投資監管全文(5篇)

摘要：電網投資不僅要滿足電網企業市場競爭的經濟效益需求，還肩負著保障電力供應、推動社會發展的重要責任。自我國2015年新電改以來，發電側與售電側的市場化進程有效推進，但處于中間環節的電網投資監管卻面臨較大的難題。文章通過對國內外電網投資監管發展歷程及現狀進行分析，為我國電網投資監管提供借鑒。

關鍵詞：低壓開關柜；不停電檢測新技術；狀態

檢修電網系統是一個國家較為重要的基礎設施之一，電網投資對電網企業經營大有可觀，更影響著經濟發展和社會進步。自上世紀八十年代開始，許多國家就已經開始了對電力體制的改革，并隨之建立了具有競爭性的電力市場，構筑了符合本國實際的監管體系，各國電網投資監管的實踐經驗對我國在新環境下的電網投資監管具有重要的參考價值。在2015年，我國頒發了《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》，從那開始，我國電網系統的新一輪電力體制改革工作逐步展開。此間，深圳地區一直走在國內電改推行的最前沿，在深化電改的過程中發揮了明顯的帶頭作用。在貫徹落實國家關于新電改“管住中間，放開兩頭”的思想指導下，經過三年多的探索，發電側與售電側的市場化進程有效推進，相關方案也逐步落實，但是對“中間”環節———電網的監管卻面臨著較大的難題。本文選取英國、美國、澳大利亞以及我國深圳地區為對象，介紹了各地電改及電網投資監管的基本情況并進行相關比較分析，得到對我國電網投資監管的啟示。

1國內外電網投資監管概況

在國際上，英國、美國以及澳大利亞等為代表國家自二十世紀八十年代，便以反壟斷、提高競爭力、高效運作等為目標進行了電力行業市場化改革，建立了新的監管模式，構筑了符合本國實際的監管體系，給電力行業注入了新的活力。

1.1英國電網投資監管概況

英國開創了早期電力市場化的先河，并在實踐中卓有成效，成為國際上一些電價較高的國家或地區的電改藍本。具體而言，英國的電力改革一共分為四個階段[1]。第一階段是各地區發電局進行結構重組，逐步實施私有化，以及建立了電力庫模式，各成員需要在電力庫中進行公開交易。第二階段是國家對于新型電力交易制度的創建，并同時設立了與新電力交易制度相配套的管理機構，如用戶組織EnergyWatch以及燃氣與電力辦公室；并在英格蘭和威爾士等地，以雙邊交易取代了集中交易的電力庫模式。第三階段以電力交易與電力輸送模式為核心，在此基礎上在全國領域內構建統一且充滿競爭活力的電力市場，同時對電力貿易、平衡及其結算系統開展深化改革；第四階段是實現全國電力系統的一統化運營，并由相應的國家電網公司進行供電質量及電力系統運行安全及可靠性的維護，平衡全國電力系統的工作也隨之展開。英國通過電力體制改革，建立了完善的電力市場結構，推動了電力工業發展，在此基礎上通過調控輸配電價的管制模型，使電網投資更加高效，與此同時，通過價格及服務標準的控制與指定來保證電力消費者的權益。英國的電改給我國提供了動態調整和完善改革的思路和目標，因此，我國有必要學習英國電改經驗，進行系統總結和評估，以進一步深化電力體制改革。

一、我國水利投資項目監管情況

1.監管主體及職責

在現有水治理體制下，各級水行政主管部門是水利投資項目的監管主體，承擔著主要監管職責。中央層面，水利部主要承擔中央投資為主的水利建設項目的監管職責，不同部門負責的監管重點有所不同。規劃計劃司負責全國重點水利建設項目和小型水利項目的立項審查、審批，投資計劃管理，項目后評估和投資統計。建設與管理司負責水利投資項目質量監管，工程開工審批和驗收，重要水利工程和中央投資病險水庫工程的建設運行管理，以及水利建設項目法人組建、工程招標投標、建設監理的市場監管。安全監督司負責水利工程建設安全生產監管和檢查，水利工程項目安全評價，中央投資水利工程建設項目的稽查和整改落實情況的監督檢查。農村水利司負責組織實施農村飲水安全工程、節水灌溉、灌區續建配套與節水改造、重點小型農田水利工程的建設。水土保持司負責指導并監督國家重點水土保持建設項目的實施。各流域機構根據法律法規和水利部授予的權限，負責以水利部投資為主的水利工程項目的建設和管理。地方層面，省（自治區、直轄市）水利（務）廳（局）負責本行政轄區內以地方投資為主的大中型水利工程建設項目的組織建設和管理，并按照“上下對口”原則，由相應職能部門履行監管職責。市、縣水利（務）局根據相關規定，負責地方小型項目的組織建設和管理。由水行政主管部門負責組建的項目法人對水利工程項目建設的全過程負責，接受本級和上級水行政主管部門的監管。由項目法人指定的項目代建單位具體負責水利工程項目建設過程的進度、質量、安全、資金等管理，并接受項目法人和水行政主管部門的監管。

