尚未發生時按照當前的市場情況，對市場價值發生變化的資產和負債重新計量。由于公允價值的計量有條件約束，許多因素都要依靠判斷和估計，所以價格估價也是公允價值的突出特點。這就要求對于公允價值的運用要有嚴格的經濟制度與之相適應。國際財務報告準則以及美國會計準則之所以全面、深入地運用了公允價值，正是與其成熟的現代市場經濟制度密切相關的。

二、我國轉軌經濟時期公允價值的適用性

我國轉軌經濟時期特殊的經濟形態包括兩方面內容：一是經濟體制的轉軌，指我國正在從計劃經濟體制轉變到市場經濟體制，這是制度選擇；二是發展階段的轉型，指我國正在從不發達狀態邁向現代化。轉軌經濟形態就是要通過制度選擇改善發展的激勵條件，同時發展對制度選擇、形成也具有反作用，因此制度選擇和發展階段之間存在契合關系。當兩者還不能完全契合時，就會帶來矛盾和結構性失衡，導致經濟建設的諸多問題，如產權管理體制不順、市場約束不強等。正是在這樣的制度背景下，公允價值在我國還不能全面地推行，具體表現如下：

（一）市場不活躍，缺乏公平價格的形成機制。對于絕大多數資產和負債而言，很難找到可以觀察到的市場價值。我國現在還處于市場經濟初級階段，市場化程度還較低，各類要素市場的運作還不夠正規，中介機構尚難以真正獨立、客觀、公正地行使中介職能。還有一些中介機構缺乏誠信，對一些資產或負債的評估有失公允，資產評估的科學性還存在較大欠缺。這些反映了我國目前存在著較為嚴重的信息不對稱現象，價格波動較大，這樣公平交易就不能完全實現，進而通過資本市場交易的一些資產和負債的市場價格也就不公允。

（二）我國證券市場是在傳統計劃經濟體制下萌芽，并伴隨經濟轉軌的腳步快速成長起來。但是，證券市場“邊干邊學”的制度變遷本質決定了我國證券市場發展中必然存在諸多問題。公司治理結構、獨立董事制度、信息披露制度有待完善；公司治理效率有待提高；公司資本結構有待進一步優化；股東會、董事會與經理層面的權利制衡關系還有待建立；證券市場監管透明度不夠。證券市場上金融衍生工具的市場價格處于不斷變動的狀態，這是引入公允價值計量屬性的一大原因，但是前面所說的我國證券市場的諸多問題使得金融衍生工具市場價格動態性的信息無法及時傳遞給投資者，那么金融衍生工具市場價格的確認也就不公允。

（三）存在大量利用公允價值操縱利潤的現象。企業產權中有政府、債權人、所有者、經營者和其他與企業相關的個體等利益主體，由于他們具有不同的行為目標，存在著不同的利益驅動，不可避免地出現了利益沖突。此外，企業的經營者比所有者在獲取信息方面擁有更大的優勢，從而在實際中出現了大量利用債務重組、投資、非貨幣易中公允價值偽造會計信息的現象，不僅直接損害了投資者的利益，而且影響到整個國民經濟的協調運行。

由此可見，我國企業會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時，應充分考慮我國的制度背景，做出謹慎的改進，在引用上應只是趨同而不是照搬。西方發達國家的現代市場經濟已經很成熟，市場體系很完善，地位也很牢固，而公允價值恰恰又是市場經濟的產物。同時，西方發達國家在公司治理、綜合監管體系、信用中介體系等內外部經濟制度都較為先進，證券市場的有效性很高，具有適合公允價值全面、深入應用的土壤。而我國特殊的轉軌經濟形態與西方發達國家的成熟市場經濟體制還有差距，因此，新準則中對公允價值的適度引用是符合國情的。

三、對公允價值推行的制度建議

由于目前我國資本市場發育不成熟，保護投資者和懲罰財務舞弊的法律制度不健全等制度因素的限制，公允價值還不適合在我國全面的推廣。但從長期來看，衍生金融工具的發展必將對傳統的歷史成本計量屬性提出挑戰，也會為公允價值的使用提供直接的現實需求。這時就需要我們設計一項可以實現既定目標的制度，只要我們建立了與之相適應的成熟的現代市場經濟制度，那么全面、深入的應用公允價值計量屬性也是可行的。

首先，建立健全活躍的市場體制，使各種資產或負債的市價很好地反映其真實價值。在統一開放的市場體系和公平競爭的市場秩序下，價格是所有市場參與者在充分考慮了收益和風險之后所達成的共識。此時，價格才能成為真實的、準確的市場信號。這樣才能創造一個有利于公允價值全面推廣的現代市場經濟制度。

第3篇：公允價值論文范文

1、公允價值用于的企業合并企業的合并分為兩種情況:一種是同一種集體和組織控制下的企業合并，另一種是不同集體和組織控制下的企業合并。第一種情況下由于合并者和被合并者并沒有嚴格按照市場的行為進行定價交易，不能用于公允價值的計量，只能按照歷史記賬的計量方法。第二種情況是合并者和被合并者雙方根據市場行情具有一定的議價能力，也就是說雙方達成的價值反應雙方的對價值的需求可以代表公允價值。

2、公允價值用于投資性房地產。公允價值的某些屬性和投資性房地產的某些屬性就有相似性，因此可以用公允價值反應投資性房地產。但是由于我國市場經濟還不成熟，房地產行業的法制不健全，信息不透明對房地產計量時多采用成本計量模式。

二、公允價值在財務會計領域的運用存在的問題

由于財務會計領域和資產的多樣性及市場的變換莫測導致公允價值在財務會計領域的運用存在三方面的問題。公允價值計量的缺乏可操作性。

公允價值計量的缺乏可操作性有多方面的原因，比如企業的資產種類較多，有固定資產和非固定資產，有有形資產和無行資產，對公允價值的計量帶來很大的麻煩。不同的市場也會影響資產價值，市場的變動性對公允價值的計量也帶來麻煩，在實務操作中多采用估計的方法進行計量。同時因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不同，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣使得在具體的技術操作存在很大難度。公允價值計量的缺乏可驗證性。

所謂可驗證性是指，對于同一資產擁有相同來歷的財務從業者，利用相似的計量方法進行公允價值的計量得出的結果應該具有相似性。但是在實際操作中發現由于，信息傳遞方式的改變和市場行為的變換導致，市場的交易信息隨時發生變換，這也導致同一資產的公允價值發生很大的變化，因此公允價值計量要想具有可靠的驗證性，必須進一步規范操作細則，使結果具有可信性。

