信托業資管產品增值稅涉稅探討

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摘要：自資管產品的運營業務繳納增值稅自從2018年起，信托公司在成為資管產品的管理人以后，就已經在政策這個方面進行了確定。在金融服務的這個行業中，轉讓金融商品、貸款服務等都包含在信托行業增值稅的納稅范圍之中。在業務開展時，信托計劃納稅時以信托公司為主體，并且需要充分考慮增值稅和相關稅費成本的影響。文章就信托公司各類信托產品的涉稅問題進行分析。

關鍵詞：信托產品；資管產品增值稅及附加稅費；收入類型；保本；非保本

一、信托產品涉及增值稅及其他相關稅費種類

（一）增值稅及附加稅費資管產品可以通過比較簡易的計算稅收的方法暫時以3%的征收率進行增值稅的繳納。以這個方法為依據，信托產品需要進行繳納的相關增值稅以及附加稅費如表1所示。

（二）印花稅在各種類型的經濟活動中，或者是在經濟交往的過程中訂立并開具了具有法律效力的憑證，通過這些憑證而進行征收的稅種即為印花稅。借款的合同、財產租賃的合同、產權轉移的書據都是信托產品中所涉及到的印花稅稅目。信托產品涉及的產權轉移書據主要系股權轉讓合同。

二、信托產品分類與增值稅適用

（一）涉及增值稅的信托收入類型1.利息或者是利息性質的相關收入。企業的利息性質的相關收入不能進行權益性投資，可以讓給別人使用。存款、債券等帶來的利息就是屬于這種類型的收入。2.轉讓金融商品的相關收入。在中國境內的公司可以通過接受已經合格的境外的投資者的委托，在委托以后，就可以在國內進行證券買賣的相關業務，而這個過程中所帶來的收入就屬于金融商品轉讓的相關收入。3.直接收費金融服務收入。信托產品很少涉及，本文就不再闡述。

（二）信托公司信托產品分類及涉稅情況分析1.固定以及浮動的相關收益都是屬于保本類信托產品，也就是說本金不會存在收回的相關風險。而往往會將這種類型的稅務看成資金占用類型的相關收入，這個過程中所得到的收益就是包含在增值稅的征收范圍之內。例如貸款、買入返售、股權投資（明股實債）、股權受益權轉讓與回購、應收賬款/應收債權轉讓與回購、債權轉讓、融資租賃均按照利息或利息性質的收入\股權溢價部分\租賃收入乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應交稅費；債券按照債券利息收入乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應交稅費，同時債券的買賣價差按照買賣正價差乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應交稅費。2.非保本類產品，即可能虧、可能盈，這就是真正的投資收益，這個收益，不論何時取得，都不屬于增值稅范疇。例如股票持有期間的股息分紅不征收增值稅、股票買賣價差按照買賣正價差乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應交稅費；基金、理財產品、金屬衍生品持有期間所產生的收益均不進行增值稅的征收，轉讓產生的買賣價差按照買賣正價差乘以增值稅及附加稅費稅率來計算應交稅費；股權投資（非明股實債）不屬于增值稅范疇。3.其他：財產權類項目按照底層資產的類別依照上述保本或非保本類進行涉稅判斷。資管計劃產品，若有第三方補足，則為保本類產品；若無第三方補足，則為非保本類產品。其他信托產品主要看投資合同是否明確承諾保本或不承諾保本。

（三）免交增值稅業務在金融同行業中所收入的往來利息是屬于免稅收入。而存款利息、同業存單、同業存款等都被包含在金融同行業中往來的利息相關收入。在金融機構與機構兩者之間，進行同業資金的存出以及存入的連續操作，與此同時，只有那種有存款資格的金融機構才能進行資金存入的這種操作，這樣即為同業存款。一些金融機構在法律環境下進行借出和借入資金的這種操作，這樣即為同業借款。商業銀行通過接受金融機構的委托，即受托方接受委托方的委托從而給企業客戶付款，并且在這個過程中委托方要在合同約定期限內償還所有代付款的本金和利息，在這里所產生的資金融通行為即為同業代付。在國內依法所設立的金融機構法人通過按照約定，償還本金和利息以及在全國境內交易所債券市場和銀行間進行發行的有價證券即為金融債券。在銀行界中，存款類型的金融機構法人在全國的銀行市場中進行發行的的記賬式的定期存款所產生憑證，即為同業存單。

三、稅費對各利益方及融資方的影響

業務人員在進行成本測算時應充分考慮增值稅及附加稅費、印花稅（如有）對各方利益的影響。

（一）稅費對各利益方的影響在融資成本不變的情況下，各利益方分配金額應扣除應交各項稅費，即融資成本=增值稅及附加稅費+印花稅（如有）+受益人收益+信托報酬+保管費等其他費用。

（二）稅費對融資方的影響在保持受益人收益、信托報酬、保管費等各方利益不變的情況下，新融資成本=原融資成本*（1+3.3721%）。

四、結語

雖然信托行業“營改增”先后出臺幾大政策，但政策出臺比較突然，相關的政策解析、納稅操作細則不明確，再者信托產品種類豐富多樣、項目交易模式設計復雜，因此在判斷項目是否涉稅時產生一定的困難，另外實際執行時會產生巨大的工作量及操作風險。在“營改增”相關政策出臺前，信托合同中并未對稅負承擔作相應的約定，對于存續項目需要業務人員對稅賦內容進行多方溝通協調，簽訂補充協議，以確定稅賦的承擔問題。新增項目根據資管新規的規定來考量稅賦對各方利益的影響。

參考文獻：

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[3]余敏強.淺析財稅140號文對信托公司的影響[J].納稅,2017(04).

[4]於佳佳.“營改增”在信托行業中的納稅問題的探討[J].納稅,2018(28).

作者：雷莉 單位：西部信托有限公司