2.主要措施及成效

2011年中央1號文件將“加強農田水利等薄弱環節建設，加快水利基礎設施建設”擺在突出地位。近年，中央加大了水利建設投資力度，投資規模不斷加大，投資領域不斷拓寬，既有大型灌區改造、樞紐及水源工程建設和病險水庫除險加固等一些傳統重點工程項目，又有農村飲水安全、小型農田水利重點縣、中小河流治理、水文監測體系建設、山洪災害防治等面上工程項目。水利部積極出臺相關政策，不斷加大水利稽查力度，加快推進績效評估考核，為水利投資項目建設的順利實施提供了有力保障。主要有以下3個方面：

（1）積極出臺相關政策，完善水利投資項目的監管機制

根據國家相關法律法規及中央有關政策，20世紀90年代以來，水利部先后出臺了《水利工程建設項目管理規定》（水利部水建〔1995〕128號）、《關于加強公益性水利工程建設管理若干意見的實施意見》（水建管〔2001〕74號）、《水利基本建設投資計劃管理暫行辦法》（水規計〔2003〕344號）、《水利建設項目后評價管理辦法(試行)》（水規計〔2010〕51號）等30多部與水利投資項目管理相關的規范性文件，同時，地方上也出臺了相關配套政策，為我國水利投資項目監管工作提供了主要依據。

1城市生態環境建設

近年來,隨著生活水平的提高,人們對保護環境、改善環境的要求也越來越高,城市建設進入生態環境建設階段。我公司也在建設清潔綠化工廠上做了大量的投入,費用相當可觀,因此,規范工程管理,合理控制費用勢在必行。下面就我公司已經實施的部分綠化項目的結算資料進行分析,并提出一些建議供參考。

2加強招投標的管理

園林綠化工程市場化程度高,苗木價格變化快,市場競爭也比較激烈。僅在我公司從事園林綠化的隊伍就有8家以上,他們當中有我公司原有負責綠化的隊伍(如金鵬公司綠化隊),也有南京市專業的園林公司,還有近期成立的一些個體綠化公司(一般掛靠在專業園林公司中)。如何加強招投標管理,選擇性價比最優的施工隊伍是我們亟待解決的問題。通過對現場綠化質量的踏勘與結算資料對比,我認為如果采取以下的措施,將有利于我公司綠化工程質量的提高和費用的降低。

2.1清單綜合單價的招標模式

這幾年,市場上園林綠化工程都是采用綜合單價法的報價模式。綜合單價是指包含苗木費、挖樹穴、土壤改良、栽植、兩年養護等所有費用的單價。而我公司的園林綠化工程都是采用費率讓利、苗木費用由我公司核價的招標模式。簡單地說,苗木的栽植費用報價最低的施工單位就是中標單位。在園林綠化單項工程中,苗木的栽植費用究竟占工程總造價的多少呢?比較此項費用多少的招標方法是最節省投資的方法嗎?對我公司這幾年部分園林綠化工程的結算資料作個分析。我公司園林綠化單項工程中,苗木費用平均占工程總造價的81.8%,苗木栽植費用僅平均占工程總造價的13.3%,直接影響工程造價的是苗木費用。即使在費率招標競爭中讓利比例高達53%的情況下,讓利費用相對于工程總造價也是九牛一毛。正如有的施工單位所說:“我只要掙苗木費用的錢,栽植費用一分錢不要,也賺了!”苗木費用隨著市場行情、季節變化、采購渠道的不同,價格浮動很大。因此,園林綠化工程應該采用綜合單價的報價模式,將苗木費用納入競爭,從而獲得最接近市場的價格。選擇“性價比”最好的單位中標,充分體現市場競爭的機制。