公允價值計量增加企業成本。公允價值計算比歷史計算有很大的進步性就在于其考慮到市場的行為，因此在利用公允價值計量時，要求企業去搜集整理全面的信息，得出的結果才更符合市場的價值，這樣就會在信息的搜集和整理分析中增大企業的成本。

三、結語

第4篇：公允價值論文范文

(一)資產評估機構標準不一

理論上，投資性房地產的公允價值是由熟悉房產的買賣雙方之間進行房產買賣的價格。在實務中，這個價格通常是由資產評估機構運用評估技術分析市場信息后確定的。但目前，我國的資產評估機機制尚不完善，資產評估師隸屬于財政部門、房地產評估師隸屬于建設部門，土地估價師隸屬于國土資源部門，這就造成了各部門間對房地產公允價值的評估基準的不同，評估權威性不夠高等問題。

(二)監管機制不夠健全我國的法律沒有對會計舞弊的規范條款，缺乏對舞弊責任的明確規定，對應的處罰機制也不夠健全。這使得企業可以利用投資性房地產的公允價值對企業利潤進行調整來到達舞弊的目的。我國的國家經濟監督機構包括證監會、國家財政部門和審計部門，而它們的監管能力是有限的，一些房地產企業利用這些監管漏洞非法牟利，導致投資性房地產信息的不公允和不公開，嚴重影響了我國房地產行業的健康發展。

二、完善投資性房地產公允價值計量模式的對策

(一)提高投資性房地產的估值技術為提高對房地產地產估值的準確性，就必須首先明確量化房地產價格的標準。相關標準的制定機構應充分考慮該地的經濟發展與人們的平均收入情況，根據相關經濟信息，采取部分指標作為其量化尺度。再尋找出相似的房地產后，借鑒資產評估中對企業價值進行評估的方法，根據它們之間的不同制定修正系數，以達到提高估值準確性的目的。另外，相關機構還需建立房地產行業統一的市場信息數據網絡和數據庫。統一的市場信息數據網和數據庫能方便企業獲取該地區權威完整的信息，使評估人員有了運用估值技術對投資性房地產進行公允價值評估的依據，保證了結果的客觀準確性。

(二)逐步完善準則體系完善的會計準則體系是公允價值計量模式能夠得到廣泛運用的條件。我國的公允價值計量模式的引入時期較晚，大部分都引用于國外的研究成果，未能有效的與我國的市場經濟環境相結合。在制定公允價值運用框架時，應結合我國的國情，充分考慮其可操作性，使會計政策能夠真正解決經濟中的實際問題。這就要求對計量目標提供明確的闡述，例如，對一般性或偶然性的投資性房地產，應規定是采用當時當筆的交易價格，還是充分競爭的交易方式來作為其公允價值。

第5篇：公允價值論文范文

順周期效應是指一些主要金融變量與實體經濟之間出現的同方向運動。這一效應在金融界普遍存在，究其原因有以下幾點：一是金融監管政策和財務報告的關聯性。“決策有用性”作為財務報告的基本目標已得到公認，公允價值會計也在此基礎上得以產生和發展。這種方法使財務報表中單個資產的價值信息比歷史成本法下更接近該資產的市場價值，但這種方法也引起了財務報告中公允價值與收入費用體系的沖突。二是公允價值會計估值的隨意性及信息披露的不健全。前文所講的三個計量層級中，只有層級1的交易價格可以得到確切價格，層級2和層級3的可交易價格卻更多地依賴分析人員的主觀判斷或市場假設建立的估值模型，這不可避免地會導致會計信息難以真實反映金融資產的情況。三是投資群體存在“羊群效應”。在金融市場中，中小投資者往往難以獲得全面有效的公司信息，容易受其他投資者的影響，往往會出現“不考慮自身需求、一味模仿他人決策”的非理，結果是個人的理性造成了集體的非理性。就順周期效應的影響而言，一是變量間的共同作用效應會出現在任何一個經濟周期里，因而是不可避免的，只能因勢利導、擇時防范；二是這種機制會加大經濟周期的波動，加劇金融的不穩定性。換句話說，經濟向好時，金融機構確認了大量的投資收益，計提了較少的貸款減值準備，這導致公允價值計量的資產價格飆升，投資者樂觀情緒高漲，跟風性買進，泡沫逐漸放大、進而破裂；而經濟衰退時，產品的市場價格大跌，市場對產品定價功能缺失，金融機構資本充足率下降，迫使其加大了對資產的拋售力度，投資者悲觀情緒蔓延，市場陷入無序和混亂。

二、后危機時代的逆周期化策略

筆者認為，歷史成本會計在后危機時代仍舊無法取代公允價值會計的地位。有兩點理由，一是若重新使用歷史成本計量，賬面價值反映的是歷史成本，這會掩蓋當前市場變化信息，特別是市場回升信息。由于投資者受信息不對稱的影響，缺乏對市場真實情況的了解，因而會選擇更為保守的投資方式，這不利于經濟的回暖。二是當前金融市場正處在企穩回升的階段，若繼續使用公允價值計量，在市場博弈環境下，由于金融資產具有很強的流動性，金融市場對公允價值又有很高的靈敏度，所以投資者大多都會對金融資產采取流動持有的策略，并隨時準備從市場上低價購進優質資產，這推動了市場的投融資活動，加速了全球經濟的復蘇。就此，筆者提出以下兩點逆周期優化策略：

(一)引入動態減值處理方法公允價值設立的初衷在于真實、準確地反映企業資產和負債的價值，幫助信息使用者更好地做出決策。目前的估值方法對未來可能發生損失的信息涵蓋量少、可靠性差，對信貸風險的管控制也存在滯后性。引入動態減值會計處理方法，不僅能降低順周期效應，同時還能提升金融機構的信息透明度，增強金融穩定性。動態減值準備不是一種單純的盈利管理策略，而是一種事先約定規則的透明性資產減值會計處理方法，是建立在對金融資產（如貸款）的充分研究和數據統計基礎上的客觀處理。其會計核算的具體方法是，在經濟繁榮期多計提貸款損失準備，以提高未來償債能力和銀行的風險管理意識；而在經濟收縮時少提撥備，以增強銀行利潤、維持資本充足率水平，從而削弱公允價值順周期的影響程度，達到平滑經濟周期的效果。筆者認為引入此方法有助于提高會計準則和金融監管的相容性，減少金融機構經營的順周期性。

