股權投資基金風險與防范對策分析

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摘要：社會經濟的快速發展，帶動了金融行業的穩定發展，并且也給股權投資基金發展提供了良好條件。結合當前我國股權投資基金發展情況看，即便已經獲取了一定成果，也相應促進了我國金融市場的發展，但是，在此過程中依然會面臨諸多問題，加劇風險出現。本文通過對私募股權投資基金的概述和分析，找出當前股權投資基金中常見的風險類型，并根據風險產生因素，提出相應的防范對策。

關鍵詞：股權投資基金；風險；防范對策

股權投資基金作為一種新型的投融資方式，其不但能夠緩解被投資企業資金壓力，促進被投資企業運營發展，給其創建良好運營發展體系，同時也能帶動我國金融市場的穩定發展，實現我國產業結構的全面轉型和升級。但是在股權投資基金發展中，也會存在各種風險問題，不但涉及了市場環境下產生的風險，也包含了企業融資環境中出現的風險，再加上相關體系缺少，信息不對稱等，這些都給融資風險的發生提供了條件。因此，在股權投資基金融資中，需要全面思考各種風險因素，加強股權投資基金風險防范和控制，減少不必要風險出現，保證各項活動正常進行。

一、私募股權投資基金概述

股權投資基金是指通過采用非公開形式獲取的資金。在股權投資基金投資過程中，把特定目標當作投資資產，隨著金融體系深入改革，給我國股權投資基金產業發展提供了良好條件。從股權投資基金本質角度來說，具有收益性特點，因此這給我國股權投資基金創新與發展提供了方向。結合當前情況來看，即便我國股權投資基金規模不再擴充，但是在其運營發展中，將會面臨各種問題，使得我國股權投資基金運營發展缺少合理性和規范性，需要得到相關部門的高度關注，努力給我國股權投資基金發展提供專業的平臺。

二、股權投資基金中的常見風險

1.市場風險在當前金融市場運營發展中，因為受到各種因素影響，在金融市場交易環節中，將會受到內幕交易影響，或者出現市場操縱問題，這樣不但不能保證市場股權交易的規范性，同時也會影響金融市場發展秩序，制約金融市場的穩定發展。尤其在金融證券市場中，市場操作行為違背國家法律法規，不但會損害相關部門的切身利益，同時也會阻礙市場的穩定運營，甚至會影響國家的經濟發展。在市場交易過程中，私募股權投資基金作為重要內容之一，如果沒有對其合理操作和控制，必將會引發操作風險，在市場交易中，面臨各種不穩定因素，從而引發內幕交易或者市場操縱風險。而導致這些風險因素出現的主要因素，就是缺少對金融證券市場交易活動的深入監管，相關監督管理體系不全面。另外，在私募股權投資基金全面發展的情況下，越來越多的企業參與其中，隨著市場環境的不斷改變，交易組織框架和操作形式也發生變化，參與主體呈現出多元化特點，如金融機構、基金單位等，加劇了市場操縱風險出現，給股權投資基金今后發展帶來一定影響。

2.融資風險杠桿融資是私募股權投資基金中比較常見的一種融資方法，其在金融行業發展中發揮著重要作用。通常情況下，在股權投資基金中，為了能夠取得更多的經濟效益，通常會采取減少成本投放的方式獲取更高比例的融資。但是在此過程中，貸款單位提供的杠桿貸款數額隨之升高，再加上參與到杠桿融資活動中企業數量增多，使得杠桿交易更加繁瑣，從而引發融資比例升高等問題，讓企業面臨較多的負債，產生融資風險。

3.管理風險從當前情況來說，部分股權投資基金在管理上依然會面臨諸多問題，使得股權投資基金發展遭受不良影響。例如，部分股權投資基金沒有建立規范的管理體系，在對股權投資基金管理時，管理方式缺少創新性，由于在選擇管理工具過程中比較隨意，沒有形成一個完整的管理機制，不利于后續私募股權投資基金管理工作的開展。現階段，部分股權投資基金在管理過程中，缺少有效的管理格局和體系，尤其是管理團隊綜合水平參差不齊，從而使得股權投資基金管理問題頻繁出現，引發管理風險。部分股權投資基金管理部門沒有注重管理手段的創新，在落實管理工作時，沒有實現和整體業務充分融合，導致私募股權投資基金管理過程比較混亂，使得最終管理效果并不理想。