2.2苗木養護費用按平方米綜合單價的招標模式

《中華人民共和國外商投資法》（以下簡稱《外商投資法》）的實施，為進一步擴大對外開放和有效利用外資提供了強有力的法律保障，同時也對現行外匯管理體系提出了挑戰。應建立與之匹配的外匯管理框架，以保證和促進外商投資健康有序發展。

一、《外商投資法》的主要內容

從金融的角度來看，《外商投資法》主要從外商投資國民待遇、外商投資利益保護和外商融資便利化三個方面對外商投資環境進行了優化。外商投資國民待遇方面?！锻馍掏顿Y法》對外商投資實施準入前國民待遇和負面清單管理制度，為外商投資企業營造公平、公正的營商環境。自2013年中國首份外商投資準入負面清單以來，外商投資準入負面清單經歷了四次修訂，負面清單條目已由原先的190條大幅縮減至45條。外商投資利益保護方面。《外商投資法》從資本流動、知識產權、商業秘密、政府管理等多個角度強調了對外商利益的保護，特別是外商投資者在中國境內的出資、利潤、收益、處置等方面可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出。建立外商投資服務體系，切實保障外商投資者平等參與市場競爭。外商融資便利化方面。《外商投資法》首次以法律的形式對外商投資企業的融資形式進行明確，進一步拓寬融資渠道，為外商投資企業融資提供便利。在原有的外商投資政策下，外商投資企業在某些領域的融資行為受到一定的限制，影響了企業的綜合發展。隨著《外商投資法》及配套政策的實施，外商投資企業可以在明確的法律規范下選擇更加便利、多樣的融資方式。

二、當前外匯管理面臨的主要挑戰

總體來看，《外商投資法》的頒布，體現了我國繼續擴大金融行業對外開放的決心，不僅有利于深化政府“放管服”改革，也有助于增強外商投資者來華投資的信心。但投資門檻降低和自由程度提高，也意味著跨境資金流動風險的上升和外匯監管難度的加大，對我國現行的外匯管理體系提出了更高要求，主要體現在以下四個方面。第一，外匯管理職能定位需進一步明確。長期以來，外商投資外匯管理以登記管理為核心，外商投資企業的初始登記及后續股權變更、增減資等重大信息變更主要依托上游部門的審批或備案?！锻馍掏顿Y法》實施后，商務部門對負面清單以外企業不再進行審核，外匯管理部門依托前置部門審核外商投資真實性的管理基礎被弱化，真實性監管責任和壓力倍增。同時，因外匯管理部門對上游部門的登記行為無追溯權和否決權，即使對投資資金來源的真實性、合規性有所質疑，也難以拒絕辦理相關登記業務，易陷入被動局面。因此，外匯管理部門在外商投資管理中的定位和作用需要進一步明確。第二，外匯管理政策框架需進一步優化?！锻馍掏顿Y法》第二條規定，外商投資是指外國的自然人、企業或者其他組織直接或者間接在中國境內進行的投資活動。該項法規實施后，外商投資者范圍不僅擴大到其他組織，而且投資行為除直接投資活動外還涵蓋間接投資活動，定義范圍更廣。這對外商投資者境內直接投資和資本市場間接投資的外匯管理原則、管理法規和管理體系均造成沖擊，亟須外匯管理部門對外匯管理政策框架進行調整和優化。第三，外商投資資金真實性審核力度需進一步加強。《外商投資法》第二十一條規定，外國投資者在中國境內的出資、利潤、資本收益、資產處置所得、知識產權許可使用費、依法獲得的補償或賠償、清算所得等，可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出。該項法規實施后，外商投資者的資金流出流入更加便利，部分違規資金可能借道流出或變相流入違規領域。亟須外匯管理部門有針對性地強化對外商投資資金跨境流動的真實性審核，便利辦理流程的同時，確保外商投資者每一筆流入流出資金都能夠真實、準確。第四，外商投資資金合規性監管制度需進一步完善。《外商投資法》第三十五條規定，國家建立外商投資安全審查制度，對影響或者可能影響國家安全的外商投資進行安全審查。安全審查，除了外商投資項目自身外，還應包含資金來源層面的安全審查，例如資金來源是否涉及恐怖組織和地下錢莊等。這些都對外商投資資金的合規性監管提出了更高要求，亟須外匯管理部門有針對性地對外商投資資金來源合規性管理制度進行完善。