(二)增加公允價值相關信息的披露前文提到，對金融資產采用“脫手價”進行計量評估會導致這些資產賬面價值的變動，從而形成公允價值損益。但事實上，這些損益并未真實發生，而只是報告主體對未發生交易或事項的一種未來預期。按照當前的報表核算模式，這類由主觀判定所生成的損益會與其他已實現利潤一起在表內確認，并成為凈利潤的一部分，但由于報告主體與外部使用者之間存在著信息不對稱，外部使用者不可能準確地判斷未實現損益的組成要素及比重，這直接影響了信息使用者做出的決策。筆者認為，在內容上應當加強對公允價值計量潛在風險的披露。對按現金流限制確定的公允價值項目（層級2），應在未來現金流測算、折現率選擇等方面，對預測可能產生的結果進行分析；對按估值模型確定的公允價值項目（層級3），應從相關系數、主觀判斷以及結果可靠性等方面，對選取模型的原因及方法進行分析說明。在形式上應在表內區分已實現和未實現賬戶，并注明兩者對利潤的影響程度，必要時還可設置輔助類財務報表，負責對未實現損益的組成部分和影響因素進行及時披露，以消除未實現損益對報表使用者的誤導。

三、結束語

第6篇：公允價值論文范文

引言

財政部于2006年2月15日了新的《企業會計準則》，引起了社會各界的廣泛關注。證券界、學術界人士給予了高度的評價，認為這是繼1993年會計改革后又一次具有重大意義的會計改革，標志著中國與國際財務報告準則趨同的企業會計準則體系的正式建立，對于完善我國社會主義市場經濟體制，提高對外開放水平和加速中國融入全球經濟具有重要意義。但也引發了一些投資者的擔憂，投資者擔心與憂慮的問題主要是以下兩個方面：一是公允價值對投資者的決策會產生什么影響，二是公允價值能否成為上市公司進行利潤操縱的工具。筆者就這些問題，對新《企業會計準則》公允價值的差異、應用、影響展開了較詳盡的分析，并融入了個人的觀點及建議以供廣大投資者和財務監管人員參考。

一、公允價值的涵義和本質

（一）公允價值的涵義

公允價值的英文是“FairValue”，Fair的相關解釋是“公平的，正直的，公正的”，而中文將其翻譯成“公允”，則包含了公正、允當的意思。在會計領域，各國會計準則對于公允價值的定義不盡相同。

國際會計準則委員會（IASC）在1995年6月的第32號國際會計準則（IAS32）中，對公允價值所下的定義是：“公允價值是指，在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債結算的金額”。

我國財政部在2006年2月15日的新《企業會計準則——基本準則》中，對公允價值所下的定義是：“在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。”

（二）公允價值的本質

公允價值與歷史成本并不是對立的概念，它是客觀經濟等環境變化的產物，并隨著客觀經濟等環境的變化，其表現形式也不斷發展，包括歷史成本、現行成本、現行市價、可變現凈值和未來現金流量的折現值。運用公允價值計量，是對經濟環境和經濟實質的反映。

從經濟學的角度來看，最能公允反映一項資產真實價值的是公平交易市場上的價格。由于在一個公平交易（交易必須本著自愿原則進行，清算及其它非持續經營下的價格或強迫交易的價格不是公允價值）的市場上，集中了來自各方面的供給者和需求者，人們通過各自掌握的信息和估計進行競價，從而消除了個別供給者或需求者的偏見。在交易或事項尚未發生時，對市場價值發生變化的資產和負債以當前市場情況為依據進行重新計量，有時在缺乏市場價格時還要應用現值技術。這種計量因為有各種條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準確，只能是一個估計金額，即相對公允的價值。在公允價值計量理念下，編制報告日或交易日以后的任何新計量日，企業必須根據報告日的新情況，對各項資產和負債項目進行重新計量，動態地、及時地反映企業各項資產和負債價值的變化，并在報表中予以反映，使報表信息更相關，對決策更有用。

二、公允價值應用的分析比較

（一）投資性房地產應用公允價值計量與原制度差異分析比較

《企業會計準則第3號——投資性房地產》中規范了投資性房地產，指能夠單獨計量和出售的，為賺取租金或兩者兼有而持有的房地產，包括已出租的土地使用權，已出租的建筑物，持有并準備增值后轉讓的土地使用權等。

新準則在確認初始計量部分明確規定只有同時滿足下列兩個條件的才能予以確認，一是該投資性房地產有關的經濟利益很可能流入企業，二是投資性房地產有關的成本能夠可靠的計量。對后續計量公允價值模式的條件進行了限制，要求只有在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，才能采用公允價值模式，而且還必須滿足以下兩個條件，一是投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；二是企業能夠從房地產交易市場上取得同類房地產的市場價格及其它相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。該準則為企業的投資性房地產提供了成本模式與公允價值模式兩種可選擇的計量模式。在成本法下投資性房地產比照《企業會計準則第4號——固定資產》有關規定處理和《企業會計準則第6號——無形資產》準則計提折舊或攤消，并在期末進行減值測試，計提相應的減值準備，在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得，企業才能采用公允價值模式，投資性房地產采用公允價值模式計量時不計提折舊或土地使用權攤銷，以會計期末的公允價值為基礎調整賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額直接計入當期損益。通過公允價值變動損益對企業利潤產生影響，而不單獨計算。

在舊企業會計制度下，人們將企業投資性房地產作為一般的固定資產看待，對房地產開發企業自行開發的房地產用于對外出租的，在存貨或固定資產科目中核算，土地使用權用無形資產科目核算，并按其估計使用年限提取折舊或攤銷費用，如果后續支出使可能流入企業的未來經濟利益超過了原先的估計，要計入固定資產賬面價值，而增值后金額不應超過該固定資產的可收回金額，此外的后續支出計入當期費用；減值準備會計期末可按收回金額低于賬面價值的差額計提固定資產減值準備，并計入當期損益。這種固定資產凈值往往不能反映投資性房地產的真實價值。因為投資性房地產在經過數年以后，它們的市場價值不僅可能高于其賬面凈值，還可能高于其賬面原值的數倍甚至數十倍。以商品房為例，自從國家推出貨幣化分房的政策以來，商品房的市場價格基本都在上漲，近幾年漲勢尤甚。若一個企業進行房地產投資，在舊會計制度下此應按歷史成本記入企業的固定資產，并按其估計使用年限提取折舊。然而當對這個房地產進行多年的折舊后，原本凈值無幾的該房產，依然可以在市場上按現價賣出大于凈值許多的價值。顯然，這種方法在很大程度上低估了房地產的市場價值，歪曲了企業投資的真實含義，不利于會計報表使用者了解企業的真實情況，并給企業當局進行利潤操縱提供了機會和空間，極大的損害了會計報表使用者的利益。所以，將投資性房地產作為一般的固定資產計量和提取折舊顯然是不適合的。