三、股權投資基金風險的防范對策

1.營造良好投資環境即便當前我國相關部門結合股權投資基金發展情況，頒布了相應的法律標準，但是這些法律內容已經不能滿足現代化股權投資基金投資及風險管理要求，導致欺騙、弄虛作假等行為頻頻出現，這樣不但會給股權投資基金運營發展帶來直接影響，同時也會擾亂金融市場發展秩序，制約我國金融行業的穩定發展。站在宏觀角度來說，為了實現私募股權投資基金風險的防范和控制。在私募股權投資基金業務開展過程中，需要結合實際情況，制定合理的管理對策，加強法律體系建設，給后續私募股權投資基金業務發展提供法律指導。并且，股權投資基金投資部門還要對當前我國現有的法律內容有充分的了解，能夠利用法律手段保護自己的權益，防止或者規避不良股權投資基金投資風險出現，給股權投資基金發展創建良好運營環境，保證私募股權投資基金業務運行活動順利進行，從根源上規避各種不必要風險問題。

2.完善風險控制機制在開展股權投資基金投資活動時，為了能夠獲取理想的投資效果，減少投資風險出現，在股權投資基金運營發展過程中，需要結合實際，積極建設股權投資基金風險管理與控制機制，并嚴格按照股權投資基金運行要求進行追蹤和監管，優化組織管理框架，選擇最佳的管理模式，從根源上避免風險出現，提高股權投資基金風險管理水平。與此同時，加強主體管理，對投資者、資金管理者、投資決策者等，強化思想意識，嚴格按照市場要求開展交易活動。并且，加強市場風險規劃和控制，可以對投資項目財務活動中可能存在的風險隱患及時識別和控制，找出潛在風險，及時制定相應的防范和控制對策。此外，管理工作人員應該結合時展，把信息化技術應用其中，認識到信息化系統在股權投資基金投資風險管理中發揮的作用，積極建設風險管理信息化系統，及時將信息不對稱問題全面處理。給信息使用者提供有價值的信息，如財務信息等，及時進行信息揭露，這樣不但能夠有效提高市場交易水平，還能實現風險的把控，減少風險出現。

3.做好投資規劃工作為了避免不必要股權投資基金風險出現，在股權投資基金風險控制與管理過程中，需要從全局入手，加強股權投資基金投資規劃建設，在具體規劃過程中，應該按照金融市場提出的相關標準和法律要求，對其綜合分析。并且，在股權投資基金投資規劃中，應及時找出股權投資基金投資業務中潛藏的風險因素，并根據分析結果，制定一系列風險防范和控制對策，實現股權投資基金科學規劃，減少風險發生，實現股權投資基金業務健康發展。

4.加強股權投資管理在股權投資基金投資過程中，受到各種因素的影響，必將會產生各種風險。為了減少風險發生，在股權投資基金投資中，需要做好風險防范和管理工作，保證資產運營安全。但是在實際股權投資基金投資風險管理中，由于管理方法不合理，管理水平較低，導致最終管理效果不理想。為了改變這一現象，在實際股權投資基金投資風險管控過程中，需要從戰略角度入手，對現有的股權投資基金管理模式進行創新和優化，如在對股權投資基金風險管理過程中，可以結合時展，把現代化技術應用其中，通過建立數據庫系統，及時進行信息采集和整合，明確風險類型，制定可行性防范計劃。除此之外，還要給予股權投資基金風險管理工作充分重視，在制定投資決策時，應該對目標企業實際運營和發展情況進行分析，掌握企業資信和信譽狀況，對信譽不良的企業應保持嚴謹工作態度。通過對股權投資基金風險的控制，能夠有效保證股權投資基金運行安全。

四、結束語

總而言之，在股權投資基金投資發展中，無法避免各種風險的出現，如果沒有對股權投資基金投資風險進行科學管控，必將會引發嚴重的經濟問題，這樣不但會給股權投資基金投資行業發展帶來直接影響，同時也會制約金融市場的持續發展。鑒于這種狀況，為了促進股權投資基金業務的穩定發展，相關部門需要給予股權投資基金風險防范工作高度重視，結合當前股權投資基金投資發展中存在的風險問題，制定合理的風險防范和控制對策，對股權投資基金運行過程進行監督和管理，及時找出潛在風險因素，并提前防范，從根源上減少風險發生幾率，實現我國股權投資基金行業的健康發展。

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作者：姚合偉 單位：核工業井巷建設集團有限公司