三、構建外匯管理新框架的構想

新的外匯管理框架應在符合我國外匯管理基本法律法規的前提下，在穿透式監管和協同監管理念指引下，以促進投資便利化、實現外匯高效監管為目標，運用兩位一體的監管方式，在完善數據采集機制的基礎上，優化負面清單管理機制，對外商投資實施全周期的真實性、合規性管理。第一，建立穿透式信息采集分析機制。一是完善登記前端信息采集。以“單一窗口、單一表格”業務受理為契機，優化跨部門數據接口配置，在外商投資企業完成工商登記、變更后，實現登記信息及審核材料從市場監管部門向外匯管理部門的自動推送，實現外匯管理部門對外商投資者相關信息的同步采集。二是完善外商投資運營過程的信息采集。在不斷完善外匯存量權益數據信息報送基礎上，適當提高重點企業財務經營信息的報送頻率，在加強重點行業重點領域外匯形勢分析的同時，為后續利潤匯出及減撤資資金匯出監管提供數據基礎，防范和化解運營收益集中流出對國際收支平衡的沖擊風險。三是建立外匯管理信息數據庫。通過部門間聯動，多渠道多角度豐富外商投資企業的數據來源，建立以資金流向為脈絡的信息數據庫，實現外商投資主體信息、經營狀況、資金來源、資金流向等全流程監測，為實現穿透式監管提供數據支撐。第二，構建部門協同監管機制。一是確定部門間外商投資宏觀協同管理原則。根據宏觀經濟形勢變化，確定一段時期內的調控重點，通過部門聯合發文等方式，統一各部門的調控目標，提高聯合監管的效率和效果。二是豐富部門間聯合逆周期調節手段。當跨境資金流出壓力較大時，可發揮商務部門招商引資政策優勢、稅務部門稅收政策調節優勢、外匯管理部門資金結匯政策調控作用，引導外資流入，反之亦然。三是搭建部門間信息協同共享平臺。在目前企業開辦“一窗通”服務平臺基礎上，結合外匯局跨境金融區塊鏈服務平臺，搭建更為完善的跨部門信息協同共享平臺，實現部門間信息的互通互享。四是建立復審追溯和異常線索移送機制。外匯管理、稅務等部門在后續登記備案環節如發現外商投資涉嫌進入負面清單領域等問題，可提請審批部門對相關問題進行復審，并對存在的問題進行追溯。在外商投資后續交易行為中，如發現其實質資金用于負面清單領域投資的，可將相關線索移送至行業主管部門，由其按相關規定進行處罰。第三，完善宏觀審慎管理機制。一是完善配套的法規體系。以穿透式監管和準入前國民待遇加負面清單管理理念為指導，修訂完善相關法律法規，為政策實施提供法律保障。二是充分發揮宏觀政策的逆周期調節作用。從主體和資金兩個維度切入，運用數量型、價格型等管理工具，嘗試設計一系列宏觀監測預警指標，提升對外商投資跨境資金流出入變動趨勢及境內異常流轉資金監測的敏感度，及時出臺外匯宏觀審慎政策，運用宏觀審慎管理工具進行干預和調控。三是建立宏觀審慎響應機制。通過指標設置、模型構建、測算評估等方式，對系統性風險進行預判，調控涉外主體的行為，并通過統計監測系統評估宏觀審慎政策的實施效果，有效防范系統性風險傳播。第四，進一步完善微觀監管機制。一是完善外商直接投資和間接投資項下法規文件。加強與相關部門的溝通銜接，及時調整外匯管理政策，進一步提升投資業務便利化水平。二是完善外商投資外匯管理負面清單。根據政策變化實時調整負面清單內容，保證負面清單的實效性和規范性，并逐漸將負面清單的適用范圍擴展至外商投資資金使用的全流程。三是加強對外商投資資金使用的穿透式監管。從資金穿透、主體穿透、時間穿透、空間穿透四個方面實現對外商投資資金的跨境、跨區域全面綜合監管。四是加強系統數據分析功能建設。多渠道、多角度豐富行業利潤率、成本率等數據來源，建立行業信息數據庫，運用大數據提升對外商投資存量數據的分析能力；健全監測預警指標體系，運用數理模型設計行業公允價值偏離指標，對偏離度較大的企業進行重點關注和核查，提升數據分析監管質效。五是完善對銀行的考核評價體系。創新監管方式，提升對銀行政策執行及業務辦理的監管力度。第五，建立配套獎懲機制。一是建立信用分類監管制度。根據外商投資信用狀況對交易主體進行綜合評價，并按評價結果將其分為誠信主體、審慎管理主體、重點關注主體和失信主體四類，實行分類管理。對誠信類企業通過行政許可“綠色通道”，實施優先辦理、簡化程序等激勵政策；對審慎管理類和重點關注類企業加強真實性審核力度，必要時對其個別資本交易實施管控；對失信類企業的資本交易依法予以限制，實施約束懲戒。二是建立失信信息披露制度。對外商投資企業及其境內受益人的失信信息可納入人民銀行社會征信系統進行披露，對外商投資者的失信行為可通過部門共建的失信信息披露平臺對外進行公布，提升對外商投資失信違規的震懾力，規范其交易行為。