《企業會計準則第3號——投資性房地產》第十條規定：有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。已采用公允價值模式計量的投資性房地產，不得從公允價值模式轉為成本模式。第十一條規定：“采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，期末將投資性房地產按資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎進行估值，調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益；對投資性房地產轉為自用房地產或存貨，以轉換日公允價值作為自用房地產或存貨的賬面價值，轉換日公允價值與投資性房地產原賬面價值之間的差額計入當期損益；自用房地產或存貨轉為投資性房地產，轉換日公允價值小于原賬面價值的，差額計入當期損益，轉換日公允價值大于原賬面價值的，將其差額在已計提的減值準備或跌價準備的范圍內計入當期損益，剩余部分計入資本公積。可見，新會計準則規范了投資性房地產的后續計量與期末估值，提出以公允價值為標準，這樣對企業本身、投資者、債權人、企業主管部門及社會公眾都有益。

com（二）金融工具應用公允價值計量與原制度差異分析比較

金融工具，是指形成一個企業的金融資產，并形成其它企業的金融負債或權益工具的合同。

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，以公允價值計量的金融工具主要包括：交易性金融資產和金融負債（包括嵌入的衍生工具）。企業為充分利用閑置資金以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等，再如企業不作為有效的套期工具的衍生工具（如遠期合同期貨合同互換合同等），企業可以基于風險管理需要，或為消除金融資產，或金融負債在會計確認和計量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產或金融負債以公允價值計量。這些以公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當期損益。這意味著如果企業能夠較好的把握市場行情和動向，其業績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業的投資策略與市場行情相悖，其當期利潤就會因此受損。由于金融及金融衍生工具具有短期在市場中價值變化比較大的屬性，所以用歷史成本等其它方法計量是不能正確反映市場價值的，而用公允價值計量能更好的反映其市場價值。例如，一家上市公司以每股20元的價格在證券市場買入1000萬股股票，到期末該股票漲到40元，如按照歷史成本的計價方法該公司的20000萬元的賬面所得是不能計入當期利潤的，體現在報表中的股票價值仍然是按照20元的成本計價；如果按照公允價值的計價方法，這部分股票將按照40元計價，可為公司增加20000萬元的投資收益。FASB在1988年的第133號財務會計準則（FASB133）《衍生工具和套期保值活動的會計處理》中明確指出：“公允價值是計量金融工具最佳的計量屬性，對衍生工具而言則是唯一相關的計量屬性。”從《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》第七條第一款、第八條第一款、第三十條、第三十二條、第四十條規定都可以看出，新會計準則對金融工具初始確認和計量、后續計量、期末估價、減值等都是以公允價值為標準的，其實質是要求對交易性和可供出售的金融資產或負債按公允價值進行計量。因此公允價值計量屬性被認為是一把“雙刃劍”與舊準則采用歷史成本法等計量“只報憂，不報喜”致使金融工具報告價值經常被低估的孰低法有很大的不同。其具體表現在以下四個方面：1.新準則對投資的分類不再局限于舊制度按時間長短來劃分短期投資與長期投資，而是從投資交易的目的性和經濟實質反映經濟內容來分類.（即分為：交易性金融資產、持有及到期投資、貸款和應收款項和可供出售的金融資產）而且分類確定后不得隨意變更；2.填補了初始確認和終止的確認標準的空白；3.將舊制度僅在表外披露的衍生金融工具納入表內核算；4.采用了公允價值核算來調整所產生的損益。新準則的確定有利于商業銀行對單只債券的質量研究和市場行情預期判斷以及對市場風險的考慮和防范，不但能夠更好的反應企業真實的財務狀況和經營成果，而且適合我國金融市場發展的客觀需要，還能夠滿足會計報告使用者決策的需要。

三、公允價值的應用是我國市場經濟日趨成熟的標志

（一）公允價值的應用，是我國會計與國際趨同邁出的實質性一步

近年來，國際會計準則及美國等一些市場經濟發達國家的會計準則，紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性加以運用，以提高會計信息的相關性。從計量屬性角度看，公允價值在某種程度上代表著財務會計的發展方向。因此，其應用的范圍和程度也就成了衡量一個國家或一個地區、一個組織會計國際化程度的重要標志。我國新的《企業會計準則——基本準則》明確地將公允價值作為會計計量屬性之一，并在17個具體會計準則中不同程度地應用了這一計量屬性，這表明我國會計向國際趨同邁出了實質性一步。公允價值的廣泛應用，意味著我國傳統意義上單一的歷史成本計量模式被歷史成本、公允價值等多種計量屬性并存的計量模式所取代。在基本會計準則中果斷引入并在具體會計準則中廣泛應用公允價值，明確了我國基本會計準則計量的屬性，充分反映了我國會計實現國際趨同的信心和決心。

（二）公允價值的應用，是我國實現資源合理配置和經濟快速發展的需要，也是我國參與經濟全球化競爭的基礎條件

第7篇：公允價值論文范文

（一）公允價值計量的必要性

隨著市場經濟的不斷發展，企業經營業務模式不斷趨向于多樣化、復雜化，企業對公允價值的內在需求日益增長，實際上有些企業已經在會計處理中變相地引入公允價值這一概念。近年來，中國經濟始終保持著強勁的增速，不動產和基礎材料的市場價格不斷上漲，無形資產的價值也日益體現。對于一些歷史悠久的老企業來說，其會計報表在現行準則框架體系下基本無法真實地反映企業的財務狀況。回避公允價值的使用導致企業在會計處理上前后不一致，在相關性、可靠性及可比性上無法找到較好的平衡點，同時也使我國的會計準則與國際準則始終存在較大的差異。

例如，對于不動產和固定資產我國采用的是歷史成本計價，國際會計準則（IAS）在固定資產的計量時除按其賬面價值來計量外，還允許按公允價值進行重新估價；在所有者作為資本投入的無形資產計量上，我國是按投資各方確認的價值計量，IAS規定按公允價值計量；對于非貨幣易，我國是按換出資產的賬面價值加上應支付的相關稅費作為換入資產的入賬價值，不確認利得或損失，IAS規定所有的資產變換交易均應以公允價值計量，除非該項交易不具有商業性質，或者收到資產和所放棄資產的公允價值均不能可靠地計量。此時，以所放棄資產的賬面價值作為收到資產的成本。如果主體能可靠地確定收到資產或放棄資產的公允價值，應按所放棄資產的公允價值作為收到資產的成本，除非取得資產的成本更加可靠。

（二）公允價值與歷史成本計量的必然聯系

公允價值之所以被拿來與歷史成本作對比，是因為我們常常將公允價值計量理解為按報表日的市價重新計量，如此則公允價值成為公允的現時價值，從而順理成章地完成了與歷史成本的二元對立。實際上，公允價值每期必須進行新起點的計量，靜態的歷史成本只能量化企業所投入的努力，而預期的資本增值則結晶于動態的公允價值。不過因此指責公允價值不如歷史成本可靠卻不一定站得住腳。說歷史成本更可靠實際上是就可靠性中的可驗證性而言；但若究及可靠性的另一層含義的“真實反映”，則公允價值的可靠性也許要超過歷史成本，至少不比歷史成本不可靠，比如涉及重大攤配的自建資產。

二、公允價值的含義及其計量

(一）公允價值的含義

公允價值是指一項資產或負債在自愿雙方之間現行交易時，不是強迫銷售所達成的購買、銷售或結算的金額。我們可以從以下幾方面對公允價值的含義進行理解：

1.雖然公允價值必須在公平交易的不受干擾的市場中才能產生，但若無相反的證據證明所進行的交易是不公正的或非自愿的，市場交易價格即為公允價值。

2.計量客體的價值凡不是在市場上達成的，而是其他不同主體的主觀價值判斷形成的都不能視作公允價值，因為不同主體得出的價值信息缺乏可比性。

3.在某些事項不存在實際交易的情況下，則可在市場上尋找相類似的交易價格作為其公允價值的計量基礎。

4.有時在市場上也尋找不出相類似的交易價格，則必須在公允、合理的基礎上估計相關的計量屬性，除非市場上存在相反的證據證明該估計是非確當的。

（二）公允價值的計量

1.通常情況下，最符合公允價值的定義是市場價格。公允價值最適用于對金融工具尤其是期貨、期權、遠期合約等衍生金融工具產生的權利與義務的計量。這是因為很多金融工具的交易和事項并未實際發生，簽約雙方的權利與義務亦未履行，也不可能有歷史成本的發生，傳統的會計很難對其進行計量，采用公允價值即現行市場交換價格計量可解決這一問題。此外，主營業務收入、其他業務收入、營業外收入等也是按購銷雙方達成的現行市價即公允價值進行計量的，存貨的按成本與市價孰低法計價是部分采用公允價值進行計量。

2.會計人員無法取得可觀察的市場金額時，可用未來現金流量的現值進行計量。現值計量更能反映形成公允價值的各種要素，包括對未來現金流量的估計、對現金流量的金額和時點的各種可能變動的預期、用利率表示的貨幣時間價值和包含在資產或負債價格中的非確定性以及一些難以識別的其他因素等。因此，現值計量在公允價值的計量中具有了相當重要的地位。

三、公允價值計量模式分析

公允價值作為一種新的計量模式，從相關性的角度來看，有其自身的優勢。它與決策有用的會計目標是相一致的，尤其是在市場有效的情況下，能夠提供相關的會計信息。但其缺點也是明顯的，正如前面提到的，公允價值的確定具有很大的不確定性，給人為操縱提供了便利。關于這一點，我們可從以下幾方面來看：

信息質量的可靠性方面。選擇用公允價值計量模式這樣一個非確定性、變動性和集合性的模糊性計量概念來作為會計計量的目的和手段，相對于客觀性、確定性和可驗證性的從事實性基礎出發的歷史成本計量模式，雖然在財務報告中能提供更為相關性的信息，但在可靠性的質量要求上卻不敢保證能提高多少或至少不會減弱。

市場環境的預知性方面。公允價值是通過市場確認的，但市場環境是復雜多變的，有的會計要素或會計事項可以確認或尋找相類似的市場交易價格，有的卻無法尋找而只能估計，尤其對于長期性的應收應付之類的項目，在市場環境的預知性上難以把握。

企業主體計量的一致性方面。企業主體對某些會計要素或會計事項價值的確定，通常是基于其未來收益（或損失）與不確定性的計量（估計），而不是通過市場交易形成的，這種價值信息一般更有助于投資者的預決策即更能提供對企業管理當局有用的信息，但往往與其公允價值不完全相符。

公允價值計量的難度性方面。有許多會計要素如資產和負債在市場上很難找到可供觀察的交易價格，將未來現金流量按一定的折現率折算成現值計量，往往就成為公允價值計量的重要技術手段。但因未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的，在計量的操作上往往難度很大，因而現值計量的復雜性亦就是公允價值計量模式不易推行應用的難點。

總之，公允價值會計計量模式在其屬性和應用上存在著諸多的困惑，加之影響會計計量模式擇用的因素又是多種復雜的，不同的會計要素本身就具有不同的特點和對計量屬性的不同要求，不可能將所有的會計要素或會計事項都統一按公允價值進行計量。因此，隨著經濟全球化的發展和會計系統的不斷完善，中國經濟逐步與世界公認的計量方法接軌，一種自然的選擇就是取長補短、兼容并存，適時地選擇相應的計量模式，所以，多種計量模式并存會是一種趨勢。

參考文獻：

第8篇：公允價值論文范文

關鍵詞：保險公司負債 公允價值 價值評估

通常認為，保險負債的公允價值，是指對保險公司的保險責任的一種公平的、能夠被交易各方承認和接受的評估價值。它實質上是公允價值會計針對保險行業的特殊情況而對保險負債采用的評估價值。國際會計準則理事會（IASB）下屬的保險指導委員會將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額。特別對于保險負債，公允價值是在評估當日將保險責任轉移給第三方承擔而不得不向其支付的金額。”

一、保險負債公允價值評估的方法

（一）市價法。如果金融工具能夠在一個足夠的深度、廣度和開放程度的市場中進行交易，金融工具的市場價格就是其公允價值。例如保險公司絕大部分的資產由現金、銀行存款、債券、股票或證券類基金等組成，這些資產都可以直接從公開交易的市場上觀察到其市場價值，因此保險公司的公允價值的計量相對非常容易，市場價值即為資產的公允價值。

（二）復制法。有些保險產品同其他金融產品很類似，特別是保險風險非常低的投資性產品，例如保險風險不顯著的遞延年金、投資連結保險等，使用一些可公開交易的金融工具可以大體復制出該負債的現金流。

（三）現值法。如果市場價格不可用并且無法使用可交易的金融工具來復制現金流，則用未來現金流的現值來估計金融工具的公允價值。對于絕大部分的保險公司負債而言，現值法是最可行、最常用的方法。

二、使用現值法估計保險負債的公允價值

（一）直接估計法。考慮到為了直接估計負債的公允價值，那么負債的公允價值是合同本身所涉及的所有賠付的價值，因此，它把保險公司的負債從保險公司的具體經營中提出來單獨考慮，其公允價值或者說市場價值只與保險合同本身有關，而與保險公司的資產以及經營狀況無關。直接法主要有兩種估計方法。