一、新會計準則環境下對保險監管的挑戰

在參與財政部研究制定新會計準則的過程中,保監會就著手研究未來的新準則可能對保險業的各種影響和必要的應對之策。作為保險經營和監管的基礎設施,會計準則的改變,不僅會對保險公司經營和管理的各個方面,包括管理流程、經營規劃、產品設計、業績考核、融資渠道、投資策略、投資者關系、稅務等產生顯著的影響,而且會對現行的保險監管模式和具體政策產生重大影響和挑戰。例如:由于大多數監管規則都是以會計數據為基礎的,因此新會計準則的執行會導致一些現行的監管規則變得無法理解和難以執行。比如像保險公司資金運用的一些比例限制,都是以該項投資資產占總資產的比例來計算的。新會計準則改變了投資資產的核算模式和計量屬性,也改變了總資產的金額,因此有一些資金運用的監管規則就變得非常不合時宜,需要考慮新舊會計準則下的差異進行調整。另一方面,監管者對新會計準則不熟悉或者不適應,可能導致檢查和出臺的新的監管與會計準則的要求不一致,造成法規沖突,或者削弱了監管規則的預期效果。由于整個監管系統的人員對新會計準則的了解和掌握還有一個比較的過程,監管規則與會計準則不完全適應的狀況可能還會持續兩到三年。

數據結構在過去以科目報表為基礎的會計制度的條件下,是可能實現的。新會計準則作為財務報表導向的會計規范,不再規定統一的會計科目和賬務處理,而是把這些本應由企業自主決策和專業判斷的項目,還權于企業。這才是會計標準的本來面目。因此,新會計準則實施后,企業的核算原則和系統已經無法支持傳統的以科目為基礎的會計和統計規范,如果保險監管信息系統不改變以多級科目為基礎的數據獲取結構,那么監管者獲取的數據的質量將顯著下降,使統計數據逐漸失去決策價值。因此,新會計準則對保監會監管信息系統設計理念和數據模式提出的重構和調整的迫切要求,影響是長期和深遠的。新會計準則與原來的金融企業會計制度相比,一個重要的變化就是金融工具的核算。新準則對金融工具的核算,完全采納了國際會計準則的做法。但是,公允價值的引入,將明顯增大保險公司利潤和凈資產等財務指標的波動性,而監管機構面對一家償付能力充足率/資本充足率急劇波動的保險公司,要實施恰當的監管措施是一件十分困難的事情。新會計準則對償付能力監管更重大的挑戰也許還不是指標波動性問題,而在于在公允價值模式下,保險公司的償付能力與投資市場周期是正強化關系,即投資市場的泡沫越多,保險公司的投資收益(浮盈)會越多,償付能力也表現為越充足,那么就越有實力去投資更高風險的品種,從而表現為有更多的收益和更高的償付能力。本來監管指標的本意,是要在市場風險增大的情況下,即時顯現潛在的風險。但在公允價值計量模式下,包括保險公司在內的金融機構的資本充足率監管這一最核心的監管指標,與市場風險(泡沫)是相互強化的正相關關系。這對于監管的有效性而言,是一個巨大的潛在危險。

二、保險企業在新會計準則下的應對策略

1.利潤生存

改變重保費、輕利潤的績效模式和經營理念,由“趕超型”的增長模式向注重效率、保持良好的現金流轉變,這在資產波動性增強的未來顯得尤為重要,應樹立利潤生存的經營理念。

2.產品研發