1.調整貼現率。即直接把在保單下可能發生的一系列現金流貼現到當前時刻的現值作為負債的市場價值，貼現利率由反映現金流時間價值的無風險利率和作為承擔風險的補償兩部分組成。但是，對保險公司來說，它是負債經營，屬于負債市場，而大多數負債無法找到完全可比的產品，因此，必須考慮用別的方法來確定合適的風險利差，可以直接對各種復雜的風險進行建模，將它們體現為對未來現金流的影響，而不是用貼現利率來反映。

資本成本法是一種典型的直接調整貼現率的方法，其基本的思想是，投資者的預期回報與其承擔的風險成正比，預期回報越高，承擔的風險就越大。可以用資本回報和風險水平之間的關系來確定負債的風險利差。在理想狀況下，假設某公司的負債無風險，即負債的公允價值就是按照無風險利率貼現的現值，期間無現金流變化，無稅和資本的流入與流出。則有：

ΔL=L×rf

ΔE=ΔA-ΔL=（A-L）×rf=E×rf

其中E、A、L，都是以公允價值表示的保險公司的權益、資產和負債，rf為無風險收益率。這時，資本回報率=ΔE/E=rf，說明當負債無風險的情況下，保險公司的投資E不承擔任何風險。

但是在現實中，保險公司的投資往往面臨各種風險，如精算風險、市場風險、信用風險等，所以保險公司要求的資本回報率將從rf上升到rE。推導過程如下：

由：E×rE=（E+L）×rf-L?rL

得出：rL=rf-E/L×（rE-rf）

可以看出，負債的風險利差rL要比無風險利率rf小，其差值依賴于資本與負債的比例和市場的資本回報率（rE）。因此，如果能夠獲得持有類似的資產/負債的市場持有人的相關數據就能夠推導出rL，從而也就可以結合負債的現金流狀況貼現推導出負債的公允價值。

2.調整現金流/期權定價法。期權定價法又稱為“多重情景法”，這種方法的實質是估計現金流可能發生的各種情景，然后通過一定的方法折現，來對未來現金流進行估值。這種方法一般適用于利率敏感型負債。

（二）間接估計法。所謂間接估計負債的公允價值，是指首先估計資產和所有者權益的市場價值，二者的差額就得到負債的公允價值。

間接法把保險公司的負債看作保險公司經營整體的一個組成部分，負債的市場價值等于公司的資產價值減去公司本身的市場價值。假設存在潛在的投資者欲購買該保險公司，其買價就是該保險公司的市場價值，它由公司未來可分配盈余的現值決定，然后用資產的市場價值減去未來可分配盈余的現值即購買價格就得到該保險公司負債的市場價值。即：

MVL=MVA-MVE

其中MVL表示公司負債的市場價值，MVA表示公司資產的市場價值，而MVE表示公司未來可分配盈余的市場價值，間接法的核心就是計算這一項。

利用間接法評價負債公允價值的具體步驟是：首先，在隨機經濟情境下產生期望未來現金流，其中要考慮支持資產的投資收益、會計準則調整、所得稅和風險資本需求；其次，按照風險調整后的資本成本折現未來現金流（可分配盈余），求均值后得到可分配盈余的現值；資產的市場價值扣除遞延稅收負債后減去可分配盈余的現值即得到負債的公允價值。

對于確定保險公司負債的公允價值的方法――直接法和間接法，如果假設設置具有一致性的話，這兩個方法本質上是等價的。

三、保險負債公允價值評估的作用

采用公允價值計量保險負債是消除或減少會計錯配、提供高質量會計信息的要求。作為金融市場的重要參與者，保險公司往往持有大量的投資組合和衍生工具，其資產負債表中的大多數資產都采用公允價值計量，而資產負債表對應的負債一方未反映現行利率的變化，采用了各種不同的計算基礎，這實際上人為地扭曲了保險公司的利潤和權益等相關信息。具體來說，負債的公允價值評估對保險公司有著以下幾方面作用：

（一）績效評估的基礎。減輕會計錯配問題的另一辦法是對負債進行公允價值評估。在市場利率頻繁變化的環境下，現行會計系統對負債評估僅僅報告其賬面價值，不能反映保險公司真實的風險、收益情況和公司經濟價值的變化。保險負債的公允價值評估將克服現行財務報告對公司價值的扭曲，揭示公司的真實業績，財務報表的使用者以此為基礎開展經營管理，更有可能提高公司價值。

（二）資產負債管理的基礎。資產負債管理建立在兩個基礎之上：第一，資產負債管理采用公司實際經濟價值，即資產現金流減去負債現金流。因此以歷史成本為基礎的傳統會計對公司價值的衡量不適用于資產負債管理。第二，資產負債管理的中心目的是管理公司實際經濟價值對市場利率變化的敏感度，因此公司應該控制或管理市場利率對公司價值的影響程度。要實現這兩個基礎，就必須對負債進行市場定價。報告保險公司負債的公允價值、建立以公允價值為基礎的財務報表，將使得保險公司資產負債管理過程與公司財務報告趨于一致。

（三）新產品定價的基礎。許多保險產品都包含內嵌期權，例如保單貸款期權、投保人的退保期權等。實務中許多公司都是在假定利率和保單持有人行為不變的基礎上確定保費，并沒有對內嵌期權給予足夠的重視。但是，自20世紀90年代以來，市場利率頻繁改變，保單持有人頻繁行使這些內嵌期權。傳統的定價方法不能完全反映出內嵌期權的價值，加大了公司定價風險。易變的市場利率也促使保險業使用負債的公允價值評估方法對其新業務進行定價。

（四）用VAR方法進行風險管理的基礎。為了保證資金的安全性和盈利性，建立全面、有效的風險管理系統對公司是非常重要的。近年來，保險公司普遍運用在險價值對市場風險進行衡量和控制。而VAR方法是建立在市場價值基礎之上的，保險負債公允價值評估支持保險公司的VAR管理過程。

四、保險公司負債的公允價值評估應注意的問題

（一）保險風險的公允價值調整。在計算保險負債的公允價值時，困難之一就是如何決定一個合理的風險調整。在缺乏市場的時候，可以應用本文所述的方法來獲得保險負債的風險市場價值。

（二）信用風險在評估中的考量。信用風險主要從增加投資風險或降低資本水平兩方面對負債的公允價值產生影響。投資風險的上升導致投資回報上升，從而增加了負債評估率rf并降低負債的價值。資本比率E/L的下降同樣增加負債評估率從而降低負債的價值。

（三）保險負債的公允價值的局限性。第一，公允價值評估非常復雜。首先，需要確定建立在各種精算假設之上的現金流。其次，需要用經濟情景產生器來產生利率經濟情景。最后，它是建立在復雜的精算模型之上。此外，保險負債公允價值評估太耗時間，對于某些假設太過敏感。第二，公允價值評估的成本高。對保險價值進行公允價值評估需要上萬次的現金流規劃，所需要的計算成本也很高。此外，評估過程需要的經濟情景器及其維修花費和咨詢、購買精算軟件的高級應用模塊、數學和精算人才的花費都很高，昂貴的費用阻礙了負債公允價值評估的應用。第三，評估沒有統一的標準。保險負債公允價值評估缺乏標準化。各公司根據自己的經驗和方法計算的公允價值結果之間缺乏可比性。盡管許多公司公開披露時會說明其使用的關鍵假設和方法，但由于計算的復雜性和專業性，一般公眾和監管者都不甚了解，導致負債公允價值評估僅限于公司內部的衡量指標和內部績效評估系統。

參考文獻：

1.周立生.公允價值會計對保險公司財務報告的影響[J].保險研究，2011，（9）：60-66.

第9篇：公允價值論文范文

2006年9月，美國財務會計準則委員會（FASB）經過三年多反復研究討論之后了單獨的“公允價值計量”準則公告（SFAS157），目的是統一和改進其公認會計原則（GAAP）中的公允價值計量指南及相關披露，為進一步拓展應用做好鋪墊。2005年9月國際會計準則理事會（IASB）也將“公允價值計量”項目列入日程。SFAS157后，IASB從國際財務報告準則的角度對其主要理論和方法進行分析研究，初步形成了對一些關鍵問題的看法；2006年11月，IASB將這些看法與SFAS157一同，作為其“公允價值計量”項目的討論稿[1]。SFAS157及IASB的相關研究將對國際財務會計計量領域產生深遠影響。我國新準則體系將公允價值列為基本計量屬性并在許多具體準則中應用，了解FASB的公允價值研究成果對我國改善公允價值應用、推動會計國際協調有重要意義。

二、制定背景

FASB整理了GAAP中的公允價值定義和計量指南，指出：有40多個準則要求或允許主體使用公允價值計量資產或負債；但是SFAS157之前，不同的公允價值定義并存，指導應用這些定義的指南也非常有限；這些指南分散在要求公允價值計量的不同會計文告中，不同指南導致公允價值計量多樣化（尤其是非活躍交易項目），增加了應用的復雜性。FASB制定SFAS157的目的是增強公允價值計量的一致性、可比性并增加披露。SFAS157沒有要求拓展公允價值的應用范圍，但對一些主體而言，執行SFAS157會改變當前的操作方法。

三、主要內容

SFAS157制定了一個統一的公允價值定義，建立了一個詳細的公允價值計量指導框架并要求擴大公允價值計量披露，其主要內容包括范圍、計量和披露三部分。

（一）范圍

SFAS157適用于現有會計文告中要求或允許公允價值計量的情況，但SFAS123“以股份為基礎的支付”、公允價值計量的實務例外以及計量近似于公允價值但確無意計量公允價值的情況除外。

（二）計量

計量是SFAS157的核心，具體包括公允價值定義、估價技術和公允價值級次三部分。

1．公允價值定義。公允價值是指計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產收到的或轉讓負債支付的價格；SFAS157明確指出，公允價值計量的目標就是確定計量日出售資產收到的或轉讓負債支付的價格，即脫手價格，即使采用不可觀察參數估價，“脫手價目標”仍保持不變。為了更清楚地說明定義，FASB還解釋了與定義有關的術語。市場參與者（marketparticipants）是資產或負債主市場（或最有利市場）中的賣家和買家，他們獨立于主體、熟悉市場情況、有能力并自愿交易。主市場（principlemarket）是指主體出售某一資產或轉讓某一負債交易金額最大、交易活動最活躍的市場，它要根據主體的具體經營活動來確定。例如，經紀人交易商可以在批發和零售兩個市場中交易，而其客戶也許只能在零售市場中交易。如果主體沒有某一資產或負債的主市場，則需確定最有利市場。最有利市場（themostadvantageousmarket）是主體出售資產收到價格最高、轉讓負債支付價格最低的市場。交易成本在確定最有利市場時要扣除，但計量公允價值時卻不能。例如，某主體可以在A、B兩個不同市場中出售某一資產。該資產在A市場中的售價是＄50，交易成本是＄5；在B市場中的售價是＄48，交易成本是＄2。如果A市場是該資產的主市場，則該資產的公允價值是＄50。如果兩者均不是該資產的主市場，則將B市場確定為最有利市場。因為，在B市場中銷售該資產獲得的凈額是＄46，多于在A市場中的銷售凈額＄45。但是，交易成本在計量公允價值時不予扣除，因此在沒有主市場的情況下該資產的公允價值是＄48。

估價前提（valuationpremise）是對市場參與者可能使用一項資產的方式所做的假設。SFAS157要求主體在計量資產的公允價值時以“最高最價使用”為基礎來確定估價前提。最高最佳使用（thehighestandbestuse）是資產評估中的一個概念，它是指市場參與者能夠使某一資產或其所在資產組價值最大化的使用。據此可以確定資產公允價值計量的兩個估價前提：（1）在用（in-use），如果某一資產主要通過與其他資產聯合使用方式給市場參與者提供最大價值，該資產的最高最佳使用是“在用”，其公允價值通過“在用”估價前提確定；使用“在用”估價前提時，資產的公允價值依據當前交易中的出售價格確定，并假定該資產與其他資產聯合使用。（2）在交換（in-exchange），如果資產主要以單獨形式為市場參與者提供最大價值，該資產的最高最佳使用是“在交換”，其公允價值通過“在交換”估價前提確定；使用“在交換”估價前提時，資產的公允價值依據當前交易中單獨出售的價格確定。資產最高最佳使用是從市場參與者角度考慮確定的。

2．估價技術。與資產評估實務一樣，SFAS157確定了市場法、收益法和成本法三種估價技術。市場法（marketapproach）依據相同或可比資產或負債的市場交易價格及其他相關信息進行估價；收益法（incomeapproach）運用某些估價技術將未來多筆金額（如現金流量）轉換成當前單筆金額（貼現后的）；成本法（costapproach）使用當前重置一項資產的服務能力所需支付的金額進行估價（常指當前的重置成本）。并非在所有情況下都要同時使用三種估價技術，它們也不可能適用于所有情況。SFAS157要求使用適合環境、信息充分的估價技術進行公允價值計量，但沒有具體指出在什么環境下應使用什么樣的估價技術，因此，確定某一環境下估價技術是否恰當需要依靠判斷。

3．公允價值級次。公允價值級次（fairvaluehierarchy）是根據公允價值計量時估價技術所用參數的可靠程度所劃分的等級。SFAS157將估價技術所用參數劃分為三個等級：一級參數是計量日主體準入的活躍市場中相同資產或負債的報價（未調整）；二級參數是一級參數之外、可直接或間接獲得的其他可觀察市場參數，包括活躍市場上相似資產或負債的報價、非活躍市場上相同或相似資產或負債的報價、報價之外的可觀察市場參數及其他得到市場證實的信息；三級參數是資產或負債的不可觀察參數。公允價值級次是評價公允價值計量結果是否可靠的重要依據，也是影響公允價值計量披露范圍的重要因素，公允價值級次越低，要求披露的信息越多。

三、披露

在公允價值級次中，一級公允價值計量依據客觀市場參數，但二、三級卻介入了主觀因素，給主體遺留了一定的利潤操縱空間，這是當前市場條件下無法避免的。為彌補這一不足，SFAS157要求擴大披露，尤其是擴大三級計量披露。SFAS157披露的信息涵蓋三個方面：①主體應用公允價值計量資產和負債的范圍；②主體計量公允價值所用的估價技術和依據的假設；③公允價值計量對主體當期損益的影響。SFAS157要求三級計量披露期初、期末公允價值計量的余額變化，分別列示：①實現和未實現利得或損失總額、收益中的利得或損失及其來源；②購銷、發行和結算時發生的金額；③轉入或轉出三級估價的金額。此外，SFAS157還要求中期和年度報表的數量披露以表格列示，年度報表要說明計量所用的估價技術及其變更原因。這些披露全面充分、易于理解，便于報表使用者全面掌握主體公允價值計量情況，對主體財務狀況做出正確判斷。

四、對SFAS157的評價

SFAS157明確提出“脫手價計量目標”、全面引入“市場參與者觀”并制定了兼顧計量和披露的“公允價值級次”，它是國際公允價值會計研究的最新成果，將對財務會計計量領域產生深遠的影響。統一的公允價值定義、明確的公允價值計量目標，輔以詳實的計量指南，會增加公允價值計量的一致性、可比性和實務操作性；擴大公允價值計量的信息披露，將為財務報表的使用者提供更好的決策信息。但是，目前看來，SFAS157已經突破了現有概念框架的范疇，如FASB的SFAC5沒有將公允價值看作是一種計量屬性，而SFAS157則認為它是對資產和負債均適用的計量屬性，這可能會使SFAS157缺乏充分的理論支撐。另外，隨著公允價值計量應用范圍的拓展，公允價值計量結果的可審計性問題變得越來越突出。在當前經濟環境下，在要求公允價值計量的資產和負債中，存在活躍市場的是少數，沒有的是多數。從公允價值級次的角度來分析，一級內計量的資產和負債較少，二級、三級內計量的資產或負債較多。因此，如何確保二、三級內計量結果的可審計性，是會計準則和審計準則制定者必須認真考慮的問題。在SFAS157生效后，可審計性可能會成為影響準則實施的重要問題。

五、SFAS157對我國的啟示

借鑒SFAS157的理論和方法，筆者認為我國公允價值計量研究應重點關注以下幾方面：

1.明確公允價值計量目標。《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》將活躍市場中的現行報價作為公允價值估價的首選，將活躍市場最近交易的市場報價作為第二選擇，不存在活躍市場的情況下要求采用估價技術確定公允價值。該準則同時指出，企業已持有的金融資產或擬承擔的金融負債的報價，應當是現行出價；企業擬購入的金融資產或已承擔的金融負債的報價，應當是現行要價。上述規定充分說明，《金融工具確認和計量》中隱含的公允價值計量目標也是“脫手價”，即已持有資產的報價是現行出價、已承擔負債的報價是現行要價，只有在活躍市場報價不存在情況下才把采用估價技術確定的公允價值作為公允價值計量的權宜之計或替代方法，這些理念與SFAS157是基本相同的。筆者認為，我國應借鑒SFAS157，將隱含的“脫手價計量目標”明確化。首先，我國《企業會計準則——基本準則》也將資產和負債定義為經濟利益的流入和流出，脫手價計量目標符合我國的資產和負債定義。其次，脫手價計量目標有利于統一會計界對公允價值的認識，集中精力解決公允價值計量應用的實際問題。

2．制定統一的公允價值計量指南。制定全面統一的計量指南是提高公允價值計量操作性的重要途徑。在我國17項直接要求應用公允價值計量的新準則中，僅《資產減值》、《金融工具確認和計量》和《企業年金基金》三項提供了具體的公允價值計量指南，且前兩項的指南還不一致。《資產減值》將銷售協議價格作為公允價值計量的首選，而《金融工具確認和計量》將活躍市場中的報價作為首選。要進一步提高公允價值計量的實務操作性，尚待制定更為完善的公允價值計量指南。

3.劃分計量級次、增加計量披露。分析《金融工具確認和計量》中的公允價值計量指南，不難看出該指南也隱含了公允價值級次理念。當前活躍市場報價為一級、近期活躍市場報價為二級、采用估價技術為三級。限于級次的隱含性，該指南未能對不同級次的公允價值計量區別對待并要求根據各級次的可靠程度進行不同范圍的披露，因此該級次理念不能充分地發揮作用。通過級次劃分將可靠程度不同的公允價值計量區分開來，在披露上區別對待，對增強公允價值計量整體的可靠性有重要作用。

4.重視會計界與評估界的合作。在公允價值計量中，二、三級計量不同程度地介入了主體的估計和判斷，這些估價和判斷受制于主體的利益取向，會降低估價結果的市場性，破壞計量的公允性。獨立資產評估機構不受主體利益取向的影響，其評估結果與真實公允價值的差異一般是由于技術誤差造成的。因此，在可觀察價格不存在的情況下，獨立、合格的專業評估機構的評估價值成為可靠公允價值計量的重要依據。陳小悅（2006）認為，我國企業應盡量委托合乎資格的評估師或評估機構來估算會計計量所涉及的公允價值。劉玉廷（2006）指出，會計與評估行業呈現出前所未有的相關性，評估界與會計界形成聯動機制是大勢所趨。因此，我們應重視會計界與評估界的相互合作，鼓勵主體通過資產評估中介機構對其資產和負債進行公允價值計量。

主要參考文獻：

[1]FASB,StatementofFinancialStandardsNo.157FairValueMeasurements,2006。

[2]財政部:《企業會計準則》經濟科學出版社2006年版。

[3]陳小悅：《資本市場呼喚企業價值評估—2006年中國評估論壇演講摘要》，《中國資產評估》2006年第5期。